<p style="text-align:justify;">تامین سرپناه یکی از اصلی‌ترین دغدغه‌های خانوارهای ایرانی در سالیان گذشته بوده است. در سال‌های اخیر با بالا رفتن قیمت مسکن، مستاجران دچار مشکلات زیادی شده‌اند. به همین دلیل هم کسانی که دنبال اجاره مسکن هستند، مایلند بدانند رهن چطور محاسبه می‌شود و چند درصد قیمت یک خانه است. حتی اجاره‌دهندگان نیز ممکن است بخواهند در مورد نحوه محاسبه رهن بیشتر بدانند.</p><h2 style="text-align:justify;">سهم مسکن در بودجه خانوار</h2><p style="text-align:justify;">طبق داده‌های مرکز آمار ایران، سهم مسکن در سبد معیشتی مردم در سال 1395 تقریبا 34 درصد بود اما این عدد در سال 1399 به حدود 38 درصد رسیده است. این موضوع به معنای آن است که حدود 38 درصد از هزینه خانوار‌های شهری ایرانی توسط اجاره و رهن مسکن بلعیده می‌شود. البته این سهم در استان‌ها و شهرهای مختلف با هم فرق دارد.</p><p style="text-align:justify;">بر اساس آمار‌های دیگری از مرکز آمار ایران در سال 1401 تنها 68 درصد خانوارهای شهری ایرانی در منزلی سکونت دارند که مالکیت آن متعلق به خود خانوار است، حدود 24 درصد اجاره نشین هستند و 8 درصد نیز در سایر انواع منزل مثلا خانه‌های سازمانی و سایر موارد ساکن هستند. با توجه به این که حدود یک چهارم خانوارهای شهری ایرانی در منازل استیجاری زندگی می‌کنند، بررسی نحوه قیمت گذاری رهن و اجاره مسکن اهمیت زیادی دارد.</p><h2 style="text-align:justify;">چند درصد قیمت یک خانه برای رهن پرداخت می‌شود؟</h2><p style="text-align:justify;">به طور کلی، قیمت رهن یک منزل مسکونی یک چهارم تا یک ششم قیمت خرید واحد ساختمانی است. البته این نسبت در بسیاری از مناطق شهری می‌تواند متفاوت باشد. زیرا در برخی مناطق تقاضا برای اجاره و رهن بالاتر از سایر مناطق است. از سوی دیگر، در شرایطی که قیمت خانه به شدت رشد می‌کند، به دلیل این که اجاره همپای آن بالا نمی‌رود، نسبت رهن به قیمت خانه می‌تواند به 10 درصد هم برسد.</p><h2 style="text-align:justify;">نحوه محاسبه قیمت اجاره و رهن</h2><p style="text-align:justify;">افرادی که خانه اضافی دارند، اصولا خواهان این نیستند که ملک خود را بفروشند و در جای دیگری سرمایه گذاری کنند. از طرفی دیگر <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1-%D9%85%D9%88%D8%B1%D8%AF-%D9%86%D8%B1%D8%AE-%D8%A8%D9%87%D8%B1%D9%87"><strong>نرخ بهره</strong></a> بانکی بسیار پایین است و مالکان تمایلی ندارند تا پول و سرمایه خود را در بانک نگهداری کنند. به همین دلیل اقدام به اجاره دادن آن می‌کنند که حداقل عایدی ماهانه‌ای از ملک خود داشته باشند. البته این عایدی ماهانه جدای از رشد قیمتی خود ملک در بلندمدت است.</p><p style="text-align:justify;">رهن کامل یک آپارتمان مسکونی به نسبت سال ساخت آن فرق دارد. اگر یک آپارتمان نوساز و کلید نخورده باشد ارزش‌گذاری نرخ رهن آن یک چهارم قیمت خود ملک خواهد بود. اما همواره وضع به همین منوال پیش نمی‌رود و گاهی آپارتمان‌هایی که چند سالی از سال ساخت آنان می‌گذرد باز با همین فرمول نرخ رهن ارزش‌گذاری می‌شوند.</p><p style="text-align:justify;">این نسبت یک چهارم را می‌توان به طور کلی برای آپارتمان‌هایی که شش الی هفت سال از سال ساخت آنان می‌گذرد، در نظر گرفت. اگر بیست سال از زمان ساخت آپارتمانی بگذرد ارزش رهن کامل آن پایین‌تر می‌آید. حتی در برخی موارد، هنگامی که قیمت خانه بسیار رشد کرده باشد، ممکن است نرخ رهن مسکن 10 تا 15 درصد ارزش ملک بشود.</p><h3 style="text-align:justify;">فرمول محاسبه قیمت رهن خانه</h3><p style="text-align:justify;">برای محاسبه قیمت رهن کامل یک واحد ساختمانی باید ابتدا قیمت هر مترمربع از واحد ساختمانی را در متراژ واحد ضرب کنیم و سپس عدد بدست آمده را متناسب با سن بنا بر 4 یا 6 تقسیم کنیم. البته اگر قیمت رشد زیادی کرده باشد، به جای عدد 4 یا 6 می‌توانید حتی عدد 10 را هم قرار دهید.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/6df40556-f31d-4ad6-ba2d-0c82f451a882_TueDec052023.JPG" alt="فرمول محاسبه قیمت رهن خانه"><figcaption>فرمول محاسبه قیمت رهن خانه</figcaption></figure><p style="text-align:justify;"> </p><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال اگر از زمان ساخت یک منزل مسکونی 50 متری 10 سال بگذرد و فرض کنیم هر متر مربع از این واحد ساختمانی 80 میلیون تومان در بازار قیمت داشته باشد، به آسانی می‌توان ارزش رهن کامل آن را حساب کرد. با توجه به اعداد فرض شده قیمت کل واحد مسکونی 4 میلیارد تومان خواهد شد.</p><p style="text-align:justify;">با توجه به سال ساخت آن، ارزش گذاری رهن کامل این ملک مسکونی (با توجه به شرایط فعلی عدد 10 در مخرج گذاشته شده) رهن کامل آن 400 میلیون تومان است. البته دامنه این رهن ممکن است بسته به شرایط خانه، محل آن و برخی موارد دیگر حتی تا نزدیکی یک میلیارد تومان نیز برسد.</p><h3 style="text-align:justify;">فرمول محاسبه قیمت اجاره خانه</h3><p style="text-align:justify;">برای بدست آوردن قیمت اجاره می‌توان قیمت رهن کامل واحد ساختمانی را تقسیم بر یک میلیون کرد و سپس عدد بدست آمده را در 30 هزار ضرب کرد. باتوجه به تحقیقات میدانی انجام شده در مشاورین املاک سطح شهر تهران، به طور مرسوم هر یک میلیون تومان رهن معادل 30 هزار تومان اجاره ماهانه در نظر گرفته می‌شود.</p><p style="text-align:justify;"> </p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/11216175-a5a2-421a-ab33-acc919ec93a4_TueDec052023.JPG" alt="فرمول محاسبه قیمت اجاره خانه"><figcaption>فرمول محاسبه قیمت اجاره خانه</figcaption></figure><p style="text-align:justify;"> </p><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال، بر اساس رهن واحد مسکونی که به صورت فرضی در نظر گرفته بودیم (400 میلیون تومان)، اجاره ماهانه این واحد ساختمانی 12 میلیون تومان خواهد بود. اما با در نظر گرفتن اینکه بسیاری از خانوار‌ها به دلیل مشکلات اقتصادی توانایی تامین اجاره‌بها را بصورت کامل ندارند، سعی می‌کنند مقداری از اجاره‌بها را با پرداخت رهن کاهش دهند و به نوعی بخشی از آن را تبدیل به رهن و بخشی را تبدیل به اجاره کنند.</p><h2 style="text-align:justify;">عوامل موثر بر قیمت اجاره و رهن</h2><p style="text-align:justify;">از اصلی‌ترین ویژگی‌های تعیین کننده نرخ اجاره و رهن یک منزل مسکونی می‌توان به موقعیت جغرافیایی آن منزل اشاره کرد. این ویژگی جغرافیایی، شامل دسترسی به مراکز خرید، مراکز آموزشی و بهداشتی و... است که تاثیر بسزایی در تعیین قیمت رهن و اجاره ملک مسکونی دارد. به عنوان مثال، یک منزل مسکونی در یک منطقه‌ دیپلمات‌نشین با یک منزل مسکونی در حاشیه‌ شهر اجاره متفاوتی خواهد داشت. از عوامل مهم و تاثیرگذار دیگر در تعیین قیمت اجاره و رهن، نوساز بودن بنا است.</p><p style="text-align:justify;">اگر دریک منطقه مشابه دو منزل مسکونی وجود داشته باشند، منزلی که نوسازتر است، قیمت اجاره بالاتری دارد. لوکس بودن و ظاهر بصری مناسب نیز در قیمت اجاره تاثیر زیادی خواهد داشت و منازل لوکس‌تر قاعدتا اجاره بالاتری دارند.</p><p style="text-align:justify;">در حالت‌های خاص، بالاخص در کلانشهر‌ها، ویلایی بودن تاثیر بسیار زیادی بر قیمت رهن و اجاره دارد. اجاره و رهن یک منزل مسکونی ویلایی نسبت به یک منزل آپارتمانی تفاوت معناداری در قیمت پرداختی ایجاد می‌کند. شرایط کلی بازار املاک و فصل هم روی قیمت اجاره و رهن تاثیرگذار است.</p><p style="text-align:justify;">در نهایت باید گفت ایران یک کشور صادر کننده نفت و گاز است و این صادرات نفت و گاز باعث ایجاد <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A8%DB%8C%D9%85%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D9%87%D9%84%D9%86%D8%AF%DB%8C-%DA%86%DB%8C%D8%B3%D8%AA"><strong>بیماری هلندی</strong></a> می‌شود. به عبارت دیگر صادرات چشمگیر منابع نفت و گاز می‌تواند در کنار عوامل دیگر منجر به بالا رفتن نرخ تورم شود و در نتیجه قیمت مسکن را بالا ببرد. تحریم‌ها نیز می‌تواند منجر به رشد قیمت مسکن و در نتیجه افزایش رهن و اجاره شود.</p><h2 style="text-align:justify;">نسبت قیمت به اجاره چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">نسبت قیمت به اجاره، شاخصی است که می‌توان در مورد معاملات مسکن از آن کمک گرفت. این نسبت نشان می‌دهد که قیمت یک خانه در برابر اجاره آن چقدر است. از این معیار به نوعی برای سنجش حباب مسکن هم استفاده می‌شود. برای محاسبه این نسبت، قیمت یک متر مربع خانه را بر اجاره یک متر از آن تقسیم می‌کنند. اگر عدد به دست آمده از 25 بیشتر باشد، نشان می‌دهد که مسکن دچار حباب شده است. در این صورت یا باید قیمت مسکن افت کند یا اجاره‌ها بالا برود تا دوباره عدد به محدوده 15 تا 25 برگردد.</p><p style="text-align:justify;">طبق ادبیات بین‎المللی در حوزه مسکن، در شرایطی که عدد بالاتر از 25 باشد، اجاره خانه در شرایط کلی بهتر است. اگر عدد کمتر از 10 باشد نیز شرایط برای خرید خانه بهتر است. البته این اعداد ممکن است برای ایران کمی متفاوت باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">رهن و اجاره چه مزایا و معایبی دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">اگر کشور در شرایط تورمی باشد و بازار‌ها روند افزایشی داشته باشند، به نفع خانوار‌ها است که به جای پرداخت رهن، بیشتر اجاره بپردازند و پول پیش خود را در گزینه‌های دیگری سرمایه گذاری کنند. چون با پرداخت رهن عملا این پول هیچ گونه افزایش سالانه‌ای نخواهد داشت. ولی در اوضاع اقتصادی که شرایط تورمی حاکم نباشد برای خانوار‌ها بهتر است که بیشتر، اقدام به پرداخت رهن کنند تا پرداخت اجاره‌بهای ماهانه. چون در طول دوره مستاجری که رهن پرداخت کرده‌اند شدت کاهش ارزش سرمایه آنان کمتر است. البته گزینه انتخابی آنها برای سرمایه گذاری نیز باید مناسب باشد. علاوه بر این، در مورد رهن یا اجاره این مزیت وجود دارد که استهلاک بنا به دوش مستاجر نخواهد بود.</p><p style="text-align:justify;">بزرگترین عیب رهن و اجاره کردن در برابر خرید هم این است که در کشورهایی با رشد چشمگیر و مزمن قیمت مسکن، ممکن است خرید خانه پس از چند سال تورم، به شدت به تعویق بیفتد.</p><h2 style="text-align:justify;">اجاره خانه تا کجا بالا می‌رود؟</h2><p style="text-align:justify;">اشاره کردیم که در سال‌های اخیر با توجه به مسایل اقتصادی، قیمت مسکن نیز به شدت رشد کرده است. این موضوع روی اجاره خانه‌ها نیز تاثیر گذاشته است. حالا مدتی است که به نظر می‌رسد خرید خانه کاهش یافته و با رکود معاملات روبرو هستیم.</p><p style="text-align:justify;">با این حال و با وجود همچنان رکود معاملات بازار مسکن و حتی افت اندک آن، اجاره‌بها در حال افزایش است. چرا؟ دلیل این اتفاق آن است که اگرچه قیمت اجاره هم در این مدت افزایش یافته است اما نه به صورت برابر و همپا با رشد قیمت مسکن. به همین دلیل است که اکنون قیمت اجاره تغییر می‌کند. در شرایط فعلی، برای برقرار شدن تعادل و به شرط ثابت ماندن نسبی شرایط کلی اقتصاد کلان، قیمت اجاره بالا می‌رود تا تعادلی بین تصمیم به اجاره یا خرید شکل بگیرد.</p><h2 style="text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">داشتن یک سرپناه مناسب برای خانوارهای ایرانی همواره یکی از دغدغه‌های مهم آنان بوده است. بسیاری از خانوارها توانایی خرید مسکن را ندارند به همین دلیل اقدام به اجاره یا رهن مسکن می‌کنند. عده‌ای دیگر از خانوارها نیز از طریق <a href="https://kiandigital.com/investment"><strong>سرمایه گذاری</strong></a> در مسکن به فکر کسب سود هستند.</p><p style="text-align:justify;">برای رهن کامل یک واحد مسکونی باتوجه به شرایط آن ملک خانواده‌ها باید یک چهارم تا یک ششم ارزش کل ملک را به عنوان رهن به مالک پرداخت نمایند. این نسبت ممکن است تا یک دهم نیز برسد. در حال حاضر بسیاری نیز توانایی پرداخت کامل رهن را ندارند به همین دلیل ترجیح می‌دهند که از ترکیب رهن و اجاره استفاده کنند. با توجه به اطلاعات موجود، معمولا هر یک میلیون تومان رهن معادل با 30 هزار تومان اجاره در نظر گرفته می‌شود.</p>

باتوجه به تحقیقات میدانی انجام شده در مشاورین املاک سطح شهر تهران هر یک میلیون تومان رهن را معادل 30 هزار تومان اجاره ماهانه در نظر می گیرند.

