در این دسته بندی مفاهیم پایه مربوط به سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری و بورس را قرار می دهیم.

goftino

HTML_COMPONENT

2-1-1

3-1-1

مفاهیم پایه

سود مرکب یکی از بهترین و موثرترین راه‌ها برای افزایش سرمایه در طول زمان است. محاسبه آنلاین نرخ بهره مرکب در این مطلب به شما کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری بگیرید.

معرفی راهی برای چند برابر کردن پولتان در طول زمان

سود مرکب چیست؟ محاسبه آنلاین سود مرکب

<p style="text-align:justify;">افرادی که حداقل چند سال در بازار اوراق بهادار فعالیت کرده باشند، با دو موضوع بازار گاوی و بازار خرسی آشنایی دارند. این دو اصطلاح نشان دهنده اتفاقات خوب و بد در بازار است. چون در این شرایط بازار یا بصورت کامل صعودی می‌شود یا بصورت کامل نزولی. به همین دلیل آشنایی با این دو موضوع می‌تواند برای سرمایه‌گذاران با اهمیت باشد. در ادامه به بررسی این سوال که بازار خرسی و گاوی چیست؟ و چطور در این بازارها سرمایه گذاری کنیم؟ می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">تعریف بازار خرسی و گاوی به زبان ساده</h2><p style="text-align:justify;">بازار خرسی و بازار گاوی از آناتومی این دو حیوان نشات گرفته است. گاو همواره سعی می‌کند سر و گردن خود را بالا نگه دارد. به همین دلیل زمانی بازار یک حرکت صعودی قوی را شروع می‌کند گفته می‌شود بازار گاوی است. از سوی دیگر خرس حیوانی است که همیشه سر و گردن آن روبه پایین است، از این سو زمانی که بازار یک روند نزولی پر قدرت را شروع می‌کند گفته می‌شود که بازار در حالت خرسی است.</p><h2 style="text-align:justify;">بازار گاوی Bullish Market چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">در بازار گاوی ابتدا یک روند صعودی خوب شروع می‌شود. سپس سرمایه‌گذارانی که در بازار فعالیت می‌کنند انتظارات آن‌ها باعث می‌شود که در این شرایط خریدار باشند تا فروشنده. به همین دلیل بازار با مازاد تقاضا روبه‌رو می‌شود و عرضه‌ها کاهش پیدا می‌کند. این اتفاق باعث می‌شود روند افزایش قیمت در بازار شدت بیشتری به خود بگیرد. در بازار گاوی برخی از سرمایه‌گذاران در ابتدای روند رشد، دارایی‌های خود را عرضه می‌کنند اما بعد از مدتی که بازار رشد خود را ادامه داد، به دلیل سوگیری رفتار گله‌ای دو مرتبه در قیمت‌های بالاتر به عنوان خریدار وارد بازار می‌شوند. این امر مزید بر علت شده و رشد قیمتی بیشتری در بازار ایجاد می‌شود. در چنین بازاری تا زمانی که تعداد خریداران بالاتر از فروشندگان باشد، افزایش قیمت ادامه خواهد داشت.</p><h2 style="text-align:justify;">بازار گاوی چه ویژگی هایی دارد و چرا ایجاد می شود؟</h2><p style="text-align:justify;">بازار گاوی را در بیشتر مواقع می‌توان به خوبی تشخیص داد. زیرا قیمت‌ها در بازار خود را بصورت کندل‌هایی نشان ‌می‌دهند. در این صورت افرادی که بازار را بصورت تکنیکالی تحلیل می‌کنند می‌توانند بعد از چند کندل قیمتی قوی به وجود بازار گاوی پی‌ببرند.</p><h3 style="text-align:justify;">دلایل بوجود آمدن بازار گاوی</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. افزایش ناگهانی تقاضا در بازار</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. کاهش عرضه در بازار</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. وجود اخبار مثبتی اقتصادی</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. اخبار سیاسی مهم</p><h2 style="text-align:justify;">بازار خرسی Bearish Market چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">طرف دیگر بازار مالی، بازار خرسی است. همانگونه که گفته شد بازار خرسی سمبلی از روند نزولی پرقدرت است. بازار خرسی با عرضه پر قدرت سرمایه‌گذاران در بازار آغاز می‌شود. در این شرایط تعداد فروشندگان چند برابر خریداران است و سرمایه‌گذاران عموما در موقعیت فروش قرار دارند. به دلیل اینکه عرضه بسیار بالاتر از تقاضا است قیمت دارایی‌ها در یک بازه زمانی کوتاه مدت کاهش قیمت زیادی را تجربه می‌کنند. البته باید توجه داشته باشید که برخی از سرمایه‌گذاران در این حالت حتی بدون تحلیل درست شروع به فروش دارایی می‌کنند چون جو روانی حاکم بر بازار باعث می‌شود سرمایه‌گذاران گرفتار رفتار توده‌ای شوند.</p><h2 style="text-align:justify;">بازار خرسی چه ویژگی هایی دارد و چرا ایجاد می شود؟</h2><p style="text-align:justify;">از ویژگی‌ بارز بازار خرسی افزایش ناگهانی فروشندگان در بازار است.</p><h3 style="text-align:justify;">دلایل بوجود آمدن بازار خرسی</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. کاهش چشمگیر تعداد معاملات</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. افزایش فروشندگان</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. اخبار منفی اقتصادی</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. اخبار منفی سیاسی</p><h2 style="text-align:justify;">چطور پایان بازار خرسی را تشخیص دهیم؟</h2><p style="text-align:justify;">تحلیل‌گران بازار و سرمایه‌گذارانی که از <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A2%D9%85%D9%88%D8%B2%D8%B4-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a><strong> </strong>برای معاملات خود استفاده می‌کنند عقیده دارند زمانی که تعداد معاملات روند افزایشی داشته باشد و سرمایه‌گذاران وارد موقعیت خرید شوند، می‌تواند نشانه‌ای از پایان بازار خرسی و متعادل شدن قیمت در بازار باشد. از سوی دیگر با افزایش اعتماد به بازار فروشندگان از موقعیت فروش خارج می‌شوند و به احتمال زیاد وارد موقعیت خرید خواهند شد.</p><h2 style="text-align:justify;">چطور پایان بازار گاوی را تشخیص دهیم؟</h2><p style="text-align:justify;">زمانی که قیمت به اندازه‌ای رشد کرده باشد که سرمایه‌گذاران انتظار داشته باشند که این قیمت برای بازار منصفانه نیست، سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های خرید خارج می‌شوند. در این حالت به دلیل کم شدن تقاضا قیمت دیگر رشد نخواهد کرد و زمانی که فروشندگان وارد بازار شوند این احتمال وجود دارد که قیمت به حالت تعادلی خود برسد.</p><h2 style="text-align:justify;">چطور در یک بازار خرسی سرمایه گذاری کنیم؟</h2><p style="text-align:justify;">سرمایه‌گذارانی که تجربه زیادی در بازار دارند همواره به یک نکته اساسی در معاملات اشاره می‌کنند، هرگز در خلاف جهت بازار معامله نکنید. این جمله به این مفهوم است که باید از موج‌های بازار به نحو احسن استفاده کرد نه اینکه با بازار درگیر شد. زمانی که بازار در حالت خرسی است و موقعیت‌های فروش بسیار بالاتر از موقعیت‌های خرید است بهترین کار فروشنده بودن در این بازار است.</p><h2 style="text-align:justify;">چطور در یک بازار گاوی سرمایه گذاری کنیم؟</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد اشتبا‌ه‌ترین کار مقابله با بازار است. برای کسب سود در بازار مالی همواره باید در جهت بازار عمل کرد. زمانی که بازار گاوی است عاقلانه‌ترین کار این است که سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی خریدار باشند تا بتوانند به اهداف مالی خود در کوتاه مدت دست پیدا کنند.</p>

این دو اصطلاح نشان دهنده اتفاقات خوب و بد در بازار است. چون در این شرایط بازار یا بصورت کامل صعودی می‌شود یا بصورت کامل نزولی.

بازار خرسی و گاوی چیست؟چطور در این بازارها سرمایه گذاری کنیم؟

بازار خرسی و گاوی چیست؟

<p style="text-align:justify;">برای بررسی و انجام معاملات آنلاین، تضمین امنیت آن‌ها و همچنین فراهم آوردن شرایطی مطمئن برای ارتباط بخش‌های مختلف بازار سرمایه‌ به یک بستر قابل اتکا نیاز است. شرکت سپرده‌گذاری مرکزی در بازار اوراق بهادار ایران چنین وظیفه‌ای را ایفا می‌کند. در ادامه به بررسی این پرسش که شرکت سپرده‌گذاری مرکزی چیست؟ می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">معرفی شرکت سپرده گذاری مرکزی</h2><p style="text-align:justify;">شرکت‌ سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه که با اختصار سمات شناخته می‌شود به عنوان یکی از اصلی‌ترین ارکان‌های بازار سرمایه با آدرس <a href="https://csdiran.ir/"><strong>csdiran.ir</strong></a> در سال 1384 تاسیس شده است. هدف اصلی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی در ثبت، نگه‌داری و تسویه وجوه در بازار است.</p><h2 style="text-align:justify;">وظایف شرکت سپرده گذاری مرکزی چیست؟</h2><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· تسویه معاملات</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">یکی از مهم‌ترین و اصلی‌ترین وظایف شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، تسویه وجوه ناشی از معاملات صورت گرفته در بازار اوراق بهادار است.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· افتتاح حساب</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">افتتاح تمامی حساب‌ها در بازار‌های بورس و فرابورس ایران به عهده‌ی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی است.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· کد معاملاتی</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">یکی از شروط اصلی ورود به بازار سهام داشتن کد معاملاتی است. تمامی کد‌های معاملاتی برای اشخاص حقیقی و حقوقی از سوی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی صادر می‌شوند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· امنیت معاملات</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">روزانه در بازار اوراق بهادار اشخاص حقیقی و حقوقی معاملاتی بسیاری را انجام می‌دهند. این معاملات باید امنیت بالایی داشته باشند. شرکت‌ سپرده‌گذاری مرکزی امنیت تمامی معاملات انجام شده توسط افراد حقیقی و حقوقی را تضمین می‌کند تا معامله‌گران بتوانند با آرامش خاطر فعالیت‌های مالی خود را ادامه دهند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· سرویس دهی به شرکت‌های عام</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">تمامی خدمات مربوط به اشخاص حقوقی اعم از برگزاری مجامع، توزیع سود میان سهامداران و حق تقدم سهام توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ارائه می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">سامانه‌های اصلی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی</h2><p style="text-align:justify;"> </p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/b7d5d5b2-53a0-4fa5-854f-1930222fb918_TueJun032025.webp" alt="سامانه‌های اصلی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی"><figcaption>سامانه‌های اصلی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی</figcaption></figure><h3 style="text-align:justify;">سجام (سامانه جامع اطلاعات مشتریان)</h3><p style="text-align:justify;">سامانه جامع اطلاعات مشتریان که با اختصار سجام نامیده می‌شود، یکی از سامانه‌های اصلی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی است. تمامی سرمایه‌گذاران بازار اوراق بهادار در این سامانه ثبت نام کرده‌اند و اطلاعات هویتی آن‌ها در این سامانه <a href="http://www.sejam.ir">www.sejam.ir</a> مورد بررسی و تاید قرار گرفته است. این سامانه به جهت ارائه خدمات زیر ساختی و یک پارچه به سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی تاسیس شده است.</p><h3 style="text-align:justify;">سامانه وضعیت دارایی سهامداران (IPS)</h3><p style="text-align:justify;">با استفاده از سیستم وضعيت دارايي سهامداران، سهامداران می توانند از آخرین وضعیت دارایی سهام خود بصورت اینترنتی مطلع شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">درگاه یکپارچه مجامع الکترونیک (دیما)</h3><p style="text-align:justify;">درگاه یکپارچه مجامع الکترونی <a href="https://dima.csdiran.ir/">dima.csdiran.ir</a> ، جهت سهولت دسترسی کلیه سهامداران به مجامع عمومی شرکت های بورسی و ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به صورت الکترونیک است. دیما با بهره گیری از فناوری‌های نوین، بدون محدودیت های جغرافیایی، امکان برگزاری در بستری امن را برای سهامداران فراهم نموده است.</p><h3 style="text-align:justify;">کارا (درگاه الکترونیکی کارگزاران)</h3><p style="text-align:justify;">درگاه الکترونیکی کارگزاران با اختصار کارا kara.csdiran.ir یکی دیگر از درگاه‌های شرکت سپرده‌‌گذاری مرکزی است. این درگاه کارگزاران می‌توانند تمامی اطلاعات مربوط به مشتریان حقیقی و حقوقی خود را ثبت کنند و مبادلات آن‌ها را مدیریت کنند.</p><p style="text-align:justify;"> </p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="207a6780-ddf1-405c-bb08-9b13935b521c">
          <label class="faq-tab-label" for="207a6780-ddf1-405c-bb08-9b13935b521c">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">شرکت سپرده گذاری چه خدمات و وظایفی دارد؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">شرکت سپرده گذاری مرکزی با دریافت و ثبت شماره حساب سهامداران بورس و از طرف دیگر با بروز رسانی اطلاعات و معاملات اخیر شرکت‌ها باعث می‌شود تا نقل و انتقالات و تسویه وجوه با سرعت بیش‌تری انجام شود و علاوه بر آن سهامداران بتوانند به راحتی سود شرکت‌ها را دریافت کنند. کد گذاری و نگهداری و تسویه معاملات اوراق بهادار و ابزارهای مالی، واسطه گری در قرض دهی و قرض گیری مبادله اوراق بهادار، استفاده از ابزارها و روش‌های الکترونیکی در تسویه و معاملات پایاپای اوراق بهادار، خدمات تخصصی در بازارهای خارج از بورس و معاملات پایاپای اوراق بهادار از جمله فعالیت‌های شرکت سپرده گذاری مرکزی به شمار می‌رود. و اما یکی از مهم‌ترین اقدامات این شرکت تهیه و ارائه اطلاعات موردنیاز از شرکت‌ها برای انجام معاملات است. تمام کارایی‌ها و ضرورت وجود این شرکت به این خاطر است که برای انجام معاملات بازار سرمایه هیچ محیط فیزیکی تعریف نشده است و به همین خاطر از شرکت سرمایه گذاری مرکزی به عنوان یک فضا برای انجام معاملات استفاده می‌شود. در واقع می‌توان گفت که معاملات سرمایه گذاران خارج از این شرکت امکان پذیر نیست.</span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

