صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک از جمله ابزارهای مالی به حساب می‌آید که با جمع‌آوری سرمایه افراد، اقدام به تشکیل سبد متنوعی از اوراق بهادار می‌کند. صندوق سرمایه گذاری مشترک انواع متفاوتی از جمله صندوق سهامی دارد. صندوق های سرمایه گذاری مشترک را یک نهاد مالی می‌دانند که وجوه نقد را از سرمایه گذاران جمع می‌کند و سرمایه جمع‌آوری شده را به طور حرفه‌ای مدیریت می‌کند. هر یک از انواع صندوق سرمایه گذاری مشترک، دارای ویژگی‌ها و مزایا و معایبی است که در ادامه به همه این جزئیات خواهیم پرداخت.

صندوق مشترک (mutual funds) به عنوان یکی از ابزارهای نوین سرمایه گذاری به جمع آوری سرمایه افراد می‌پردازد. سرمایه گذاران صندوق های سرمایه گذاری مشترک می‌توانند هم افراد حقیقی باشند و هم افراد حقوقی. این دست صندوق‌ها هم در اوراق بهادار و سپرده‌های بانکی سرمایه گذاری می‌کنند و هم در سهام. صندوق مشترک با داشتن تیمی مجرب از افرادی که هر کدام وظیفه‌ای به عهده دارند و به نام ارکان صندوق معروف هستند به خوبی و با آگاهی نسبت به بازارهای دارایی مختلف به مدیریت سرمایه افراد سرمایه گذار خود می‌پردازند.

مهمترین مفاهیم و اصطلاحات صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق سرمایه گذاری مشترک هم مانند دیگر انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای مفاهیم و اصطلاحات مهمی است. واحد سرمایه‌گذاری (Unit)، صدور واحدهای سرمایه‌گذاری، ابطال واحد سرمایه‌گذاری و ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) از مفاهیم مهم در صندوق های سرمایه گذاری مشترک به حساب می‌آیند.

واحد سرمایه گذاری (Unit)

کوچک‌ترین واحد قابل معامله در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با نام واحد سرمایه گذاری (Unit) شناخته می‌شود. زمانی که سرمایه گذاران اقدام به خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌کنند، به عنوان مالک بخشی از صندوق سرمایه گذاری به حساب می‌آیند.

صدور واحد سرمایه گذاری

سرمایه گذاران باید برای خرید واحدهای سرمایه گذاری، درخواست صدور را به مدیر صندوق ارائه دهند که به معنای همان خرید واحدهای سرمایه گذاری است. سپس مدیر صندوق با دریافت وجه مورد نیاز بابت مقدار واحد سرمایه گذاری درخواست شده، اقدام به صدور واحدهای سرمایه گذاری می‌کند.

ابطال واحد سرمایه گذاری

زمانی که سرمایه‌گذار اقدام بخواهد دست به فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود بزند، باید اقدام به ابطال واحدهای خود کند. درخواست ابطال واحدهای سرمایه گذاری زمانی انجام می‌شود که سرمایه گذار بخواهد به پول خود دسترسی یابد.

ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)

منظور از ارزش خالص دارایی یا NAV صندوق‌های سرمایه گذاری این است که بدهی‌های یک صندوق را از ارزش دارایی صندوق کم کنیم. وقتی عدد حاصل را بر تعداد واحدهای صندوق تقسیم کنیم ارزش خالص دارایی‌های هر واحد به دست می‌آید. این عدد برای معامله صندوق با قیمت مشخص اهمیت دارد.

پذیره نویسی

فرایندی که افراد حقیقی و حقوقی برای تامین مالی بخشی از سرمایه شرکت ناشر یا صندوق سرمایه گذاری اقدام به سرمایه گذاری در آن می‌کنند، در واقع همان پذیره‌نویسی است.