رهن چند درصد قیمت خانه است؟

رهن چند درصد قیمت یک خانه است و چطور محاسبه می‌شود؟

<p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">حتما تاکنون بارها اسم <strong>عیار طلا</strong> به گوشتان خورده است. شاید کنجکاو شده باشید که مثلا عیار 18 بودن طلا چه معنایی دارد و اصلا اهمیت آن چیست؟ احتمالا برایتان پیش آمده که طلا خریده باشید و بخواهید بدانید واقعا چقدر از طلایی که در اختیار دارید، ناب است.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">گرچه میزان عیار را در هر قطعه طلا مشخص می‌کنند و نیاز به محاسبه شخصی که می‌خواهد طلا بخرد نیست اما شاید مایل باشید بدانید وقتی می‌گویند طلای 18 یا 24 یا 21 و یا هر میزان عیار دیگر به چه معنی است. این موضوع کمک می‌کند تا بدانید چرا و چقدر قیمت عیارهای مختلف با هم فرق دارد.</span></p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">عیار طلا از کجا آمد؟</h2><p style="text-align:justify;">تاریخچه عیار طلا هم از ابعادی است که می‎توان در مورد آن نکاتی که جسته گریخته در تاریخ ثبت شده است را یادآور شد. این‌طور نقل شده است که کنستانتین که امپراتور رم بود برای اولین بار روشی را برای سنجش میزان طلا ابداع کرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/4d28902b-eae4-4398-9ff7-6f50a0d2ca22_MonDec042023.png" alt="عیار طلا از کجا آمد؟"><figcaption>عیار طلا از کجا آمد؟</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2 style="text-align:justify;">عیار طلا، معیار سنجش طلا</h2><p style="text-align:justify;">واقعیتی که باید در مورد طلا بدانیم این است که برخلاف تصوری که معمولا در مورد فلز طلا داریم و این‌طور به نظرمان می‌رسد که فلز طلا محکم است، باید گفت که طلا فلزی بسیار نرم است و با فشار بسیار کمی تغییر شکل می‌دهد.</p><p style="text-align:justify;">به همین خاطر است که میزانی از فلزات دیگر را با طلای خالص ترکیب می‌کنند تا بتوانند زیورآلات و محصولات دیگری از طلا بسازند. بالاترین میزان عیار، 24 است که طلای خالص محسوب می‌شود. از عیار به عنوان ابزاری برای سنجش خلوص طلای خریداری شده استفاده می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">طلای خالص چیست و روش تشخیص آن کدام است؟</h2><p style="text-align:justify;">زمانی که می‌شنویم که قطعه طلایی را 24 عیار می‌دانند، به این معنی است که 99.9 درصد آن قطعه از طلای خالص تشکیل شده است. البته شیوه‌های دیگری هم برای سنجش طلا وجود دارد. به عنوان مثال برخی از کشورها از میزان 0 تا 1000 برای سنجش میزان طلای به کار رفته در زیورآلات استفاده می‌کنند. بالاترین میزان در این نوع شمارش هم 999.9 اعلام می‌شود و نه 1000.</p><h2 style="text-align:justify;">عیار طلا چطور محاسبه می‌شود؟</h2><p style="text-align:justify;">در ادامه عیار طلا را با یک مثال ساده توضیح می‌دهیم. تصور کنید که قطعه طلایی در اختیار داریم و می‌خواهیم عیار آن را بسنجیم یا بدانیم چقدر از آن طلای ناب است. اگر یک قطعه به وزن یک کیلوگرم، تمام و کمال از طلا باشد، عیار آن 24 است. این در حالی است که طلای 18 عیار به معنای آن است که از این قطعه طلای یک کیلوگرمی، 750 گرم طلای خالص است و مابقی آن یعنی 250 گرم، با فلزات دیگر ترکیب شده است. در واقع در طلای 18 عیار 750 هزارم وزن از طلای ناب تشکیل شده است.</p><p style="text-align:justify;">به این ترتیب، عدد 750 درج شده پشت برخی قطعات طلا برابر است با 18 عیار بودن آن یا به عبارتی 75 درصد از محصول در دست شما طلای خالص است.</p><p style="text-align:justify;">اگر عیار دیگری از طلا مثلا طلای عیار 17 را ببینید هم می‌توانید آن را به این نحو تفسیر کنید: 17 را بر 24 تقسیم کرده و در صد ضرب کنید. در این مثال عدد به دست آمده 70.8 درصد خواهد بود. یعنی اگر طلای 17 عیار دیدید، باید بدانید که حدود 71 درصد از آن طلای خالص است. اگر بخواهیم ساده‌تر توضیح دهیم، باید بگوییم که عیار، یک سیستم عددی است که برای سنجش میزان خلوص طلا مورد استفاده قرار می‌گیرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/20fbe28a-66a6-408c-8437-aa542938dc0f_MonDec042023.png" alt="عیار طلا چطور محاسبه می‌شود؟"><figcaption>عیار طلا چطور محاسبه می‌شود؟</figcaption></figure><h3 style="text-align:justify;"> </h3><h3 style="text-align:justify;">روش‌های تشخیص عیار طلا</h3><p style="text-align:justify;">افراد در مورد طلا با پرسش‌های زیادی روبرو هستند و سوالات مختلفی دارند. به عنوان مثال برخی با این سوال روبرو هستند که <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AE%D8%B1%DB%8C%D8%AF-%D8%B7%D9%84%D8%A7-%DA%86%D9%87-%D8%B2%D9%85%D8%A7%D9%86%DB%8C-%D8%A8%D9%87-%D8%B5%D8%B1%D9%81%D9%87-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%D8%9F"><span style="color:#0087E0;"><strong>خرید طلا چه زمانی به صرفه است</strong></span></a><strong>؟</strong> اما دامنه سوالات به اینجا محدود نمی‌شود. بسیاری از خریداران طلا علاوه بر آن که می‌خواهند زمان مناسب خرید طلا را بدانند، دنبال راه‌هایی برای شناختن اصل بودن طلا و روش‌های تشخیص عیار طلا هستند. می‌توان روش‌های تشخیص عیار طلا را به دسته‌های سنتی و مدرن تقسیم کرد. به این معنی که بعضی از این روش‌ها با دستگاه‌هایی که برای عیارسنجی ساخته شده‌اند، انجام می‌شوند. برخی دیگر از روش‌ها نیز با ابزار ساده‌تری که از قدیم مورد استفاده بوده است، عیار طلا را می‌سنجند. در ادامه به سه روش سنجش عیار طلا اشاره می‌کنیم.</p><h4 style="margin-right:0in;text-align:justify;">روش کوپلاسیون</h4><p style="text-align:justify;">این روش از انواع عیارسنجی‌های تخصصی است که تنها صاحبان آزمایشگاه‌های ویژه می‌توانند آن را انجام دهند. برای این آزمایش، 1 گرم طلا را با نسبت 3 به یک با مقدار مشخص از نقره ترکیب می‌کنند و اگر لازم باشد مس هم به آن اضافه می‌کنند.</p><p style="text-align:justify;">سپس آن را در لایه‌ای از فلز سرب قرار می‌دهند و با دمای 1050 درجه سانتی گراد حرارت می‌دهند. پس از این که آن را خارج کردند، به مدت 90 دقیقه در اسید نیتریک می‌جوشانند و آن‌چه که می‌ماند را دوباره وزن می‌کنند. اختلاف وزن بعد از آزمایش و قبل از آزمایش میزان طلا نشان می‌دهد که قیراط طلا چه اندازه است.</p><h4 style="margin-right:0in;text-align:justify;">روش سنگ محک</h4><p style="text-align:justify;">یکی دیگر از نام‌های سنگ محک، سنگ کوارتز است. این روش برای سنجش عیار طلا به این صورت است که کلیدهایی را روی سنگ محک می‌کشند و طلا را با آن وزن می‌کنند. اگر قطعه طلای موردنظر بر اساس کلیدهای کشیده شده روی سنگ محک کم‌تر از 14 عیار باشد، برای انجام آزمایش خلوص طلا از اسید نیتریک و نمک طعام برای خورده شدن ناخالصی‌ها استفاده می‌کنند و دوباره باقی مانده را با سنگ محک می‌سنجند. البته باید به یاد داشته باشیم که این روش برای سنجش اصل بودن طلا مناسب است و برای سنجش عیار طلا دقت لازم را ندارد. می‎توان از روش‌های دیگر هم برای این‌که بتوان فهمید <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B7%D9%84%D8%A7%DB%8C-%D9%82%D9%84%D8%A7%D8%A8%DB%8C"><strong>چطور طلای اصل را تشخیص دهیم؟</strong></a> استفاده کرد.</p><h4 style="margin-right:0in;text-align:justify;">روش XRF</h4><p style="text-align:justify;">این روش بر خلاف روش سنگ محک، روشی تخصصی به حساب می‌آید. می‌دانیم که طلا و دیگر فلزات نه فقط در صخره و سنگ بلکه در خاک هم وجود دارد. روش XRF برای یافتن طلای موجود در خاک استفاده می‌شود. با این روش می‌توان عیار طلا را هم سنجید. به این شکل که قطعه طلای موردنظر را در دستگاه قرار می‌دهیم و با تاباندن اشعه X ، اتم‌ها و الکترون‌های موجود در آن واکنش نشان می‌دهند و با این اتفاق اشعه x دوم تولید می‌شود. با کمک دومین اشعه ‌x می‌توان مقدار موجود از دیگر فلزات در قطعه طلا را متوجه شد و عیار طلا را سنجید. این روش برای آزمایش شمش‌های طلا هم مورد استفاده قرار می‌گیرد.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">جدول عیار و دسته بندی طلا در ایران و جهان</h2><p style="text-align:justify;">جالب است بدانیم که طلا در ایران – به طور معمول - 750 یا همان 18 عیار است. اگر به فاکتورهای طلافروشی‌ها بعد از خرید هر قطعه طلا دقت کنیم، می‌بینیم که 18 عیار در آن نوشته شده است. گرچه در بیشتر‌ کشورهای جهان عیاری که برای زیورآلات استفاده می‌شود، پایین‎‌تر از کشورهای شرقی – به ویژه خاورمیانه – است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/5a959207-cc0a-4aaf-bc85-e585071b8e5f_MonDec042023.png" alt="عیار طلا در اقلیم‌های مختلف"><figcaption>عیار طلا در اقلیم‌های مختلف</figcaption></figure><p style="text-align:justify;"> </p><p style="text-align:justify;">تفاوت میزان عیار در کشورهای مختلف به نوع نگاه آنها به سرمایه گذاری نیز برمی‌گردد. از قدیم، طلا به عنوان زیورآلات و نوعی ابزار ثروت‌اندوزی در میان مردم شرق جایگاه ویژه‌ای داشته است. طلا به معنایی دیگر، پول واقعی هم به حساب می‌آید، چرا که طلا ارزش ذاتی دارد و مانند پول کاغذی که دولت‌ها به طور قراردادی ارزش‌گذاری می‌کنند، نیست. در واقع در قدیم طلا برای معاملات تجاری بسیار باارزش هم اعتبار داشته و اعتماد زیادی پشت آن قرار دارد. کافی است با نگاهی به کشفیات تاریخی خزانه‌های بزرگ و حجم عظیم طلا، به ارزش این فلز پی برد.</p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">حال که بحث به اقلیم و مناطق مختلف رسید، شاید جالب باشد که بدانیم در مناطق مختلف و قاره‌های گوناگون، از چه عیار طلایی استفاده می‌شود.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/3cf1537c-563c-467e-ae81-f454dcdd22aa_MonAug142023.png"></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2 style="text-align:justify;">عیار طلا در طلای سفید، صورتی و رزگلد</h2><p style="text-align:justify;">ممکن است نگاهی به جعبه جواهرات‌تان بیاندازید و چشم‌تان به قطعه طلای سفید یا صورتی و رزگلدی بیافتد که خریده‌اید و علاوه بر علاقه زیادی که به آن‌ها دارید، این سوال را از خود بپرسید که آیا آن‌ها هم عیار دارند یا خیر؟</p><p style="text-align:justify;">قبل از هر چیز باید گفت که نگران نباشید. تمام سه نوع طلای سفید، صورتی و رزگلد مانند طلای زرد عیار دارند و بر اساس همان طلای زرد عیارشان را می‌سنجند. اما طلای سفید چطور سفید است و آیا عیار متفاوتی دارد؟ باید گفت این اتفاق با یک دستکاری شیمیایی بر لایه بیرونی قطعه طلا انجام می‌شود. طلاسازها با استفاده از لایه نازکی از فلز رادیوم اقدام به سفید کردن لایه بیرونی طلا می‌کنند و آن را سفید می‌کنند. در مدت زمان طولانی این ماده از بین می‌رود و زردی طلا نمایان می‌شود. در مورد طلای صورتی و رزگلد هم چنین اتفاقی می‌افتد. با این تفاوت که از یک لایه فلز نقره یا مس برای صورتی و رزگلد کردن آن استفاده می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">پس از شناخت راه‌های عیارسنجی طلا، باید به این نکته هم اشاره کرد که برای سرمایه گذاری در طلا از روش‌های مطمئن‌تری که در آن نیازی به عیارسنجی نداریم هم می‌توانیم استفاده کنیم. به عنوان مثال سرمایه گذاری در اوراق سپرده سکه طلا یا خرید گواهی شمش از این دسته هستند. این نوع سرمایه گذاری در طلا از طریق صندوق‌های سرمایه گذاری طلا امکان‌پذیر است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/e30f909f-ec16-4ae4-83c4-786b819fa162_MonDec042023.png" alt="چه فلزاتی را با طلا ترکیب می‌کنند؟"><figcaption>چه فلزاتی را با طلا ترکیب می‌کنند؟</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2 style="text-align:justify;">صندوق سرمایه گذاری طلا</h2><p style="text-align:justify;">از ابزار نوین مالی که می‌توان از طریق آن در طلا سرمایه گذاری کرد، همین صندوق طلا است. صندوق سرمایه گذاری طلا، سبدی متشکل از اوراق مشتقه سکه طلا و شمش دارد.</p><p style="text-align:justify;">با خرید واحدهای سرمایه گذاری صندوق طلا می‌توان بدون نگرانی بابت تقلبی بودن طلا، در این فلز گرانبها سرمایه گذاری کرد. <a href="https://kiandigital.com/kian_gold_fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق طلای کیان </strong></span></a>که با نماد گوهر نشان داده می‌شود، از همین نوع صندوق است که می‌توان در آن اقدام به سرمایه گذاری کرد. سبد صندوق طلا ساختاری حساب شده دارد.</p><p style="text-align:justify;">بخشی از دارایی این صندوق به شمش اختصاص دارد و از طرف دیگر، صندوق طلا اوراق سکه طلا را هم در سبد خود قرار دارد تا در زمان رشد بهای دلار و طلا بتواند از بازدهی قابل توجهی از این بازار برخوردار شود. بخش کمی از دارایی صندوق نیز در گزینه‌های سرمایه گذاری دیگر قرار دارد. بنابراین برای انجام سرمایه گذاری هوشمندانه و مطمئن در طلا می‌توان به جای عیارسنجی و صرف وقت و هزینه برای یافتن قطعه طلای موردنظر به طور غیرمستقیم اقدام به سرمایه گذاری در طلا کرد.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">سخن آخر</h2><p style="text-align:justify;">نکاتی که در مورد طلا گفتیم را به خاطر داشته باشید تا بتوانید با خیالی آسوده‌تر به <a href="https://kiandigital.com/kian_gold_fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>سرمایه گذاری در طلا </strong></span></a>به عنوان فلز گرانبها اقدام کنید. علاوه بر تمام این روش‌ها برای شناخت عیار طلا باید بدانیم که با فلزی طرف هستیم که نیاز به مراقبت کافی دارد.</p><p style="text-align:justify;">عیار به عنوان میزان سنجش طلا مورد استفاده قرار می‌گیرد و در اقلیم‌های مختلف، میزان عیار به کار رفته در زیورآلات فرق دارد. علاوه بر نکات اشاره شده، همان‌طور که گفته شد، برای سرمایه گذاری مطمئن و هوشمند در طلا می‌توانیم از صندوق سرمایه گذاری طلا بهره‌مند شویم. ابزار نوینی مانند صندوق سرمایه گذاری طلا می‌تواند سرمایه افراد را از خطراتی مانند سرقت و گم شدن که در خرید طلای فیزیکی پیش می‌آیند، دور نگه دارد و از طرفی دیگر از پرداخت مالیات و اجرت ساخت طلای فیزیکی بی‌نیاز کند.</p><p style="text-align:justify;">در نهایت، انواع سکه طلای موجود در بازار به هنگام رشد دلار با حباب بسیار زیادی روبرو می‌شوند و خریداران سکه‌های کوچک طلا مانند سکه گرمی، گاهی مواقع ممکن است حدود نیمی از پولی که بابت خرید انواع سکه طلا می‌پردازند را بابت حباب قیمتی آنها پرداخت کنند. این در حالی است که صندوق طلا در شرایط مشابه حباب بسیار کمتری دارد.</p>

عیار طلا از انواع شمارش و اندازه گیری هایی است که برای سنجش میزان خلوص این فلز گرانبها از آن استفاده می کنند. این سنجش دارای دسته بندی های مختلفی است. 

