بهترین فلز برای سرمایه گذاری در ۱۴۰۵ ؛ طلا یا نقره یا مس ؟

از زمانی که فلزات ارزشمندی مانند طلا تبدیل به یک گزینه سرمایه‌گذاری شده‌اند، زمان زیادی می‌گذرد. با این حال، در سال‌های گذشته توجه مردم و نهادهای معتبر دنیا به فلز زرد بیش از پیش جلب شده است. علاوه بر این، فلزات جدیدی هم در سبد سرمایه‌گذاری افراد ظهور کرده‌اند یا دست کم از سوی رسانه‌ها و مشاوران مالی به مردم توصیه می‌شوند که قبلا کمتر مورد توجه بودند. مس و نقره از جمله این فلزات هستند که مدت زیادی از تمرکز بر آنها نمی‌گذرد. هر یک از این فلزات ویژگی‌های منحصربفرد و ریسک و بازدهی مخصوص به خود را دارند. واقعا کدام فلز برای سرمایه‌گذاری در سال 1405 بهتر است: طلا، نقره یا مس؟ در ادامه علاوه بر این که در مورد ویژگی‌های مختلف هر کدام از این فلزات توضیح می‌دهیم، عوامل موثر بر آنها و ریسک و بازدهیشان را هم مقایسه می‌کنیم. در نهایت بهترین فلز را معرفی و راهکارهای سرمایه‌گذاری در آن را ذکر می‌کنیم.

مقایسه مس، نقره و طلا از نظر بازدهی

مهمترین معیاری که برای سرمایه‌گذاران اهمیت دارد، بازدهی است. یک مقایسه ساده میان قیمت جهانی مس، نقره و طلا در یک سال اخیر نشان می‌دهد وضعیت نقره از نظر رشد قیمت بهتر از طلا و مس بوده است. طلا نیز بازدهی بالاتری نسبت به مس داشته است. در نمودار زیر که از سایت تریدینگ‌ویو گرفته شده است، بازدهی یک ساله این سه فلز و تغییرات آنها در این مدت رسم شده است.

با این حال، نباید فراموش کرد که بازدهی به بازه زمانی ما هم ارتباط دارد و ممکن است در بازه‌های زمانی متفاوت عملکرد این دارایی‌ها متفاوت باشند. به همین دلیل هم برای سود بردن و انجام یک سرمایه‌گذاری درست باید به شرایط گذشته و حال یا آتی توجه داشت. به عنوان مثال، در بازه 5 ساله بهترین عملکرد مربوط به طلا و پس از آن نقره و در نهایت مس است. یا از طرف دیگر، در بازه‌های یک ماهه، سه ماهه و شش ماهه اخیر، مس بهترین عملکرد را دارد و پس از آن طلا و بعد نقره قرار دارند. این تغییرات بازدهی علت‌هایی دارد که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.

طلا، نقره یا مس؛ کدام گزینه برای سرمایه‌گذاری در ۱۴۰۵ مناسب‌تر است؟

برای شناخت فلز مناسب سرمایه‌گذاری در سال 1405، فقط نباید به بازدهی توجه کرد بلکه ریسک را نیز باید مورد توجه قرار داد. علاوه بر آن، شناخت کلی از ویژگی‌های منحصربفرد هر یک از این فلزات که روی عرضه و تقاضای آنها اثر می‌گذارد، مفید است. جدول زیر کلیاتی در مورد سرمایه‌گذاری در این سه فلز ارائه می‌دهد.

سرمایه گذاری در طلا به عنوان محبوب ترین فلز در جهان!

سرمایه‌گذاری در طلا را می‌توان محبوب‌ترین گزینه فلزات در جهان به حساب آورد. ارزش بازار طلا در دنیا به حدود 28 هزار میلیارد دلار می‌رسد که اختلاف زیادی با بازار 3 هزار میلیارد دلاری نقره دارد. برای درک بزرگی این عدد باید بدانید که تولید ناخالص داخلی کشور آلمان در سال 2025 کمی بیش از 5 هزار میلیارد دلار است. این مقایسه، بزرگی بازار طلا و محبوبیت و قابلیت اعتماد به آن را نشان می‌دهد.