شرکت سرمایه گذاری مرکزی تنها راهی است که سرمایه گذاران برای معاملات و تسویه وجود و اوراق بهادار خود می‌توانند از  آن استفاده کنند. 

شرکت سپرده گذاری مرکزی چیست؟

<p style="margin-right:0in;text-align:justify;">یکی از لغاتی که در ادبیات مالی مطرح است و کاربرد زیادی دارد، <strong>نرخ بازگشت سرمایه</strong> است. اهمیت نرخ بازگشت به این خاطر است که سرمایه گذار می‌تواند از طریق آن، از بازدهی سرمایه گذاری خود در طول زمان آگاه شود. در واقع نرخ بازگشت سرمایه، معیار مالی است که درصد عایدی حاصل از یک سرمایه گذاری را در ازای هزینه اولیه سرمایه‌گذار نشان می‌دهد. این نرخ که با علامت اختصاری ROI نشان داده می‌شود، عبارت است از تقسیم میزان سود سرمایه گذاری به دست آمده بر ارزش اولیه سرمایه گذاری.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">به زبان ساده، نرخ بازگشت سرمایه چیست؟ این نرخ نشان می‌دهد که در ازای هزینه‌ای که برای یک سرمایه‌گذاری کرده‌اید، چند درصد سود به دست آورده‌اید. محاسبه این نرخ نه تنها در زندگی مالی یک سرمایه گذار بلکه برای تک تک ما کارآمد است. این کار به ما اجازه مقایسه سرمایه‌گذاری‌های مختلف را نیز می‌دهد. همه ما می‌دانیم که در آینده به پول بیش‌تری احتیاج پیدا خواهیم کرد؛ بنابراین باید بدانیم که نرخ بازگشت خوب چیست و در کدام کلاس دارایی بهتر می‌توان به آن‌ها دست پیدا کرد؟</p><h2>نرخ بازگشت سرمایه (ROI) چیست؟</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">(ROI)، مخفف عبارت (Return On Investment) است که در فارسی به آن، نرخ بازگشت سرمایه می‌گویند. محاسبه احتمال سود پس از سرمایه‌گذاری را با مقیاس مالی (ROI) انجام می‌دهند.</p><h2>نحوه محاسبه نرخ بازگشت سرمایه</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه (ROI)، معمولا، از روش زیر استفاده می‌کنند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/75e3de16-aff8-4e76-ae62-f7d0606ae779_TueMay202025.webp" alt="نحوه محاسبه نرخ بازگشت سرمایه"><figcaption>نحوه محاسبه نرخ بازگشت سرمایه</figcaption></figure><p> </p><h3>مثالی برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه</h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">تصور کنید که در بازار سرمایه، 100 واحد صندوق طلا را به مبلغ هر واحد 10 هزار تومان خریداری کرده‌اید. بعد از گذشت 3 ماه، هر واحد صندوق طلا را به قیمت 15 هزار تومان می‌فروشید. با این حساب، نرخ بازگشت سرمایه در این مثال 50 درصد است. به این معنی که به ازای هر 10 هزار تومان، 5 هزار تومان بازدهی کسب کردید. هر چه نرخ بازگشت سرمایه در گزینه سرمایه‌گذاری بیش‌تر باشد، آن گزینه سرمایه‌گذاری برای انجام سرمایه‌گذاری، مناسب‌تر است.</p><h2>نرخ بازگشت سرمایه خوب چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">قبل از این که به سراغ میزان بازدهی خوب یا همان نرخ بازگشت خوب برویم باید به مسئله‌ای به نام تورم فکر کنیم؛ زمانی که ارزش پول با گذشت زمان کاهش پیدا می‎کند و قیمت اجناس سر به فلک می‌کشد. با این حساب برای این که بتوانیم در آینده قدرت خرید خود را حفظ کنیم، باید پول بیش‌تری داشته باشیم.</p><p style="text-align:justify;">اصلا یکی از دلایل افرادی که سرمایه گذاری می<u>‌</u>کنند همین مقابله با تورم و افزایش قدرت خرید در آینده است. حال این سوال مطرح می‌شود که نرخ بازگشت مورد نظر سرمایه در کدام یک از انواع دارایی بیش‌تر است. در پاسخ باید گفت که هر کدام از انواع دارایی‌ها دارای نرخ بازده متفاوتی هستند. ما نیز به بررسی برخی از این انواع دارایی خواهیم پرداخت.</p><h2>طلا، بازگرداننده نرخ سرمایه</h2><p style="text-align:justify;">طلا در اقتصاد تورم ایران یکی از گزینه‌هایی است که نرخ بازگشت سرمایه نسبتا بالایی داشته است. طلا معمولا به صورت سالانه دچار تغییر قیمت می‌شود و به عنوان یک گزینه مناسب برای سرمایه گذاری بلند مدت بین اقشار سنتی‌تر به حساب می‌آید. بسیاری از کسانی که قصد سرمایه گذاری دارند به دلایلی مانند اجرت بالا، سختی در نگه‌داری از آن و ترس از سرقت از خرید طلا حتی در زمانی که می‌دانند تا این میزان بازدهی دارد صرف نظر می‌کنند. افراد زیادی نمی‌دانند که در <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/gold-fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق طلا</strong></span></a><strong> </strong>می‌توان همین فلز گرانبها را با امنیت بسیار بالا و اجرت اندک تهیه کرده و به راحتی به بازار این دارایی وارد شد. گرچه باید به این نکته دقت کرد که طلا نیز مانند بازارهای دارایی دچار افول در ارزش نیز می‌شود.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">پول، کُشنده نرخ بازگشت</h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">دیگر دوران نگه داشتن پول در صندوق‌های چوبی دفن شده و یا قرار دادنش زیر فرش برای روز مبادا گذشته است. پول، بی شک در یک اقتصاد تورمی به مرور زمان آنقدر بی ارزش می‌شود که مانند کالبد یک انسان بی جان از هستی ساقط می‌شود. تجربه نشان داده است که نرخ بازگشت سرمایه در شرایط تورمی نمی‌تواند ارتباط زیادی با پول نقد داشته باشد. البته این علامت تعجب در ذهن‌مان پدید می‌‌آید که دیگر کسی پولش را در صندوق و زیر فرش نگه نمی دارد. درست است اما مشابه آن را امروز به چشم می‌بینیم و آن نگه داشتن پول در حساب‌های بانکی است.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;">اوراق مشارکت و صندوق درآمد ثابت</h2><p style="text-align:justify;">اوراق مشارکت هم از راه‌های به دست آوردن سود است. رواج این اوراق چند سالی است به طور مستمر صورت گرفته و بازده خوب و مطمئنی را هم برای سرمایه گذاران داشته است. از طرف دیگر، در کشور ما نیز <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/fixedincome-fund"><span style="color:#0087E0;"><strong>صندوق درآمد ثابت</strong></span></a> با میزان امنیت بانک اما با بازدهی بیش‌تر از حساب‌های بانکی نقش خوبی را در به دست آوردن سود ایفا می‌کند. با روش های جدیدی که در سرمایه گذاری به ویژه سرمایه گذاری آنلاین به وجود آمده است، شما می توانید نرخ بازگشت سرمایه خود را به بهینه ترین حالت ممکن برسانید.</p><p style="text-align:justify;">نرخ برگشت سرمایه به شما نشان می دهد که سود بانکی برای شما منفعتی نخواهد داشت و در واقع از سرمایه شما محافظت نمی کند و شما میتوانید به نسبت مقدار پولی که دارید، روش های مطمئن تری را انتخاب کنید. برای اینکار حتی می توانید از سرمایه گذاران برتر که تجربیات خود را در این گونه صندوق ها به شما نشان می دهند، استفاده کنید.</p><h2 style="margin-right:0in !msorm;">نرخ بازگشت سرمایه چه کاربردی دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">نرخ بازگشت سرمایه به معنای نسبت سود به دست آمده به هزینه پرداختی است. بنابراین مهم‌ترین مزیتی که نرخ بازگشت سرمایه دارد، این است که می‌توان میزان بازدهی به دست آمده از سرمایه‌گذاری را به دست آورد. استفاده از نرخ بازگشت سرمایه به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا روش‌ها و گزینه‌های مقرون به‌صرفه‌تر را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کند.</p><h2 style="margin-right:0in !msorm;">نرخ بازگشت سرمایه گذاری در بورس</h2><p style="text-align:justify;">نرخ بازگشت سرمایه را می‌توان در انواع فرصت‌های سرمایه‌گذاری استفاده کرد. به همین خاطر، بورس هم یکی از انواع موقعیت‌های سرمایه‌گذاری است که افراد می‌توانند برای محاسبه بازگشت سرمایه در آن از نرخ بازگشت سرمایه استفاده کنند. گفتنی است که معامله‌گران در خرید و فروش سهام در بازار سرمایه از نرخ بازگشت سرمایه به عنوان یک معیار استفاده می‌کنند.</p><h2 style="margin-right:0in !msorm;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب تلاش کردیم به شناخت مفهوم نرخ بازگشت سرمایه (ROI) بپردازیم و ابعاد و مزایای آن را معرفی کنیم. نرخ بازگشت سرمایه از معیارهایی است که در حالی که ساختاری ساده دارد، بسیار کاربردی است. البته ممکن است محاسبه نرخ بازگشت سرمایه در دو گزینه سرمایه‌گذاری موردنظر، رقم بازدهی یکسانی را ارائه دهد. در این حالت، انتخاب بازار دارایی و روش مناسب برای سرمایه‌گذاری، سخت می‌شود. در این موقعیت می‌توان از معیارهای دیگری هم برای انتخاب نهایی سرمایه‌گذاری استفاده کرد.</p>

نرخ بازگشت سرمایه در تمام کلاس دارایی های متفاوت است اما موضوع مشترک این است که این نرخ رابطه مستقیم با بازدهی سرمایه با میزان اولیه آن دارد.