عیار طلا و روش محاسبه عیار

عیار طلا چیست و چطور تشخیص داده می شود؟

<p style="text-align:justify;">هر فعالیت مالی در زمینه سرمایه گذاری نیاز به شفاف بودن دارد. صندوق‌های سرمایه گذاری نیز از این قاعده مستثنی نیستند. یکی از مقوله‌هایی که در صندوق‌های سرمایه گذاری کار شفاف‌سازی را برای سرمایه‌گذاران بر عهده دارد، اساسنامه و امیدنامه است.</p><p style="text-align:justify;">اساسنامه‌ها و امیدنامه‌ها در تمامی صندوق های سرمایه گذاری مانند صندوق‌های طلا، صندوق‌های سهامی و دیگر صندوق‌ها به ارائه اطلاعات کامل و توضیحات و قوانین لازم و مربوط به خود صندوق می‌پردازند. آنها هر اطلاعاتی که برای آگاهی سرمایه گذاران و همچنین ارکان صندوق لازم باشد را در خود جا داده‌اند. در این مطلب به معرفی اساسنامه و امیدنامه می‌پردازیم و در مورد آنها توضیحات بیشتری می‌دهیم.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">تعریف اساسنامه و امیدنامه صندوق‌های سرمایه گذاری</h2><p style="text-align:justify;">تقریبا تمام ارگان‌ها و سازمان‌ها و شرکت‌ها برای معرفی خودشان و همچنین شناساندن مرام‌نامه و قوانین کلی و درون‌سازمانی خود، برگه یا صفحه اینترنتی را با نام بروشور و پروپوزال به شما ارائه می‌کنند تا با چند و چون و باید و نبایدهای آن‌ها آشنا شوید. در صندوق‌های سرمایه گذاری وظیفه این نوع اطلاع رسانی کلی و جزیی به عهده اساسنامه و امیدنامه صندوق است. اساسنامه‌ها و امیدنامه‌های صندوق‌های سرمایه گذاری منشوری از قوانین، تبصره‌ها و توضیحات مفصل از صندوق ‌سرمایه گذاری مربوطه هستند که با مهر سازمان بورس به تایید رسیده‌اند. اساسنامه‌ها و امیدنامه‌ها نه بر اساس سلیقه صندوق‌ها بلکه با نظر مستقیم سازمان بورس تهیه می‌شوند.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">در واقع، سازمان بورس تمام انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در ایران را موظف کرده تا هر آن چه که سرمایه گذاران باید در مورد قوانین و تبصره‌ها و خط مشی صندوق بدانند را در قالب اساسنامه صندوق سرمایه گذاری و امیدنامه در معرض دید سرمایه‌گذاران قرار دهند.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">اساسنامه صندوق سرمایه گذاری</h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">اساسنامه‌ صندوق‌های سرمایه گذاری همگی مجموعه‌ای از مواد قانونی هستند که برای صندوق‌ها تنظیم شده‌اند و برای اجرا در روند کار صندوق‌ها به تایید سازمان بورس و اوراق بهادار رسیده‌اند. به عنوان مثال می‌توان به ماده ۴۳ مندرج در <a href="https://kiandigital.com/kian_fixedincome_fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق درآمد ثابت</strong></span></a><span style="color:#0087E0;"><strong> کیان</strong></span> اشاره کرد که در آن به حضور بازارگردان اشاره شده است. بازارگردان در این صندوق که می‌تواند هر شخص حقوقی باشد با ارائه تقاضا به مدیر صندوق و ارسال تقاضای خود به سازمان بورس، پس از تایید از طرف سازمان بورس و مجمع صندوق به سمت بازارگردان درمی‌آید و موظف به اجرای تعهدات خود خواهد بود.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">وظیفه بازارگردان بر اساس امیدنامه و اساسنامه صندوق سرمایه گذاری این است که در همه احوال بازار، وضعیت دارایی‌های صندوق را متعادل نگه دارد و با ایجاد تعادل در دارایی‌ها باعث می‌شود که کار خرید و فروش از طرف سرمایه گذاران به راحتی و بدون به وجود آمدن مشکل انجام شود. همچنین در ماده ۳ تمام اساسنامه‌ها یک تعریف مشترک از تشکیل صندوق‌های سرمایه گذاری آمده است. این ماده با این تعریف است که هدف صندوق‌های سرمایه گذاری، جمع آوری وجوه از سرمایه گذاران برای خرید سهام، اوراق بهادار و سپرده‌های بانکی است که برای کاهش ریسک سرمایه گذاری انجام می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">معمولا موضوع فعالیت هر صندوقی هم در ماده ۴ اساس نامه ذکر شده است که به عنوان مثال این صندوق هدفش از جمع آوری وجوه سرمایه گذاران، خرید کدام موارد سرمایه گذاری است. آیا می‌خواهد صرفا اوراق بهادار بخرد، سکه بخرد، سهام و یا ترکیبی از آن‌ها.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">هر صندوق با توجه به هدف سرمایه گذاری که دارد اقدام به تشکیل سبد سرمایه گذاری می‌کند و ترکیبی تعریف شده از دارایی بازارهای دارایی را می‌خرد. به عنوان مثال، انواع <a href="https://kiandigital.com/fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق‌های سرمایه گذاری</strong></span></a> از طلا گرفته تا درآمد ثابت و سهام و دیگر زمینه‌های سرمایه گذاری وجود دارند که در اساسنامه و امیدنامه‌ خود به طور مستقیم به ارائه ترکیب دارایی‌شان می‌پردازند. نمونه‌هایی معمول از سبدهای متشکل هر صندوق را برای شناخت بیش‌تر آن‌ها معرفی خواهیم کرد.</p><h4 style="text-align:justify;">ترکیب دارایی در صندوق درآمد ثابت</h4><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل ماهیت خود عمدتا روی اوراق مشارکت و سایر گزینه‌های درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند. البته بخش کمی از دارایی صندوق‌های درآمد ثابت نیز به سرمایه گذاری در سهام یا دارایی‌های دیگر اختصاص داده می‌شود. به این ترتیب، با ترکیب دارایی فوق، صندوق‌های درآمد ثابت ریسک پایینی دارند و بازدهی بهتری نسبت به بانک‌ها پیدا می‌کنند. حداقل 70 درصد از دارایی صندوق درآمد ثابت باید به سرمایه گذاری در گزینه‌های درآمد ثابت اختصاص داده شود.</p><h3 style="text-align:justify;">ترکیب دارایی در صندوق طلا</h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">با بررسی اساسنامه و امیدنامه صندوق‌های سرمایه گذاری طلا می‌توان قسمتی را مربوط به ترکیب دارایی سبد متشکل این صندوق دید. سبد صندوق طلا به طور معمول از بخش عمده‌ای گواهی سپرده کالایی طلا (حداقل 70 درصد دارایی صندوق) و شمش طلا تشکیل شده است و مقدار بسیار کمی از آن نیز به سایر دارایی‌ها اختصاص داده شده است.</p><h3 style="text-align:justify;">ترکیب دارایی در صندوق های سهامی</h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">بخش عمده دارایی صندوق‌های سهامی نیز از سهام شرکت‌ها تشکیل می‌شود. حداقل 70 درصد از دارایی صندوق‌های سهامی به سرمایه گذاری در صنایع مختلف بازار سرمایه اختصاص می‌یابد و مابقی نیز صرف سایر گزینه‌های سرمایه گذاری می‌شود. البته صندوق‌های سهامی انواع مختلفی دارند.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">مواردی که در اساسنامه ذکر می‌شود</h3><p style="text-align:justify;">مهمترین مواردی که در اساسنامه صندوق‌های سرمایه گذاری می‌آید، عبارتند از: تعاریف اولیه، نام صندوق، هدفی که صندوق به منظور آن تشکیل شده است، بازه زمانی فعالیت صندوق، ارزش واحدهای سرمایه گذاری و نوع ممتاز یا عادی بودن آن، نحوه پذیره‌نویسی صندوق، فرمول محاسبه کردن nav یا <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D8%B1%D8%B2%D8%B4-%D8%AE%D8%A7%D9%84%D8%B5-%D8%AF%D8%A7%D8%B1%D8%A7%DB%8C%DB%8C"><strong>ارزش خالص دارایی</strong></a> هر واحد صندوق، وظایف مدیران صندوق سرمایه گذاری، کمترین و بیشترین میزان سرمایه گذاری در آن و ترکیب دارایی‌های صندوق.</p><h3 style="text-align:justify;">نمونه اساسنامه صندوق سرمایه گذاری</h3><p style="text-align:justify;">اساسنامه‌های زیادی از صندوق‌های سرمایه گذاری در دسترس هستند. از جمله این اساسنامه‌ها می‌توان به صندوق آوای سهام کیان اشاره کرد. این اساسنامه در تاریخ 23 آبان ماه 1395 مورد تایید سازمان بورس قرار گرفت. نسخه اولیه اساسنامه صندوق آوای سهام کیان موضوعاتی مانند واحدهای سرمایه گذاری عادی و ممتاز، سرمایه گذاری موسسان ، حداقل و حداکثر مشارکت در صندوق، حساب‌های بانکی، مجامع ، وظایف و مسئولیت‌های ارکان صندوق (مدیر ، متولی ، ضامن ، حسابرس)، تشریفات معاملات اوراق بهادار و .... را به صورت مفصل شرح داده است.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">امیدنامه صندوق سرمایه گذاری چیست؟</h3><p style="text-align:justify;">امیدنامه صندوق سرمایه گذاری نیز سندی است که به مسایل مهم صندوق سرمایه گذاری می‌پردازد و سرمایه گذار باید قبل از اقدام به <a href="https://kiandigital.com/investment"><span style="color:#0087E0;"><strong>سرمایه گذاری</strong></span></a>  آن را بخواند. اساسنامه صندوق سرمایه گذاری حالتی کلی از قوانین، تبصره‌ها و سرفصل‌های توضیحی است اما امیدنامه به طور خاص به معرفی سرفصل‌های کلی اساسنامه در مورد صندوق می‌پردازد. به طور کلی، خلاصه موارد مندرج در اساسنامه به اضافه اهداف و استراتژی‌های صندوق و ریسک‌های آن و همچنین مشخصات و نوع دارایی‌های صندوق در امیدنامه درج شده است.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">موارد ذکر شده در امیدنامه صندوق</h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">در امیدنامه صندوق‌ سرمایه گذاری به طور خاص به مواردی پرداخته شده که مدنظر صندوق است و با تعریف مشخص جایگاه‌ها و خط مشی برای سرمایه گذاران مشخص می‌کند که مسیر سرمایه گذاری صندوق به چه شکل خواهد بود. در پاسخ به سوال امیدنامه چیست، بهتر است به جزئیاتی که در آن آمده است اشاره کنیم. قسمتی از مواردی که در امیدنامه صندوق ذکر می‌شود، موضوعات زیر هستند:</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         اهداف، خط مشی و استراتژی صندوق برای سرمایه گذاری</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         انواع واحدهای سرمایه‌گذاری عادی و ممتاز</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         حداقل و حداکثر واحدهای سرمایه‌گذاری نزد سرمایه‌گذاران</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         میزان هزینه‌هایی که به عنوان کارمزد به ارکان صندوق داده می‌شود و همچنین کارمزد فروش و خرید یا همان صدور و ابطال واحدهای سرمایه گذاری</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         توضیح ریسک‌های احتمالی که ممکن است سرمایه صندوق را متضرر کند</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         نام بردن ارکان صندوق که در خود صندوق سرمایه گذاری کرده‌اند</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         میزان حقوق‌ها و دستمزدها</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         در اطلاعات مربوط به پرتفو صندوق، حدود و حوزه دارایی‌هایی که صندوق اجازه سرمایه گذاری در آنها را دارد مشخص شده است.</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         مراحل پذیره نویسی و صدور واحد سرمایه گذاری</p><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">·         مراحل ابطال واحد سرمایه گذاری</p><h3 style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;"> </h3><h3 style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">نمونه امیدنامه صندوق سرمایه گذاری</h3><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">امیدنامه صندوق سرمایه گذاری در سایت همین صندوق‌ها قابل دستیابی است. به عنوان مثال امیدنامه <a href="https://kiandigital.com/kian_avayesaham_fund"><strong>صندوق آوای سهام کیان</strong></a> را می‌توان از جمله امیدنامه صندوق‌های سهامی دانست.</p><h2 style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">چرا سرمایه گذاران باید از اساسنامه و امیدنامه صندوق مطلع باشند؟</h2><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">همان طور که در بالاتر هم اشاره کردیم، سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در صندوق اساسنامه و امیدنامه صندوق را بدانند تا از زوایا و نحوه معامله صندوق آگاهی پیدا کنند. در این صورت، آنان خواهند توانست صندوقی که مناسب شخصیت سرمایه گذاریشان باشد را پیدا کنند.</p><h2 style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">چطور به اساسنامه و امیدنامه صندوق های سرمایه گذاری دسترسی داشته باشم؟</h2><p style="margin-right:12.0pt;text-align:justify;">همان‌طور که اشاره کردیم، صندوق‌های سرمایه گذاری از ابزار مالی نوین هستند. برای دسترسی به اساسنامه و امیدنامه صندوق های سرمایه گذاری می‌توان با مراجعه به وبسایت مربوط به صندوق، اساسنامه و امیدنامه صندوق را مشاهده کرد. بار دیگر تاکید می‌کنیم که اساسنامه و امیدنامه، در واقع دستورالعمل‌هایی هستند که صندوق‌های سرمایه گذاری بنابر آن‌ها اقدام به فعالیت می‌کنند.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب توانستیم به مفهومی یکپارچه از امیدنامه و اساسنامه صندوق سرمایه گذاری برسیم و به دو سوال اساسنامه چیست و امیدنامه چیست پاسخ کامل بدهیم. شناخت ابعاد مختلف این دو، از مهمترین موضوعاتی است که هر سرمایه گذار باید به آن‌ توجه داشته باشد. باز هم تکرار می‌کنیم که اساسنامه‌ها و امیدنامه‌ها منشوری از مندرجات قانونی و قراردادی هستند که تمام صندوق‌ها موظف به اجرای بند بند آن‌ها هستند.</p>

اساسنامه و امیدنامه صندوق همگی مجموعه‌ای از مواد قانونی  تنظیم شده هستند و برای اجرا در روند کار صندوق‌ها به تایید سازمان بورس و اوراق بهادار رسیده‌اند