پذیره نویسی به طور معمول، پیش از انتشار عرضه اولیه شرکت و در موقعیتی که شرکت هنوز تاسیس نشده است، انجام می‌شود. شرکت‌ها برای انتشار سهام خود باید از مراحل پذیرفته شدن در فرابورس و سپس بورس بگذرند تا بتوانند بعد از آن، به پذیره‌نویسی بپردازند. شرکت‌ها برای رسیدن به فرایند پذیره‌نویسی باید با توجه به شرایطی که دارند، مستندات لازم را برای مجوز گرفتن به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه دهند.

ارکان صندوق های سرمایه گذاری مشترک

کمی قبل در مورد ارکان صندوق مشترک صحبت به میان آمد. حالا جا دارد که از این ارکان نام ببریم و در مورد وظایفی که هر کدام از اعضای آن به عهده دارند، صحبت کنیم. معمولا در انواع صندوق های سرمایه گذاری، ساختار ارکان صندوق‌ها شبیه به هم هستند. اما گاهی پیش می‌آید که یک یا دو عضو کم‌تر یا بیش‌تر بنا به هویت صندوق وجود داشته باشند.

ارکان صندوق مشترک عبارتند از مدیر صندوق، ضامن، متولی، کارگزار و حسابرس. مدیر صندوق وظیفه مراحل اجرایی صندوق و هر نوع دریافت و پرداختی را به عهده دارد.

گفتنی است که مدیر سرمایه گذاری (در صورت حضور)، متولی و حسابرس نیز تحت نظر مدیر صندوق هستند. متولی صندوق نیز به عنوان یک عضو حقوقی به نظارت بر عملکرد اعضا صندوق می‌پردازد و به گونه‌ای می‌توان گفت که وکیل سرمایه گذاران در صندوق است و از دارایی آن‌ها در برابر هر خطری محافظت می‌کند.

مجمع صندوق

مهم‌ترین رکن صندوق، مجمع صندوق است. زمانی که دارندگان از حداقل نصف به بیش‌تر واحدهای سرمایه گذاری در اختیار داشته باشند، مجمع صندوق تشکیل می‌شود. تعیین مدیر صندوق، متولی و ضامن و حسابرس از وظایف سازمان بورس است.

مدیر صندوق

عضو اجرایی صندوق را مدیر صندوق می‌نامند. مدیر صندوق با داشتن تخصص در بازار سرمایه باید به بررسی گزارش‌های مالی و اطلاعات از بازار سرمایه بپردازد و بررسی‌های انجام شده را در اختیار حسابرس و سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دهد.تصمیم‌گیری‌های لازم برای انجام سرمایه گذاری به عهده مدیر صندوق است.

متولی صندوق

رکن نظارتی صندوق، همان متولی صندوق است که از طرف مجمع صندوق انتخاب می‌شود. اطلاعات مربوط به متولی صندوق در امیدنامه و وبسایت رسمی صندوق قابل مشاهده است. وظیفه متولی صندوق، معرفی حسابرس به مجمع صندوق است. البته نظارت بر عملکرد مدیر و ضامن صندوق سرمایه‌گذاری از دیگر وظایف متولی صندوق است.

ضامن صندوق

در صورتی که صندوق سرمایه گذاری، نیاز به اجرای ضمانت داشته باشد، مجمع صندوق اقدام به معرفی ضامن صندوق می‌کند. ضامن صندوق، نقدشوندگی صندوق سرمایه گذاری را در زمانی که وجه نقد کافی برای پرداخت نباشد، تضمین می‌کند.

حسابرس

حسابرس هم از ارکان نظارتی صندوق به حساب می‌آید. حسابرس از طرف متولی تعیین می‌شود. دوره زمانی فعالیت حسابرس را مجمع صندوق مشخص می‌کند. حسابرس صندوق بر اساس مسئولیت‌های ارائه شده در اساسنامه فعالیت می‌کند.