تقاضای طلا در دنیا به چند عامل بستگی دارد. تفاوت فلز زرد که معروفترین فلز گرانبها به حساب می‌آید با نقره و مس در این است که بیشتر تقاضای آن به منظور سرمایه‌گذاری و حفظ ارزش سرمایه در شرایط مختل شدن فعالیت اقتصادی و افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی صورت می‎گیرد. طبق آخرین آماری که شورای جهانی طلا منتشر کرده است، در فصل نخست سال 2026 میلادی کل تقاضای طلا حدود 1231 تن بوده که نسبت به فصل اول سال 2025 حدود 2 درصد افزایش یافته است. کل تقاضای طلا برای سال 2025 نیز حدود 5144 تن بوده است.

همان طور که مشخص است در طول زمان تقاضا برای طلا به خصوص در سال‌های اخیر افزایش یافته است. تقاضای جهانی طلا شامل 4 دسته سرمایه‌گذاری، ساخت جواهرات، بانک‌های مرکزی و فناوری است. تقاضای سرمایه‌گذاری شامل شمش، سکه و مدال‌های طلا و همچنین صندوق‌های طلا در سال 2025 با 2204 تن، حدود 43 درصد از کل تقاضای فلز زرد را تشکیل داده است. ساخت جواهرات با 1648 تن 32 درصد از تقاضای طلا را در اختیار دارد. سهم بانک‌های مرکزی از کل تقاضای طلا در سال 2025 حدود 850 تن یعنی 17 درصد و سهم بخش فناوری 323 تن معادل حدود 6 درصد بازار است. کاربرد طلا در فناوری مربوط به کالاهای الکترونیکی، کاربردهای صنعتی و دندانپزشکی است. در نهایت حدود 2 درصد از کل تقاضای جهانی طلا نیز در خارج از بازارها یا اصطلاحا OTC معامله می‌شود.

باید به این نکته هم توجه داشت که نظرسنجی‌های انجام شده از بانک‌های مرکزی هم حاکی از افزایش سهم ذخایر طلا در 5 سال آینده در اغلب بانک‌های مرکزی معروف است. بانک مرکزی چین در ماه‌های اخیر به خرید گسترده طلا روی آورده است. مجموع این موارد گویای آینده جذاب طلا در بلندمدت است.

روش های سرمایه گذاری و معامله طلا

برای خرید و معامله طلا چند روش سرمایه‌گذاری وجود دارد که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.

خرید طلای زینتی و جواهرات

یک روش سرمایه‌گذاری در طلا، خرید طلای زینتی و جواهرات مبتنی بر طلا است. این روش اجرت بالایی دارد و به قصد سرمایه‌گذاری چندان به صرفه نیست. البته ریسک نگهداری فیزیکی نیز دارد. مزیت آن هم امکان استفاده شخصی است.

سرمایه‌گذاری در سکه طلا

روش دیگر سرمایه‌گذاری در طلا خرید سکه و سرمایه‌گذاری در آن است. خرید سکه مزایا و معایب خاص خودش را دارد. سکه‌های بانک مرکزی معمولا نقدشوندگی خوبی دارند و بازارشان مناسب است. رشد قیمت آنها نیز در زمان صعود بازار قابل توجه است اما با حباب در قطعات کوچک روبرو هستند. همچنین سرمایه‌گذاری در آنها نیازمند سرمایه اولیه بالایی است. از سوی دیگر، سکه‌های غیر از بانک مرکزی هم هستند که ارزان‌ترند ولی معمولا با مشکلاتی مانند اصالت روبرو هستند. ریسک سرقت و جعل نیز همچنان در این دسته سرمایه‌گذاری وجود دارد.