نرخ بازگشت سرمایه ROI چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

نرخ بازگشت سرمایه چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

<p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اغلب ما تاکنون با کلمه نوسان در بازارهای سرمایه مواجه شده‌ایم. معمولا این نام چندان به گوش ما خوشایند نیست و هر زمان نام آن برده می‎‌شود، بسیاری از افراد احساس می‌کنند اتفاقی ناگوار در حال رخ دادن است. از بازار سهام گرفته تا املاک و مستغلات و ارز همگی دچار نوسان می‌شوند. اما اصلا نوسان یعنی چه؟ نوسان، معیاری از تغییرات قیمتی و بالا و پایین رفتن آن در یک بازار مشخص است. در معاملاتی که در هر بازار صورت می‌گیرد، نوساناتی ایجاد می‌شود و این نوسانات با معیارهای آماری قابل اندازه‌گیری و سنجش است. تغییرات منفی و مثبت‌ قیمت که در طول معاملات می‎‌بینیم، شکل کلی نوسانات را نشان می‌دهند. اما نوسانات به چه کار می‌آیند؟</span></p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;"><strong>چرا نوسانات شکل می‌گیرند؟</strong></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">نوسانات اغلب به دلیل عدم اطمینان در معاملات یا احساس افراد نسبت به حباب قیمت یک کالا یا سهام شکل می‌گیرد. نوسان در تغییر ارزش سهام و اوراق یا هر دارایی دیگر زمانی اتفاق می‌افتد که به خاطر شرایط و تصمیمات سیاسی و یا رخدادهای اقتصادی، معامله‌گران و سرمایه داران و سهام داران تلاش به فروش یا خرید طیف وسیعی از دارایی‌های خود می‌کنند. از طرفی، زمانی نوسان کم‌تر است که ارزش دارایی‌ها یکسان می‌ماند یا با رشد مشخص و قابل پیش بینی همراه است؛ به این ترتیب می‌گویند بازارها با ثبات هستند. از جمله موارد باثبات می‌توان به صندوق درآمد ثابت اشاره کرد و از موارد پرنوسان می‌توان صندوق‌های سهامی و سهام را نام برد.</p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;"><strong>اهمیت نوسان چیست؟</strong></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">یکی از مهم‌ترین مزایای نوسانات این است که از <span style="background-color:white;">طریق آن می‌توان فهمید که آیا بازار دارایی که قصد </span><span style="background-color:white;color:#1f1f1f;">سرمایه گذاری</span><span style="background-color:white;"> در آن را داریم بی‌ثبات است یا از امنیت کا</span>فی برخوردار است. نوسانات را به راحتی و از طریق مقایسه آمار یا حتی به صورت چشمی می‌توان به دست آورد. نوسانات تنها یک نیروی منفی نیستند بلکه می‌توانند به عنوان معیاری برای کسب سود هم مورد توجه قرار بگیرند. آنها جزیی از بازارهای ریسکی هستند و کمک می‌کنند تا خریداران و فروشندگان جدیدی در بازار پیدا شوند و یک دارایی راه خود را ادامه بدهد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="16269b06-6053-48a0-8380-d5dcc4484c27" rel="[{&quot;id&quot;:871,&quot;title&quot;:&quot;تکنیک های نوسان گیری در بورس&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;نوسان-گیری-در-بورس&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;"><strong>نوسانات چگونه کار می کنند؟</strong></h2><p style="text-align:justify;">تمام بازارهای پرنوسان مانند سهام و طلا ریسک دارند. گاهی پیش می‌آید که با اخبار منفی بازار سهام با افت روبرو می‌شود و نوسانات منفی تجربه می‌کند. در این شرایط برخی افراد با توجه به تحلیل خود یا پذیرش ریسک اقدام به خرید دارایی می‌کنند و ظرف مدت کوتاهی مانند چند دقیقه تا چند روز بعد وقتی بازار صعودی شد، آن دارایی را نگه می‌دارند. پس از آن با فروش آن دارایی سود کسب می‌کنند. البته گاهی موارد هم ممکن است نوسان‌گیری به موفقیت نینجامد و با شکست روبرو شود. این نوسان‌گیری در بازار طلا هم رخ می‌دهد.</p><h2 style="text-align:justify;">نحوه نوسان گیری در بورس</h2><p style="text-align:justify;">بعد از آشنایی با مفهوم نوسان‌، می‌توان به این سوال پاسخ داد که چطور می‌توان نوسان‌گیری در بورس انجام داد؟ برای نوسان‌گیری، نیاز به آشنایی با مراحل متعددی هست. در ادامه، مراحل و چارچوب‌های نوسان‌گیری را بررسی خواهیم کرد. نوسان‎گیران افرادی هستند که به قصد سود کوتاه‌مدت از بازار وارد می‌شوند و پس از معامله در مدت کوتاهی از آن خارج می‌شوند.آنها برای این کار به توانمندی‌هایی نیاز دارند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· آشنایی کافی با مفاهیم بازار</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">درک مناسب از عملکرد بازارهای مالی، انواع اوراق بهادار و اصطلاحات مالی، اولین قدم برای یادگیری نوسان‌گیری در بورس است. ارزیابی ارزش واقعی سهام و همچنین <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> و <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%A8%D9%86%DB%8C%D8%A7%D8%AF%DB%8C-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3"><strong>تحلیل بنیادی</strong></a> از جمله مواردی هستند که در این زمینه به افراد کمک می‌کند و هر سرمایه‌گذاری در بورس که بخواهد نوسان‌گیری کند، باید از آنها بهره‌مند باشد. می‌توان گفت نوسان‌گیری بدون شناخت چارچوب‌ها و مفاهیم مهم، امکان‌پذیر نیست. قیمت گذاری بر اساس داده‌های تاریخی و ارزیابی سهام بر اساس روند تاریخی آن از مبانی به حساب می‌آید که برای نوسان‌گیری از سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· استراتژی‌های نوسان‌گیری</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">استفاده از تحلیل تکنیکال و اخبار بازار از استراتژی‌های مناسب برای نوسان‌گیری و شناخت مناسب زمان ورود و خروج از بازار سهام به حساب می‌آید. رویدادهای اقتصادی و مالی می‌توانند بر نوسانات بازار تأثیر مستقیم داشته باشند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· مدیریت ریسک</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">اختصاص میزان سرمایه به طور مشخص برای هر معامله از دیگر ابعاد مهم برای نوسان‌گیری به حساب می‌آید. در واقع، سرمایه‌گذاران برای مدیریت ریسک و جلوگیری از زیان قابل توجه در نوسان‌گیری باید مدیریت ریسک را در نظر داشته باشند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· بهره‌مندی از منابع و ابزارها</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">بعد از شناخت تمام مراحل نامبرده، نوبت به تحلیل سریع و دقیق بازار سهام می‌رسد. شناخت نمودارهای قیمتی و بررسی نشانه‌‌های خرید و فروش در مرحله آخر، می‌تواند در نوسان‌گیری به نوسان‌گیران کمک کند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="16269b06-6053-48a0-8380-d5dcc4484c27" rel="[{&quot;id&quot;:4586,&quot;title&quot;:&quot;آموزش نوسانگیری از طلا&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;آموزش-نوسان-گیری-از-طلا&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">ابزارهای تحلیل تکینکال در نوسان گیری</h2><p style="text-align:justify;">برای شناخت نقاط ورود و خروج مناسب در بورس و انجام تحلیل تکنیکال در نوسان گیری و بهره‌برداری از فرصت‌های مناسب بازار با ابزارهای تحلیل تکنیکال امکان‌پذیر است. این ابزارها شامل موارد زیر می‌شود.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· الگوهای قیمتی</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">الگوهای قیمتی می‌توانند در پیش بینی روندهای آینده بازار سهام به سرمایه‌گذاران کمک کنند. الگوهای قیمتی، نشان‌گر تغییرات و حرکات قیمت در نمودارها هستند. این الگوها شامل الگوهای ادامه دهنده، ترکیبی و بازگشتی هستند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· اندیکاتورها</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">اندیکاتورها از ابزارهایی هستند که می‌توانند به طور تقریبی، آینده بازار سهام را پیش بینی کنند.اندیکاتورها با تحلیل داده‌های قیمتی و حجمی، سرمایه‌گذاران را نسبت به ارزیابی جهت و نقاط ورود و خروج کمک می‌کنند.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· نقاط حمایت و مقاومت</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">حمایت به سطح قیمتی گفته می‌شود که احتمال می‌رود، قیمت سهم موردنظر از آن میزان، پایین‌تر نمی‌آید. در مقابل، مقاوت به سطحی از قیمت گفته می‌شود که انتظار می‌رود قیمت از آن بالاتر نمی‌رود. مقاومت ممکن است، نقطه فروش سهم در نظر گرفته شود. این موارد به نوسان‌گیران کمک می‌کنند تا سود ببرند.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="595b2e77-f998-4ced-b8d9-429ef4583f01">
          <label class="faq-tab-label" for="595b2e77-f998-4ced-b8d9-429ef4583f01">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">نوسانات در سرمایه گذاری چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">نوسان، معیاری آماری از پراکندگی‌های قیمتی در یک بازار مشخص است. در معاملاتی که در هر بازار سرمایه صورت می‌گیرد، نوساناتی ایجاد می‌شود و این نوسانات با معیارهای آماری قابل اندازه‌گیری و سنجش است.</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="65d809b4-ab09-4f03-bb5a-90a645e6e14d">
          <label class="faq-tab-label" for="65d809b4-ab09-4f03-bb5a-90a645e6e14d">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">مهم‌ترین مزیت نوسانات چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">از مهم‌ترین مزایای نوسانات این است از طریق آن می‌توان فهمید که آیا بازار دارایی که قصد سرمایه گذاری در آن را داریم بی ثبات است یا از امنیت کافی برخوردار است</span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

نوسان یکی از مفاهیم مالی در زمینه سرمایه گذاری است که به ثبات یا عدم ثبات هر بازار اشاره دارد. دانستن این مفهوم کمک بسیار زیادی به سرمایه گذاران می کند.