کارگزار صندوق

خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با کارگزاران امکان‌پذیر است. به عنوان مثال، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌های سرمایه گذاری کیان با کارگزاری کیان و اپ کیان دیجیال انجام می‌شود. کارگزاران صندوق را مدیران صندوق انتخاب می‌کنند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سهامی و صندوق های بادرآمد ثابت و همچنین صندوق‌های مختلط می‌توانند جزو دسته صندوق مشترک قرار بگیرند. برای کسانی که می‌خواهند سرمایه گذاری بلند مدت داشته باشند توصیه می‌شود انتخاب خود را به سمت صندوق‌های سهامی متمایل کنند. این طور که بازارهای سرمایه و بازدهی ابزارهای مالی مانند صندوق های سرمایه گذاری نشان می‌دهند، بازه‌های زمانی 5 تا 10 سال سرمایه گذاری در بورس می‌تواند بیش‌ترین بازدهی را نسبت به بازارهای مالی دیگر به سرمایه گذاران ارائه بدهند.

صندوق‌های سهامی بیش از 70 درصد از دارایی خود را به سرمایه گذاری در سهام ارزنده و موجود در بازار اختصاص می‌دهند و مابقی دارایی را در سپرده‌های بانکی و اوراق بهادار قرار می‌دهند. صندوق های درآمد ثابت نیز برای افرادی که در سنجش ریسک متوجه ریسک گزیری شخصیت سرمایه گذاری خود شده‌اند، بسیار مناسب است.

این صندوق نیز می‌تواند جزو انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک باشد. اگر بخواهیم تعریف مختصری از صندوق مختلط که می‌تواند جز صندوق های مشترک قرار بگیرد بدهیم باید گفت که این دست صندوق‌ها با اختصاص 40 تا 60 درصد از دارایی خود در سپرده بانکی و اوراق بهادار و مابقی در سهام می‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه گذارانی باشد که می‌خواهند در هر دو بازار حضور داشته باشند.

صندوق درآمد ثابت

صندوق با درآمد ثابت، از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری است که با سبدی متشکل از 70 درصد اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی و مقدار کمی سهام، امکان سرمایه‌گذاری را به عنوان جایگزین بهتر از بانک برای سرمایه گذاران ریسک‌گریز فراهم کرده است.

البته این صندوق در شرایط و موقعیت‌هایی که اوضاع اقتصادی در وضعیتی مناسب قرار ندارد، می‌تواند گزینه مناسبی به حساب بیاید. ریسک و بازدهی صندوق بادرآمد ثابت بهتر از بانک است. این نوع صندوق سرمایه گذاری از ریسک بسیار کم و بازدهی مناسب برخوردار است.

صندوق سرمایه گذاری مختلط

صندوق سرمایه گذاری مختلط هم از دیگر انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید که سبدی متشکل از حداکثر 60 درصد در سهام و 40 درصد در اوراق با درآمد ثابت دارد. ریسک این نوع صندوق سرمایه گذاری به دلیل درصد بالاتری که در سهام دارد بیش‌تر است. اما از طرفی دیگر، بازدهی صندوق سرمایه گذاری مختلط به دلیل قسمت عمده سبد دارایی آن که به سهام مرتبط می‌شود، در موقعیت‌هایی که بازار سهام از رونق برخوردار است، می‌تواند قابل توجه باشد.

صندوق سرمایه گذاری مشترک در سهام

صندوق سرمایه گذاری مشترک، نهاد مالی است که با جمع‌آوری سرمایه افراد سرمایه‌گذار اقدام به تشکل سبد از سهام و کمی در اوراق با درآمد ثابت می‌کند. جمع‌آوری سرمایه و تشکیل سبد دارایی در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک در سهام به دست افراد متخصص در صندوق که با عنوان مدیران صندوق یا ارکان صندوق شناخته می‌شوند، انجام می‌شود. صندوق سرمایه گذاری مشترک در سهام به دلیل تشکیل عمده سبد خود از سهام از ریسک و البته بازدهی بالایی برخوردار است.

