صندوق اهرمی دوایکس کیان

سازوکار صندوق اهرمی دوایکس چیست و چگونه کار میکند؟

صندوق اهرمی دوایکس مانند سایر صندوق‌های اهرمی، ترکیبی از صندوق درآمد ثابت و سهامی در خود دارد. این ساختار به گونه‌ای است که افراد از واحدهای عادی قرض می‌گیرند و در سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند. واحدهای ممتاز صندوق که در سهام سرمایه‌گذاری می‎کنند ریسک و بازدهی بالاتری دارند و به دارندگان واحدهای عادی به نوعی سود پرداخت می‌کنند. بخش اول یعنی واحدهای عادی که ریسک ندارند، در یک سال اخیر بازدهی ۳۶.7 درصدی دریافت کرده‌اند. خرید این واحدها از طریق بورس انجام نمی‌شود و صرف نظر از شرایط بازار بازدهی کسب می‌کنند. این در حالی است که واحدهای ممتاز صندوق اهرمی پرریسک هستند و نرخ بازدهی مشخص و ثابتی ندارند.

صندوق اهرمی دوایکس چند نوع واحد دارد؟

صندوق اهرمی دوایکس دو نوع واحد دارد:‌ واحدهای عادی و واحدهای ممتاز. واحدهای عادی مانند واحدهای صندوق درآمد ثابت کم ریسک هستند. واحدهای ممتاز همان واحدهایی هستند که ریسک و بازدهی بالایی دارند. این واحدها با استقراض از واحدهای عادی سرمایه‌گذاری می‌کنند و به همین دلیل دارای اهرم می‌شوند.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق اهرمی چیست؟

صندوق اهرمی برای نوسان گیران گزینه مناسبی است و به دلیل بیشتر بودن دامنه نوسان آن، کسب بازدهی از تغییرات سریع آن بهتر است. این صندوق در شرایط رشد بازار بازدهی بالاتری نسبت به سهام عادی نیز دارد. از سوی دیگر، انتخاب صندوق اهرمی به عنوان بخشی از پرتفو می‌تواند به کسب بازدهی بالاتر سبد سرمایه گذار کمک کند. هرچند در اینجا سرمایه گذار باید به روحیه خود توجه کند و وزن اختصاص داده شده به واحدهای صندوق اهرمی را متناسب با روحیاتش و دیدی که نسبت به افق سرمایه گذاری دارد تنظیم کند.

ریسک های سرمایه گذاری در صندوق اهرمی چیست؟

به دلیل برخورداری از اهرم مالی بزرگتر از یک و همچنین دامنه نوسان بالاتر، امکان افت سرمایه در شرایط نزول بازار بیشتر است. طبق ابلاغیه بازار سرمایه دامنه نوسان سهام در شرایط فعلی ۳ درصد است اما دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی به ۴ درصد می‌رسد. علاوه بر این، نیاز به داشتن روحیه ریسک‌پذیر و تحلیل شرایط بازار در این صندوق‌ها بسیار بیشتر از سایر صندوق‌های سهامی است.

تفاوت صندوق اهرمی با صندوق های سهامی چیست؟

به دلیل برخورداری از اهرم مالی بزرگتر از یک و همچنین دامنه نوسان بالاتر، امکان افت سرمایه در شرایط نزول بازار بیشتر است. طبق ابلاغیه بازار سرمایه دامنه نوسان سهام در شرایط فعلی ۳ درصد است اما دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی به ۴ درصد می‌رسد. علاوه بر این، نیاز به داشتن روحیه ریسک‌پذیر و تحلیل شرایط بازار در این صندوق‌ها بسیار بیشتر از سایر صندوق‌های سهامی است.

بازدهی صندوق های اهرمی به چه صورتی است؟

واحدهای عادی صندوق‌های اهرمی که ریسک ندارند و صدور و ابطالی هستند، کف و سقف مشخصی دارند. این واحدها منابع لازم برای سرمایه‌گذاران واحدهای ممتاز را فراهم می‌کنند و سودی از این بابت عایدشان می‌شود. در واقع، اگر حتی صندوق اهرمی بازدهی منفی داشته باشد، کف سود عنوان شده برای صندوق اهرمی به دارندگان واحدهای عادی داده می‌شود. واحدهای ممتاز صندوق اهرمی که قابل معامله در بورس هستند، بازدهی مشخصی ندارند. اگر بازدهی واحدهای عادی از کف بازدهی عنوان شده کمتر شود، این اختلاف از طریق بازدهی واحدهای ممتاز که ریسک بالاتری دارند، جبران می‌گردد. اگر هم بازدهی واحدهای بدون ریسک بیشتر از سقف مشخص شده گردد، اضافه این بازدهی به دارندگان واحدهای ممتاز ارائه می‌شود.

