توصیه های برتر وارن بافت در سرمایه گذاری

وارن بافت یکی از سرمایه‌گذاران بزرگ و بسیار معتبر در سراسر دنیا است. او توصیه‌هایی برای بهتر سرمایه‌گذاری کردن دارد که برخی از آنها را در یک نامه در سال 2013 نوشته است. او این نامه را خطاب به همسرش نوشته بود و به متولی خانم بافت توصیه کرده بود که بعد از مرگش، 90 درصد پولی که به خانم بافت می‌رسد را در یک صندوق سهامی شاخصی با کارمزد اندک قرار دهد و 10 درصد دیگر را در اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی سرمایه گذاری کند. این یعنی وارن بافت به همسرش ترکیب 90/10 در سرمایه گذاری را پیشنهاد کرده است. پیشنهاد وارن بافت باعث شد تا بحث‌های بسیاری در مورد ترکیب دارایی‌ها در سرمایه گذاری به وجود بیاید. در ادامه به رازها و توصیه‌های بزرگ سرمایه‌گذاری وارن بافت و نیز قاعده 90/10 اشاره خواهیم کرد.

توصیه های وارن بافت در مورد سرمایه گذاری در بازار منفی

یکی از توصیه‌های سرمایه‌گذاری وارن بافت این است مربوط به زمانی است که بازار در حالت نزول و منفی قرار دارد. او معتقد است که نباید دچار رفتار توده‌وار شد و در موقعیت‌هایی که بازار منفی است باید خلاف جهت رفتار بازار حرکت کرد. البته باید شرایط را تحلیل کرد.

وقتی همه طمع می کنند تو بترس و وقتی همه میترسند تو طمع کن!

وارن بافت در نامه‌ای که به همسرش در مورد برترین توصیه درباره سرمایه‌گذاری نوشته بود، به طور مستقیم به این نکته اشاره کرده بود که سرمایه‌گذار باید از قرار گرفتن در مسیر رفتار توده‌وار فاصله بگیرد. به همین خاطر، این جمله «وقتی همه طمع می‌کنند تو بترس و وقتی همه می‌ترسند تو طمع کن!» در مورد این موضوع به یکی از معروف‌ترین توصیه‌های برتر وارن بافت تبدیل شد.

شما بابت کار زیاد پاداش نمیگیرید بلکه بابت کار درست پاداش میگیرید!

فعالیت بهینه در زمینه‌های سرمایه‌گذاری مختلف باعث سوددهی می‌شود. بسیاری از افراد تصور می‌کنند که تنها فعالیت و کار و تحلیل زیاد باعث سوددهی سرمایه‌گذاری می‌شود. این در حالی است که وارن بافت به این موضوع اشاره می‌کند که به جای پرکاری بدون برنامه، بهتر است فعالیت بهینه را در نظر داشت.

سرمایه گذاری در آنچه به آن آگاه هستید!

نکته دیگری که وارن بافت در توصیه‌های برتر خود به آن اشاره می‌کند، سرمایه‌گذاری در زمینه‌ای است که نسبت به آن آگاهی داریم. اگر از یک کوهنورد حرفه‌ای در مورد کوهپیمایی یک مسیر سوال کنید، بی شک به شما خواهد گفت که باید از همان مسیری حرکت کنید که یک یا چندبار رفته‌اید و یا دیگران آن مسیر را می‌شناسند. توصیه بافت نیز این است که روی زمینه‌ای سرمایه گذاری کنید که با آن آشنا هستید. سعی کنید از سرمایه‌گذاری در زمینه‌هایی که بیش از حد پیچیده هستند و نیاز به تخصص‌های ویژه خود دارند، دوری کنید. ممکن است چندین مقاله و خبر در مورد برخی از زمینه‌های تجاری خاص و شرکت‌های موفق آن‌ها خوانده باشید؛ اما این میزان اطلاعات برای ورود به زمینه‌های موردنظر که در آن هیچ سررشته‌ای نداریم کافی نیست. متاسفانه عده‌ای از سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای و نیمه حرفه‌ای با دانستن مطالب کم به زمینه‌های تخصصی ورود می‌کنند و با شکست مواجه می‌شوند.

صنایع با کیفیت

سرمایه گذاری در بورس به دلیل تنوع و وسعتی که دارد، به عنوان فعالیتی تخصصی به حساب می‌آید و انتخاب‌ها در این بازار دارایی باید با دقت بسیار زیادی انجام شود. بنابراین سرمایه‌گذاران باید دقت کنند که برای انتخاب سهام، شرکت‌های ناشر در صنایع باکیفیت را انتخاب کنند. وارن بافت می‌گوید بهتر است صنعت و شرکت‌هایی را برای سرمایه گذاری پیدا کنید که کیفیت در تجارت بالا و بازدهی مناسب دارند تا شرکت‌هایی با سهام ارزان اما بی سرانجام. گاهی اوقات یافتن صنایع مناسب برای سرمایه‌گذاری دشوار است، به خصوص اگر آشنایی زیادی با بازارهای مالی نداشته باشیم. صندوق های سرمایه گذاری می‌توانند در این زمینه به افرادی که وقت یا دانش کافی برای تحلیل بازارها را ندارند، کمک کنند.

مدت زمان نگهداری سهام

سرمایه‌گذاری در بورس با شتاب زدگی هیچ رابطه‌ای ندارد. متاسفانه بسیاری از افرادی غیر حرفه‌ای در زمان ورود به بازار بورس و خرید سهام انتظار دارند تا در چند ماه شاهد بازده‌های هنگفتی باشند. اما نگاهی به بازدهی بازار سهام نشان می‌دهد که بورس در بلندمدت بازدهی خوبی داشته و در کوتاه‌مدت نوسانات نسبتا زیادی را شاهد بوده است. باید به خاطر داشت که سرمایه‌گذاری در بازارهای متنوع نیازمند صبر و مدت زمان است. عجله کردن جز این که ضرر و دلسردی به همراه داشته باشد هیچ فایده دیگری ندارد.