اساسنامه و امیدنامه چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری

اساسنامه و امیدنامه صندوق چیست؟

<p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">قیمت طلا و اجرت آن هر کدام بخشی از دغدغه افراد در خصوص خرید طلا را تشکیل می‌دهند. زمانی که برای خرید طلا اقدام می‌کنیم، فروشنده بعد از وزن کردن قطعه طلای موردنظر، شروع به محاسبه اجرت ساخت و مالیات می‌کند و قیمت نهایی که باید به عنوان خریدار بپردازیم را اعلام می‌کنند.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">گاهی حتی ممکن است بر سر این‌که چرا اجرت ساخت تا این حد زیاد است شاکی شویم و کلا از موضوعی به نام اجرت ساخت در زمان خرید طلا چندان دل خوشی نداریم، اما اجرت ساخت در زمان خرید طلا مرسوم است. در این مطلب قصد داریم با مفهوم اجرت ساخت و نوع محاسبه آن و همچنین مالیات در زمان خرید طلا بیش‌تر آشنا شویم.</span></p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">اجرت ساخت طلا چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">اجرت به هزینه‌ای گفته می‌شود که طلافروش‌ها یا جواهرسازان در ازای ساخت قطعات طلا یا جواهر از مشتری دریافت می‌کنند. این هزینه به شیوه‌های گوناگونی از خریدار طلا یا جواهر گرفته می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">چرا در خرید طلا باید اجرت ساخت بپردازیم؟</h2><p style="text-align:justify;">شاید برای بسیاری از افراد این پرسش مطرح باشد که چرا در خرید طلا باید اجرت ساخت بپردازیم. در پاسخ به این سوال، باید گفت طلاسازها در کارگاه‌های زرگری و ویژه ساخت و طراحی طلا، ساعت‌ها وقت و دقت به خرج می‌دهند تا از تکه‌های فلز طلا که شکل مشخصی ندارند، قطعات زیبای زیورآلات بسازند. هر چه طلا یا جواهر ساخته شده ظریف‌تر باشد و برای ساخت آن وقت و دقت بیشتری صرف شده باشد، اجرت آن هم بالاتر می‌رود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="9c79fa07-6caf-4398-9a73-ed5fc19d87c4" rel="[{&quot;id&quot;:1215,&quot;title&quot;:&quot;عیار طلا چیست و چطور تشخیص داده می شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;عیار-طلا&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">چطور اجرت ساخت طلا محاسبه می شود؟</h2><p style="text-align:justify;">حالا که به توضیح اجرت طلا و مفهوم آن پرداختیم، بهتر است سراغ فرمول محاسبه اجرت ساخت برویم. هر فرد چه برای سرمایه گذاری و چه به منظور مصرف و استفاده ممکن است زیورآلاتی از جنس طلا بخرد. بنابراین خیلی خوب است که افراد بتوانند اجرت ساخت طلای خریداری شده را محاسبه کنند. برای همین منظور می‌توان از فرمول زیر استفاده کرد:</p><p style="text-align:center;">9% مالیات بر ارزش افزوده + 7% سود طلافروش + {وزن طلا × (اجرت ساخت + قیمت یک گرم طلای 18 عیار)}</p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">در محاسبه اجرت ساخت طلا، زرگر‌ها گاهی 7% سود مغازه و 9% مالیات را به طور جداگانه محاسبه می‌کنند اما گاهی این دو میزان (یعنی 7 درصد و 9 درصد) را با هم جمع می‌کنند و با میزان 16% درصد اجرت ساخت طلا را حساب می‌کنند. البته جای نگرانی نیست؛ چراکه در پایان هر دو روش یک قیمت نهایی به دست می‌آید.</span></p><h3 style="text-align:justify;">محاسبه اجرت طلای نو</h3><p style="text-align:justify;">در مورد محاسبه اجرت طلای نو می‌توان گفت که درصد اجرت طلای نو از طلای دست دوم بیش‌تر است. به یاد داشته باشید که اگر فروشنده طلا گفت که اجرت طلای نو 30 درصد می‌شود، منظورش این است که 30 درصد قیمت طلای خامی که خریده‌اید به قطعه طلای تزئینی خریده‌اری شده شما اضافه می‌شود. در حال حاضر، ابزار مالی نوینی به نام صندوق سرمایه گذاری طلا وجود دارد که می‌توان از آن برای سرمایه گذاری در طلا بهره‌مند شد.</p><h3 style="text-align:justify;">محاسبه اجرت طلای دست دوم</h3><p style="text-align:justify;">از آنجا که اجرت طلا هزینه ساخت و به عبارتی دستمزد طلاساز یا جواهرفروش است، در صورتی که منظور کسی از خرید طلا صرفا سرمایه گذاری باشد، بهتر است چنین هزینه‌ای را نپردازد. به همین دلیل هم گاهی افراد به سوی خرید طلای دست دوم می‌روند که به عنوان طلای بدون اجرت هم شناخته می‌شود. طلای دست دوم هزینه اجرت ساخت ندارد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="d7d90021-2441-4d29-98f7-5fc76e839751" rel="[{&quot;id&quot;:1175,&quot;title&quot;:&quot;کدام سکه برای سرمایه گذاری بهتر است؟ سکه امامی بخرم یا ربع سکه؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سکه-امامی-یا-ربع-سکه&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">3 روش اصلی محاسبه اجرت طلا</h2><p style="text-align:justify;">بارها شنیده‌ایم و به ما توصیه شده است که در زمان خرید طلا، نحوه محاسبه اجرت ساخت طلا را از طلافروش بپرسیم. طلافروش‌ها در محاسبه اجرت طلا از روش‌های متفاوتی استفاده می‌کنند. عده‌ای از آن‌ها اجرت ساخت را به تومان حساب می‌کنند و عده دیگر اجرت ساخت درصدی را در نظر می‌گیرند.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">اجرت ساخت طلا به صورت درصدی</h3><p style="text-align:justify;">ممکن است در زمان خرید طلا با این موقعیت مواجه شوید که فروشنده بخواهد اجرت ساخت قطعه طلای موردنظرتان را به درصد حساب کند. به عنوان مثال می‌گوید 10 درصد اجرت ساخت طلایی است که پسندیده‌اید. محاسبه اجرت ساخت طلا برحسب درصد را به راحتی می‌توانید انجام دهید. به عنوان مثال اگر قیمت هر گرم طلای 18 عیار دو میلیون و 500 هزار تومان باشد، کافی است قیمت هر گرم را ضرب در 10% کنید، هر چه به دست آمد، می‌شود اجرت ساخت طلای درصدی.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">اجرت ساخت برحسب تومان</h3><p style="text-align:justify;">در این حالت باید گفت که اجرت ساخت قطعه طلای ساخته شده برحسب تومان محاسبه می‌شود و بعد به قیمت طلای خام اضافه می‌شود. بعضی از زیورآلات که وارداتی و خاص هستند بر اساس این نوع اجرت ساخت محاسبه می‌شوند.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">ترکیب درصد و تومان در اجرت ساخت</h3><p style="text-align:justify;">گاهی پیش می‌آید که بعضی از طلافروش‌ها برای اجرت ساخت از ترکیب درصد و تومان استفاده می‌کنند. به عنوان مثال در مورد یک قطعه طلا یا زیورآلات، طلافروش یک مقدار ثابت مثلا 20 هزار تومان و 10 درصد قیمت طلا را اعلام می‌کند. در این صورت، اجرت ساخت به این شکل در می‌آید که 10 درصد قیمت طلای خام را محاسبه می‌کنیم و آن را با مقدار ثابت که مثلا 20 هزار تومان است، جمع می‌کنیم. به این ترتیب، اجرت ساخت طلا محاسبه می‌شود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/12191907-0cbe-4299-a720-383078a483a1_SatDec022023.jpg" alt="روش های محاسبه اجرت طلا"><figcaption>روش های محاسبه اجرت طلا</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2 style="text-align:justify;">کمترین و بالاترین اجرت ساخت طلا</h2><p style="text-align:justify;">به طور مستقیم باید گفت که کمترین و بالاترین اجرت ساخت طلا را نمی‌توان مشخص کرد. محاسبه اجرت ساخت طلا در زرگری‌های مختلف و طبق ظرافت طلایی که می‌خریم، متفاوت است.</p><h2 style="text-align:justify;">خرید طلا با اجرت یا بدون اجرت<strong>؟</strong></h2><p style="text-align:justify;">بعد از آگاهی نسبت به اجرت ساخت طلا و این که هر گرم طلا چقدر اجرت ساخت دارد، این سوال مطرح می‌شود که برای به صرفه بودن خرید طلا بهتر است طلای با اجرت ساخت بخرید یا بدون اجرت؟</p><h3 style="text-align:justify;">خرید طلای بدون اجرت برای سرمایه گذاری</h3><p style="text-align:justify;">بسیاری از افرادی که قصد سرمایه گذاری در طلا را دارند و می‌خواهند از رشد قیمت این فلز گرانبها بهره‌مند شوند، بیش‌تر به خرید طلای دست دوم یا همان طلای بدون اجرت با هدف سرمایه گذاری در طلا می‌پردازند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="0c8c1391-fbec-4e28-a188-d024d374e35d" rel="[{&quot;id&quot;:1215,&quot;title&quot;:&quot;عیار طلا چیست و چطور تشخیص داده می شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;عیار-طلا&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;">ضررهای خرید طلای بدون اجرت</h3><p style="text-align:justify;">باید در نظر داشت که خرید طلای بدون اجرت خطراتی به دنبال دارد. طلای بی اجرت یعنی طلای دست دوم و از مهم‌ترین خطراتی که خرید این نوع طلا به همراه دارد این است که اگر طلای دست دوم را از جای نامطمئن بخریم ممکن است تقلبی باشد.</p><p style="text-align:justify;">گرچه راه‌هایی برای این‌که <strong>چطور </strong><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B7%D9%84%D8%A7%DB%8C-%D9%82%D9%84%D8%A7%D8%A8%DB%8C"><strong>طلای قلابی</strong></a><strong> را تشخیص دهیم،</strong> وجود دارد اما بهتر است احتیاط کنیم و از طلافروشی مطمئن و دارای پروانه کسب خرید کنیم و بابت خریدمان فاکتور دریافت کنیم. البته باید به این نکته هم اشاره کرد که تنوع در خرید طلای دست دوم بسیار کم‌تر از زیورآلات و طلای نو است.</p><h3 style="text-align:justify;">مقایسه خرید طلای فیزیکی با صندوق طلا</h3><p style="text-align:justify;">سرمایه گذاری در طلا به روش‌های مختلفی مانند خرید طلای دست دوم، خرید انواع سکه طلا از سکه گرمی گرفته تا ربع سکه و تمام سکه و قطعات طلای زینتی امکان‌پذیر است.</p><p style="text-align:justify;">اما باید به خاطر داشت که هر کدام از این روش‌های سنتی که جزو خرید فیزیکی طلا به حساب می‌آیند، مشکلاتی به همراه دارند. به عنوان مثال برای خرید طلای دست دوم که اجرت ساخت ندارد و کارمزد کمی دارد، باید به طلافروشی معتبری مراجعه کنیم تا بتوانیم با اطمینان طلای اصل بخریم.</p><p style="text-align:justify;">خرید انواع سکه طلا هم وقتی دلار بالا می‌رود، با حباب قیمتی بسیار زیادی همراه است و برای سرمایه گذاری به صرفه نیست. قطعات زینتی طلا هم عمدتا اجرت ساخت و کارمزد قابل توجهی دارند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="6eaa54aa-705f-4ceb-9606-aa8c7eeb84ba" rel="[{&quot;id&quot;:1329,&quot;title&quot;:&quot;گواهی سپرده شمش طلا چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سپرده-شمش-طلا&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><p style="text-align:justify;">بنابراین بهتر است برای سرمایه گذاری در این فلز گرانبها از روش‌های نوین و ابزار مالی نوینی مانند صندوق سرمایه گذاری طلا بهره‌مند شویم. صندوق سرمایه گذاری طلا با سبدی متشکل از اوراق گواهی سپرده سکه بورسی می‌تواند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری در طلا به حساب بیاید.</p><h3 style="text-align:justify;">صندوق طلای مطمئن به جای خرید طلا برای سرمایه گذاری</h3><p style="text-align:justify;">یکی از صندوق‌های طلای باسابقه <a href="https://kiandigital.com/kian_gold_fund"><span style="color:#26A4ED;"><strong>صندوق طلای کیان</strong></span></a> است که با داشتن اپلیکیشن و استفاده از فضای سرمایه گذاری آنلاین این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم کرده‌ است تا در تمام روزهای هفته افراد بر دارایی‌شان در صندوق طلا نظارت داشته باشند.</p><p style="text-align:justify;">با سرمایه گذاری در واحدهای سرمایه گذاری صندوق طلا می‌توان از خطراتی مانند سرقت، تقلبی بودن طلا و همچنین حباب قیمتی و کارمزد در زمان خرید فیزیکی طلا فاصله گرفت.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">نتیجه‌گیری</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب با محاسبه اجرت ساخت طلا آشنا شدیم و متوجه شدیم که هر گرم طلا چقدر اجرت ساخت دارد. البته به این نکته مهم هم اشاره کردیم که اجرت ساخت طلا انواع متفاوتی دارد که هر کدام ممکن است هزینه متفاوتی داشته باشند.</p><p style="text-align:justify;">نکته مهم دیگر که باید در زمان خرید طلا در نظر داشته باشیم، این است که این فلز گرانبها را از طلافروشی‌های معتبر بخریم. مهمتر این که اگر قصد سرمایه گذاری در طلا را دارید خوب است از <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق سرمایه گذاری</strong></span></a> که بهترین روش است، استفاده کنید. در این حالت دیگر نیاز نیست مالیات و هزینه اجرت ساخت طلا را بدهید و از جعل شدن یا سرقت هم جلوگیری می‌شود.</p>

اجرت طلا و محاسبه آن در زمان خرید طلا از مهارت هایی است که هر فرد باید آن را بداند و با انواع آن آشنا باشد.

اجرت طلا و محسابه آن

اجرت ساخت طلا چقدر است؟ هر گرم طلا چند درصد اجرت ساخت دارد؟

<p style="text-align:justify;">در هفته‌ای که گذشت، بازارهای سرمایه گذاری شاهد رشد بودند. قیمت دلار در بازار آزاد با افزایش اندکی روبرو شد ولی در کانال 50 هزار تومانی باقی ماند. قیمت سکه نیز کمی افزایش بود. بورس نیز صعود کرد. در ادامه به بررسی بازدهی بازارهای سرمایه گذاری در هفته جاری می‌پردازیم و پرسودترین بازار هفته دوم آذر را نیز معرفی می‌کنیم.</p><h2 style="text-align:justify;">تثبیت دلار در کانال 50 هزار تومانی</h2><p style="text-align:justify;">قیمت دلار در بازار آزاد در این هفته با افزایش کمی روبرو بود. بهای هر دلار که در چهارشنبه هفته قبل به 50120 تومان رسیده بود، در این هفته رشد کمی را تجربه کرد و به 50350 تومان رسید. رشد اندک قیمت دلار روی بازارهای دارایی دیگر مانند قیمت طلا نیز تاثیر گذاشت. در ادامه به این تحولات اشاره خواهیم کرد. بازده هفتگی دلار در هفته دوم آذر ماه 1402 برابر با 0.46 درصد بود.</p><h2 style="text-align:justify;">رشد بورس در روز پایانی هفته</h2><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/bourse"><strong>سرمایه گذاری در بورس</strong></a> در این هفته با رشد روبرو بود. شاخص کل بازار سهام که در پایان هفته قبل به دو میلیون و 22 هزار واحد رسیده بود، در انتهای این هفته از مرز دو میلیون و 60 هزار واحد فراتر رفت. به این ترتیب، شاخص کل بازدهی 1.88 درصدی را در این هفته تجربه کرده است. شاخص هم وزن نیز در این هفته با رشد روبرو بود. شاخص هم وزن که در پایان هفته قبل حدود 706 هزار واحد قرار داشت، در این هفته با افزایش 2.04 درصدی همراه بود و از مرز 720 هزار واحد عبور کرد. درست است که هم شاخص کل و هم شاخص هم وزن در هفته دوم آذر ماه با رشد روبرو بوده‌اند اما بیشتر بودن رشد شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل گویای این است که شرکت‌های کوچک‎‌تر بورسی در این هفته به طور کلی بازدهی بهتری در مقایسه با شرکت‌های بزرگ‌تر بورسی داشته‌اند.</p><h2 style="text-align:justify;">بازگشت سکه به کانال 29 میلیون تومانی</h2><p style="text-align:justify;">در این هفته قیمت طلا و سکه نیز با افزایش همراه شد. بهای هر گرم طلای 18 عیار از دو میلیون و 414 هزار تومان در چهارشنبه هفته گذشته به دو میلیون و 460 هزار تومان در چهارشنبه هفته دوم آذر افزایش یافت. به این ترتیب، هر گرم طلای 18 عیار در این هفته 1.9 درصد بازدهی داشته است. این در حالی است که قیمت سکه نیز با افزایش همراه بوده است. بهای سکه در این هفته از 28 میلیون و 700 هزار تومان به 29 میلیون و 208 هزار تومان تا ساعت 16 روز چهارشنبه هفته دوم آذر رسیده است. به این ترتیب هر سکه امامی 1.77 درصد رشد داشته است.</p><h2 style="text-align:justify;">بازدهی هفتگی صندوق درآمد ثابت کیان</h2><p style="text-align:justify;">در این هفته نیز بازدهی <a href="https://kiandigital.com/kian_fixedincome_fund"><strong>صندوق درآمد ثابت کیان</strong></a> رشد مداوم خود را ادامه داد. این صندوق در هفته دوم آذر ماه بازدهی 0.46 درصدی داشت.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/5f6beb5f-c222-43ed-9b3e-3f82e29dc24f_WedNov292023.png" alt="پرسودترین بازار هفته دوم آذر 1402"><figcaption>پرسودترین بازار هفته دوم آذر ماه 1402</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2 style="text-align:justify;">جمع‌بندی: پرسودترین بازار هفته دوم آذر 1402</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب به بررسی تحولات بازارهای مختلف سرمایه گذاری پرداختیم و بازدهی هر یک را نیز محاسبه کردیم. همان طور که از مقایسه بازدهی بازارهای بالا مشاهده می‌شود، پرسودترین بازار هفته دوم آذر ماه شاخص هم وزن و شاخص کل بازار سهام بوده‎‎اند. درست است که بورس این هفته بازدهی بهتری در مقایسه با سایر بازارها داشت، اما بهتر است هنگام سرمایه گذاری به متنوع‌سازی دارایی در گزینه‌های مختلف سرمایه گذاری دست زد.</p>

شاخص هم وزن که در پایان هفته قبل حدود 706 هزار واحد قرار داشت، در این هفته با افزایش 2.04 درصدی همراه بود و از مرز 720 هزار واحد عبور کرد.

پرسودترین بازار هفته دوم آذر 1402

پرسودترین بازار سرمایه گذاری هفته دوم آذر 1402

ارکان صندوق سرمایه گذاری مجموعه ای از متخصصین صندوق است که هر کدام از متولی تا مدیر و مجمع و سبدگردان صندوق وظیفه ویژه‌ای را بر عهده دارند.