صندوق سرمایه گذاری طلا

صندوق سرمایه گذاری طلا از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری است که سبدی متشکل از گواهی سپرده کالایی سکه بورسی و اوراق مبتنی بر شمش طلا دارد. سرمایه گذارانی که تمایل به سرمایه گذاری غیرمستقیم در طلا دارند، می‌توانند در این صندوق، سرمایه گذاری کنند. ریسک و بازده صندوق طلا بر اساس نوسانات قیمت طلا صورت می‌گیرد.

ویژگی های صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری مشترک برخی ویژگی‌های دیگر هم دارند که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.

صرفه جویی در مقیاس

صرفه جویی در مقیاس به کم شدن هزینه‌های که بر هر واحد سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری مشترک وارد می‌شود، اشاره دارد. مدیریت دارایی در صندوق های سرمایه گذاری مشترک به شکلی صورت می‌گیرد که هزینه‌های وارد به دارایی صندوق مانند هزینه کارمزد و درصدهای ارکان صندوق و مالیات و دیگر هزینه‌ها تا اندازه قابل توجه‌ای کاهش پیدا کند و سرمایه گذاری کم هزینه‌تری را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد.

انگیزه مدیریت صندوق برای افزایش ارزش دارایی‌ها

با توجه به مدیریت دارایی در صندوق به دست مدیران صندوق که از متخصصین زمینه سرمایه‌گذاری هستند باعث می‌شود تا با مدیریت سرمایه و متنوع‌سازی دارایی‌ها، انگیزه‌ای بیش‌تر برای افزایش ارزش دارایی‌ها در صندوق های سرمایه گذاری مشترک به وجود بیاید.

سرمایه گذاری غیر مستقیم از طریق صندوق های مشترک

به خوبی می‌دانیم که سرمایه گذاری در بازارهای دارایی مانند بازار سرمایه، نیاز به دانش و زمان کافی دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران هم یا از دانش کافی در زمینه‌های سرمایه‌گذاری مختلف برخوردار نیستند یا زمان کافی برای مدیریت سرمایه ندارند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک، امکان سرمایه گذاری غیر مستقیم برای سرمایه گذاران، بدون نیاز به دانش و زمان کافی، در بازارهای دارایی مانند بازار سهام فراهم می‌کنند.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری مشترک

اما نوبت به مزایای صندوق مشترک می‌رسد. این موضوع بسیار مهم است که ما به عنوان سرمایه گذار، در صورت سرمایه گذاری در این نوع صندوق، چه امتیازاتی به دست می‌آوریم؟ صندوق های سرمایه گذاری مشترک که به معرفی انواع آن پرداختیم از مزایای مشترکی برخوردار هستند؛

نقدشوندگی بالا

سرمایه گذاری مستقیم در بورس، طلا و دیگر بازارهای دارایی، ممکن است در موقعیت‌های مختلف اقتصادی از نقدشوندگی لازم برخوردار نباشد. این در حالی است که صندوق های سرمایه گذاری مشترک با ساختار و مدیریت سرمایه‌ای که دارند، امکان نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری خود را تا میزان قابل توجه‌ای بالا می‌برند.

تنوع بخشی به سبد دارایی ها

متنوع‌سازی از راهکارهایی است که صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای بازدهی بیش‌تر و ریسک کم‌تر در نظر می‌گیرند. به عنوان مثال صندوق‌های سرمایه گذاری طلا مانند صندوق سرمایه گذاری طلای کیان با متنوع‌سازی سبد دارایی خود از گواهی سپرده کالایی سکه طلای بورسی، از طرفی تلاش برای دریافت بازدهی در زمان رونق بازار طلا دارد.

از طرف دیگر با قرار دادن اوراق مبتنی بر شمش طلا در سبد دارایی، موقعیت‌هایی را در نظر می‌گیرد که سکه طلا با حباب منفی همراه است و می‌توان با ثباتی که شمش طلا دارد، از ضررهای احتمالی که به قسمت گواهی سپرده کالایی سکه بورسی تعلق دارد تا اندازه ممکن جلوگیری کند.