نوسان در سرمایه‌گذاری چیست؟

سرمایه‌گذاری

<p style="text-align:justify;">هر وقت تصمیم به خرید کالایی گرفته‌اید، به احتمال زیاد با کالاهای خارجی متنوعی در فروشگاه‌ها برخورد کرده‌اید. اگر قیمت بعضی از اقلام را با بهای برخی فروشگاه‌های اینترنتی خارج از کشور مقایسه کرده باشید، احتمالا دیده‌اید برخی از این کالاها در داخل کشور قیمت بالاتری نسبت به کشور مبدا دارند. دامنه این کالاها از خودرو گرفته تا پوشاک و لوازم خانگی را شامل می‌شود. این پدیده ممکن است ناشی از هزینه‌های گمرکی باشد.</p><p style="text-align:justify;">هرکالایی برحسب ارزش آن یا بر اساس وزنی که دارد می‌تواند هزینه گمرکی متفاوتی داشته باشد. اما این هزینه فقط برای کالاهایی است که ورود آن‌ها به کشور توسط دولت آزاد گذاشته شده باشد. در برخی مواقع یا فصول خاصی از سال، ورود کالاهایی که واردات آن‌ها به کشور آزاد بوده است از سوی دولت ممنوع می‌شود. همین موضوع روی قیمت آنها هم تاثیر می‌گذارد. در ادامه به بررسی تعریف تعرفه و دلایل اتخاذ آن از سوی کشور‌ها می‌پردازیم و با این مبحث بیشتر آشنا می‌شویم.</p><div class="postTitleLinkClass" id="68372016-33f4-487c-89f1-8c80987dbe17" rel="[{&quot;id&quot;:837,&quot;title&quot;:&quot;ارز نیمایی چیست و به چه کسانی تعلق می‌گیرد؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;ارز-نیمایی-چیست&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تعرفه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">تعرفه یا به عبارت دیگری (TARIFF) عبارت است از مالیاتی که دولت روی کالاهای ورودی وضع می‌کند. عوارض واردات علاوه بر اینکه منبع درآمدی برای دولت است، می‌تواند گونه‌ای از تنظیم تجارت باشد که برای تشویق یا محافظت از صنعت داخلی، از محصولات خارجی مالیات می‌گیرد. در اصطلاح تعرفه دو معنی وجود دارد:</p><h3 style="text-align:justify;">معنای عام</h3><p style="text-align:justify;">این معنی به صورت اشتباه در میان تعدادی از صاحبان کالا و ترخیص کاران ترویج پیدا کرده است. آنان مثلا می‌گویند تعرفه اتوی برقی 26 درصد است، که منظور ماخذ حقوق ورودی آن کالا است که در کتاب تعرفه گمرکی آورده شده است. به این معنی که درهنگام ترخیص کالا مالک باید مبلغی برابر با ارزش کالا ضرب در 26 درصد به گمرک پرداخت کند تا کالای مورد نظر ترخیص گردد و اجازه ورود به کشور داشته باشد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="a32d6004-66ee-4c03-a352-7619ae67ff65" rel="[{&quot;id&quot;:825,&quot;title&quot;:&quot;ارز سنا چیست و به چه کسانی تعلق می‌گیرد؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;دلار-سنا-چیست&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;">معنای خاص</h3><p style="text-align:justify;">در این معنا تعرفه گمرکی به عنوان یک ردیف یا شماره تعرفه کالا که در نمانکلاتور سیستم هماهنگ شده به شمار می‌رود. کتاب تعرفه مورد استفاده در کشور ایران بر مبنای نمانکلاتور ترجمه شده است و برای هر ردیف کالا عددی را به عنوان ماخذ حقوق ورودی ذکر و تعریف نموده است. به عنوان مثال، برای جواب به این سوال که تعرفه اتوی برقی چیست؟ باید به عدد هشت رقمی که مربوط به این کالا است رجوع کرد. به عنوان مثال کد تعرفه اتوی برقی 85164000 است.</p><h2 style="text-align:justify;">تعرفه واردات و حقوق گمرک</h2><p style="text-align:justify;">تعرفه واردات با حقوق گمرک تفاوت دارد و نباید این دو را با یکدیگر به اشتباه معنی کرد. همانگونه که در قسمت قبل گفته شد، تعرفه یک شماره کالا است که به وسیله آن نوع کالا و حق ورودی آن تعیین می‌شود اما حقوق گمرکی مبلغی است که دولت طبق مصوبه مجلس از هر کالایی که وارد کشور می‌شود، اخذ می‌کند. این عدد معادل 4 درصد ارزش کمرگی کالا در مرکز گمرکی است که قرار است ترخیص کالا از طریق آن انجام شود.</p><h2 style="text-align:justify;">ارزش گمرکی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">ارزش گمرکی کالای وارداتی، عبارت است از قیمت خرید کالا در کشور مبدا به اضافه هزینه‌های بیمه، باربری، حمل و نقل و سایر هزینه‌های دیگری که لازم است تا کالای مورد نظر به کمرگ کشور مقصد برسد و از روی سیاهه و اسناد تسلیمی صادرکننده تعیین می‌گردد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="8100d47a-e5a2-427b-85d5-b85b22c6e7c8" rel="[{&quot;id&quot;:819,&quot;title&quot;:&quot;نرخ ارز چیست و چگونه تعیین می‌شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;نرخ-ارز-چیست&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">حقوق ورودی کالا به ایران چگونه محاسبه می‌شود؟</h2><p style="text-align:justify;">هر کالایی که بخواهد وارد کشور شود باید برحسب فرمول زیر مبالغ مورد نظر برای ترخیص نهایی آن توسط وارد کننده پرداخت شود.</p><figure class="image"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/cd6e09ed-e110-465d-9170-017d8e4e43a6_SunApr272025.png"></figure><p style="text-align:justify;"> </p><p style="text-align:justify;">سود بازرگانی هر کالا توسط هیئت وزیران تعیین می‌شود و ممکن است بر حسب شرایط کشور تغییراتی در آن انجام شود اما سایر ارقام برای کالاها ثابت است. البته یک استثنا هم در این ارقام پرداختی وجود دارد. برحسب تبصره قانون بودجه سال ۱۴۰۰ نرخ حقوق گمرکی کالاهای اساسی 1 درصد وضع شده است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="7e4de126-33a4-431b-8d2c-342f3a60aa5e" rel="[{&quot;id&quot;:1290,&quot;title&quot;:&quot;کالای عمومی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;کالای-عمومی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">انواع تعرفه</h2><h3 style="text-align:justify;">تعرفه ارزشی</h3><p style="text-align:justify;">در این نوع تعرفه حقوق ورودی کالا برحسب ارزش پولی کالای وارداتی است. به همین دلیل در ترخیص کالا ارزش این نوع کالاها بسیار حائز اهمیت است.</p><h3 style="text-align:justify;">تعرفه مقداری</h3><p style="text-align:justify;">در این نوع حقوق ورودی کالا، ارزش کالای وارداتی اهمیت ندارد بلکه آنچه مهم است، کمیت یا مقدار این کالا است. به همین دلیل حقوق ورودی این نوع کالاها برحسب کیلو، لیتر، طول و ... محاسبه می‌شود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="533666c6-eb48-46f6-b7a1-71f1449280fa" rel="[{&quot;id&quot;:903,&quot;title&quot;:&quot;تهاتر یا معامله پایاپای چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تهاتر&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>مزایای وجود تعرفه</h2><p>وجود تعرفه برخی مزایا را دارد که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.</p><h3>حمایت از تولیدات داخلی</h3><p style="text-align:justify;">از دلایل اصلی اعمال تعرفه بر کالاهای خرجی توسط دولت، حمایت از کالاهای داخلی است. در صورتی که در داخل کشور کالایی با کیفیت کالای مشابه خارجی تولید شود، دولت برای اینکه رقابت‌پذیری کالای داخلی در برابر کالای خارجی بیشتر باشد بر واردات کالای خارجی تعرفه اعمال می‌کند. اعمال تعرفه بر کالایی خارجی که نمونه داخلی آن در داخل کشور وجود داشته باشد، باعث می‌شود سرمایه از کشور خارج نشود و نیروی کار داخلی امنیت شغلی بالاتری داشته باشد.</p><h3>درآمدزایی برای دولت</h3><p style="text-align:justify;">اخذ تعرفه از سوی دولت به خزانه دولت واریز می‌شود که از طریق آن دولت می‌تواند بخش زیادی از هزینه‌های جاری خود را با آن پوشش دهد. البته اخذ تعرفه برای درآمدزایی دولت فقط بر اساس کالاهای وارداتی نیست. بلکه دولت می‌تواند بر کالاهایی که رقابت‌پذیری بالایی دارند تعرفه صادرات اعمال کند که بتواند درآمد بیشتری برای خود کسب کند.</p><h3>قدرت چانه‌زنی دولت</h3><p style="text-align:justify;">از دیگر مزایایی وجود تعرفه بر کالا و خدمات خارجی، افزایش قدرت چانه‌زنی دولت در تجارت خارجی است. زمانی که دولت بخواهد مراودات تجاری را با یک کشور خاصی تسهیل کند یا جنگ تجاری ایجاد کند به راحتی می‌تواند از طریق تغییر در تعرفه واردات و صادرات این کار را انجام دهد.</p><h3>کنترل قیمت کالا در داخل کشور</h3><p style="text-align:justify;">گاهی اوقات برخی از کالاهای تولید داخل به دلیل اینکه مشتری خارجی دارند بخش زیادی از آن‌ها صادر می‌شود. اما به دلایلی قیمت چنین کالاهایی در داخل کشور افزایش پیدا کرده است، در این صورت دولت برای کنترل قیمت کالا در داخل و افزایش عرضه آن‌ها در داخل مجبور است تعرفه بر صادرات را افزایش دهد تا این کالا‌ها در بازار داخل قیمت آن‌ها کاهش پیدا کند.</p><h2>معایب وجود تعرفه</h2><p>تعرفه در کنار مزایایی که برشمرده شد، معایبی هم دارد. در ادامه به برخی از آنها اشاره می‌کنیم.</p><h3>انحصار گرایی</h3><p style="text-align:justify;">اولین عیبی که وجود تعرفه می‌تواند داشته باشد، وجود انحصار در تولید است. به عنوان مثال اگر دولت تعرفه واردات خود رو را به مدت سال‌های طولانی کاهش ندهد باعث می‌شود شرکت‌های داخلی بازار دارا در انحصار خود قرار دهند. در این صورت چنین شرکت‌های بدون اینکه کیفیت خود را بالا ببرند یا اینکه از لحاظ قیمتی رقابت‌پذیر باشند، محصولات خود را به بازار داخلی عرضه می‌کنند و مصرف کنندگان مجبور هستند از این محصولات بی کیفیت استفاده کنند.</p><h3>کاهش کیفیت محصولات داخلی</h3><p style="text-align:justify;">از دیگر معیبی که تعرفه دارد این است که باعث می‌شود شرکت‌های داخلی تصور کنند که تعرفه همواره وجود دارد. به همین دلیل هیچ وقت به فکر افزایش کیفیت تولید و رقابت‌پذیر کردن محصولات خود نباشند. این کار باعث می‌شود روز به روز کالاهایی که در داخل تولید می‌شوند از بازارهای جهانی عقب بیفتند.</p><h2>جنگ تعرفه‌ای آمریکا با سایر کشورها</h2><p style="text-align:justify;">در اوایل سال جاری دولت آمریکا برای کاهش ناترازی تجاری خود با سایر کشور‌های دنیا اقدام به اعمال تعرفه‌های چندین درصدی کرده است. این کار موجب تشدید جنگ تجاری بین اروپا، چین و آمریکا شده است. دلیل اصلی که دولت آمریکا چنین کاری را انجام داده است، این است که از تولید کالا در داخل آمریکا حمایت کند. اما به دلیل اینکه بسیاری از کالاهای مصرفی در بازار آمریکا تولید داخل نیستند، ممکن است تا زمانی که شرکت‌های آمریکایی بتوانند به اندازه‌ی تقاضای موجود عرضه مناسب داشته باشند، قیمت بسیاری از کالاها افزایش چشمگیری را تجربه کنند.</p><h2 style="text-align:justify;">جمع‌بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب با معنای تعرفه آشنا شدیم. تعرفه برای بسیاری از ما اهمیت دارد زیرا روی قیمت تمام شده کالاهای وارداتی تاثیر می‌گذارد و مصرف ما را متاثر می‌کند. به عنوان مثال تعرفه ورود خودرو یکی از موارد آشنا در این زمینه است.</p>

مالیاتی که دولت هنگام ترخیص کالا دریافت می‌کند، تعرفه گمرکی یا حقوق گمرکی نامیده می‌شود.

