سرمایه گذاری رشدی چیست؟

همه ما با نام شرکت اپل آشنا هستیم. این شرکت نمونه‌ای از سرمایه‌گذاری رشدی در سال‌های گذشته محسوب می‌شود، چرا که ارزش سهام آن در مدت چند دهه رشد خارق‌العاده‌ای داشته است. در 14 سال گذشته یعنی از میانه اکتبر سال 2010 تا میانه اکتبر سال 2024 قیمت سهام این شرکت حدودا 3164 درصد رشد داشته است. البته شرکت‌های دیگری هستند که سهام آن‌ها بیشتر هم رشد کرده است. شرکت انویدیا از جمله آن‌ها است. این شرکت از سال 2010 تا سال 2024 قیمت سهام آن بیش از 29465 درصد رشد را تجربه کرده است. اگر سازوکاری وجود داشت که می‌توانستیم این شرکت‌ها را قبل از رشد حیرت‌انگیزشان شناسایی کنیم و در آنها سرمایه‌گذاری کنیم، سود قابل توجهی کسب می‌کردیم. اگر از سال‌ها قبل در دو مثال بالا سرمایه‌گذاری می‌کردیم، رویکرد رشدی را در سرمایه‌گذاری به کار گرفته بودیم.

با این حال، شناخت چنین شرکت‌هایی قبل از آن که رشد چشمگیری کنند، غالبا دشوار است و تنها عده معدودی قادر به شناخت آنها هستند. به همین دلیل هم یک روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم برای سرمایه‌گذاری در این سهام به وجود آمده است. صندوق‌ رشدی با توجه به کارشناسان و متخصصانی که دارد و با به کارگیری برخی معیارها، اقدام به شناخت چنین سهامی می‌کند و سرمایه‌گذاری در این شرکت‌ها را برای افراد غیرمتخصص یا کسانی که وقت کافی ندارند، ممکن می‌سازد. در ادامه برای روشن‌تر شدن سرمایه گذاری رشدی به بررسی ویژگی‌های چنین سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

سرمایه گذاری بر مبنای رشد به چه معنا است؟

سرمایه‌گذاری رشدی یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که برخی از سرمایه‌گذاران به آن بسیار علاقمند هستند. سرمایه‌گذاری بر مبنای رشد به این معنی است که سرمایه‌گذاران در شرکت‌های کوچکی که پیش‌بینی می‌شود سود آن‌ها از میانگین بازار بالاتر باشد، شروع به فعالیت کنند.

سهام رشدی چیست؟

سهام شرکت‌هایی که در بازار اوراق بهادار پذیرفته شده باشند، در بازار سرمایه معامله می‌شود. هر سهم به معنی این است که دارنده آن مالک بخشی از شرکت است. اما سهام رشدی، سهام شرکت‌هایی هستند که در آینده ممکن است سودآوری بالاتری نسبت به میانگین بازار داشته باشند و در آینده سودهای چشمگیری را تجربه کنند.

ویژگی سهام رشدی چیست؟

شرکت‌های رشدی، در افق بلندمدت برنامه‌های بلندپروازانه دارند. این شرکت‌ها به دلیل اینکه ارزش بازاری کمی دارند و در آینده ممکن است سود آوری بالایی را تجربه کنند. به همین دلیل هم ممکن است قیمت سهامشان به صورت چشمگیری رشد کند. از سوی دیگر این شرکت‌ها به دلیل اینکه در مرحله رشد قرار دارند اصولا تقسیم سود بالایی ندارند و بیشتر سعی می‌کنند سود‌های کسب شده را طی چند سال در رشد و توسعه شرکت سرمایه‌گذاری کنند تا این که آن‌ را بین سرمایه‌گذاران تقسیم کنند.