ارکان صندوق سرمایه گذاری

ارکان صندوق سرمایه گذاری چیست و چرا باید به آن آگاه باشید؟

<p style="text-align:justify;">شاید تا حالا عروسک‌های روسی زیبا و معروف «ماتریوشکا» را دیده باشید. این عروسک‌ها تو در تو هستند و هر کدام داخل دیگری قرار می‌گیرد. بزرگترین عروسکی که در بیرون قرار می‌گیرد، سایرین را در درون خودش جای داده است.</p><p style="text-align:justify;">در دنیای سرمایه‌گذاری و صندوق‌ها هم چنین ماتریوشکایی وجود دارد. صندوق در صندوق یا به عبارتی فراصندوق مشابه همین عروسک‌های تو در تو است و ابزار مناسبی برای <a href="https://kiandigital.com/investment"><span style="color:windowtext;">سرمایه گذاری</span></a> به حساب می‌آید.</p><p style="text-align:justify;">در مطالب دیگر در مورد صندوق سهامی، صندوق درآمد ثابت و صندوق مختلط توضیح داده‌ایم. در اینجا قصد داریم به فراصندوق بپردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">صندوق در صندوق چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">برخی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری «تلفیقی» از گزینه‌های دیگر هستند. مثلا صندوق‌های سهامی را در نظر بگیرید. این صندوق‌ها عمدتا سهام شرکت‌های مختلف را می‌خرند و بخش کوچکی از دارایی‌شان را نیز صرف خرید دارایی‌های دیگری مانند صندوق درآمد ثابت می‌کنند. صندوق در صندوق نیز یکی از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری است که در انگلیسی به آن (Fund of Funds) یا به اختصار (FOF) می‌گویند. این صندوق به جای خرید دارایی‌ها، اقدام به خرید سایر صندوق‌های سرمایه گذاری می‌کند و پورتفوی آن از انواع <a href="https://kiandigital.com/fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق سرمایه گذاری</strong></span></a> دیگر تشکیل می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">صندوق در صندوق‌ها چگونه کار می کنند؟</h2><p style="text-align:justify;">فعالیت اصلی صندوق در صندوق که آن را از دیگر انواع صندوق‌های سرمایه گذاری متمایز می‌کند این است که صندوق در صندوق یا همان فراصندوق تلاش می‌کند تا بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری را پیدا کند و سبد خود را از بهترین‌ها تشکیل دهد.</p><p style="text-align:justify;">این شیوه که جزو سرمایه گذاری‌های غیرمستقیم به حساب می‌آید، می‌تواند جایگزین خوبی برای سرمایه نقد افراد باشد. صندوق در صندوق‌ها (FOF) انواع مختلفی دارند که هر کدام از انواع آن بنا بر ساختار و اهداف خود اقدام به تشکیل سبد خود می‌کند.</p><h3 style="text-align:justify;">حداقل سرمایه مورد نیاز برای ایجاد صندوق در صندوق ها</h3><p style="text-align:justify;">برای سرمایه گذاری در صندوق در صندوق‌ها مانند خرید واحدهای سرمایه‌گذاری دیگر باید مبلغی حداقلی رعایت شود. حداقل مبلغ سرمایه گذاری در صندوق در صندوق که از صندوق‌های (etf) 500 هزار تومان است. فراصندوق‌ از صندوق‌های قابل‌معامله است، به همین دلیل هم می‌توان با استفاده از پنل شخصی کارگزاری و انتخاب نماد مربوطه، اقدام به سرمایه گذاری در آن‌ها کرد.</p><p style="text-align:justify;">البته سرمایه گذاری در صندوق در صندوق‌ها حداقل و حداکثر دارد. فرد سرمایه‌گذار می‌تواند با حداقل سرمایه‌گذاری یعنی 500 هزار تومان شروع کند. همچنین به عنوان یک فرد حقیقی می‌تواند تا 5 درصد از کل دارایی‌های صندوق را خرید کنند.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع صندوق در صندوق (فراصندوق)</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">از طریق <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D8%B3%D8%A7%D8%B3%D9%86%D8%A7%D9%85%D9%87-%D9%88-%D8%A7%D9%85%DB%8C%D8%AF%D9%86%D8%A7%D9%85%D9%87"><span style="color:#0087E0;"><strong>اساسنامه و امیدنامه</strong></span></a> انواع صندوق‌ها و فراصندوق‌ها می‌توان به اهداف و استراتژی و نوع آن‌ها پی برد. در مورد انواع صندوق در صندوق باید گفت ممکن است صندوق دسته خاصی را مشخص نکند و توان سرمایه گذاری در هر نوع از فراصندوق به یک اندازه تنظیم شده باشد.</p><p style="text-align:justify;">در مجموع، این صندوق در دنیا به 5 دسته تقسیم می‌شود؛</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">1.فراصندوق‌های سرمایه گذاری پوشش ریسک (Hedge Fund FOF)</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">2. فراصندوق‌های امانت‌داری سرمایه گذاری (Investment Trust FOF)</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">3.فراصندوق‌های سرمایه گذاری خصوصی (Private Equity FOF)</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">4.فراصندوق‌های سرمایه گذاری مشترک (Mutual Fund FOF)</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">5.فراصندوق‌های سرمایه گذاری خطر پذیر (VC FOF)</p><h2 style="text-align:justify;">ساختار صندوق در صندوق‌ها</h2><p style="text-align:justify;">صندوق در صندوق‌ها یا همان فراصندوق‌ها به عنوان یکی از ابزارهای مالی نوین، مورد استقبال تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. البته زمان لازم است که این فراصندوق‌ها در فضای سرمایه گذاری ایران شناخته شوند.</p><p style="text-align:justify;">ساختار صندوق در صندوق‌ها همانند صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام است. در واقع، ساختار صندوق در صندوق‌ها به این صورت است که سبدی متشکل از صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی دیگر را دارند.</p><h2 style="text-align:justify;"><strong>بازدهی صندوق در صندوق ها</strong></h2><p style="text-align:justify;">اولین و مهم‌ترین مزیتی که فراصندوق دارد این است که بتواند با تشکیل یک سبد خوب، بازدهی مناسبی کسب کند. گرد آوردن سرمایه و استفاده آن‌ها برای خرید بهترین گزینه‌ها نه تنها خیال سرمایه گذار را از آینده سرمایه گذاری‌اش آسوده می‌کند بلکه این امید را می‌دهد که بازدهی قابل توجهی از سرمایه گذاری انجام شده نصیبش خواهد شد. بسیاری از مدیران صندوق‌های سرمایه گذاری برای تشکیل سبد به تحلیل اوراق بهادار می‌پردازند اما مدیر فراصندوق یک گام فراتر می‌رود و اقدام به تحلیل پرتفوی صندوق‌های دیگر می‌کند. البته صندوق در صندوق از مزایای دیگری هم برخوردار است که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.</p><h3 style="text-align:justify;">اداره آسان:</h3><p style="text-align:justify;">صندوق در صندوق‌ها این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند که بتوانند چندین سبد را در یک ساختار با هم داشته باشند. متخصصین حاضر در فراصندوق‌ها با این تنوع یکپارچه می‌توانند به اداره آسان‌تر دارایی‌ها بپردازند.</p><h3 style="text-align:justify;">امکان ورود به تمام صندوق‎‌های سرمایه گذاری:</h3><p style="text-align:justify;">تنوع در فراصندوق‌ها باعث می‌شود تا راهکارهای سرمایه گذاری و تغییر دارایی‌های سبد این نوع صندوق بتواند به راحتی به صندوق‌های دیگر نیز راه پیدا کند.</p><h3 style="text-align:justify;">مدیریت حرفه‌ای بورس:</h3><p style="text-align:justify;">مدیریت فراصندوق‌ها به خاطر لایه در لایه بودن‌شان به طور معمول به دست مدیران حرفه‌ای و متخصصین مسلط به بازار سرمایه انجام می‌شود. بنابراین این یک فرصت برای سرمایه گذارانی است که در انتخاب ابزار مالی نوین حرفه‌ای دقت بالایی دارند.</p><h3 style="text-align:justify;">معاف از مالیات:</h3><p style="text-align:justify;">معاملات صندوق در صندوق یا فراصندوق‌ها را می‌توان با معافیت از مالیات انجام داد.</p><h3 style="text-align:justify;">نقدشوندگی مناسب:</h3><p style="text-align:justify;">از مزایایی که صندوق‌های سرمایه گذاری که صندوق در صندوق هم دارای این مزیت است می‌توان به نقدشوندگی مناسب اشاره کرد. این امکان برای سرمایه گذاران در فراصندوق وجود دارد که بتوانند برای خروج سرمایه خود از صندوق – بدون نگرانی ایجاد صف - اقدام به نقد کردن واحدهای سرمایه گذاری در فراصندوق کنند.</p><h3 style="text-align:justify;">مدیریت دارایی‌های حرفه‌ای:</h3><p style="text-align:justify;">سرمایه گذاری در بازارهای دارایی مانند سهام و بازارهای دیگر که نیاز به داشتن دانش و زمان کافی دارند برای بسیاری از افراد سرمایه گذار دشوار است. بنابراین بهتر است برای سرمایه گذاری در این بازارهای دارایی از مدیریت حرفه‌ای در سرمایه گذاری برخوردار باشیم.</p><h3 style="text-align:justify;">تنوع‌سازی در سرمایه‌گذاری:</h3><p style="text-align:justify;">فراصندوق یا صندوق در صندوق با رویکرد متنوع‌سازی، اقدام به تشکیل سبد دارایی می‌کند. با تنوع در سرمایه گذاری و تشکیل سبد از صندوق‌های سرمایه گذاری بررسی شده، ریسک سرمایه گذاری در این صندوق به اندازه قابل‌توجه‌ای کاهش می‌یابد.</p><h3 style="text-align:justify;">سرمایه گذاری با حداقل سرمایه:</h3><p style="text-align:justify;">بسیاری از افرادی که علاقمند به سرمایه‌گذاری هستند، با این بهانه که پول کمی برای شروع سرمایه‌گذاری – به ویژه سرمایه گذاری در بورس – دارند، سرمایه گذاری را برای همیشه کنار می‌گذارند. امکان سرمایه گذاری با ابزار مالی نوینی مانند فراصندوق با 100 هزار تومان در بازار دارایی مانند بازار سرمایه، هر بهانه‌ای را از طرف افراد سرمایه‌گذار باطل می‌کند.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">نحوه سرمایه گذاری در صندوق در صندوق‌ها</h2><p style="text-align:justify;">برای سرمایه گذاری در صندوق در صندوق‌ها یا همان فراصندوق‌ها باید ابتدا کد بورسی داشت. پس از دریافت کد بورسی و طی کردن مراحل مختلف آن، از طریق پنل کارگزاری می‌توان اقدام به خرید یا فروش واحدهای صندوق در صندوق کرد.</p><h2 style="text-align:justify;">ریسک های صندوق در صندوق ها</h2><p style="text-align:justify;">باید گفت که هر چند صندوق در صندوق‌ها از ساختاری انتخابی و هوشمندانه پیروی می‌کنند اما نباید ریسک را کنار گذاشت. معمولا عملکرد فراصندوق‌ها با کاهش ریسک در سرمایه گذاری همراه است اما با توجه به بالا و پایین شدن بازارها باید منتظر ریسک هم بود. از دسته ریسک‌های موجود در صندوق در صندوق می‌توان به 3 مورد زیر اشاره کرد؛</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· ریسک نکول</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· ریسک نوسان بازده بدون ریسک</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· ریسک کاهش ارزش دارایی در صندوق‌ها</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· ریسک نقدشوندگی</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">نکته؛ کارمزد صندوق در صندوق به صورت مضاعف است. به این معنی که یک بار کارمزد دریافت شده در صندوق محاسبه می‌شود و بار دیگر زمانی است که قرار باشد بر اساس اهداف و استراتژی، صندوق دیگری به صورت جداگانه از منبع سرمایه افراد سرمایه گذار به وجود بیاید. گفتنی است که این میزان کارمزد در برابر بازدهی و مزایای فراصندوق قابل چشم پوشی است.</p><h2 style="text-align:justify;">نحوه سرمایه گذاری صندوق در صندوق ها</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">انجام سرمایه گذاری در صندوق در صندوق‌ها یا فراصندوق‌ها بی شباهت به دیگر <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%86%D9%88%D8%A7%D8%B9-%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82-%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D8%AF%D8%B1-%D8%AC%D9%87%D8%A7%D9%86"><span style="color:#0087E0;"><strong>انواع صندوق‌های سرمایه گذاری</strong></span></a> نیست. فراصندوق‌ها از دو نوع قابل معامله و غیر قابل معامله تشکیل شده‌اند که هر دو بر اساس قاعده صدور و ابطال واحدهای سرمایه گذاری کار می‌کنند. این که ما کدام نوع را انتخاب کنیم بسته به اهداف و مسیر سرمایه گذاری‌مان دارد.</p><h2 style="text-align:justify;">چطور در صندوق در صندوق سرمایه گذاری کنید؟</h2><p style="text-align:justify;">همان‌طور که اشاره شد، فراصندوق‌ها با خدمات حرفه‌ای و ساختاری که دارند از صندوق‌های سرمایه گذاری (etf) یا قابل معامله به حساب می‌آیند. بنابراین سرمایه‌گذاری در صندوق در صندوق را می‌توان با جستجوی نماد صندوق‌های قابل‌معامله پیدا کرد و اقدام به خرید واحدهای سرمایه‌گذاری آن کرد.</p>

صندوق در صندوق یا فراصندوق از دسته صندوق های سرمایه گذاری است که برای تشکیل سبد خود از پرتفو دیگر صندوق ها استفاده می کند

صندوق در صندوق چیست؟ (فرا صندوق)