سهولت سرمایه گذاری

به خوبی می‌دانیم که برای سرمایه گذاری مستقیم باید مراحلی را برای سرمایه گذاری در هر کدام از بازارهای دارایی پشت سر بگذاریم و از طرفی دیگر، باید به طور مداوم به حفظ و نگهداری دارایی و رصد بازار دارایی که در آن سرمایه گذاری کرده‌ایم بپردازیم. به عنوان مثال سرمایه گذاری مستقیم در طلا به شیوه سنتی – که همان خرید فیزیکی انواع طلا از انواع سکه طلا گرفته تا قطعات طلای زینتی باشد – با دشواری‌هایی همراه است. اول از همه باید برای خرید به بازار طلا رفت و از جایی قابل اعتماد اقدام به خرید طلای فیزیکی کرد. بعد از خرید طلای فیزیکی، نگهداری از آن در برابر خطراتی مانند سرقت و گم شدن، گریبان‌گیر سرمایه‌گذار می‌شود.

این در حالی است که با سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در طلا مانند سرمایه گذاری در صندوق سرمایه‌گذاری طلا می‌توان تمام خطرات و دشواری‌های سرمایه‌گذاری مستقیم در طلا را از بین برد. علاوه بر این، خرید قطعات فیزیکی طلا می‌تواند تقلبی باشد. اما با توجه به این‌که واحدهای سرمایه‌گذاری طلا از گواهی سپرده کالایی سکه طلای بورسی و اوراق شمش تشکیل می‌شود، امکان تقلبی بودن طلا در این صندوق وجود ندارد.

تمام این مزایا که شامل سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس و دیگر بازارهای دارایی هم می‌شود، به عنوان سهولت در سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید.

وجود صندوق های متنوع برای گروه های مختلف

هر کدام از افراد سرمایه‌گذار دارای روحیه سرمایه‌گذاری متفاوتی هستند. عده‌ای از سرمایه‌گذاران از روحیه ریسک‌پذیر برخوردار هستند و تعدادی دیگر، از روحیه ریسک گریز. صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با تنوعی که در ساختار و سبد دارایی که دارند، این امکان را برای سرمایه‌گذاران با هر دو نوع روحیه ریسک‌پذیر و ریسک گریز فراهم کرده‌اند که زمینه سرمایه‌گذاری موردنظرشان را بنابر روحیه خود انتخاب کنند.

به عنوان مثال، فرد سرمایه‌گذاری که از روحیه ریسک‌گریر برخوردار است، می‌تواند صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت را با ریسک بسیار پایین و بازدهی بهتر از بانک انتخاب کند. در مقابل، فرد سرمایه گذار که روحیه ریسک‌پذیر دارد، صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی را مناسب سرمایه‌گذاری می‌داند.

سادگی

سرمایه گذاری در زمینه‌های سرمایه‌گذاری مانند بورس - به خاطر تخصصی بودن این بازار و مراحل معامله سهام – برای بسیاری از افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در این بازار را دارند، دشوار است. اما صندوق های سرمایه گذاری مشترک از مسیر ساده‌ای برای سرمایه گذاران غیرحرفه‌ای، نیمه حرفه‌ای و حرفه‌ای استفاده می‌کند. سرمایه‌گذار با خرید واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، مسیری بسیار ساده و بدون نیاز به بررسی و مدیریت سرمایه و گذراندن مراحل سرمایه‌گذاری را تجربه می‌کند.

کاهش ریسک نقدشوندگی

سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک از در صف قرار گرفتن سرمایه‌گذاران جلوگیری می‌کند. بسیاری از افراد سرمایه‌گذار با خرید و فروش مستقیم سهام در بازار سهام ممکن است بارها و بارها، ریسک نقدشوندگی را در صف‌های فروش تجربه کرده باشند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با مدیریت سرمایه - و در بعضی مواقع با حضور ضامن نقدشوندگی – ریسک نقدشوندگی را تا اندازه قابل توجه‌ای کاهش می‌دهد.