تعرفه چیست? بررسی مزایا و معایب تعرفه

تعرفه چیست؟

<p style="text-align:justify;">فعالان بازار سرمایه معمولا با معاملات خرد در بورس آشنا هستند. اما علاوه بر معاملات خرد، معاملات دیگری نیز وجود دارد. این معاملات با حجم بالا صورت می‌گیرند. برای آشنایی با چنین معاملاتی ابتدا به بررسی معاملات بلوکی می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">معاملات بلوکی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">برای خرید و فروش حجم بسیار زیادی از سهام یک شرکت‌ پذیرفته شده در بورس از معاملات بلوکی استفاده می‌شود. معاملات بلوکی بر خلاف معاملات خرد در تابلو معاملات انجام نمی‌شود. بلکه به صورت خصوصی و خارج از معاملات عادی و با توافق قبلی خریدار و فروشنده روی یک قیمت خاص انجام می‌شود. دلیل این که معاملات بلوکی خارج از معاملات عادی انجام می‌شود این است که قیمت سهم دچار تغییر و تحول زیادی نشود. چون ممکن است در حین انجام معاملات بلوکی به علت حجم بالایی که دارند قیمت سهم روی تابلو نوسان بسیار زیادی را تجربه کند.</p><h2 style="text-align:justify;">حجم معاملات بلوکی چقدر است؟</h2><p style="text-align:justify;">برای انجام معاملات بلوکی حجم قابل معامله نامحدود است اما برای انجام معامله بلوکی سازمان بورس و اوراق بهادار حداقل حجمی را در نظر گرفته است. در معامله بلوکی حداقل حجم باید 50 برابر محدودیت حجم هر سفارش در بازار عادی باشد. از سوی دیگر سازمان بورس و اوراق بهادار علاوه بر حداقل حجم در معامله بلوکی، حداقل ارزش معامله را نیز تعیین کرده است. یعنی اینکه ارزش معامله در معاملات بلوکی حداقل باید معادل 2 میلیارد تومان باشد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="cfdd636e-e58a-434a-802c-134ab70987a6" rel="[{&quot;id&quot;:245,&quot;title&quot;:&quot;بورس چیست؟ آشنایی با روش های سرمایه گذاری در بورس ایران&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;بورس-چیست؟&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">معاملات بلوکی چه تاثیری بر قیمت سهم دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">پس از انجام معامله بلوکی در یک سهم، سهامداران پیش بینی می‌کنند که قیمت سهم در آینده رشد خوبی را ثبت کند. این پیش بینی منجر می‌شود که سهامداران زیادی برای خرید سهم وارد شوند و افزایش تقاضای چشمگیری روی تابلو سهم اتفاق بیافتد. معاملات بلوکی به دو دلیل عمده ممکن است منجر به افزایش تقاضا و رشد قیمت سهم بشوند.</p><p style="text-align:justify;">اول اینکه اگر هیئت مدیره بنا به هر دلیلی برای انجام برخی از کارهای مدیریتی سهام کم داشته باشد. کمبود سهام به معنی این است که درصد خاصی از سهم دست افراد حقیقی یا حقوقی دیگر است. دوم اینکه یک سهام دار حقیقی یا حقوقی قصد داشته باشد بیش از 50 درصد سهام شرکت را تحت اختیار داشته باشد. در این صورت سهامداران خرد و سایر سهامداران پیش بینی می‌کنند که مدیریت سهم تغییر کرده است و امکان رشد شرکت وجود دارد.</p><h2 style="text-align:justify;">ساعت معامله و دامنه نوسان در معاملات بلوکی</h2><p style="text-align:justify;">برای بررسی ساعت معاملات و دامنه نوسان معاملات بلوکی باید گفت که این معاملات همانند سایر معاملات عادی است. یعنی زمان انجام معاملات بلوکی در زمان بازار از ساعت 9 صبح تا 12.30 دقیقه است. از سوی دیگر دامنه معاملات نیز در حال حاضر که مثبت و منفی 3 درصد است، تمامی معاملات بلوکی نیز در دامنه مثبت و منفی 3 درصد انجام پذیر است.</p><h2 style="text-align:justify;">وضعیت نماد در معاملات بلوکی</h2><p style="text-align:justify;">در زمانی که معاملات عادی در یک سهم انجام شود نماد سهم، همان نمادی است که در پذیره نویسی وجود دارد. اما، اگر سهمی در آن معاملات بلوکی انجام بشود در کنار نماد سهم عدد«2» قرار می‌گیرد. این عدد به معنی این است که در آن روز معاملاتی، معامله بلوکی در سهم اتفاق افتاده است.</p><h2 style="text-align:justify;">معاملات کد به کد چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">معاملات کد به کد از دیگر انواع معاملات عمده در سهام است. در معامله کد به کد در زمان بازار حجم زیادی از سهام شرکت از کد‌های حقیقی/ حقوقی به کد‌های حقیقی/ حقوقی فروخته می‌شود. در این نوع از معاملات تعداد معاملات صورت گرفته بیش از یک معامله است و خریداران و فروشندگان در زمان بازار و در دامنه نوسان تعیین شده اقدام به خرید یا فروش می‌کنند. این نوع از معاملات عمدتا برای کنترل قیمت سهم یا رشد آن از سوی بازیگران بزرگ سهم است. چون چنین معاملاتی وقتی که صورت بگیرد به دلیل حجم و ارزش بالایی که دارند بر قیمت تابلو سهم اثر‌گذاری زیادی دارد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="cfdd636e-e58a-434a-802c-134ab70987a6" rel="[{&quot;id&quot;:11,&quot;title&quot;:&quot;سرمایه گذاری در بورس را از کجا شروع کنم؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سرمایه-گذاری-در-بورس&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تفاوت معاملات بلوکی با معاملات کد به کد</h2><p style="text-align:justify;">معاملات کد به کد با معاملات بلوکی چند تفاوت عمده دارد. اولین تفاوت این است که معاملات کد به کد روی تابلو قبل مشاهده و بر قیمت سهم در زمان معامله اثر‌گذار است. اما معامله بلوکی در تابلو سهم مشاهده نمی‌شود و در آن روز بر قیمت سهم تاثیری ندارد. انجام معامله بلوکی در یک معامله است اما معامله کد به کد در چند معامله جداگانه انجام می‌شود. از طرفی، معامله کد به کد کارمزد کارگزاری دارد اما معامله بلوکی کار مزد کارگزاری شامل حال آن نمی‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل انجام معاملات بلوکی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">معاملات بلوکی به دو دلیل اصلی انجام می‌شود. دلیل اول افزایش تعداد سهام از سوی هیئت مدیره شرکت. این کار باعث افزایش اختیارات هیئت مدیره بر شرکت می‌شود. دلیل دوم، انتقال کلی مدیریت از یک فرد حقیقی/ حقوقی به یک شخص حقیقی/ حقوقی است. به عنوان مثال اگر بیشترین تعداد سهام یک شرکتی در اختیار یک شخص حقوقی باشد و شخص حقوقی دیگری قصد داشته باشد مدیریت کلی شرکت را در دست بگیرد یا به بیان ساده تر مالک آن شود باید بیش از 50 درصد سهام را در اختیار داشته باشد. چنین معاملاتی از طریق معاملات بلوکی انجام می‌شود.</p>

معاملات بلوکی برخلاف معاملات خرد روی تابلو معاملات انجام نمی‌شود. بلکه خارج از معاملات عادی و با توافق قبلی خریدار و فروشنده روی یک قیمت خاص انجام می‌شود.

همه چیز در مورد معاملات بلوکی

معاملات بلوکی چیست؟

<p style="text-align:justify;">برای دخالت در فضای اقتصادی و ایجاد تعادل در بازار دو ابزار کاربردی وجود دارد. یکی از آنها بانک مرکزی است که سیاستگذاری پولی را به عهده دارد. البته بهتر است بانک مرکزی مستقل از دولت باشد تا کارایی آن بالا بماند. بدون استقلال بانک مرکزی، دولت می‌تواند روی بانک مرکزی تاثیر بگذارد و به تبع آن بر سیاست پولی نیز اثر می‌گذارد. ابزار دیگری که می‌تواند بر فضای اقتصادی تاثیرگذار باشد، نقش دولت و سیاست‌های مالی است که دولت‌ها در پیش می‌گیرند. دولت با استفاده از سیاست مالی می‌تواند بر عدم تعادلی که در اقتصاد به وجود آمده غلبه کرده و فضای اقتصادی را تا حد ممکن به تعادل برساند. در ادامه قصد داریم به توضیح سیاست مالی به زبان ساده بپردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">سیاست مالی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">وقتی تعادل عمومی در اقتصاد به واسطه رکود یا تقاضای مازاد بر هم بخورد، دولت برای برقراری دوباره تعادل در اقتصاد و کاهش رکود و تقاضا می‌تواند به اجرای سیاست مالی بپردازد. با ایجاد رکود، تولید کاهش می‌یابد و اگر تقاضای مازاد وجود داشته باشد، در جامعه تورم ایجاد می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">در صورتی که دولت بخواهد اقدامی در این خصوص انجام دهد، می‌تواند به اجرای سیاست مالی بپردازد تا در بازار کالا و خدمات دخالت کند. سیاست مالی مستقیما از طریق دولت بر فضای اقتصادی کشور اعمال می‌شود.</p><h2>انواع سیاست های مالی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">سیاست مالی به واسطه‌ی تغییر در مخارج و تغییر در نرخ مالیات‌ها اجرا می‌شود. این نوع سیاست با توجه به اوضاع اقتصادی کشور به دو نوع تقسیم می‌شود که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.</p><div class="postTitleLinkClass" id="b2706dbf-98de-468d-b358-cf5de6a8cc6a" rel="[{&quot;id&quot;:619,&quot;title&quot;:&quot;تورم چیست و چطور محاسبه می شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تورم&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">سیاست مالی انبساطی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">در شرایطی که اقتصاد وارد رکود شده باشد، دولت‌ می‌تواند به صورت مصنوعی از طریق سیاست مالی انبساطی بر فضای کلی اقتصاد تاثیر بگذارد و تا حدودی آن را از رکود خارج نماید. دلیل این دخالت دولت آن است که شرایط رکودی موجب کاهش تولید و افزایش بیکاری می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">برای مقابله با این شرایط دولت می‌تواند اقدام به افزایش مخارج خود کند. با افزایش مخارج دولت، تقاضای کل در اقتصاد افزایش می‌یابد و افزایش تقاضای کل موجب افزایش تولید و کاهش بیکاری در جامعه خواهد شد. دولت برای انجام سیاست مالی انبساطی علاوه بر افزایش مخارج، می‌تواند از کاهش نرخ مالیات نیز استفاده کند.</p><p style="text-align:justify;">زیرا با کاهش نرخ<a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%85%D8%A7%D9%84%DB%8C%D8%A7%D8%AA-%DA%86%DB%8C%D8%B3%D8%AA%D8%9F"> <strong>مالیات</strong></a>، هزینه تولید برای شرکت‌های تولیدکننده کاهش می‌یابد. کاهش هزینه تولید تا حدودی بر کاهش قیمت کالاها اثرگذار است. این مساله خود می‌تواند موجب افزایش تقاضا شود و به برون رفت اقتصاد از رکود کمک نماید.</p><h4>تاثیر سیاست مالی انبساطی برای سرمایه گذاری در بورس</h4><p style="text-align:justify;">سیاست مالی انبساطی باعث افزایش مخارج دولت می‌شود. در این صورت میزان پولی که در فضای اقتصادی وجود دارد افزایش چشمگیری پیدا خواهد کرد. در نتیجه با افزایش مخارج و افزایش پول در جامعه تقاضا برای کالا، خدمات و دارایی‌ها افزایش پیدا می‌کند. به دلیل اینکه سهام و حق تقدم سهام جزو دارایی‌های سودده در بلند مدت محسوب می‌شوند، با سیاست مالی انبساطی تقاضا برای آن‌ها افزایش پیدا می‌کند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="dfac7a78-f681-4075-ab6b-f4568d083d08" rel="[{&quot;id&quot;:913,&quot;title&quot;:&quot;پایه پولی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;پایه-پولی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">سیاست مالی انقباضی</h2><p style="text-align:justify;">در شرایطی که رشد اقتصاد بسیار سریع است و میزان تقاضا روز به روز افزایش می‌یابد، نرخ تورم هم بالا خواهد رفت. دولت با استفاده از سیاست مالی انقباضی می‌تواند از رشد سطح عمومی قیمت‌ها که بر اثر افزایش مازاد تقاضا به وجود آمده است جلوگیری کند.</p><p style="text-align:justify;">یکی از راه‌های اجرای سیاست مالی انقباضی کاهش مخارج دولتی است. زیرا با کاهش مخارج دولت تقاضا در اقتصاد کاهش می‌یابد و کاهش تقاضا موجب کاهش تورم می‌شود. راه دیگری که دولت برای کاهش تقاضا و اجرای سیاست مالی انقباضی می‌تواند استفاده کند، افزایش نرخ مالیات است. با افزایش نرخ مالیات قیمت کالاهای تولیدی افزایش خواهند داشت. با افزایش قیمت کالاها نیز تقاضا برای آن‌ها در جامعه کاهش می‌یابد. علاوه بر سیاست مالی که از طرف دولت برای تاثیر گذاری بر اقتصاد اجرا می‌شود، سیاست‌های مداخله‌گرانه دیگری نیز وجود دارد که از طرف بانک مرکزی اجرا می‌شود. البته در کشورهایی که بانک مرکزی مستقل نیست عملا دولت بر سیاست پولی نیز اثر گذار است.</p><h2 style="text-align:justify;">سیاست پولی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">سیاست پولی مستقیما بر بازار کالا و خدمات اثر نمی‌گذارد، بلکه بر حجم نقدینگی موجود در اقتصاد موثر است. اگر حجم نقدینگی موجود در اقتصاد بنا به دلایلی دچار تغییراتی شود که برای اقتصاد مضر باشد، بانک مرکزی از طریق سیاست پولی بر آن اثر می‌گذارد.</p><h3 style="text-align:justify;">سیاست پولی انبساطی</h3><p style="text-align:justify;">وقتی اقتصاد در رکود باشد بانک مرکزی برای افزایش تقاضا و خروج اقتصاد از این شرایط اقدام به اتخاذ سیاست پولی انبساطی می‌کند. سیاست پولی انبساطی از طریق کاهش نرخ بهره و افزایش تسهیلات انجام می‌شود. با کاهش نرخ بهره، سرمایه گذاران وجوه خود را از بانک‌ها خارج می‌کنند.</p><p style="text-align:justify;">در نتیجه این وجوه برای <a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه‌گذاری</strong></a> در جای دیگری غیر از بانک جریان می‌یابند. با این کار، بانک مرکزی شرایطی را فراهم می‌کند که منجر به خروج اقتصاد از رکود می‌شود. از سوی دیگر با افزایش تسهیلات نیز مقدمات افزایش حجم نقدینگی در بازار را فراهم می‌کند.</p><h3 style="text-align:justify;">سیاست پولی انقباضی</h3><p style="text-align:justify;">از طرف دیگر وقتی حجم پول در گردش زیاد باشد، این حجم پول باعث افزایش تقاضا و افزایش قدرت خرج کردن مردم در بازار می‌شود. به عبارت دیگر، حجم نقدینگی بالا باعث افزایش تورم در جامعه خواهد شد. بانک مرکزی برای تعدیل این شرایط اقدام به اجرای سیاست پولی انقباضی می‌کند. برای انجام سیاست پولی انقباضی بانک مرکزی اقدام به افزایش نرخ بهره بانکی و کاهش تسهیلات می‌نماید. زیرا با افزایش <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1-%D9%85%D9%88%D8%B1%D8%AF-%D9%86%D8%B1%D8%AE-%D8%A8%D9%87%D8%B1%D9%87"><strong>نرخ بهره</strong></a><strong> </strong>بانکی و کاهش تسهیلات، حجم <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D9%82%D8%AF%DB%8C%D9%86%DA%AF%DB%8C"><strong>نقدینگی</strong></a> در جامعه کاهش پیدا کرده و به تبع آن تقاضا کاهش می‌یابد. با کاهش تقاضا از روند افزایش تورم جلوگیری خواهد شد.</p><h2>تفاوت سیاست مالی و پولی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">سیاست مالی و سیاست پولی با یکدیگر تفاوت‌هایی دارند. سیاست‌های پولی را بانک مرکزی اجرا می‌کند. اجرای سیاست پولی بیشتر از طریق تغییر نرخ بهره اعمال می‌شود. اما سیاست مالی توسط دولت اجرا می‌شود. اجرای سیاست مالی از طریق افزایش یا کاهش مخارج دولت است که می‌تواند تاثیر بسزایی در اقتصاد کشور بگذارد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="2a77fd8e-3459-4013-acc0-32893a74fa93" rel="[{&quot;id&quot;:747,&quot;title&quot;:&quot;تولید ناخالص داخلی یا GDP چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;همه-چیز-درباره-تولید-ناخالص-داخلی-یا-GDP&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">دولت از طریق سیاست مالی می‌تواند بر بازار کالا و خدمات اثر گذار باشد. اگر اقتصاد در شرایط رکودی باشد دولت با اجرای سیاست مالی انبساطی از طریق افزایش مخارج و کاهش نرخ مالیات سعی می‌کند به اقتصاد رونق ببخشد. اما در شرایطی که در اقتصاد مازاد تقاضا وجود دارد، دولت با اجرای سیاست مالی انقباضی از طریق کاهش مخارج و افزایش مالیات از ایجاد تورم در جامعه جلوگیری خواهد کرد.</p>

