آنچه باید در مورد متنوع‌سازی بدانید!
احسان والیان- اشتراک‌گذاری
- 162
- 0
سبد خریدتان را زمانی که به خانه برمی‌گردید تصور کنید. رنگارنگ است. در راه هر کس سبد خریدتان را برانداز می‌کند متوجه می‌شود از هر چیز که نیاز بوده خریده‌اید و تنوع را همراه با نیازتان در نظر گرفته‌اید. تفاوت یک تشکیل سبد حرفه‌ای با خریدهای بدون فکر هم در همین است. البته متنوع‌سازی به این مفهوم نیست که از هر دارایی که دست‌مان می‌رسد مقداری برداریم و سبد سرمایه گذاری‌مان را پر کنیم. نکاتی برای انجام متنوع‌سازی وجود دارد که قبل از انجام این مهم باید آنها را فرا بگیریم.
چرا متنوع‌سازی می‌کنیم؟
اصطلاح قدیمی «همه تخم مرغ‌های‌مان را در یک سبد نگذاریم.» را بارها شنیده‌ایم. دوباره همان سبد خریدمان را تصور کنیم که هم کالاها و محصولات شکستنی در آنها گذاشته شده است. اگر خریدمان را در چند سبد قرار داده باشیم و در راه یک قسمت از کالاها به زمین بیافتد و بشکند، ما هنوز باقی خریدمان را داریم. اما اگر همه را یک‌جا گذاشته بودیم، انتظار از دست دادن همه آنها در همان زمین خوردن دور از ذهن نیست. کاهش ریسک در سرمایه گذاری با متنوع‌سازی (Diversification) امکان‌پذیر است. این که چرا متنوع‌سازی می‌کنیم به این دلیل است که با تشکیل سبد سرمایه گذاری خود از دارایی‌ها و سهام مختلف، در مقابل سقوط ارزش قسمتی از دارایی خود هوشمندانه عمل کرده‌ایم. به این صورت که اگر قسمتی از دارایی در سرمایه گذاری ما دچار افت ارزش بشوند در عوض دارایی‌هایی دیگر با رشدشان می‌توانند به جبران زیان آن قسمت ضرر کرده بپردازند. حتی اگر جبرانی هم در کار نباشد باز هم می‌توان امیدوار بود که کل سبد دارایی با متنوع‌سازی انجام شده آسیب جدی ندیده است. اما همان‌طور که اشاره شد متنوع‌سازی دارای نکاتی است.
رابطه ریسک و متنوع‌سازی
ممکن است این اتفاق برای‌مان افتاده باشد که یک سهم در کوتاه مدت به دلیل رشد بسیار خوبی که داشته باعث شده تا سهام‌دارانی که تنها در آن سهم سرمایه گذاری کرده‌اند را صاحب بازدهی قابل توجه‌ای کرده باشد. با این حساب، ممکن است شما هم با دیدن این موقعیت از انجام تنوع‌سازی که انجام داده‌اید دل‌زده شده باشید. اما در چنین حالتی بهتر است از زوایای مختلفی به متنوع‌سازی خود نگاه کنید. یکی از نشانه‌های قابل توجه‌ای که در رعایت تنوع‌سازی در مسیر سرمایه گذاری به چشم می‌آید و اثر سوددهی‌های زودگذر و هیجانی را از یادمان می‌برد زمانی است که ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک بر روند سرمایه گذاری و بازدهی‌مان تاثیر می‌گذارند.
ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک
به طور کلی دو دسته ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک وجود دارند که بر روند سرمایه گذاری تاثیر می‌گذارند. ریسک‌های سیستماتیک از دسته ریسک‌هایی هستند که مربوط به مسائل کلی کشور می‌شوند؛ تورم، جنگ، تصمیمات سیاسی، تورم و انواع نرخ بهره از این دسته ریسک‌ها هستند. فرد سرمایه گذار برای محافظت از سرمایه گذاری خود در مقابل نوع سیستماتیکِ ریسک به طور معمول نمی‌تواند کاری انجام دهد و این نوع از خطرات و نابسامانی‌ها به اصطلاح اجتناب ناپذیر هستند. اما در دسته دوم که ریسک‌های غیرسیستماتیک هستند می‌توان با توجه به متنوع‌سازی در سرمایه گذاری که انجام داده‌ایم توانایی مقاومت در برابر این نوع ریسک‌ها داشته باشیم. ریسک‌های غیر سیستماتیک ناشی از شرکت‌ها، صنایع و تصمیمات آنها می‌شوند.
متنوع سازی بهینه
حال این سوال پدید می‌آید که چطور متنوع‌سازی بهینه و کارآمدی انجام دهیم. تصور کنیم که می‌خواهیم سهامی از شرکت‌هایی را انتخاب کنیم که هر کدام در یک صنعت فعالیت دارند. به عنوان مثال سهام یک شرکت نفتی را که در حوزه نفت و گاز فعالیت دارد، انتخاب می‌کنیم. سپس سهام شرکت‌هایی از صنایعی مانند خودروسازی، بانکی و خدماتی و برق انتخاب می‌کنیم. تا به این‌جا سبدی متشکل از سهام شرکت‌های مختلف در صنایع متنوع را انتخاب کردیم. درست است که تنوع را در سبد خود رعایت کرده‌ایم. اما گفتنی است که متنوع‌سازی در سرمایه گذاری خود را به صورت بهینه انجام نداده‌ایم. برای این‌که بتوانیم متنوع سازی بهینه‌ای داشته باشیم باید یک دایره طلایی از سهام موردنظرمان از شرکت‌ها در صنایع مختلف تشکیل دهیم و همبستگی آنها هم باید نزدیک به صفر باشد. به علاوه باید با کمک تحلیل فاندامنتال و تکنیکال به بررسی هر کدام از شرکت‌های مدنظر در صنایع بپردازیم و سهام بهترین‌های آنها را برای تشکیل سبد خود انتخاب کنیم. اما ممکن است زمان و دانش کافی برای انجام این دو نوع تحلیل و البته انجام رصد بازار را نداشته باشیم. با این حساب باید چه کاری انجام دهیم؟
بهترین متنوع سازی و ابزار نوین مالی
انجام تحلیل‌های فنی و تکنیکال و رصد و تحلیل بازار برای انتخاب بهترین سهام در هر کدام از صنایع فعال یک تخصص است؛ بنابراین بهتر است به جای وقت تلف کردن و مهم‌تر از آن، بدون از دست دادن سرمایه خود از ابزار نوین مالی استفاده کنیم که در بهینه‌ترین حالت ممکن از متنوع‌سازی بهره‌مند هستند. صندوق‌های سرمایه گذاری از دسته ابزار مالی نوین موفق هستند که با حضور کارشناسان و تحلیل‌گران حرفه‌ای اقدام به تشکیل سبد خود از سهام و اوراق قرضه و دیگر دارایی‌های منتخب می‌کنند. بی شک به دست آوردن دانش و فراهم کردن وقت کافی برای انجام متنوع‌سازی در سرمایه گذاری کاری زمان‌گیر و برای بسیاری از ما که هر کدام در تخصص خود فعال هستیم غیر ممکن است؛ بنابراین بهتر است کار را به کاردان بسپاریم و از ابزار نوین مالی کمک بگیریم.