انعطاف پذیری سرمایه

وجود تنوع در سرمایه‌گذاری و سبد سرمایه گذاری متنوع در صندوق های سرمایه گذاری مشترک، میزان انعطاف پذیری سرمایه را در سبد دارایی بیش‌تر می‌کند و همین امر باعث می‌شود تا صندوق سرمایه گذاری بتواند در موقعیت‌های متفاوت، راهکارهای مناسبی برای بازدهی بیش‌تر و ضرر کم‌تر ارائه دهند.

صرفه جویی در زمان

انتخاب صندوق های سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری باعث می‌شود تا افراد سرمایه‌گذار، دیگر نیازی به صرف زمان برای انجام معاملات و مدیریت سرمایه نداشته باشند. چراکه مدیریت سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به عهده سرمایه‌گذاران خواهد بود.

کارمزد و هزینه های صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟

سرمایه گذاری مستقیم در سهام و دیگر بازارهای دارایی یا در اختیار داشتن سبد گردان اختصاصی می‌تواند کارمزد و هزینه‌های بسیاری را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. در حالی که با سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، میزان هزینه‌ها و کارمزدها میان سرمایه گذاران در صندوق تقسیم می‌شود و هزینه‌ها و کارمزدها برای سرمایه‌گذاران، به صرفه می‌شود.

کارمزد ارکان

یکی از دلایلی که صندوق های سرمایه گذاری مشترک نسبت به انواع شیوه‌های سرمایه گذاری به عنوان جایگزین بهتر انتخاب می‌شود، کارمزد ارکان در صندوق‌های سرمایه گذاری در برابر بازدهی واحدهای سرمایه گذاری آن‌ها بسیار کم‌تر از زمانی است که سرمایه‌گذاران به طور مستقیم در بورس یا زمینه‌های سرمایه‌گذاری دیگر پرداخت می‌کنند.

هزینه های دوره ای

از هزینه‌هایی که صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک محاسبه می‌شود، می‌توان به هزینه‌های دوره‌ای اشاره کرد. صندوق‌های سرمایه‌گذار بر اساس آن‌چه که در اساسنامه اشاره شده است، در پایان هر دوره مشخص شده، هزینه‌هایی را در نظر می‌گیرند.

هزینه های صدور و ابطال

از دیگر هزینه‌های صندوق که از میزان ارزش خالص دارایی (NAV) هر واحد سرمایه‌گذاری کم می‌شود، می‌توان به هزینه‌های صدور و ابطال اشاره کرد. هزینه‌های صدور و ابطال مانند درصدی است که در زمان خرید و فروش ملک از اصل قیمت ملک کسر می‌گردد. قیمت نهایی که به معنایی همان ارزش خالص دارایی می‌شود، بعد از محاسبه این هزینه‌ها به دست می‌آید.

معایب صندوق های سرمایه گذاری مشترک

تنها گزینه‌ای که به اشتباه در مورد صندوق مشترک به عنوان ایراد آن برشمرده می‌شود این است که اگر اقدام به خرید و یا فروش واحدهای سرمایه گذاری این نوع صندوق کنید، این عمل با کمی تاخیر یک تا دو روزه به نسبت صندوق‌های قابل معامله در بورس انجام می‌شود. از طرفی دیگر ارزش خالص دارایی NAV هر واحد سرمایه گذاری این نوع صندوق در زمان معامله به نرخ NAV دو روز بعد محاسبه می‌شود.

هزینه های صندوق های سرمایه گذاری مشترک

هزینه‎ های صندوق مشترک نیز شامل مواردی می‌شود که در اساسنامه و امیدنامه خود صندوق آمده است. هر صندوق سرمایه گذاری به صورت آنلاین اساسنامه و امیدنامه خود را در اختیار افراد سرمایه گذار قرار می‌دهد و به طور کامل به بحث هزینه‌ها اعم از دستمزد و درصد ارکان صندوق و هزینه‌های صدور و ابطال واحدهای سرمایه گذاری می‌پردازد.