یکی از توصیه های سرمایه‌گذاری بافت می‌گوید: " اگر به فکر نگه داشتن سهام به مدت 10 سال نیستید، بهتر است حتی برای 10 دقیقه هم به فکر نگه داشتن هیچ سهمی نباشید!". وارن بافت معتقد است که اگر سهام خود را به درستی و با تحلیل‌های مناسب و آینده نگری خریده‌اید می‌توان گفت که زمان فروش آن سهم هیچ وقت سر نمی‌رسد مگر این که به پولش نیاز اساسی پیدا کنید. وارن بافت در توصیه‌هایش نشان می‌دهد که به خوبی مفهوم "خرید" و "نگهداری" را فهمیده است.

خطر تنوع بیش از حد در خرید سهام

هر چیزی حد و اندازه‌ای دارد. متنوع سازی، یکی از توصیه‌های سرمایه گذاری بافت و البته بسیاری از کارشناسان و مشاوران جهان سرمایه گذاری است. اما باید دقت داشت که این تنوع سازی نیز باید با اصول و قواعدی همراه باشد. به عنوان مثال، زمانی که می‌خواهیم در خرید سهام تنوع سازی کنیم باید دقت داشته باشیم که سهام پرتفو ما معمولا بین 3 تا 5 سهم مختلف باشد تا بتوانیم به خوبی آن‌ها را رصد کنیم. متاسفانه افرادی هستند که سهام بسیاری در پرتفوی خود دارند و در بسیاری مواقع حضور تعداد زیادی از آن سهام در پرتفو خود را فراموش می‌کنند و یا اصلا وقت نمی‌کنند که به تحلیل آن‌ها بپردازند. یکی از راه‌هایی که می‌توان از چنین کاری اجتناب کرد آن است که قاعده 90/10 را رعایت کنیم.

یک اقتصاددان اسپانیایی به نام خاویر استرادا به بررسی قاعده 90/10 پرداخت. او این کار را با فرض سرمایه هزار دلاری و ترکیب 90 درصد سهام و 10 درصد اوراق کوتاه‌مدت خزانه‌داری انجام داد. نتیجه آزمایش 90/10 جالب بود. البته باید به این نکته اشاره کرد که این اقتصاددان اسپانیایی متعادل سازی سرمایه را نیز – هر سال یک‌بار – در نظر گرفته بود. این اتفاق به طور معمول در صندوق شاخصی هم‌وزن به دست تیم متخصص حاضر در صندوق می‌افتد. آن‌چه که در نتیجه برنامه 90/10 اتفاق افتاد، ثابت کرد که پیشنهاد وارن بافت در سال 2013 توصیه‌ای هوشمندانه بوده است. اقتصاددان اسپانیایی متوجه شد که قاعده 90/10 ترکیب بسیار مناسبی در سرمایه گذاری است. اما می‌توان بر اساس ترکیب پیشنهادی بافت به دیگر ترکیب‌های دارایی مشابه در سرمایه گذاری هم فکر کرد؟

اگر تمایل به انتخاب دیگری نسبت به ترکیب دارایی 90/10 داشته باشیم، می‌توان ترکیب دارایی‌ را به صورت 70/30، 80/20 و یا 60/40 را هم انتخاب کرد. وارن بافت ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی را به این صورت‌ها به عنوان جایگزین 90/10 پیشنهاد می‌کند. البته آنچه که در میان تمام پیشنهادهای وارن بافت مشترک است و به چشم می‌خورد، دید بلندمدت در سرمایه گذاری است.

آن‌چه که ترکیب دارایی‌های موردنظر وارن بافت نشان می‌دهد این است که باید چارچوب مشخصی برای ترکیب دارایی‌ها در بورس در نظر داشته باشیم. بافت در توصیه‌های خود، همسرش و در واقع سرمایه‌گذاران را متوجه خطر بیش از حد در خرید سهام می‌کند.

اخبار را کنار بگذاریم

این واقعیت را در ذهن داشته باشیم که پیگیری اخبار مالی هیچ کمکی به بیش‌تر شدن سرمایه ما نمی‌کند بلکه ممکن است به سلامتی‌مان آسیب برساند. بسیاری از اخبار مالی تنها برای پر سر و صدا کردن فضا و جذب مخاطب است. دقت داشته باشیم که بیش‌تر مصاحبه‌ها و گفتگوهایی که از رسانه‌ها به گوش می‌رسند برای ایجاد جوی خاص طراحی شده‌اند. در میان توصیه های سرمایه گذاری بافت می‌توان به این واقعیت پی برد که بسیاری از اخبار صرفا برای تحریک احساسات ما برای انجام کاری و یا سرمایه گذاری در جایی خاص منتشر می‌شوند؛ بنابراین تنها منابع موثق را مدنظر قرار دهید.

نتیجه‌گیری

در مجموع تمام توصیه های سرمایه گذاری بافت می‌توان به این نتیجه رسید که بیش از سرعت حرکت‌مان در مسیر سرمایه گذاری باید راه و چاه را خوب بشناسیم. آهسته و پیوسته حرکت کنیم و بدانیم که در هر پیچ و خم مسیر سرمایه گذاری باید چه واکنشی از خود نشان دهیم تا به همچنان در امنیت و سلامت به راه‌مان ادامه دهیم.