صندوق در صندوق یا فرا صندوق به چه معناست؟

<p><span style="background-color:white;">پروژه‌ها یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری و درآمدزایی افراد هستند که دسته خاصی از مخاطبان را جذب خود می‌کنند. درست است که پروژه‌ها می‌توانند سود خوبی داشته باشند اما ورود به یک پروژه و </span><a href="https://kiandigital.com/investment"><span style="background-color:white;color:#0087E0;"><strong>سرمایه‌گذاری</strong></span></a><span style="background-color:white;"> در آن، برای بسیاری از ما با ترس همراه است. این ترس ریشه‌های مختلفی دارد و به همین دلیل، وقتی مشارکت در یک پروژه به ما پیشنهاد می‌‎شود، شاید ترجیح دهیم دست نگاه داریم و برای تحقیق در مورد آن وقت صرف کنیم.</span></p><p><span style="background-color:white;">ریشه‌های این ترس عبارتند از عدم شناخت پروژه، عدم اطمینان به آن و همچنین نداشتن پول کلان. به عبارت دیگر، پروژه مطمئن و مناسبی را سراغ نداریم یا وقت کافی برای تحقیق و یافتن چنین پروژه‌هایی نداریم. اگر هم پروژه‌ای را با ویژگی‌های فوق می‌شناسیم، پول هنگفتی که برای سرمایه گذاری در آن لازم است را در اختیار نداریم.</span></p><p><span style="background-color:white;">حضور صندوق پروژه اصلا به همین دلیل است که هم امکان سرمایه گذاری با پول کم برای‌مان به وجود بیاید و هم نیاز به وقت گذاشتن و تحقیق کردن برای شناخت یک پروژه خوب را نداشته باشیم و کار را به متخصصین و ارکان صندوق بسپاریم.</span></p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">صندوق تامین مالی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">صندوق تامین مالی یکی از انواع <a href="https://kiandigital.com/fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق‌های سرمایه گذاری</strong></span></a> است. همان‌طور که از نام این صندوق پیدا است هدف از تشکیل آن، تامین مالی پروژه‌های مختلفی مانند پروژه‌های عمرانی و ساختمانی و زمین و حتی ایجاد امکان تامین مالی برای کسب‌وکارهای جدید است.</p><p style="text-align:justify;">صندوق تامین مالی این امکان را به سرمایه گذاران می‌دهد تا بتوانند همان‌طور که از مدیریت و تخصص اعضای صندوق برای پیش‌برد اهداف سرمایه گذاری و مالی‌شان استفاده می‎کنند، ریسک سرمایه گذاری آنها نیز کاهش یابد.</p><p><span style="background-color:white;"><i>هدف بزرگ‌تری که در ماهیت صندوق تامین مالی قرار دارد و شاید در نگاه اول به چشم نیاید، کاهش نرخ بیکاری و از طرف دیگر حمایت تولیدکنندگان داخلی و رشد صنایع است.</i></span></p><p><span style="background-color:white;"><i>حمایت مالی و هدفمند کردن سرمایه گذاری پروژه‌ها و کسب و کارهای جدید به طور بالقوه می‌تواند به افزایش تولید منجر ‌شود. لازم به ذکر است که در کشورهای توسعه یافته حضور این نوع از </i></span><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%86%D9%88%D8%A7%D8%B9-%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82-%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D8%AF%D8%B1-%D8%AC%D9%87%D8%A7%D9%86"><span style="background-color:white;color:#0087E0;"><i><strong>انواع صندوق‌های سرمایه گذاری</strong></i></span><span style="background-color:white;"><i> </i></span></a><span style="background-color:white;"><i>اهمیت بالایی دارد. در مورد نوع فعالیت صندوق تامین مالی و صندوق پروژه یا هر نوع از صندوق‎‌ها باید گفت که فعالیت آن‌ها به صورت حقوقی انجام می‌شود. این نوع عملکرد به این خاطر است که تمام صندوق‌ها تحت نظارت و مجوز سازمان بورس اوراق بهادار فعالیت می‌کنند.</i></span></p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">صندوق پروژه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">صندوق پروژه یکی از انواع صندوق تامین مالی به حساب می‎‌آید. این صندوق سبدی متشکل از دارایی‌های خرد دارد و آن را در پروژه‌های متنوعی مانند ساختمان‌سازی یا کمک به راه افتادن کسب‌وکارها سرمایه گذاری می‌کند. صندوق پروژه آن‌طور که در اساسنامه‌اش نوشته شده است، عمل می‌کند.</p><h3 style="margin-right:0in;text-align:justify;">مزایای صندوق پروژه</h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">صندوق پروژه مزایای زیادی دارد که در ادامه به آنها اشاره می‌شود.</p><h4 style="margin-right:0in;text-align:justify;">بازدهی مناسب</h4><p style="text-align:justify;">صندوق‌های پروژه می‌توانند هم برای سرمایه گذار و هم برای کسب‌و‌کار و شرکتی که مورد حمایت صندوق قرار می‌گیرد، سود زیادی داشته باشند. بنابراین بازدهی از مزایای صندوق پروژه به حساب می‌آید. با توجه به این‌که بعد از بررسی و اطمینان از نتیجه‌بخش بودن پروژه به تشکیل صندوق اقدام می‌شود، امکان کسب سود از سرمایه گذاری در صندوق پروژه‌ زیاد است.</p><h4>ساختار متفاوت:</h4><p>از آن‌جایی که ساختار صندوق پروژه‌ از نوین‌ترین ابزار مالی و سرمایه گذاری به حساب می‌آید، می‌توان انتظار داشت که ساختار آن هم متفاوت است. نتیجه‌گیری و بازه زمانی که برای رسیدن به اهداف مالی در صندوق سرمایه گذاری پروژه‌ای در نظر گرفته شده است، مبنی بر به نتیجه رسیدن پروژه یا پروژه‌هایی است که صندوق روی آن سرمایه گذاری کرده است.</p><h4>صرفه‌جویی:</h4><p>دقت در انتخاب پروژه‌ها در تشکیل سبد صندوق پروژه باعث می‌شود تا در بسیاری از هزینه‌های معمول صندوق، صرفه جویی شود. تقریبا بسیاری از وظایف و مدت انجام آن‌ها در صندوق پروژه مشخص است. بنابراین طبیعی است که از اتفاقات و تغییر راهکارهای احتمالی در مسیر سرمایه گذاری صندوق کم شود.</p><h4>نظام‌مندی سیستم:</h4><p>در صندوق پروژه تلاش می‌شود تا اهداف مالی با توجه به نظام‌مندی ویژه‌ای پیش رود. بنابراین می‌توان گفت که نظام‌مندی سیستم هم از دیگر مزایای صندوق پروژه به حساب می‌آید.</p><h3>معایب صندوق پروژه</h3><p>عیب اصلی صندوق‌های پروژه در انتقال دارایی آنها است. معمولا انتقال دارایی شرکتی که پروژه را انجام می‌دهد باید از طریق صندوق‌های سرمایه گذاری انجام شود. پس از ابطال واحدهای صندوق‌های سرمایه گذاری فوق نیز مالیاتی در نظر گرفته می‌شود. به این ترتیب، هم در زمان انتقال دارایی شرکت به پروژه و هم در زمان ابطال واحدهای صندوق، باید مالیات پرداخت شود. یک مشکل دیگر در این زمینه طولانی شدن روند اخذ مجوز از سازمان بورس و سایر نهادهای تصمیم‌گیر است.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">صندوق پروژه چگونه کار می‌کند؟</h2><p style="text-align:justify;">این که صندوق پروژه امکانات خوبی به پروژه‌ها و کسب و کارها می‌دهد تا بتوانند به رونق و سرانجام برسند، بسیار خوب است اما عملکرد صندوق پروژه برای اختصاص دادن سرمایه و تامین مالی ساده نیست و مراحل خاص خود را دارد؛</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">صندوق پروژه این طور کار می‌کند که در قدم اول به بررسی و تحلیل علمی و منطقی پروژه‌ها می‌پردازد و بعد از این که در مورد پروژه‌های معرفی شده به نتیجه نهایی رسید، فرآیند تامین مالی را در مورد پروژه‌های متنوع انتخاب شده‌اش شروع می‌کند.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">تمام مسئولیت و مدیریت پروژه به عهده شرکتی می‌شود که پروژه را تعریف کرده است و صندوق پروژه به تامین مالی و سرمایه گذاری در آن می‌پردازد و دست آخر از محل سرمایه گذاری شده سودی به دست می‌آورد و آن را در واحدهای سرمایه گذاری افراد سرمایه گذار حاضر در صندوق تقسیم می‌کند. کارمزدها و درصدهایی هم ویژه اعضا و <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D8%B1%DA%A9%D8%A7%D9%86-%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82"><span style="color:#0087E0;"><strong>ارکان صندوق</strong></span></a> وجود دارد که میزان هر کدام در اساسنامه و امیدنامه صندوق به طور کامل توضیح داده شده است.</p><h3>نحوه عملکرد صندوق پروژه</h3><p>صندوق پروژه با انتشار واحدهای سرمایه گذاری، اقدام به جمع‌آوری سرمایه افراد سرمایه گذار می‌کند و سرمایه به دست آمده را برای انجام پروژه تشخیص داده شده در نظر می‌گیرد. صندوق پروژه با اختصاص دادن سرمایه به پروژه‌های پیشرو به هدفی که به خاطر آن تشکیل شده است، نحوه عملکرد خود را توضیح می‌دهد.</p><h3>ارکان صندوق پروژه</h3><p>صندوق پروژه هم مانند دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری دارای ارکان است. از مدیر صندوق گرفته تا متولی و تیم حسابداری، ارکان این صندوق را تشکیل می‌دهند. البته باید گفت که صندوق پروژه هم بنابر راهکارها و ساختاری که دارد در اساسنامه و امیدنامه خود به طور ویژه به معرفی ارکان خود و وظایف هر کدام پرداخته است.</p><h3>اساسنامه و امیدنامه</h3><p>اساسنامه صندوق سرمایه گذاری پروژه مانند اساسنامه دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری به ارائه هدف و موضوع فعالیت صندوق، ترکیب دارایی‌ها و نحوه سرمایه گذاری و دیگر موارد مربوط به صندوق می‌پردازد. امیدنامه به عنوان مکمل اساسنامه، به معرفی جزئیات بیش‌تر مانند ارکان صندوق، وظایف آن‌ها و میزان کارمزد هزینه و ارکان صندوق مربوط می‌شود.</p><h2>روند کار هر صندوق پروژه</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">حالا که صحبت از اساسنامه به میان آمد، خوب است بگوییم که صندوق پروژه در اول کار به صورت یک شرکت سهامی خاص به وجود می‌آید و پس از این که پروژه کامل شد از صورت سهامی خاص به سهامی عام تبدیل می‌شود و در بورس یا به شکل دیگر و خارج از بورس ارائه می‌شود. بعد از عرضه در سهام فعالیت صندوق تمام می‌شود و سرمایه گذارانی که سرمایه خود را در صندوق قرار داده بودند تا پروژه‌ها راه‌اندازی شود، به همان میزان سرمایه‌ای که آورده بودند، در آن شریک می‌شوند.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">الزامات تشکیل صندوق پروژه</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">برای این که بتوان فعالیت صندوق را آغاز کرد ابتدا باید طرح پروژه را مطرح کرد و قبل از تشکیل صندوق، ارکان صندوق را هم معرفی کرد. بعد از فراهم کردن این الزامات می‌توان به دریافت مجوز تاسیس از سازمان <a href="https://kiandigital.com/bourse"><span style="color:#0087E0;"><strong>بورس</strong></span></a> اقدام کرد و همچنین شرکت را در مرجع ثبت شرکت‌ها به ثبت رساند.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">بعد از دریافت مجوز فعالیت از سازمان بورس اوراق بهادار نوبت به تاسیس صندوق می‌رسد. در این مرحله، صندوق پروژه باید اقدام به فروش واحدهای سرمایه گذاری کند تا تاسیس آن انجام شود. اگر بخواهیم به صورت فهرست‌وار روند و الزامات تشکیل صندوق پروژه را به نوبت توضیح دهیم باید این طور بگوییم؛</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">1. طرح توجیهی و ارکان پروژه را ارائه دهیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">2. مجوز تاسیس از سازمان بورس دریافت کنیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">3. شرکت را نزد مرجع ثبت شرکت‌ها ثبت کنیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">4. مجوز فعالیت از بورس را دریافت کنیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">5. صندوق را تاسیس کنیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">6. واحدهای سرمایه گذاری را به فروش برسانیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">7. شرکت پروژه را تاسیس کنیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">8. پروژه را اجرا کنیم</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">9. پروژه را تمام کنیم و شرکت را به سهامی عام تبدیل کنیم.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">10. سهام را به سرمایه گذاران تخصیص دهیم و یا به عبارتی تصفیه صندوق را انجام دهیم.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">نحوه سرمایه گذاری در صندوق پروژه</h2><p style="text-align:justify;">اول از همه برای سرمایه گذاری در صندوق پروژه باید از سن قانونی برخوردار باشیم. سپس برای شروع سرمایه گذاری نیاز به دریافت کد معاملاتی داریم و باید در یکی از کارگزاری‌های مجاز عضو شده و از پنل‌هایی مانند <a href="https://dorsatrader.com/"><span style="color:#0087E0;"><strong>درسا تریدر</strong></span></a> استفاده کنیم. در آخر هم می‌توان فعالیت خود را با خرید واحدهای سرمایه گذاری این نوع صندوق آغاز کرد.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">سرمایه گذاری در صندوق پروژه مناسب چه افرادی است؟</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">افرادی که تمایل دارند در پروژه‌های بزرگ شرکت کنند و از حضور در ساختاری نظام‌مند رضایت دارند، می‎‌توانند برای سرمایه گذاری از صندوق پروژه بهره‌مند شوند. همان طور که توضیح دادیم در پایان پروژه می‌توان از سود توسعه پروژه بهره‌مند شویم.</p><h2>معیارهای شناخت بهترین صندوق پروژه در ایران</h2><p>انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری پروژه با بررسی عملکرد و بازدهی و راهکارهای معاملاتی مدیران صندوق و البته افق زمانی کسب سود در بازارهای سرمایه‌ای که آن صندوق سرمایه گذاری کرده است، انجام می‌شود. بهترین صندوق پروژه در ایران را با بررسی این عوامل می‌توان بررسی کرد.</p><h3>عملکرد و بازدهی صندوق</h3><p>عملکرد صندوق با توجه به سابقه و فعالیت آن در بازه‌های زمانی مختلف سنجیده می‌شود. برای این‌که بتوان عملکرد و بازدهی بهترین صندوق پروژه را پیدا کرد، باید به سامانه‌های آنلاین معتبر که به انتشار گزارش‌های مالی می‌پردازند مراجعه کرد.</p><h3>ریسک‌پذیری سرمایه‌‏گذار</h3><p>ممکن است بررسی بازدهی‌ها و عملکرد صندوق، بهانه‌ای مناسب برای انتخاب یک صندوق به عنوان بهترین صندوق پروژه نباشد. چراکه شخصیت سرمایه‌گذاری فرد سرمایه گذار ممکن است اصلا با میزان ریسک صندوق پروژه انتخاب‌شده همخوانی نداشته باشد. بنابراین در انتخاب بهترین صندوق پروژه در ایران، بررسی ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار از مهم‌ترین مراحل به حساب می‌آید.</p><h3>افق زمانی در سرمایه‌گذاری</h3><p>در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری پروژه باید افق زمانی برای بازدهی در نظر گرفته شود. بازدهی هر صندوق با توجه به سبد دارایی و نکات دیگری که به بازه‌های زمانی آن مرتبط می‌شود مورد بررسی قرار می‌گیرد.</p>

صندوق پروژه از انواع صندوق تامین مالی است که برای راه اندازی پروژه ها و کمک به کسب و کارها راه اندازی شده است و شرایط و مزایای ویژه خود را هم دارد

صندوق پروژه چیست؟

صندوق پروژه چیست و معرفی بهترین صندوق پروژه‌ها در ایران

<p style="text-align:justify;">در آبان ماه 1402 بازارهای سرمایه گذاری با افت و خیز روبرو بودند. در این ماه، قیمت دلار و سکه در بازار آزاد کاهش پیدا کرد. از سویی دیگر بازار سهام با افت مواجه شد. در ادامه به بررسی پرسودترین بازار آبان ماه خواهیم پرداخت و سوددهی هر بازار را نیز از ابتدای سال بررسی خواهیم کرد.</p><h2 style="text-align:justify;">تثبیت دلار در بازه 8 ماهه</h2><p style="text-align:justify;">در آبان ماه قیمت دلار با کاهش همراه شد و از نیمه کانال 50 هزار تومانی به 50 هزار و 150 تومان رسید. این به معنای آن است که قیمت دلار در این ماه 0.92 درصد کاهش پیدا کرده است. این کاهش قیمت دلار در بازار آزاد روی افت قیمت سکه و طلا در بازار داخلی هم موثر بود. در مجموع 8 ماه گذشته از اول سال 1402 قیمت دلار رشد 1.31 درصدی داشته است. با توجه به اتفاقاتی که در سطح منطقه در حال رخ دادن هستند نمی‌توان پیش بینی کرد که قیمت دلار در آینده نزدیک روند کاهشی پیدا کند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="075cce1d-5454-4134-82f0-a0968d790eb4" rel="[{&quot;id&quot;:2092,&quot;title&quot;:&quot;پرسودترین بازار هفته چهارم آبان 1402&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;پرسودترین-بازار-هفته-چهارم-آبان-1402&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">افت و خیز بورس در نزدیکی 2.1 میلیون واحد</h2><p style="text-align:justify;">در آبان ماه بورس شاهد افت بود و در پایان ماه شاخص کل بازار اوراق بهادار به 2 میلیون و 20 هزار واحد رسید. شاخص کل بازار سهام که در پایان سال 1401 به یک میلیون و 960 هزار واحد رسیده بود، تا نیمه اردیبهشت ماه رشد خوبی را تجربه کرد و به 2.5 میلیون واحد هم رسید اما از آن زمان به بعد با کاهش روبرو شد و تا پایان تیر ماه به کمتر از دو میلیون واحد رسید، با این حال، در شهریور و مهر بازار تا حدودی رشد داشته است.</p><p style="text-align:justify;">شاخص کل بازار سهام در آبان ماه حدودا 0.6 درصد کاهش را ثبت کرده است و از ابتدای سال تا آخر آبان ماه 3.05 درصد رشد داشته است. این در حالی است که شاخص هم وزن بازدهی متفاوتی را تجربه کرده است. این شاخص که در پایان سال 1401 از 585 هزار واحد گذشته بود، تا پایان مهر ماه به بیش از 690 هزار واحد هم رسید اما در آخر آبان ماه امسال به 703 هزار واحد افزایش یافت. به این ترتیب، شاخص هم وزن بازار سهام در آبان ماه حدودا 1.9 درصد افزایش داشته ولی از ابتدای سال تاکنون 20.21 درصد رشد داشته است.</p><p style="text-align:justify;">مقایسه رشد شاخص کل و شاخص هم وزن نشان می‌دهد در بازه زمانی هشت ماهه از ابتدای سال جاری تا پایان آبان ماه، قیمت سهام شرکت‌های کوچکتر به طور کلی رشد بالاتری نسبت به شرکت‌های بزرگ‌تر داشته‌اند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="2333a2be-96f5-4940-bbb4-d512e80901f7" rel="[{&quot;id&quot;:2012,&quot;title&quot;:&quot;پرسودترین بازار 7 ماهه 1402&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;پرسودترین-بازار-7-ماهه-1402&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">بازدهی صندوق‌های سهامی کیان در 8 ماه 1402</h2><p style="text-align:justify;">صندوق‌های سهامی نیز در بازه زمانی مورد بررسی ما از وضعیت کلی بازار تاثیر پذیرفته‌اند. صندوق آوای سهام کیان در آبان ماه 0.4 درصد رشد و از ابتدای سال نیز 1.56 درصد افت داشت. این در حالی است که صندوق آهنگ سهام کیان در آبان ماه 0.15 درصد رشد داشته است اما از ابتدای سال تا پایان آبان رشد 5.56 درصدی را تجربه کرده است. از سوی دیگر، صندوق شاخصی هم‌وزن کیان هم در آبان ماه 2.12 درصد افت کرده و در بازه 8 ماهه نیز 9.07 درصد صعود داشته است.</p><h2 style="text-align:justify;">افت طلا تا پایان آبان ماه</h2><p style="text-align:justify;">یکی دیگر از بازارهای مورد بررسی ما در اینجا سکه است. قیمت سکه از ابتدای سال با افت 14.35 درصدی همراه شده و در آبان ماه کاهش 0.49 درصدی داشته است که بخشی از علت آن ناشی از کاهش قیمت دلار در بازار آزاد است. <a href="https://kiandigital.com/kian_gold_fund"><strong>صندوق سکه طلای کیان</strong></a> از ابتدای سال تاکنون 3.2 درصد افت کرده است که بهتر از سکه فیزیکی است. قیمت هر واحد از این صندوق در آبان ماه 0.67 درصد کاهش داشته است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="0e69201c-18b0-4855-a8bc-23ad787939d9" rel="[{&quot;id&quot;:1348,&quot;title&quot;:&quot;بهترین صندوق‌های شاخصی در سال 1401&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;بهترین-صندوق-شاخصی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">سود صندوق درآمد ثابت بیشتر است یا بانک؟</h2><p style="text-align:justify;">به عنوان آخرین گزینه اگر بخواهیم صندوق درآمد ثابت و بانک را مقایسه کنیم، خواهیم دید که بانک در آبان ماه (با احتساب سود یک ساله 20.5 درصدی) حدودا 1.74 درصد و از ابتدای سال تا پایان آبان معادل 13.81 درصد سود داشته است. این در حالی است که صندوق درآمد ثابت کیان در آبان ماه 1.98 درصد و از ابتدای سال 17.32 درصد بازدهی داشته است. این موضوع نشان می‌دهد صندوق درآمد ثابت کیان در مقایسه با بانک گزینه بسیار بهتری است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="7fce3786-6029-4d69-8009-6ddca0417d2c" rel="[{&quot;id&quot;:877,&quot;title&quot;:&quot;صندوق درآمد ثابت، کم ریسک‌ترین روش سرمایه‌گذاری در بورس&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سود-ماهانه-با-صندوق-درآمد-ثابت&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">بازدهی بازارها در 8 ماه ابتدایی سال 1402 (درصد)</h2><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/f1f05fd0-fc7c-46df-8b3a-9d71a9c79ed8_SatNov252023.png" alt="بازدهی بازارها در 8 ماه ابتدایی سال 1402 (درصد)"><figcaption>بازدهی بازارها در 8 ماه ابتدایی سال 1402 (درصد)</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">پرسودترین بازار در آبان 1402</h2><p style="text-align:justify;">در آبان ماه پرسودترین بازار را می‌توان صندوق شاخصی هم وزن کیان دانست. زیرا این صندوق در بازه زمانی یک ماهه رشد 2.12 درصدی را ثبت کرده است. با این حال صندوق با درآمد ثابت کیان در بازه زمانی مشابه رشد 1.98 درصدی را تجربه کرده است. این دو بازار در آبان ماه 1402 پرسودترین بازار بوده‌اند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/24008e92-5869-4e46-ad69-9e5faaf2b938_SatNov252023.png" alt="بازدهی بازارها در آبان 1402 (درصد)"><figcaption>بازدهی بازارها در آبان 1402 (درصد)</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">پرسودترین بازار 8 ماه ابتدای 1402</h2><p style="text-align:justify;">در بالا به بررسی بازدهی بازارهای سرمایه گذاری در آبان ماه و همچنین در بازه 8 ماهه پرداختیم. در بازه 8 ماهه اما پرسودترین بازارها متفاوتند. پرسودترین بازار 8 ماهه را می‌توان شاخص هم‌وزن بورس و <a href="https://kiandigital.com/kian_fixedincome_fund"><strong>صندوق درآمد ثابت کیان</strong></a> دانست.</p><p style="text-align:justify;">همان طور که مشخص است با توجه به این که قیمت دلار در سال 1402 تقریبا ثابت بوده، صندوق‌های درآمد ثابت به گزینه بسیار خوبی برای سرمایه گذاری تبدیل شده‌اند. تا زمانی که وضعیت دلار این چنین باشد، گزینه‌های درآمد ثابت بازدهی معقولی خواهند داشت. با این حال، برای متنوع‌سازی سرمایه گذاری می‌توان بخشی از دارایی را در صندوق‌های دیگر نیز قرار داد.</p>