چه عواملی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری تاثیرگذار است؟(h2)

صندوق های سرمایه گذاری مشترک به عنوان ابزار مالی نوین، امکان سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را برای افراد سرمایه‌گذار فراهم می‌کنند. آن‌چه که به عنوان عوامل موثر بر بازدهی صندوق‌های سرمایه گذاری به حساب می‌آیند از سابقه صندوق گرفته تا ساختار و مدیریت صندوق و متنوع سازی دارایی در سبد صندوق و دیگر عوامل را شامل می‌شود.

سود صندوق سرمایه گذاری مشترک چطور به دست می آید؟

به طور معمول، سود صندوق سرمایه گذاری مشترک از دو طریق، حاصل می‌شود. اول، سودی که از اوراق بهادار و اواق مشارکت در زمان افزایش ارزش به دست می‌آید و دوم افزایش قیمت سهامی که در سبد دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک وجود دارد.

سود حاصل از افزایش قیمت سهام صندوق

در صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک که از دو نوع صدور و ابطالی یا غیر قابل معامله یا قابل معامله هستند، زمانی که سودی از سهم‌های موجود در صندوق حاصل می‌شود، سود حاصل در تمام دارایی‌های صندوق به وجود می‌آید. بنابراین ارزش خالص دارایی‌های (NAV) صندوق در هر واحد سرمایه گذاری افزایش پیدا می‌کند.

سود تقسیمی dividend

در مقابل بعضی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هم سود حاصل از سرمایه گذاری را به صورت نقدی و دوره‌ای به سرمایه‌گذاران خود پرداخت می‌کنند. محل سود حاصل در تقسیم سود هم از سهم‌های موجود در پرتفو شرکت تامین می‌شود.

فرمول محاسبه سود صندوق های مشترک

معادله‌ای که برای محاسبه سود صندوق های مشترک به کار گرفته می‌شود از ریسک و بازده دارایی صندوق در بازه‌های زمانی فعالیت صندوق تشکیل می‌شود.

مواردی که در اساسنامه صندوق های سرمایه گذاری مشترک ذکر می شوند!

هر آن‌چه که به عنوان اختیارات مدیران و دیگر ارکان صندوق سرمایه گذاری مشترک در نظر گرفته می‌شود در اساسنامه و امیدنامه صندوق مشخص می‌شوند. قوانین و خط مشی صندوق سرمایه گذاری مشترک در اساسنامه ارائه می‌شود. اطلاعات مهمی مانن نوع دارایی و میزان حداقل و حداکثر دارایی‌ها در اساسنامه ذکر می‌شود.

مراحل سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سرمایه گذاری مشترک با توجه به قابل معامله بودن یا صدور و ابطالی، از مراحل متفاوتی برای سرمایه گذاری برخوردار هستند. صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک قابل معامله را می‌توان با جستجوی نماد بورسی آن‌ها در بازار سهام خرید کرد و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک صدور و ابطالی را می‌توان از کارگزاری‌های مرتبط با صندوق خرید کرد.

جمع بندی

در فرصت پیش آمده به بررسی ابعاد و ویژگی‌ها و مزایای صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک پرداختیم و توانستیم بیش از پیش با سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازارهای دارایی آشنا شویم. با توجه به تمام نکات گفته شده در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، می‌توان به این نتیجه رسید که مسیر سرمایه گذاری غیرمستقیم برای بسیاری از سرمایه گذاران با روحیه‌های سرمایه‎‌گذاری متفاوت در مقایسه با سرمایه گذاری مستقیم، مسیری راحت‌تر و بهتر به حساب می‌آید.

سوالات متداول

در ادامه به برخی سوالات متداول در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اشاره می‌کنیم.