بازدهی صندوق دوایکس در مقایسه با سایر اهرمی ها چطور بوده است؟

بازدهی صندوق دوایکس در تمام بازه‌های یک ماهه، سه ماهه، شش ماهه و یک ساله منتهی به اواخر شهریور 1405 بالاتر از سایر صندوق‌های اهرمی بوده است و رتبه نخست را دارد. صندوق اهرمی دوایکس تنها صندوقی است که در بازه یک ساله فوق موفق به کسب بازدهی بیش از ۶۰۰ درصدی شده است. در جدول زیر بازدهی صندوق‌های اهرمی در بازه‌های مختلف منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵ با استفاده از داده‌های رهاورد نوشته شده است.

مهمترین معیارهای انتخاب بهترین صندوق اهرمی در بورس

برای انتخاب بهترین صندوق اهرمی معیارهایی وجود دارد که می‌تواند در انتخاب صندوق مناسب به سرمایه‌گذاران کمک کند.

نقدشوندگی صندوق اهرمی

صندوق‌های اهرمی دارای دو نوع واحد سرمایه گذاری هستند. سرمایه‌گذاران برای فروش واحد‌های عادی که به صورت صدور و ابطالی هستند، می‌توانند با قیمت ابطال روز، واحد‌های خود را ابطال کنند و دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند. اما واحد‌های ممتاز که به صورت قابل معامله در بورس هستند، باید در بورس به فروش برسند. هر چقدر ارزش معاملات یک روز صندوق ‌اهرمی بالاتر باشد نقدشوندگی واحد‌های ممتاز آن صندوق بیشتر خواهد شد.

بازدهی صندوق

یکی از مهم‌ترین سنجه‌ها برای انتخاب بهترین صندوق ‌اهرمی بازدهی صندوق در گذشته است. اینکه یک صندوق توانسته باشد در شرایط روبه رشد بازار، رشد بیشتری نسبت به سایر صندوق‌ها داشته باشد. البته باید توجه کرد که عملا راه دقیقی برای پیش‌بینی روند قیمتی صندوق‌اهرمی در آینده وجود ندارد، زیرا عرضه و تقاضا تعیین کننده اصلی هستند.

دارایی کل صندوق و طول عمر آن

بیشتر بودن دارایی یک صندوق نشان دهنده اهمیت و اعتماد سرمایه‌گذاران به آن صندوق است و می‌تواند نشان دهنده تجربه بالای مدیران آن باشد

ضریب اهرمی

مهمترین تفاوتی که صندوق‌های اهرمی با صندوق های سهامی دارند وجود ضریب اهرم در صندوق های اهرمی است. ضریب اهرم به سادگی قابل محاسبه است. اگر کل ارزش صندوق را بر ارزش واحد‌های ممتاز تقسیم کنید، ضریب اهرم به دست می‌آید. ضریب اهرمی هر صندوقی ممکن است به صورت روزانه تغییر کند، زیرا ارزش واحد‌های ممتاز بر اساس عرضه و تقاضا در بازار تغییر می‌کند.

سقف و کف سود

واحد‌های ممتاز صندوق اهرمی می‌توانند روزانه‌ از 4- درصد تا 4+ درصد نوسان داشته باشند. اما واحد‌های عادی صندوق‌های اهرمی سالانه حداقل و حداکثر سود مشخصی دارند. این سود تخصیص یافته به واحد‌های عادی صندوق‌های اهرمی به صورت روزشمار سالانه شده است.

ضریب بتای صندوق

ضریب بتا به معنی تغییر ارزش دارایی‌های صندوق نسبت به نوسانات بازار است. در واقع این ضریب بیان کننده میزان حساسیت صندوق نسبت به نوسانات بازار است. ضریب بتا می‌تواند مثبت یا منفی باشد. هر چقدر ضریب بتا بیشتر باشد به معنی حساسیت بیشتر صندوق به تغییرات بازار است.

ترکیب دارایی صندوق

صندوق‌های اهرمی مانند سایر صندوق های سرمایه گذاری دارای پورتفو و سبد دارایی هستند. سبد سرمایه گذاری صندوق‌های اهرمی از سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تشکیل شده است. اگر مدیر صندوق، سهامی را برای سبد سرمایه گذاری صندوق انتخاب کند که پتانسیل رشد داشته باشند، در رشد قیمت واحد‌های صندوق بسیار تاثیر گذار خواهد بود.

حباب صندوق اهرمی

از دیگر ویژگی‌هایی که برای انتخاب صندوق اهرمی باید مورد توجه قرار گیرد، حباب صندوق است. حباب به معنی اختلاف قیمت بازاری صندوق با خالص ارزش دارایی هر واحد آن است. هرگاه صندوقی حباب قیمتی پایین‌تری داشته باشد یعنی اختلاف قیمت بازاری واحد‌های آن با ارزش هر واحد صندوق کمتر و برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر است.