سرمایه‌گذاری در شمش طلا و طلای آب شده یا دست دوم

سرمایه گذاری در شمش طلا و طلای آب شده ، اجرت بالا و حباب خاصی ندارد. اما همچنان ریسک جعل و سرقت دارد و باید از اصالت خرید هم اطمینان کسب کرد.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا

یک راه سرمایه‌گذاری دیگر در طلا، خرید و معامله واحدهای صندوق طلا است. این صندوق‌ها نه اجرت دارند و نه مشمول مالیات و کارمزد بالا می‌شوند. انتخاب یک صندوق طلای معتبر که حباب اسمی ندارد، می‌تواند بهترین گزینه برای طلا باشد چرا که ریسک نگهداری فیزیکی مانند جعل و سرقت را ندارد. همچنین، این سرمایه‌گذاری شفاف است و به دلیل مورد نظارت نهادهای رسمی بودن، امنیت دارد و پشتوانه آن رعایت شده است. صندوق طلای گوهر از جمله صندوق‌هایی است که در بازه زمانی یک ساله منتهی به 28 تیر ماه 1405 بازدهی بیشتر از 152 درصد کسب کرده است. این صندوق طلا به دلیل بازدهی بالایی که در بازه‌های زمانی مختلف کسب کرده است، به عنوان یک صندوق طلای مناسب برای خرید در بازار شناخته می‌شود. از سوی دیگر، صندوق طلای گوهر به دلیل اینکه مدیریت آن بر عهده‌ی گروه مالی کیان است، سرمایه‌گذاران با آرامش خاطر بیشتری در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. زیرا این گروه مالی سابقه‌ی طولانی در تاسیس و مدیریت انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارد. پلتفرم‌های طلا نیز گزینه‌ای است که تا حدودی به صندوق‌های طلا شباهت دارند اما فاقد پشتوانه قابل بررسی و شفافیت بالا هستند و به همین دلیل امکان خالی‌فروشی در برخی از آنها وجود دارد.

خرید گواهی سپرده شمش طلا و استفاده از گزینه‌های فعال در بورس و بورس کالا

یک راه دیگر سرمایه‌گذاری در طلا، خرید گواهی سپرده شمش طلا از بورس کالا است. با این کار می‌توانید طلا را به صورت فیزیکی نیز تحویل بگیرید. البته برای تحویل فیزیکی باید هزینه‌هایی نظیر انبارداری و برخی هزینه‌های جانبی را پرداخت کنید. در کنار گواهی شمش و سکه طلا، امکان استفاده از قراردادهای آپشن یا اختیار معامله روی شمش طلا و بعضی از صندوق‌های طلا وجود دارد که البته بازاری تخصصی و برخلاف اغلب بازارهای طلا با ریسک است و نیاز به آموزش و دانش در این خصوص وجود دارد.

در پایان باید به این موضوع اشاره کنیم که برای سرمایه‌گذاری در طلا می‌توان سهام شرکت‌های تولیدکننده طلا که در بورس فعال هستند را نیز خریداری کرد.

خرید ارز دیجیتال مبتنی بر طلا

برخی دیگر نیز برای سرمایه‌گذاری در طلا راه ارزهای دیجیتال را انتخاب می‌کنند. پکس گلد (PAXG) و تتر گلد (XAUT) دو ارز دیجیتال مبتنی بر طلا هستند که قابلیت معامله در تمام ایام و اوقات هفته را دارند. با این حال، مشکلات مربوط به ارزهای دیجیتال و قوانین مرتبط با آن یک نکته منفی در خصوص سرمایه‌گذاری در طلا از این طریق به حساب می‌آید. مسدود شدن یا هک شدن نیز به ریسک این سرمایه‌گذاری می‌افزاید.

ستاره‌های کمتر نشانه‌ی کمتر بودن و ستارهای بیشتر نشان دهنده‌ی بیشتر بودن آن متغییر است.