به طور کلی دو نوع سیاست روی اقتصاد تاثیر می‌گذارند. یکی از آنها سیاست پولی است و دیگری سیاست مالی نام دارد. شاید بخواهید بدانید سیاست مالی به زبان ساده یعنی چه.

سیاست مالی چیست و چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

<p style="text-align:justify;">عدالت اجتماعی و اقتصادی در هر کشوری یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های مردم و تصمیم گیرندگان اقتصادی است. یکی از شاخص‌هایی که می‌تواند نشان‌دهنده سطح رفاه جامعه و سرمایه گذاری افراد جامعه باشد، میزان درآمد افرادی است که در آن جامعه زندگی می‌کنند. اما این که میزان درآمد تا چه اندازه بین افراد جامعه بصورت عادلانه تقسیم شده است نیز یکی از سوالات مهمی است که اقتصاددان‌ها به دنبال پاسخ به آن هستند. برای این کار از ضریب جینی استفاده می‌شود. در ادامه توضیح خواهیم داد که ضریب جینی چیست.</p><h2 style="text-align:justify;">ضریب جینی (Gini Coefficient) به زبان ساده</h2><p style="text-align:justify;">شاخص جینی یا ضریب جینی، توزیع درآمد را در یک جامعه اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص در سال 1912 توسط آماردان ایتالیایی Corrado Gini بیان شد. از این شاخص اغلب به عنوان یک سنجه‌ای برای اندازه‌گیری نابرابری اقتصادی، توزیع درآمد یا به طور معمول توزیع ثروت در میان جامعه استفاده می‌کنند. ضریب جینی از 0 تا 1 متغیر است که 0 نشان دهنده برابری کامل و 1 نشان دهنده نابرابری کامل است. بر اساس تعریف، هرچقدر ضریب جینی بالاتر باشد نابرابری درآمدی در آن کشور بیشتر است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="5a622632-9d56-4ac5-9537-ea400f72a57e" rel="[{&quot;id&quot;:646,&quot;title&quot;:&quot;رکود تورمی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">آشنایی با ضریب جینی</h2><p style="text-align:justify;">در کشوری که هر فرد ساکن در آن درآمد یکسانی با سایر افراد داشته باشد، ضریب جینی درآمدی آن کشور برابر با 0 خواهد بود. برعکس، کشوری که در آن یک فرد ساکن در آن تمام درآمد را به خود اختصاص داده باشد در حالی که بقیه هیچ درآمدی را کسب نکرده باشند، این جامعه ضریب جینی درآمدی 1 خواهد داشت. همین تحلیل می‌تواند در مورد توزیع ثروت (ضریب جینی ثروت) نیز اعمال شود، اما از آنجایی که اندازه‌گیری ثروت دشوارتر از درآمد است، ضریب جینی معمولاً به درآمد اشاره دارد و برای سادگی به عنوان ضریب جینی یا شاخص جینی بیان می‌شود. نکته قابل توجه این است که ضریب جینی ثروت بسیار بالاتر از ضریب جینی درآمد است.</p><p style="text-align:justify;">ضریب جینی ابزار مهمی برای تجزیه و تحلیل درآمد یا توزیع ثروت در یک کشور یا منطقه است. اما نباید آن را با اندازه‌گیری مطلق درآمد یا ثروت اشتباه گرفت. کشوری با درآمد بالا و کشوری کم درآمد می‌توانند تا زمانی که درآمدها در هر یک به طور مشابه توزیع شوند، ضریب جینی یکسانی داشته باشند. به عنوان مثال، بر اساس گزارش سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD)، ترکیه و ایالات متحده هر دو ضریب جینی درآمدی در حدود 0.39-0.40 دارند اما رقم تولید ناخالص داخلی (GDP) ترکیه برای هر شهروند ترکیه بسیار پایین‌تر از ایالات متحده است.</p><h2 style="text-align:justify;">نمایش گرافیکی شاخص جینی</h2><p style="text-align:justify;">ضریب جینی اغلب به صورت گرافیکی از طریق منحنی لورنز نشان داده می‌شود. همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است، این منحنی توزیع درآمد (یا ثروت) را با رسم صدک جمعیت بر اساس درآمد در محور افقی و درآمد در محور عمودی نشان می‌دهد. ضریب جینی برابر است با مساحت زیر خط برابری کامل (0.5 طبق تعریف) منهای مساحت زیر منحنی لورنز تقسیم بر مساحت زیر خط برابری کامل.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/5685232f-ff9b-4b38-9149-9082bcc36a19_WedOct232024.png"></figure><p> </p><h2 style="text-align:justify;">ضریب جینی جهانی</h2><p style="text-align:justify;">ضریب جینی در طول قرن 19 و 20 رشد پایداری را تجربه کرده است. در سال 1820، ضریب جینی جهان 0.50 بود در حالی که در سال های 1980 و 1992، ضریب جینی رقم 0.657 تجربه کرده است. ویروس COVID-19 احتمالاً تأثیر منفی بیشتری بر برابری درآمد خواهد داشت. طبق گزارش بانک جهانی، ضریب جینی پنج سال پس از اپیدمی‌های بزرگ مانند ابولا و زیکا حدود 1.5 واحد افزایش یافته است.</p><p style="text-align:justify;">یک نکته جالب هم در زمینه ضریب جینی وجود دارد. برخی از فقیرترین کشورهای جهان دارای بالاترین ضریب جینی هستند، در حالی که بسیاری از پایین‌ترین ضریب‌های جینی در کشورهای ثروتمند اروپایی یافت می‌شوند. با این حال، رابطه بین نابرابری درآمد و تولید ناخالص داخلی سرانه یک همبستگی منفی کامل نیست و این رابطه در طول زمان متفاوت بوده است.</p><p style="text-align:justify;">میخائیل مواتسوس از دانشگاه اوترخت و جوری باتن از دانشگاه توبینگن نشان می‌دهند که از سال 1820 تا 1929 با افزایش تولید ناخالص داخلی سرانه، نابرابری اندکی افزایش یافت و سپس کاهش یافت. از سال 1950 تا 1970 با افزایش تولید ناخالص داخلی سرانه از یک آستانه خاص، نابرابری کمتر شد. از سال 1980 تا 2000 نابرابری با افزایش تولید ناخالص داخلی سرانه، کاهش یافته است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="6660ee38-abd6-4e14-af26-ebb47bc46518" rel="[{&quot;id&quot;:52,&quot;title&quot;:&quot;آربیتراژ چیست و انواع آن کدامند؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;همه-چیز-درباره-آربیتراژ&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>روش محاسبه ضریب جینی</h2><p style="text-align:justify;">برای محاسبه ضریب جینی از منحنی لورنز استفاده می‌شود. در این مختصات دکارتی عرض محور نشان دهنده درصد تجمعی خانوارها طول محور نشان دهنده درصد درآمد تجمعی خانوارها است. طبق شکل زیر در مختصات نشان داده شده 20 درصد جمعیت تنها 5 درصد از درآمد‌ها را کسب کرده‌اند. برای محاسبه ضریب جینی طبق منحنی لورنز باید مساحت A را بر جمع مساحت A و B تقسیم کرد. اگر عدد بدست آمده صفر باشد به معنی ان است که تقسیم درآمد‌های جامعه کاملا عادلانه بوده است و اگر عدد بدست آمده یک باشد به این معنی است که یک نفر تمام درآمد‌ها را کسب کرده است و جامعه از لحاظ تقسیم درآمدی کاملا ناعادلانه است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/b8bc495b-6211-44da-b060-224b4aed875b_WedOct232024.png"></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2>کاربردهای ضریب جینی</h2><p>در بسیاری از کشورهای جهان از ضریب جینی به عنوان یک سنجه برای بررسی سیاست‌های اقتصادی استفاده می‌شود. زیرا ضریب جینی می‌تواند تا حد زیادی میزان عدالت در تقسی ثروت در جامعه را توضیح دهد. به همین دلیل کشورها بصورت دوره‌ای ضریب جینی کشور را رصد می‌کنند تا بتوانند میزان اثر گذاری سیاست‌های اقتصادی را بسنجند.</p><h2 style="text-align:justify;">محدودیت‌های شاخص جینی</h2><p style="text-align:justify;">ضریب جینی اگرچه برای تحلیل نابرابری اقتصادی مفید است، اما دارای کاستی‌هایی نیز هم هست. دقت اندازه‌گیری به داده‌های قابل اعتماد <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1%D8%A8%D8%A7%D8%B1%D9%87-%D8%AA%D9%88%D9%84%DB%8C%D8%AF-%D9%86%D8%A7%D8%AE%D8%A7%D9%84%D8%B5-%D8%AF%D8%A7%D8%AE%D9%84%DB%8C-%DB%8C%D8%A7-GDP"><strong>تولید ناخالص داخلی</strong></a><strong> </strong>و درآمد بستگی دارد. اقتصادهای سایه و فعالیت‌های اقتصادی غیررسمی در هر کشوری وجود دارد. فعالیت اقتصادی غیررسمی بخش بزرگی از تولیدات کشورهای در حال توسعه را تشکیل می‌دهند اما در آمار رسمی نمی‌آیند. این نوع فعالیت‌ها تا حدود زیادی به افراد کم‌درآمد برمی‌گردد. این به آن معناست که شاخص جینی درآمدهای اندازه‌گیری شده، نابرابری درآمد واقعی را بیش از حد نشان می‌دهد. نقص دیگر این است که توزیع درآمد بسیار متفاوت می‌تواند منجر به ضریب جینی یکسان شود.</p><p style="text-align:justify;">اگرچه استفاده از منحنی لورنز به‌عنوان مکمل می‌تواند اطلاعات بیشتری در این زمینه ارائه دهد، اما تغییرات جمعیتی در میان زیر گروه‌های درون توزیع، مانند توزیع درآمد در سن، نژاد یا گروه‌های اجتماعی را نشان نمی‌دهد. در این راستا، درک تغییرات جمعیتی می‌تواند برای درک آنچه که ضریب جینی معینی نشان می‌دهد، مهم باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">ضریب جینی 0.5 به چه معناست؟</h2><p style="text-align:justify;">ضریب جینی بین 0 تا 1 است، که 0 نشان دهنده برابری کامل و 1 نشان دهنده نابرابری کامل است. ضریب جینی 0.5 می‌تواند به عنوان آستانه‌ای تلقی شود که درآمد به طور عادلانه توزیع نمی‌شود. تنها 15 کشور در جهان ضریب جینی 0.5 یا بیشتر دارند.</p>