پرسودترین بازار در آبان 1402 صندوق شاخصی هم وزن کیان بوده است.

پرسودترین بازار 8 ماهه 1402

صندوق املاک و مستغلات با سبدی متشکل از اوراق بهادار مستغلات و رهنی یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری به حساب می آید که ویژگی های خاص خود را دارد

صندوق املاک و مستغلات را بشناسیم

صندوق املاک و مستغلات چیست؟

<p style="text-align:justify;">سرمایه گذاری به طور کلی به دو روش مستقیم و غیرمستقیم انجام می‎شود. فرق سرمایه گذاری غیرمستقیم و مستقیم این است که برای انجام سرمایه گذاری مستقیم در بازار سهام، افراد باید خودشان اقدام به دریافت کد بورسی کرده و سبد سهامی خود را تشکیل دهند. برعکس در حالت غیرمستقیم، این کار از طریق خرید صندوق‌های سرمایه گذاری انجام می‌شود. این صندوق‌ها برحسب نوع فعالیت و هدف تشکیلشان انواع مختلفی دارند. صندوق بخشی نیز یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری است. در ادامه به بررسی این که صندوق بخشی چیست و چه مزایا و معایبی دارد، می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">صندوق سرمایه گذاری بخشی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">صندوق بخشی یک نوع <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><strong>صندوق سرمایه گذاری</strong></a> است که بخش بزرگی از دارایی آن در حوزه یک صنعت یا بخش خاصی از اقتصاد سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق‌ها می‌توانند در صنایع مختلفی سرمایه گذاری کنند. به عنوان مثال اگر صندوق بخشی بر اساس صنعت فلزات تشکیل شده باشد، حداقل 70 درصد از دارایی آن صندوق باید به سهام فلزات اختصاص یابد و باقی مانده آن به سهام سایر صنایع همچون دارویی، بانکی خودرویی و ... یا گزینه‌های درآمد ثابت تخصیص پیدا کند.</p><h3 style="text-align:justify;">صندوق بخشی در بورس</h3><p style="text-align:justify;">صندوق های بخشی فعلی که در ایران وجود دارند، قابل معامله در بورس هستند. این صندوق‌ها در صنایع مختلفی فعال هستند. اگر به دنبال صندوق بخشی هستید که بتوانید واحد های آن را در بازار بتوانید معامله کنید، باید در صندوق بخشی سرمایه گذاری کنید که ETF یا قابل معامله در بورس باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع صندوق‌های سرمایه گذاری بخشی</h2><p style="text-align:justify;">رایج‌ترین انواع صندوق‌های بخشی در دنیا مربوط به فناوری، مراقبت‌های بهداشتی و درمانی، انرژی، امور مالی، کالاهای مصرفی و املاک و مستغلات هستند. در ایران صندوق‌های بخشی تاکنون در حوزه محصولات شیمیایی، فلزات، سیمان و خودرو آغاز به کار کرده‌اند.</p><h2 style="text-align:justify;">ویژگی‌های صندوق بخشی</h2><p style="text-align:justify;">در صندوق‌های بخشی، قسمت بزرگی از دارایی صندوق، مربوط به سهام شرکت‌های صنعتی است که صندوق بر مبنای آن تشکیل شده است. صندوق‌های بخشی به دلیل تمرکز بر برخی صنایع، در زمان‌های خاصی بازدهی بهتری نسبت به سایر بخش‌ها دارند. به عنوان مثال، ممکن است به دلایلی صنعت فولاد در کشور تقویت شود و سودآوری شرکت‌های آن بالاتر رود. در این شرایط صندوق‌های بخشی بازدهی خوبی را کسب خواهند کرد. این در حالی است که همین موضوع می‌تواند برای آنها پاشنه آشیل باشد.</p><p style="text-align:justify;">اگر یک بخش اقتصادی را مطلوب و سوددهنده می‌دانید، می‌توانید صندوق بخشی مربوط به آن را خریداری کنید. وقتی در یک صندوق بخشی <a href="https://kiandigital.com/investment"><strong>سرمایه گذاری</strong></a> می‌کنید، سبدی از سهام را به دست می‌آورید که بخش بزرگی از آن به یک صنعت یا بخش خاص تعلق دارد. چنین سهامی نشان دهنده مالکیت شما در آن صندوق و درآمد حاصل از آن است. به عنوان مثال، فرض کنید که شما به این نتیجه رسیده‌اید که فروش بخش پتروشیمی و سود این صنعت امسال خوب خواهد شد یا صنعت بانکی عملکرد موفقی خواهد داشت. در این صورت بهتر است دست به خرید یک صندوق بخشی در حوزه‌های بالا بزنید. البته اگر این صنایع در دروه‌ای با مشکل روبرو شوند، چنین صندوق‌های بخشی گزینه‌های خوبی در آن زمان نخواهند بود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/4d6302d9-1d62-4bbc-9028-6e3adfdb7725_MonNov202023.jpg"></figure><h3 style="text-align:justify;"> </h3><h3 style="text-align:justify;">مزایای صندوق‌های بخشی</h3><p style="text-align:justify;">مزایای صندوق‌های بخشی را می‌توان چندین مورد دانست. دسته اول مزایایی مشابه همه صندوق‌های سرمایه گذاری هستند. دسته دوم این مزایا کمی متفاوت با سایر صندوق‌ها هستند.</p><h4 style="text-align:justify;">مزایای مشترک صندوق‌ بخشی و صندوق‌های سرمایه گذاری</h4><p style="text-align:justify;">یکی از موارد این است که در صندوق‌های بخشی نیز مانند سایر صندوق‌های سرمایه گذاری امکان سرمایه گذاری با پول کم وجود دارد. دومین مورد باز هم همانند چیزی است که در صندوق‌های سرمایه گذاری دیده می‌شود و آن هم سپردن دارایی به دست متخصص بازار سرمایه است. این کار به خصوص در شرایطی که وقت و دانش کافی برای سرمایه گذاری وجود ندارد، گزینه خوبی است. صرف نظر از مزایای کلی صندوق‌های سرمایه گذاری، صندوق بخشی مزایای خاص خود را نیز دارد.</p><h4 style="text-align:justify;">مزایای ویژه صندوق بخشی</h4><p style="text-align:justify;">در این صندوق‌ها معمولا بیش از یک سهم از یک صنعت انتخاب می‌شود. وقتی یک صندوق بخشی را خریداری می‌کنید، سبدی از سهام به دست می‌آورید که نماینده آن بخش است. به این ترتیب، نیازی به تحقیق و خرید سهام شرکت‌ها به صورت جداجدا نیست. به بیان ساده تر شما با سرمایه گذاری در صندوق بخشی عملا در یک صنعت خاص سرمایه گذاری کرده‌اید و هنگام رشد آن صنعت خاص می‌تواند بازدهی خوبی کسب کنید.</p><h3 style="text-align:justify;">مشکلات و معایب صندوق بخشی</h3><p style="text-align:justify;">سرمایه گذاری در صندوق بخشی چند مشکل هم دارد. هنگامی که شما در یک صندوق بخشی سرمایه گذاری می کنید، بخش عظیمی از سرمایه شما در یک بخش یا صنعت خاص سرمایه گذاری می‌شود. این کار باعث می‌شود <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B1%DB%8C%D8%B3%DA%A9-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C"><strong>ریسک سرمایه گذاری</strong></a> افزایش یابد و با افت قیمت یا بروز یک ریسک سیستماتیک در آن بخش یا صنعت خاص، ممکن است متوجه ضرر زیادی شوید.</p><p style="text-align:justify;">از جمله معایب دیگر صندوق‌های بخشی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:</p><h4 style="text-align:justify;">نوسانات بالاتر از متوسط برخی بخش‌ها</h4><p style="text-align:justify;">برخی بخش‌ها هستند که نوسانات بالاتر از میانگین در بازار دارند. به همین دلیل ممکن است با سرمایه گذاری در این صندوق‌ها ضررهای احتمالی در کوتاه‌مدت افزایش یابد. البته همین نکته را می‌توان در مورد سود آنها نیز گفت.</p><h4 style="text-align:justify;">فقدان تنوع در صندوق</h4><p style="text-align:justify;">طبق تعریف، بخش بزرگی از پورتفوی یک صندوقِ بخشی از سهام مربوط به یک صنعت خاص تشکیل شده است. در نتیجه، ممکن است برای دستیابی به یک پرتفوی متنوع که می‌تواند یک صندوق سودمند هم باشد، مجبور به خرید چند صندوق بخشی مختلف شوید.</p><h2 style="text-align:justify;">پذیره‌نویسی صندوق سرمایه گذاری بخشی چگونه است ؟</h2><p style="text-align:justify;">پذیره‌نویسی در صندوق سرمایه گذاری بخشی همانند سایر صندوق های سرمایه گذاری است. برای شرکت در این پذیره‌نویسی، باید با خرید واحدهای صندوق در پذیره‌نویسی شرکت کرد. صندوق‌های بخشی در ایران قابل معامله هستند و به همین دلیل هم برای خرید آنها و شرکت در پذیره‎نویسی این صندوق‌ها باید کد بورسی داشت. پس از دریافت کد بورسی سرمایه گذار می تواند با ثبت نام در یکی از کارگزاری های کشور در پذیره‌نویسی صندوق بخشی شرکت نماید.</p><h2 style="text-align:justify;">اسامی صندوق های بخشی</h2><p style="text-align:justify;">صندوق های بخشی موجود در بازار بورس قابل معامله هستند و اسامی آن ها را می توان در زیر مشاهده کرد:</p><p style="text-align:justify;">آذرین، فلز فارابی، بهین رو، پتروما، متال، سمان، پترو داریوش، پترو صبا، پترو آگاه، استیل، رویین، اتوآگاه.</p><h2 style="text-align:justify;">ترکیب دارایی صندوق های بخشی</h2><p style="text-align:justify;">ترکیب دارایی صندوق های بخشی را می توان در جدول زیر مشاهده کرد:</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/9a90e4c7-d5db-4dbb-9e6c-0cc39f9225e3_MonNov202023.png" alt="ترکیب دارایی صندوق های بخشی"><figcaption>ترکیب دارایی صندوق های بخشی</figcaption></figure><p> </p><h3 style="text-align:justify;">حد نصاب ترکیب دارایی‌ صندوق بخشی</h3><p style="text-align:justify;">سبد سرمایه گذاری صندوق بخشی باید به گونه‌ای باشد که حداقل 70 درصد حجم آن به سهام و حق تقدم سهام مربوط به یک بخش خاص باشد. مابقی حجم باقی مانده از سبد سرمایه گذاری صندوق بخشی می‌تواند به دیگر دارایی‌ها اختصاص یابد. اما این دارایی‌ها نیز حداکثر مقدار خاصی را می‌توانند در بر بگیرند. به عنوان مثال سهام و حق تقدم سهام سایر بخش ها حداکثر 10 درصد حجم صندوق بخشی را می تواند شامل شود.</p><h2 style="text-align:justify;">تفاوت صندوق بخشی با صندوق های سرمایه گذاری دیگر</h2><p style="text-align:justify;">تفاوت اصلی که صندوق بخشی با سایر صندوق های سرمایه گذاری دارد، در سبد سرمایه گذاری آن است.</p><h3 style="text-align:justify;">تفاوت صندوق بخشی با صندوق شاخصی</h3><p style="text-align:justify;">صندوق شاخصی صندوقی است که هدف از آن کسب بازدهی معادل با مبنای تشکیل صندوق است. به عنوان مثال از این صندوق‌ها می‌توان <a href="https://kiandigital.com/kian_index_fund"><strong>صندوق شاخصی هم‌وزن کیان</strong></a> را نام برد. پورتفوی این صندوق باید به نحوی چیده شود که دستیابی به هدف یا کسب بازدهی به اندازه شاخص مبنا را امکان‌پذیر کند و به همین دلیل ممکن است از سهام زیاد و بخش‌های متنوعی تشکیل شود تا نماینده آن شاخص باشد. این در حالی است که در صندوق بخشی باید حداقل 70 درصد از حجم دارایی صندوق به سهام یک بخش خاص یا صنعت مشخص اختصاص داده شود.</p><h3 style="text-align:justify;">تفاوت صندوق‌های بخشی با صندوق‌های سهامی</h3><p style="text-align:justify;">صندوق‌های بخشی اهداف متفاوتی نسبت به صندوق‌های سهامی دارند. در صندوق‌های سهامی، مدیران صندوق بر اساس شرایط بازار می‌توانند حداقل 70 تا 95 درصد از پورتفوی صندوق را به سهام شرکت‌های مختلف اختصاص دهند. اما در صندوق‌های بخشی این گونه نیست. مدیران صندوق بر اساس بخشی که صندوق بر پایه آن تشکیل شده است، می‌توانند سهام موجود در پورتفوی صندوق را تشکیل دهند.</p><h2 style="text-align:justify;">صندوق بخشی در چه صنایعی فعال و سودده است؟</h2><p style="text-align:justify;">در بازار ایران صندوق های بخشی بیشتر در چهار بخش فلزات اساسی، پتروشیمی، سیمان، آهک و گچ و در نهایت خودرو فعال هستند. در آینده ممکن است صندوق های بخشی دیگری نیز به بازار اضافه شوند که سایر بخش‌ها را پوشش دهند.</p><h2 style="text-align:justify;">ریسک سرمایه گذاری در صندوق بخشی</h2><p style="text-align:justify;">همان طور که اشاره کردیم، صندوق‌های بخشی عمدتا در بخش خاصی از بازار سرمایه گذاری می‌کنند. به این ترتیب، در صورت ایجاد شدن ریسک برای آن صنعت، سرمایه گذاران این نوع صندوق ها دچار ضرر نسبتا زیادی می‌شوند. چرا که عمدتا در یک بخش از اقتصاد سرمایه گذاری کرده‌اند و سبد سرمایه گذاری متنوعی ندارند.</p><h2 style="text-align:justify;">آیا صندوق بخشی ارزشمند است؟</h2><p style="text-align:justify;">سرمایه گذاری در صندوق بخشی برای سرمایه گذارانی مناسب است که نوسانات بالقوه گسترده را قبول می‌کنند و افق سرمایه گذاری بلندمدتی دارند. البته، سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند سرمایه‌ اصلی خود را حفظ کنند، می‌توانند در بخش‌هایی با نوسانات کمتر از حد متوسط سرمایه‌گذاری کنند.</p><p style="text-align:justify;">هوشمندانه‌ترین راه استفاده از صندوق بخشی برای متنوع کردن سرمایه گذاری، آن است که در چند صندوق‌ بخشی مختلف که روی صنعت متفاوتی تمرکز می‌کنند، سرمایه گذاری نمایید. هر بخشی ویژگی خاص خود را دارد و از سوی دیگر، همبستگی کم بین بخش‌ها می‌تواند در برابر ضررهای ناشی از نوسانات بزرگ در هر بخش نیز سرمایه گذار را محافظت کند.</p>

صندوق بخشی یک صندوق سرمایه گذاری است که صرفاً در مشاغلی که در یک صنعت یا بخش خاصی از اقتصاد فعالیت می‌کنند سرمایه گذاری می‌کند.