سرمایه گذاری در طلا مناسب چه کسانی است؟

سرمایه‌گذاری در طلا برای کسانی که می‌خواهند در برابر تورم از سرمایه خود دفاع کنند، مناسب است. در واقع، از آنجا که طلا به عنوان مامن امن سرمایه (safe haven) به حساب می‌آید، سپر تورمی خوبی در مقابل نوسانات و اختلال‌های اقتصادی ایجاد می‌کند. علاوه بر این، کسانی که می‌خواهند یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع داشته باشند نیز می‌توانند بخشی از دارایی خود را به این فلز ارزشمند اختصاص دهند.

سرمایه گذاری در نقره؛ گزینه ای با پتانسیل رشد بیشتر

سرمایه‌گذاری در نقره به خصوص در یک تا دو سال گذشته بسیار محبوب شده است. در حال حاضر این فلز دومین ارزش بازار بزرگ را در میان فلزات گرانبها در اختیار دارد. در سال‌های اخیر نقره به دلایل مختلفی با توسعه و رشد روبرو شده و پتانسیل صعود بیشتر را هم دارد. تقاضا برای انرژی پاک روی تقاضای نقره اثر زیادی گذاشته است. آژانس بین‌المللی انرژی (International Energy Agency) در آخرین گزارش خود تقاضای نقره برای ساخت پنل‌های خورشیدی را تا سال ۲۰۳۰ صعودی می‌داند. در سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ مقدار تقاضای نقره از میزان عرضه آن بیشتر بوده و همین موضوع باعث رشد قیمت آن شده است. طبق این گزارش، درست است که تعداد پنل‌های خورشیدی نصب‌شده رو به افزایش است، اما میزان نقره مصرفی در پنل‌های خورشیدی رو به کاهش است و همین موضوع می‌تواند مجموع تقاضای نقره را کمتر کند. با این حال، نقره در سایر بخش‌های صنعتی مانند نیمه‌رساناها، لوازم الکترونیکی و رباتیک، خودروهای برقی، سرورها و وسایل ذخیره داده و زیرساخت مخابراتی همچنان با تقاضا روبرو است.

روش های سرمایه گذاری و معامله نقره

برای سرمایه‌گذاری در نقره چند شیوه مستقیم و آنلاین وجود دارد که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.

خرید زیورآلات نقره از بازار فیزیکی

اولین راه برای خرید نقره، مراجعه به بازار فیزیکی است. اولین مورد زیورآلات مبتنی بر نقره است. خرید زیورآلات نقره کارمزد بسیار بالایی دارند و برای سرمایه‌گذاری گزینه خوبی نیستند بلکه فقط زیبایی دارند.

خرید شمش نقره از بازار فیزیکی

راه دوم برای سرمایه‌گذاری در نقره خرید شمش نقره است. خرید شمش نقره کارمزد زیادی ندارد و اجرت هم به آن تعلق نمی‌گیرد ولی با مشکل نگهداری روبرو است و مقادیر زیاد آن نیاز به جای زیادی برای نگهداری دارد. همچنین برخی نقره‌ها در معرض اکسید و سیاه شدن قرار می‌گیرند.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های نقره

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره عمر زیادی در بازار سرمایه ایران ندارند. با این حال، در همین زمان کوتاه تعدادشان بالا رفته و سرمایه زیادی نیز جذب کرده‌اند. صندوق‌های نقره در صورت رشد بازار امکان رشد زیادی دارند اما معمولا حباب زیادی هم می‌گیرند و همین مساله ریسک آنها را بالا می‌برد. البته این گزینه ریسک نگهداری فیزیکی و جعل و سرقت ندارد. پلتفرم‌های آنلاین نقره نیز مشابه صندوق‌های نقره هستند با این تفاوت که شفافیت صندوق‌های نقره را ندارند و پشتوانه نقره آنها چندان قابل بررسی نیست. این در حالی است که صندوق‌های نقره تحت نظارت سازمان بورس قرار دارند.