ضریب جینی عددی بین 0 تا 1 است، که توزیع درآمد را در یک جامعه اندازه‌گیری می‌کند. عدد 0 نشان دهنده برابری کامل و 1 نشان دهنده نابرابری کامل است. 

ضریب جینی چیست

ضریب جینی چست؟

<p style="text-align:justify;">هر ساله در فصل زمستان تیتر اخبار به سمت یک کلمه کلیدی در بحث‌های اقتصادی کشور می‌رود: بودجه سال آینده. بودجه یکی از تعیین کننده‌ترین عوامل اقتصادی برای انتظارات تورمی سال مالی آینده در ایران محسوب می‌شود، زیرا تمامی درآمدها و مصارف دولت در سال مالی بعد را در برمی‌گیرد. نمایندگان مجلس و مقامات دولتی بر سر تصویب اعداد و ارقام بودجه کشور بحث می‌کنند، زیرا اگر بودجه به تصویب مجلس برسد عملا دیگر این قوه توانایی تغییر اعداد و ارقام تصویب شده را ندارد و دولت که مجری قانون است بر حسب بودجه تصویب شده توسط مجلس اقدام به هزینه کرد منابع در سال آینده خواهد کرد. در ادامه برای بررسی دقیق‌تر این موضوع ابتدا به بررسی تعریف بودجه می‌پردازیم و سپس به تاثیر آن بر بازارهای سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">بودجه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">بودجه تخمینی از درآمدها و هزینه‌ها در طول یک بازه زمانی معین در آینده است که معمولاً به صورت یک ساله تدوین می‌شود و به منظور دست یافتن به اهداف از قبل تعیین شده‌ تنظیم می‌گردد. بودجه مفهومی در اقتصاد خرد است، و برای شخص، خانواده، گروهی از افراد، کسب و کار، دولت، کشور یا هر موردی که درآمد و مصارف دارد، تعریف می‌شود. بودجه دولتی سندی است که توسط دولت یا سایر نهادهای سیاسی تهیه می‌شود و درآمدهای پیش‌بینی‌شده و هزینه‌های پیشنهادی را برای سال مالی آینده ارائه می‌کند. در اکثر نظام‌های پارلمانی، بودجه به قوه مقننه ارائه می‌شود و اغلب نیاز به تصویب قوه مقننه دارد.</p><p style="text-align:justify;">دولت از طریق این بودجه سیاست‌های اقتصادی را اجرا می‌کند و اولویت‌های برنامه‌ای خود را محقق می‌کند. پس از تصویب بودجه، استفاده از وجوه هر فصل در اختیار وزارتخانه‌های دولتی و سایر نهادها قرار می‌گیرد. درآمدهای بودجه دولتی عمدتاً از مالیات، عوارض گمرکی و فروش نفت و میعانات گازی تشکیل می‌شود. مخارج بودجه، فعالیت‌های دولت را پوشش می‌دهد که توسط قانون یا قانون اساسی تعیین شده است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="306148e4-4e62-4469-80b2-422340e863b4" rel="[{&quot;id&quot;:552,&quot;title&quot;:&quot;قانون 10/20/70 در بودجه بندی چطور به ما کمک می‌کند؟&quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تاثیر بودجه بر بورس</h2><p style="text-align:justify;">بودجه از جهات زیادی بر بازار سرمایه تاثیر گذار است. اگر در بودجه سالانه خود کسرس داشته باشد، یعنی میزان درآمد‌ها کمتر از هزینه‌هایش باشد باید به طروقی این کسری را جبران کند. معمول‌ترین روش برای جبران کسری بودجه دولت، انتشار اوراق قرضه است. این اوراق سود مشخص سالانه دارند، هنگامی این اوراق منتشر می‌شود حجم زیادی از وجوه نقد جامعه وارد آن خواهد شد و تاثیر بسزایی بر بازار سرمایه می‌گذارد. زیرا پس اندازهای مردم بجای این در بورس سرمایه گذاری شود در اوراق قرضه قفل می‌شوند. از سوی دیگر دولت سالانه نرخ محصولات و مواد اولیه را برای شرکت‌های پتروشیمی تعیین می‌کند اگر چنین تعرفه‌هایی تغییر کنند بر سود آوری آن‌ها تاثیر مستقیم می‌گذارد.</p><h2 style="text-align:justify;">کسری بودجه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد دولت برای پیشبرد اهداف اقتصادی خود در یک دوره زمانی مشخص بودجه‎‌ای مدون دارد. این بودجه از درآمد و هزینه تشکیل شده است. هرگاه که مخارج پیش‌بینی شده در لایحه بودجه بالاتر از درآمدهای پیش بینی شده در آن باشد، به اصطلاح گفته می‌شود که دولت در بودجه سال مالی آینده خود دارای کسری بودجه است.</p><h2 style="text-align:justify;">بررسی روند کسری بودجه در سال های اخیر</h2><p style="text-align:justify;">در سال‌های گذشته کسری بودجه در ایران رشد داشته است. طبق بررسی‌های صورت گرفته در سال‌های گذشته می‌توان دریافت که از سال 1398 تا سال 1401 کسری بودجه دولت حدودا 2.42 برابر شده است. اما این رشد کسری بودجه در سال 1402 رشد چشمگیری داشته است. کسری بودجه دولت در سال 1397 بالغ بر 130 هزار میلیارد تومان بوده اما در سال 1402 به 550 هزار میلیارد تومان رسیده است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/3ef4fcd3-5ca0-464a-90d5-6ad8bcc708ee_MonOct212024.png"></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2 style="text-align:justify;">راه‌های تامین کسری بودجه دولت</h2><p style="text-align:justify;">در لایحه بودجه سال 1402 مجموع درآمدهای دولت 978 هزار میلیارد تومان پیش بینی شده است در صورتی که هزینه‌های پیش بینی شده در لایحه بودجه سال آینده بالغ بر 1454 هزار میلیارد تومان است. به این معنی که کسری بودجه دولت در لایحه بودجه سال 1402 حدودا 467 هزار میلیارد تومان است. این فقط کسری بودجه در لایحه بودجه است که در طول سال بسیاری از درآمد‌های پیش بینی شده وصول نشدند و کسری بودجه در سال 1402 به بیش از 550 هزار میلیارد تومان رسید. شاید بپرسید دولت برای سال آتی مالی خود این کسری بودجه را چگونه تامین می‌کند؟ یا شاید بپرسید تامین کسری بودجه در چارچوبی خارج از درآمدهای دولت، چه تاثیری بر بازارهای سرمایه گذاری خواهد گذاشت؟ این دو سوال اساسی هستند که قصد داریم به بررسی آن‌ها بپردازیم.</p><p style="text-align:justify;">به طور کلی چهار روش برای جبران کسری بودجه دولت وجود دارد که شامل انتشار اوراق قرضه، انتشار پول، فروش دارایی‌ها و استقراض از خارج می‌شود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="70920ade-da80-4403-8096-4de05e10d001" rel="[{&quot;id&quot;:505,&quot;title&quot;:&quot;4 نکته مهم در بودجه‌بندی مخارج خانواده&quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;">انتشار اوراق قرضه</h3><p style="text-align:justify;">از متداول‌ترین روش‌ها برای جبران کسری بودجه دولتی، انتشار اوراق قرضه است. در برخی مواقع دولت به امید کسب درآمد در آینده اقدام به فروش اوراق قرضه می‌کند. اما این اوراق باید نرخ بهره بالاتری نسبت به نرخ بازار داشته باشند تا مردم انگیزه کافی برای سرمایه گذاری در آن‌ها را داشته باشند. با توجه به این که این اوراق نرخ بهره بالایی دارند اگر دولت نتواند در سال‌های آینده به اندازه بهره پرداختی به سرمایه گذاران درآمد کسب کند، فروش<a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%88%D8%B1%D8%A7%D9%82-%D9%82%D8%B1%D8%B6%D9%87-%D9%88-%D8%A2%D8%B4%D9%86%D8%A7%DB%8C%DB%8C-%D8%A8%D8%A7-%D8%A7%D9%86%D9%88%D8%A7%D8%B9-%D8%A2%D9%86"><strong> اوراق قرضه</strong></a>، خود منجر به افزایش کسری بودجه در سال‌های آینده خواهد شد. زیرا دولت در پرداخت اصل و بهره پول به سرمایه گذاران تضمین ارائه داده است.</p><h3 style="text-align:justify;">چاپ پول</h3><p style="text-align:justify;">بد‌ترین حالت ممکن برای جبران کسری بودجه دولتی انتشار پول است. انتشار پول در واقع همان چاپ پول است که دولت اقدام به چاپ پول بدون پشتوانه می‌کند. این پول‌های منتشر شده برخلاف اوراق قرضه برای دولت هیچ گونه هزینه‌ای در بر ندارد زیرا دولت بابت چاپ پول بهره‌ای پرداخت نمی‌کند. اما انتشار پول باعث افزایش نقدینگی در فضای اقتصادی می‌شود و بر اساس اصول اقتصادی افزایش <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D9%82%D8%AF%DB%8C%D9%86%DA%AF%DB%8C"><strong>نقدینگی</strong></a> منجر به افزایش قدرت خرید و در نهایت باعث افزایش تقاضای مازاد و رشد تورم در جامعه خواهد شد.</p><h3 style="text-align:justify;">فروش دارایی‌ها</h3><p style="text-align:justify;">می‌توان گفت این روش کمترین تبعات اقتصادی برای جبران کسری بودجه را داراست. دولت می‌تواند از طریق فروش دارایی‌های مازاد خود اقدام به جبران درصد مشخصی از کسری بودجه خود کند.</p><h3 style="text-align:justify;">استقراض از خارج</h3><p style="text-align:justify;">روش دیگر برای تامین مالی کسری بودجه دولت‌ها، استقراض از بانک‌ها، موسسات یا نهادهای بین‌المللی است. در این روش، دولت‌ها از طریق فروش اوراق یا استقراض مستقیم، از منابع خارجی برای تامین مالی کسری بودجه استفاده می‌کنند. این روش، به افزایش بدهی خارجی کشور و کسری تراز پرداخت‌ها منجر می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">اثر کسری بودجه بر بازارهای سرمایه گذاری</h2><p style="text-align:justify;">اگر کسری بودجه از طریق انتشار پول جبران شود اثرات مخربی بر اقتصاد خواهد گذاشت. همانگونه که گفته شد انتشار پول برای جبران ناترازی بودجه منجر به افزایش تورم در فضای اقتصادی کشور می‌شود. زیرا نقدینگی حاصل از چاپ پول باعث افزایش تقاضا برای کالاها می‌شود و اگر اقتصاد نمی‌تواند به اندازه این مازاد تقاضا برای کالاها، عرضه داشته باشد قیمت آنها افزایش خواهد یافت. این موضوع منجر به رشد تورم می‌شود و قدرت پول ملی را در برابر ارزهای خارجی اقتصادهای قدرتمند مانند دلار، یورو و غیره تضعیف می‌کند. با افزایش <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D9%88%D8%B1%D9%85"><strong>نرخ تورم</strong></a> و رشد قیمت دلار در بازار آزاد، قیمت طلا که وابستگی بالایی به قیمت دلار دارد امکان رشد خواهد یافت. بازار اوراق بهادار نیز از این قضیه مستثنی نیست و با افزایش تورم شاخص کل می‌تواند افزایش یابد.</p><h2 style="text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب به بررسی بودجه و مباحث مرتبط با آن پرداختیم. بودجه اهمیت زیادی برای کشور دارد و کسری آن روی بازارهای دارایی و جشم‌انداز آنها تاثیرگذار است.</p>