نحوه انتخاب سهام در سرمایه گذاری رشدی چگونه است؟

برای انتخاب سهام شرکت‌های رشدی برای سرمایه‌گذاری، باید به میزان سودآوری و رشد شرکت در سال‌های گذشته توجه کرد. اگر شرکتی با اجرای برنامه‌های اعلام شده خود توانسته باشد رشد چشمگیری در سود آوری را در سال‌های گذشته ثبت کرده باشد برای سرمایه‌گذاری مناسب است. البته، اگر این رشد و سودآوری در گذشته نزدیک رخ داده باشد، مناسب‌تر خواهد بود.

سرمایه گذاری ارزشی چیست؟

در مقابل سرمایه‌گذاری در سهام رشدی، سرمایه‌گذاری در سهام ارزشی قرار دارد. سرمایه‌گذاری ارزشی به این معنی است که سرمایه‌گذاران در سهام شرکتی سرمایه‌گذاری می‌کنند که قیمت بازاری آن از قیمت ذاتی آن کمتر شده باشد. این سرمایه‌گذاران به امید این که قیمت بازاری سهامی که خریداری کرده‌اند به قیمت ذاتی برسد و سود مناسبی را کسب کنند، وارد بازار شده‌اند.

چرا سرمایه گذاران سهام های ارزشی را انتخاب میکنند؟

دلیل اصلی اینکه سرمایه‌گذاران سهام ارزشی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند، این است که قیمت معامله این سهام‌ پایین‌تر از ارزش ذاتی آن‌ها است. از سوی دیگر، به دلیل پایین بودن قیمت معامله سهم از ارزش ذاتی آن ریسک چندان بالایی ندارند. به همین علت سرمایه‌گذاران با سرمایه‌گذاری در سهام ارزشی ریسک کمتری نسبت به سهام رشدی متحمل می‌شوند.

ویژگی شرکت هایی که سهام ارزشی دارند چیست؟

شرکت‌هایی که سهام آن‌ها جزو سهام ارزشی طبقه‌بندی می‌شود، اصولا شرکت‌هایی هستند که از مرحله رشد عبور کرده‌اند و به مرحله سودآوری رسیده‌اند. این شرکت‌ها به دلیل اینکه سهم خود را در بازار پیدا کرده‌اند می‌توانند سالانه سود مناسبی را کسب کنند، در نتیجه سرمایه گذاران می‌توانند به راحتی میزان سود سالانه چنین شرکت‌هایی را پیش‌بینی کنند. از طرفی قیمت سهام شرکت‌های ارزشی بنا به دلایلی همچون اخبار اقتصادی یا سیاسی، ممکن است کم شود. در این صورت سرمایه‌گذاران زیادی به امید بازگشت قیمت سهم به بالاتر از قیمت ذاتی، شروع به سرمایه‌گذاری در این سهام می‌کنند.

تفاوت سرمایه گذاری رشدی و ارزش چیست؟

همان گونه که بیان شد، سرمایه‌گذاری رشدی به معنی سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های کوچکی است که احتمال رشد سودآوری آن‌ها در آینده بنا به پروژه‌هایی که دارند، بالاتر از میانگین بازار است. اما سرمایه‌گذاری ارزشی به این معنی است که سرمایه‌گذار در سهام شرکتی سرمایه‌گذاری کند که قیمت سهام آن پایین‌تر از ارزش ذاتی آن باشد. از سوی دیگر، ریسک سرمایه‌گذاری در سهام رشدی بسیار بالاتر از سهام ارزشی است.

مزایا و معایب سرمایه گذاری رشدی چیست؟

سرمایه‌گذاری در سهام رشدی در کنار مزایایی همچون احتمال سودآوری بالا در آینده و رشد قیمتی سهام شرکت‌ خریداری شده، معایبی نیز دارد. از جمله می‌توان به میزان ریسک سرمایه‌گذاری در سهام رشدی اشاره کرد. سهام شرکت‌های رشدی به دلیل این که به توسعه کامل نرسیده‌اند، ممکن است در آینده نتوانند طرح‌های توسعه‌ای خود را کامل کنند و سود‌های پیش‌بینی شده را کسب کنند. به همین دلیل ریسک بالاتری متوجه چنین سهامی است.