سرمایه‌گذاری آنلاین در نقره با استفاده از بورس کالا

سرمایه‌گذاری آنلاین در نقره با استفاده از بورس کالا نیز مانند صندوق‌های نقره محدودیت‌های نگهداری فیزیکی و ریسک سرقت و جعل را ندارند. این کار با خرید شمش نقره در بورس کالا امکان‌پذیر است و حتی می‌توان با پرداخت هزینه‌های جانبی این شمش را به صورت فیزیکی نیز تحویل گرفت. علاوه بر این، در بورس کالا امکان استفاده از معاملات آپشن یا همان اختیار معامله روی شمش نقره و سرمایه‌گذاری در آن وجود دارد که البته بازاری پرریسک و نیازمند آموزش است.

سرمایه‌گذاری در نقره با خرید ارزهای دیجیتال

سرمایه‌گذاری در نقره با استفاده از خرید ارزهای دیجیتال هم امکان‌پذیر است. از جمله این ارزها می‌توان به کینسیس سیلور (KAG) و تی‌سیلور (TXAG) از جمله این ارزها هستند. البته توکن هر یک از این ارزها یک اونس معادل با ۳۱.۱۰۳ گرم نقره است. قوانین مربوط به ارزهای دیجیتال و مواردی مانند احتمال هک شدن را می‌توان بزرگترین موانع برای سرمایه‌گذاری راحت و امن در این گزینه‌ها به شمار آورد.

سرمایه گذاری در نقره مناسب چه کسانی است؟

سرمایه‌گذاری در نقره برای کسانی که دید بلندمدت دارند و قصد ندارند پورتفوی خود را مدام چک کنند، مناسب است. این فلز نوسانات زیادی دارد و به همین دلیل در کوتاه‌مدت ممکن است سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز را با مشکل روبرو کند. برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت یا میان‌مدت در این فلز بهتر است تا حدودی ریسک‌پذیری داشته باشید.

سرمایه‌گذاری روی مس

سرمایه‌گذاری روی مس در گذشته دشوار بود اما امروز به کمک سرمایه‌گذاری آنلاین ممکن شده است. مس جزو فلزات پایه به حساب می‌آید و برای سرمایه‌گذاری نیاز به جای زیادی دارد. این فلز ارزشمند و پرکاربردُ در صنایعی مانند پنل‌های خورشیدی، فناوری‌های هیدروژنی، ذخیره برق، شبکه‌های برق، وسایل الکترونیکی و تامین انرژی بادی کاربرد دارد. بر اساس آمارهای منتشر شده از سوی آژانس بین‌المللی انرژی، مجموع تقاضا برای این فلز در سال ۲۰۲۴ بالغ بر ۲۶ میلیون تن بود که تا سال ۲۰۳۰ به ۳۱ میلیون تن می‌رسد و در سال ۲۰۴۰ طبق برآوردها از ۳۴ میلیون تن عبور خواهد کرد. این حجم تقاضا در کنار تلاش‌ها برای افزایش تولید انرژی‌های پاک و مبارزه با تغییرات اقلیمی، آینده روشنی برای بلندمدت این فلز پدید آورده است. به همین دلیل، سرمایه‌گذاری در این فلز که تقاضای صنعتی دارد، می‌تواند آتیه خوبی داشته باشد.

روش های سرمایه گذاری و معامله مس

سرمایه‌گذاری در مس برخلاف طلا و نقره به راحتی شکل نمی‌گیرد. در مورد این فلز باید انبارهای عمده داشته باشید، در غیر این صورت، تنها راه شما استفاده از سهام شرکت‌های تولیدکننده مس و محصولات مرتبط با آن یا خرید گواهی سپرده و اختیار معامله کاتد مس از طریق بورس کالا است. البته صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر مس نیز در حال شکل‌گیری هستند.

