معاملات بلوکی چیست؟

فعالان بازار سرمایه معمولا با معاملات خرد در بورس آشنا هستند. اما علاوه بر معاملات خرد، معاملات دیگری نیز وجود دارد. این معاملات با حجم بالا صورت می‌گیرند. برای آشنایی با چنین معاملاتی ابتدا به بررسی معاملات بلوکی می‌پردازیم.

معاملات بلوکی چیست؟

برای خرید و فروش حجم بسیار زیادی از سهام یک شرکت‌ پذیرفته شده در بورس از معاملات بلوکی استفاده می‌شود. معاملات بلوکی بر خلاف معاملات خرد در تابلو معاملات انجام نمی‌شود. بلکه به صورت خصوصی و خارج از معاملات عادی و با توافق قبلی خریدار و فروشنده روی یک قیمت خاص انجام می‌شود. دلیل این که معاملات بلوکی خارج از معاملات عادی انجام می‌شود این است که قیمت سهم دچار تغییر و تحول زیادی نشود. چون ممکن است در حین انجام معاملات بلوکی به علت حجم بالایی که دارند قیمت سهم روی تابلو نوسان بسیار زیادی را تجربه کند.

حجم معاملات بلوکی چقدر است؟

برای انجام معاملات بلوکی حجم قابل معامله نامحدود است اما برای انجام معامله بلوکی سازمان بورس و اوراق بهادار حداقل حجمی را در نظر گرفته است. در معامله بلوکی حداقل حجم باید 50 برابر محدودیت حجم هر سفارش در بازار عادی باشد. از سوی دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار علاوه بر حداقل حجم در معامله بلوکی، حداقل ارزش معامله را نیز تعیین کرده است. یعنی اینکه ارزش معامله در معاملات بلوکی حداقل باید معادل 2 میلیارد تومان باشد.

معاملات بلوکی چه تاثیری بر قیمت سهم دارد؟

پس از انجام معامله بلوکی در یک سهم، سهامداران پیش بینی می‌کنند که قیمت سهم در آینده رشد خوبی را ثبت کند. این پیش بینی منجر می‌شود که سهامداران زیادی برای خرید سهم وارد شوند و افزایش تقاضای چشمگیری روی تابلو سهم اتفاق بیافتد. معاملات بلوکی به دو دلیل عمده ممکن است منجر به افزایش تقاضا و رشد قیمت سهم بشوند.

اول اینکه اگر هیئت مدیره بنا به هر دلیلی برای انجام برخی از کارهای مدیریتی سهام کم داشته باشد. کمبود سهام به معنی این است که درصد خاصی از سهم دست افراد حقیقی یا حقوقی دیگر است. دوم اینکه یک سهام دار حقیقی یا حقوقی قصد داشته باشد بیش از 50 درصد سهام شرکت را تحت اختیار داشته باشد. در این صورت سهامداران خرد و سایر سهامداران پیش بینی می‌کنند که مدیریت سهم تغییر کرده است و امکان رشد شرکت وجود دارد.

ساعت معامله و دامنه نوسان در معاملات بلوکی

برای بررسی ساعت معاملات و دامنه نوسان معاملات بلوکی باید گفت که این معاملات همانند سایر معاملات عادی است. یعنی زمان انجام معاملات بلوکی در زمان بازار از ساعت 9 صبح تا 12.30 دقیقه است. از سوی دیگر دامنه معاملات نیز در حال حاضر که مثبت و منفی 3 درصد است، تمامی معاملات بلوکی نیز در دامنه مثبت و منفی 3 درصد انجام پذیر است.

وضعیت نماد در معاملات بلوکی

در زمانی که معاملات عادی در یک سهم انجام شود نماد سهم، همان نمادی است که در پذیره نویسی وجود دارد. اما، اگر سهمی در آن معاملات بلوکی انجام بشود در کنار نماد سهم عدد«2» قرار می‌گیرد. این عدد به معنی این است که در آن روز معاملاتی، معامله بلوکی در سهم اتفاق افتاده است.

معاملات کد به کد چیست؟

معاملات کد به کد از دیگر انواع معاملات عمده در سهام است. در معامله کد به کد در زمان بازار حجم زیادی از سهام شرکت از کد‌های حقیقی/ حقوقی به کد‌های حقیقی/ حقوقی فروخته می‌شود. در این نوع از معاملات تعداد معاملات صورت گرفته بیش از یک معامله است و خریداران و فروشندگان در زمان بازار و در دامنه نوسان تعیین شده اقدام به خرید یا فروش می‌کنند. این نوع از معاملات عمدتا برای کنترل قیمت سهم یا رشد آن از سوی بازیگران بزرگ سهم است. چون چنین معاملاتی وقتی که صورت بگیرد به دلیل حجم و ارزش بالایی که دارند بر قیمت تابلو سهم اثر‌گذاری زیادی دارد.

تفاوت معاملات بلوکی با معاملات کد به کد

معاملات کد به کد با معاملات بلوکی چند تفاوت عمده دارد. اولین تفاوت این است که معاملات کد به کد روی تابلو قبل مشاهده و بر قیمت سهم در زمان معامله اثر‌گذار است. اما معامله بلوکی در تابلو سهم مشاهده نمی‌شود و در آن روز بر قیمت سهم تاثیری ندارد. انجام معامله بلوکی در یک معامله است اما معامله کد به کد در چند معامله جداگانه انجام می‌شود. از طرفی، معامله کد به کد کارمزد کارگزاری دارد اما معامله بلوکی کار مزد کارگزاری شامل حال آن نمی‌شود.

دلیل انجام معاملات بلوکی چیست؟

معاملات بلوکی به دو دلیل اصلی انجام می‌شود. دلیل اول افزایش تعداد سهام از سوی هیئت مدیره شرکت. این کار باعث افزایش اختیارات هیئت مدیره بر شرکت می‌شود. دلیل دوم، انتقال کلی مدیریت از یک فرد حقیقی/ حقوقی به یک شخص حقیقی/ حقوقی است. به عنوان مثال اگر بیشترین تعداد سهام یک شرکتی در اختیار یک شخص حقوقی باشد و شخص حقوقی دیگری قصد داشته باشد مدیریت کلی شرکت را در دست بگیرد یا به بیان ساده تر مالک آن شود باید بیش از 50 درصد سهام را در اختیار داشته باشد. چنین معاملاتی از طریق معاملات بلوکی انجام می‌شود.