همه چیز درباره صندوق بخشی

صندوق بخشی چیست؟

<p style="text-align:justify;">بسیاری از ما<span style="background-color:white;"> عبارت رکود تورمی را در رسانه‌ها یا از اطرافیانمان شنیده‌ایم. رکود تورمی از ترکیب دو واژه تشکیل شده است؛ رکود و تورم. در واقع در این وضعیت اقتصادی هر دو مشکل همزمان اتفاق می‌افتد.</span></p><h2 style="text-align:justify;">رکود تورمی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">رکود تورمی به شرایطی گفته می‌شود که تورم در سطح بالایی قرار دارد و همگام با تورم، رکود نیز دامن‌گیر جامعه شده است. رکود تورمی یکی از سخت‌ترین چالش‌هایی است که یک کشور با آن دست و پنجه نرم می‌کند. در چنین دورانی اگر به کنترل تورم پرداخته شود، نرخ بیکاری بالا می‌رود و اگر کاهش نرخ بیکاری در دستور کار قرار گیرد، تورم بالا می‌رود.</span></p><p style="text-align:justify;">همه ما با تورم آشنا هستیم اما تعریف رکود کمی غریب‌تر است. تورم افزایش سطح عمومی قیمت کالاها و خدمات است اما رکود به معنای منفی شدن رشد اقتصادی در دو دوره سه‌ماهه متوالی در یک کشور است.</p><h3 style="text-align:justify;">رکود تورمی به زبان ساده</h3><p style="text-align:justify;">ممکن است تعریف‌هایی که برای رکود تورمی ارائه می‌شود، مقداری تخصصی باشد و نتواند به خوبی افراد را با مفهوم رکود تورمی آشنا کند. به سادگی می‌توان گفت، زمانی که قیمت کالاها و خدمات در حال افزایش است اما اقتصاد کشور و تولیدات آن نیز عقب‌نشینی کند، <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B1%DA%A9%D9%88%D8%AF-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%DB%8C"><strong>رکود اقتصادی</strong></a> اتفاق افتاده است. در این حالت، قیمت‌ کالاها و خدمات رو به افزایش است اما تولید و فعالیت اقتصادی کمتر از قبل شده است.</p><h3 style="text-align:justify;">چرا رکود اقتصادی اتفاق می‌افتد؟</h3><p style="text-align:justify;">رکود اقتصادی هم مانند هر پدیده دیگری، ریشه در برخی عوامل دارد. این عوامل ممکن است بین‌المللی یا داخلی باشد. در ادامه به برخی از این عوامل اشاره می‌کنیم.</p><h4 style="text-align:justify;">چه عواملی باعث رکود تورمی می‌شود؟</h4><p style="text-align:justify;">در اینجا به چند مورد از عواملی که باعث رکود تورمی می‌شوند، اشاره می‌کنیم. از جمله عوامل به وجود آمدن رکود تورمی، حجم نقدینگی، تراز پرداخت‌ها، درآمدهای نفتی، سیاست‌های اقتصادی ناکارآمد و کسری بودجه دولت هستند.</p><h5 style="text-align:justify;">حجم نقدینگی</h5><p style="text-align:justify;">حجم نقدینگی رابطه مستقیمی با <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D9%88%D8%B1%D9%85"><strong>تورم </strong></a>دارد. علاوه بر این، حجم بالای نقدینگی و فراتر رفتن آن از یک محدوده، می‌تواند باعث تورم شدید شود و تقاضای برخی محصولات را از بین ببرد یا به شدت کاهش دهد. این کاهش تقاضا هم به نوبه خود انگیزه تولید را کم می‌کند.</p><h5 style="text-align:justify;">تراز پرداخت‌ها</h5><p style="text-align:justify;">تراز پرداخت‌ها نشان دهنده وضعیت مبادلات و بدهکاری یا بستانکاری یک کشور با کشورهای دیگر است. وقتی تراز پرداخت‌ها منفی باشد، می‌تواند رکود تورمی را تشدید کند.</p><h5 style="text-align:justify;">کسری بودجه دولت</h5><p style="text-align:justify;">اگر دولت‌ها نقش گسترده‌ای در اقتصاد داشته باشند، کسری بودجه دولت می‎‌تواند باعث افت عرضه در کشور شود و به شرایط رکود تورمی دامن بزند.</p><h5 style="text-align:justify;">درآمدهای نفتی</h5><p style="text-align:justify;">در کشورهای صادرکننده نفت، فروش نفت خام و فرآورده‌های مربوط به آن، بخش مهمی از درآمدهای دولت را تشکیل می‌دهند. به همین دلیل، هر عاملی که منجر به افت درآمدهای نفتی یا افزایش آن شود، می‌تواند روی وضعیت رکود تورمی هم تاثیر بگذارد. افت درآمدهای نفتی که ناشی از کاهش قیمت نفت یا دشواری صادرات نفتی در اثر تحریم‌هاست، می‌تواند روی تشدید رکود تورمی اثر بگذارد.</p><h5 style="text-align:justify;">سیاست‌های اقتصادی ناکارآمد</h5><p style="text-align:justify;">یکی از رازهایی که باعث می‌شود تا رکود به شکل قابل توجهی به چشم بیاید، سیاست‌های اقتصادی ناکارآمد یک کشور است. به عنوان مثال، نیکسون که از یکی از رئیس‌جمهورهای ایالات متحده به حساب می‌آید، با وضع قوانینی در مورد قیمت <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D8%B9%D8%B1%D9%81%D9%87"><strong>تعرفه </strong></a>واردات تلاش کرد تا قیمت‌ها را ثبات دهد. اما آن‌چه که اتفاق افتاد بر خلاف انتظار بود. رکود، نتیجه سیاست‌های اقتصادی ناکارآمد شد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/87730444-70c2-4ef0-a68f-df140a3b375e_SunNov192023.jpg"></figure><h3 style="text-align:justify;"> </h3><h3 style="text-align:justify;">تاثیر رکود تورمی بر اقتصاد</h3><p style="text-align:justify;">ممکن است این سوال برای افراد به وجود بیاید که رکود تورمی چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟ در پاسخ می‌توان گفت که در رکود اقتصادی همراه با افزایش سطح قیمت‌ها، تولید خدمات و محصولات کاهش می‌یابد و این حالت باعث می‌شود تا خروج از این وضعیت دشوار باشد. در واقع، در شرایط رکود تورمی، رکود باعث افزایش تورم می‌شود و تورم به رکود دامن می‌زند. سیاهچاله‌ای از شرایط اقتصادی که هم عرضه‌کننده و هم متقاضی را در شرایط نامناسبی قرار می‌دهد.</p><h4 style="text-align:justify;">رکود تورمی در اقتصاد کلان</h4><p style="text-align:justify;">رکود تورمی از مفاهیم مهم اقتصاد کلان به حساب می‌آید، چرا که حوزه اقتصاد کلان به مسایلی مانند تورم، بیکاری و مواردی که روی کل کشور تاثیر می‌گذارند، می‌پردازد. معضلاتی که رکود تورمی دارد نیز آن را به پدیده‌ای در اقتصاد کلان تبدیل کرده است.</p><h3 style="text-align:justify;">تفاوت تورم و رکود تورمی</h3><p style="text-align:justify;">تفاوت اصلی تورم و رکود تورمی در تورم است. وقتی کشوری دچار رکود اقتصادی شده باشد، تقاضای خرید کالاها و خدمات در آن کاهش یافته‌اند. این در حالی است که میزان افزایش قیمت‌ها در چنین حالتی محدود یا حتی کاهشی است. از سوی دیگر، در شرایط رکود تورمی، در حالی که اقتصاد و میزان تولید کالاها و خدمات بی رونق است، شاهد رشد قیمت‌ها و افزایش تورم هستیم.</p><h3 style="text-align:justify;">علائم رکود تورمی</h3><p style="text-align:justify;">بسیاری از اقتصاددانان و کارشناسان این حوزه، علائم اصلی به وجود آمدن رکود تورمی را سیاست‌های پولی و مالی ناکارآمد می‌دانند. این سیاست‌ها، زمانی که با نرخ بهره و الگوهای مصرف و پس‌انداز و <a href="https://kiandigital.com/investment"><strong>سرمایه گذاری</strong></a> همخوانی ندارند، می‌توانند تبدیل به رکود تورمی شوند.</p><h2 style="text-align:justify;">رکود تورمی در اقتصاد ایران</h2><p style="text-align:justify;">رکود تورمی در اقتصاد ایران نیز مشاهده شده است. کسری بودجه‌های مداوم، بی‌انضباطی‌های مالی و شوک‌های ارزی از مهم‌ترین عواملی هستند که در شکل‌گیری و تشدید رکود تورمی در اقتصاد ایران نقش داشته‌اند. در ادامه به چند علت مهم رکود تورمی در اقتصاد ایران اشاره می‌کنیم.</p><h3 style="text-align:justify;">علل رکود تورمی در اقتصاد ایران</h3><p style="text-align:justify;">همان دلایلی که در مورد عوامل رکود تورمی اشاره کردیم، در مورد علت‌های رکود تورمی در اقتصاد ایران نیز صادق هستند. افت درآمدهای نفتی که باعث کسری بودجه می‌شود و مخارج دولتی را کاهش می‌دهد، یکی از عوامل تاثیرگذار بر رکودتورمی بوده است. تحریم‌ها را نیز باید به این موضوع اضافه کرد چرا که هم عرضه‌کنندگان را تحت فشار تولید قرار داده و هم قیمت تمام شده محصولات آنها را بالا برده است. علاوه بر این، به دلایل پیش آمده، حجم نقدینگی در سال‌های اخیر بالا رفته که خود روی بروز رکود تورمی موثر بوده است.</p><h2 style="text-align:justify;">در رکود تورمی چه باید کرد؟</h2><p style="text-align:justify;">رکود تورمی پدیده‌ای مربوط به اقتصاد کلان است. به همین دلیل هم افراد عادی نمی‌توانند کار اثرگذاری در خصوص مقابله با آن انجام دهند. تنها راهی که برای افراد عادی باقی می‌ماند، این است که سواد مالی خود را افزایش دهند و با شناخت گزینه‌های مختلف سرمایه گذاری، در شرایط مناسب اقدام به سرمایه گذاری اصولی و مطمئن کنند. بهترین کار در زمان رکود تورمی همین افزایش سواد مالی و سرمایه گذاری و اقدام در این زمینه است.</p><h2 style="text-align:justify;">سرمایه گذاری در شرایط رکود تورمی</h2><p style="text-align:justify;">همان طور که اشاره کردیم، سرمایه گذاری در شرایط رکود تورمی یکی از بهترین کارهایی است که می‌توان در شرایط فوق انجام داد. در این وضعیت به دلیل این که تورم وجود دارد، قیمت دارایی‌ها افزایش می‌یابد، در حالی که قدرت خرید مردم نزولی است. علاوه بر این، تولید کالاها و خدمات هم راکد است. این موارد دست به دست هم می‎دهند تا با سرمایه گذاری در این وضعیت، افراد بتوانند سرمایه خود را در طول زمان افزایش دهند.</p><h3 style="text-align:justify;">بهترین سرمایه گذاری در شرایط رکود تورمی</h3><p style="text-align:justify;">یکی از بهترین سرمایه گذاری‌ها در شرایط رکود تورمی، طلا و گزینه‌هایی مانند <a href="https://kiandigital.com/kian_gold_fund"><strong>صندوق طلای کیان</strong></a> هستند. این موضوع به آن دلیل است که به دلیل تورم، قیمت دارایی‌ها رشد می‌کند و احتمالا بازدهی بانک در چنین شرایطی خیلی خوب نباشد. اما همزمان به دلیل رکود، ممکن است سودآوری برخی از شرکت‌های بورسی چندان قابل توجیه نباشد. البته برخی شرکت‌های دیگر هم ممکن است در این شرایط رشد کنند. به همین دلیل اگر قصد سرمایه گذاری در بورس را در شرایط رکود تورمی دارید و وقت یا دانش زیادی در مورد این بازار ندارید، بهتر است از صندوق‌های سهامی مانند <a href="https://kiandigital.com/kian_ahangsaham_fund"><strong>آهنگ سهام کیان</strong></a> استفاده کنید.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/69f11b5e-af52-4f22-85e4-ca27a3db544b_SunNov192023.webp"></figure><p> </p><h2 style="text-align:justify;">راه‌های مقابله با رکود تورمی</h2><p style="text-align:justify;">بهترین راه‌ مقابله با رکود تورمی از سوی سیاست‌گذاران، به ویژه در ایران، این است که دستگاه‌های دولتی از انضباط مالی پیروی کنند و حجم نقدینگی نیز بی‌رویه بالا نرود. علاوه بر این سیاست‌هایی که به بهبود عرضه کمک می‌کند، قابلیت آن را دارد که به به مقابله با رکود تورمی کمک کنند. این در حالی است که در سطح فردی، افراد باید سرمایه گذاری درست و اصولی را یاد بگیرند.</p><h2 style="text-align:justify;">رکود تورمی و بیکاری</h2><p style="text-align:justify;">کاهش <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1%D8%A8%D8%A7%D8%B1%D9%87-%D8%AA%D9%88%D9%84%DB%8C%D8%AF-%D9%86%D8%A7%D8%AE%D8%A7%D9%84%D8%B5-%D8%AF%D8%A7%D8%AE%D9%84%DB%8C-%DB%8C%D8%A7-GDP"><strong>تولید ناخالص داخلی</strong></a> و افزایش تورم که به معنای بالا رفتن قیمت‌ها است، به طور مستقیم بر تصمیم صنایع برای جذب نیرو تاثیر می‌گذارد. تحت تأثیر رکود تورمی، فعالیت صنایع با مشکل روبرو می‌شود و همین موضوع می‌تواند نرخ بیکاری را افزایش دهد.</p><h2 style="text-align:justify;">خروج از رکود تورمی</h2><p style="text-align:justify;">راه‌های خروج از رکود تورمی، همان مواردی است که در خصوص راه‌های مقابله با رکود تورمی ذکر شد. این راه‌ها باید از سوی سیاست‌گذاران در پیش گرفته شوند تا کشور بر رکودتورمی غلبه کند.</p><h3 style="text-align:justify;">سیاست‌های اقتصادی دولت برای خروج غیرتورمی از رکود</h3><p style="text-align:justify;">سیاست‌های اصلاح مالیاتی و توسعه صادرات غیرنفتی و سیاست‌های مدیریت اقتصادی از راهکارهایی است که دولت‌ها برای خروج غیرتورمی از رکود در پیش می‌گیرند.</p><h2 style="text-align:justify;">آیا می‌شود در رکود تورمی سود کرد؟</h2><p style="text-align:justify;">برای بسیاری از افراد این سوال مطرح می‌شود که آیا می‌توان در رکود تورمی سود کرد؟ پاسخ این موضوع مثبت است. برای دستیابی به سود در این دوره، می‌توان از <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><strong>صندوق‌های سرمایه گذاری</strong></a> سهامی یا طلا استفاده کرد یا از متخصص و مشاور سرمایه گذاری کمک گرفت. انتخاب بازارهای دارایی درست می‌تواند در دوران رکود تورمی هم سرمایه ما را با سود همراه کند.</p>

رکود تورمی یکی از وضعیت هایی است که در دوران تاریخی می توان آن را تجربه کرد. رشد نرخ بیکاری از یک طرف و پیشروی تورم از طرف دیگر