سرمایه گذاری در مس مناسب چه کسانی است؟

سرمایه‌گذاری در مس برای کسانی که دید بلندمدت دارند و مایل به متنوع‌سازی دارایی خود در یک صنعت آتیه‌دار هستند، مناسب است.

چه عواملی قیمت طلا، نقره و مس را تعیین می‌کنند؟

عوامل تعیین‌کننده قیمت طلا، نقره و مس به طور کلی شامل تمام مواردی است که عرضه و تقاضا را تغییر می‌دهند. کمبود عرضه توسط معادن می‌تواند قیمت این فلزات را رشد دهد اما صرف نظر از این، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی مهم نیز بر قیمت آنها موثر هستند. مهمترین موضوع در این زمینه را می‌توان نرخ بهره بانک‌های مرکزی مهم دنیا از جمله فدرال رزرو دانست. به طور کلی، کاهش این متغیر باعث رشد قیمت جهانی این فلزات می‌شود و افزایش آن بهای جهانی آنها را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، رشد صنعتی در دنیا می‌تواند روی تقاضای بیشتر نقره و مس اثر بگذارد اما چندان به نفع طلا نیست. از سوی دیگر، ریسک‌های ژئوپلتیک و اقتصادی یا هرگونه اختلال در اقتصاد جهان می‌تواند طلا را به پیش براند در حالی که مس و نقره را به عقب هل می‌دهد. در نهایت، باید اشاره کنیم که میزان تورم و تغییرات نرخ ارز یعنی دلار بازار آزاد نیز برای قیمت داخلی این فلزات اهمیت پیدا می‌کند. رشد قیمت دلار موجب افزایش قیمت این فلزات و کاهش آن موجب افت بهای آنها در بازار داخلی می‌گردد.

مهمترین معیارها برای انتخاب فلز مناسب برای معامله

برای انتخاب فلز مناسب چند نکته اهمیت دارد، به خصوص اگر مایل به نگهداری آنها به صورت فیزیکی باشید. نقدشوندگی، نوسان قیمت، مبلغ حداقلی برای سرمایه‌گذاری، افق زمانی و موارد مربوط به نگهداری از همه مهمترند. عموما نقدشوندگی طلا از دو فلز دیگر بهتر است. از نظر نوسان قیمت نیز نقره بیشتر از بقیه تغییر می‎کند و ریسک بیشتری دارد. با این حال نقره حداقل سرمایه‌گذاری بهتر و کم‌هزینه‌تری دارد. در مورد افق زمانی بهتر است بر اساس روحیه و میزان ریسک‌پذیری خود سبدی از این فلزات تشکیل دهید و در نهایت به یاد داشته باشید که جاگیر بودن طلا از همه کمتر و بی‌دردسرتر است، هرچند همچنان ریسک جعل و سرقت وجود دارد. البته در صورت انتخاب گزینه‌های آنلاین مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری ریسک نگهداری فیزیکی به صفر می‌رسد و نقدشوندگی نیز بالاتر می‌ماند.

مقایسه مزایا و معایب سرمایه گذاری در طلا، نقره و مس

همان طور که در بالا نیز اشاره کردیم، مس ریسک کمی دارد ولی بازدهی آن نیز معمولا کمتر است. از سوی دیگر طلا از نظر بازدهی به ریسک و نگهداری وضعیت بهتری دارد. نقره نیز برای نوسانگیران گزینه بسیار خوبی به حساب می‌آید.

جمع‌بندی؛ در سال ۱۴۰۵ کدام فلز انتخاب بهتری است؟

اگر به دنبال گزینه‌ای برای سال 1405 هستید، طلا گزینه مناسبی است اما بهتر است سبدی از سه فلز تشکیل دهید تا از رشد تمام این فلزات بهره‌مند شوید. با توجه به شرایط و روحیه خود، می‌توانید وزن طلا را در سبد دارایی خود بالاتر قرار دهید و سهم کمتری را به مس و نیز نقره اختصاص دهید.