بودجه تخمینی از درآمدها و هزینه‌ها در طول یک بازه زمانی معین در آینده است که معمولاً به صورت یک ساله تدوین می‌شود و به منظور دست یافتن به اهدافی تنظیم می‌گردد.

بودجه چیست و چه اثری روی بازارهای سرمایه گذاری دارد؟

بودجه چیست و چه اهمیتی در بازارهای اقتصادی دارد؟

<p style="text-align:justify;">احتمالا پیش آمده است که خودتان یا یکی از آشناهایتان پس از شنیدن خبری در مورد بازدهی و سود بالای یک بازار وارد آن شده و دارایی خود را در آن <a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه‌گذاری</strong></a> کرده باشید. در این حالت احتمال می‌دادید سود خوبی عاید شما شود اما به یکباره نه تنها سود نکرده‌اید، بلکه زیان هم دیده‌اید. حتما در این شرایط از خود سوال کرده‌اید که چرا و چه اتفاقی افتاده است. احتمالا شما در شرایطی این دارایی را خریداری کرده‌اید که بازار دچار حباب قیمت بوده است. حباب قیمت و نحوه تشکیل و شناخت آن یکی از مهم‌ترین مباحثی است که باید نسبت به آن آگاهی داشته باشید تا سرمایه‌گذاری شما کمتر در معرض زیان باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">حباب قیمت یک دارایی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">حباب به وضعیتی گفته می‌شود که قیمت بازاری یک دارایی مانند سهام یا مسکن از ارزش ذاتی آن بیشتر باشد. حباب قیمتی معمولا به دو دلیل عمده ایجاد می‌شود. دلیل اول انتظارات تورمی است، انتظارات تورمی باعث می‌شود فعالان بازار گمان کنند در آینده نه چندان دور نرخ تورم یا بالاتر می‌رود. در نتیجه برای اینکه بتوانند از فرسایش قدرت خرید سرمایه‌های خود جلوگیری کنند اقدام به شروع سرمایه گذاری شدید در یک بازار خواهند کرد. به دلیل اینکه عرضه در هر بازاری محدودیت‌های خاص خود را دارد، اگر مازاد تقاضا ایجاد شود قیمت بازاری از قیمت ذاتی فاصله خواهد گرفت. در نتیجه حباب قیمتی ایجاد می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">دلیل دوم را می‌توان به تقاضای سفته بازی نسبت داد، تقاضای سفته بازی باعث می‌شود افراد برای کسب سودهای زیاد اما کوتاه‌مدت وارد بازار خاصی شوند. به دلیل ورود این افراد و افزایش تقاضا، قیمت بازاری از قیمت ذاتی بیشتر می‌شود. این اختلاف قیمت ذاتی و بازاری همان حباب قیمتی است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="f18c9160-2d05-4ee3-9b89-77b558202740" rel="[{&quot;id&quot;:577,&quot;title&quot;:&quot;بهترین استراتژی  سرمایه گذاری چیست؟! &quot;,&quot;slug&quot;:&quot;o52-انواع-استراتژی-های-سرمایه-گذاری-و-هفت-نکته-طلایی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">حباب قیمتی مثبت و منفی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">حباب قیمت می‌تواند مثبت یا منفی باشد. حباب قیمتی مثبت زمانی ایجاد می‌شود که قیمت بازاری یک دارایی بالاتر از ارزش ذاتی آن باشد. اما هنگامی که قیمت بازاری دارایی پایین‌تر از ارزش ذاتی آن باشد، این دارایی خاص در آن بازه زمانی حباب قیمتی منفی دارد.</p><h2>عوامل تاثیرگذار در ایجاد حباب قیمت در اقتصاد</h2><p style="text-align:justify;">علت اصلی ایجاد حباب قیمتی در بازارهای مختلف، وجود مازاد تقاضا است. یعنی اگر افراد جامعه در یک بازه زمانی بالاتر از میانگین نقاضا برای یک کالا یا دارایی متقاضی خرید باشند، بازار بصورت خودبخودی برای ایجاد تعادل قیمت کالا یا دارایی را افزایش می‌دهد. این افزایش قیمت ممکن است به حدی باشد که از ارزش ذاتی آن فاصله بگیرد. در این صورت گفته می‌شود قیمت آن کالا یا دارایی دارای حباب قیمتی است.</p><p style="text-align:justify;">حال سوال اینجاست که آیا مازاد تقاضا بخودی خود ایجاد می‌شود؟ خیر. عواملی همچون شایعات، اخبار سیاسی یا اقتصادی، وجود محدودیت‌های تجاری و انتظارات تورمی باعث ایجاد مازاد تقاضا برای کالا یا دارایی می‌شود.</p><h2>۵ مرحله شکل گیری حباب قیمت</h2><p style="text-align:justify;">برای پرهیز از به دام حباب‌ها افتادن آشنایی با نحوه شکل‌گیری آنها لازم است. به طور کلی تشکیل حباب ۵ مرحله دارد که در زیر به آنها می‌پردازیم.</p><h3 style="text-align:justify;">۱- جابجایی</h3><p style="text-align:justify;">جابجایی زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران به دلیلی مانند پدیدار شدن یک فناوری جدید یا تغییرات نرخ بهره یا عوامل اقتصادی دیگر وسوسه شوند تا وارد بازاری شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">۲- رونق</h3><p style="text-align:justify;">پس از جابجایی، قیمت‌ها در ابتدا به آرامی افزایش می‌یابند، اما پس از ورود هرچه بیشتر متقاضیان و سرمایه‌گذاران به بازار، قیمت رفته رفته شتاب می‌گیرد و وارد مرحله رونق می‌شود. در این مرحله، دارایی پربازده تحت پوشش گسترده رسانه‌های مختلف قرار گرفته و توجه همه را به خود جلب می‌کند. ترس از دست دادن موقعیتی که می‌تواند فقط یک بار در زندگی رخ دهد، تعداد فزاینده‌ای از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران را به خود جذب می‌کند.</p><h3 style="text-align:justify;">۳- سرخوشی غیرمنطقی</h3><p style="text-align:justify;">در این مرحله، با سر به فلک کشیدن قیمت دارایی، احتیاط سرمایه‌گذاران بر باد می‌رود. در این شرایط ارزیابی‌ها و معیارهای جدیدی برای توجیه افزایش بی‌وقفه قیمت دارایی صورت می‌گیرد و این ارزیابی‌ها به بالاترین سطح ممکن توجیه می‌رسند.</p><h3>۴- سود بردن</h3><p style="text-align:justify;">در این مرحله، سرمایه‌گذاران هوشمندتر شروع به فروش و نجات سود خود می‌کنند. آنان می‌دانند حباب در حال ترکیدن است اما برآورد زمان دقیق آن دشوار است. در واقع در اینجا زنگ خطر به صدا درآمده است اما همه نمی‌توانند صدای آن را بشنوند.</p><h3>۵- وحشت و نزول</h3><p style="text-align:justify;">مرحله آخر حباب، وحشت است. در این مرحله فقط با یک اتفاق نسبتاً کوچک، حباب ممکن است شروع به ترکیدن کند. در مرحله وحشت، قیمت دارایی‌ حبابی با همان سرعتی که صعود کرده‌ بود، شروع به ریزش می‌کند. اینجا است که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران سعی می‌کنند با کمترین سود یا حتی کاهش ارزش دارایی خود، آن را بفروشند و دارایی خود را نقد کنند. هر چه عرضه دارایی بیشتر از تقاضای آن شود، قیمت دارایی‌ با شدت بیشتری کاهش پیدا می‌کند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="84fdaa45-147b-41bf-8a69-8b886ad2d28e" rel="[{&quot;id&quot;:561,&quot;title&quot;:&quot;حباب سکه و طلا چیست و چرا ایجاد می‌شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;حباب-سکه&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>راهکارهای کاهش حباب قیمت</h2><p style="text-align:justify;">برای کاهش حباب قیمتی تنها راه از بین بردن تقاضای مازاد برای خرید و افزایش عرضه است. برای این کار دو راه وجود دارد. اولین راه سیاست پولی انقباضی از سوی بانک مرکزی است. برای اجرای سیاست پولی انقباضی، بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد، در این حالت وجوه نقدی که در بازار وجود دارند برای کسب سود بدون ریسک وارد بانک‌ها می‌شوند. در نتیجه تقاضا برای خرید کالا و خدمات در جامعه کاهش محسوسی خواهد داشت.</p><p style="text-align:justify;">راه حل دوم اجرای سیاست مالی انتقباضی از سوی دولت است. دولت می‌تواند از طریق کاهش مخارج خود سیاست مالی انقباضی را اجرا کند. در این حالت نیز تقاضای مازاد در جامعه کاهش پیدا می‌کند.</p><h2>محاسبه حباب قیمت در بازارهای مختلف</h2><p style="text-align:justify;">محاسبه حباب قیمتی بازارهای مختلف با یکدیگر تفاوت دارند. در ادامه به بررسی نحوه محاسبه حباب قیمتی در بازار مسکن و سکه می‌پردازیم.</p><h3>محاسبه حباب در بازار مسکن</h3><p style="text-align:justify;">بازار مسکن یکی از بازارهای مهم برای سرمایه گذاری است. بازار املاک و مستغلات همچون دیگر بازارها ممکن است دچار حباب قیمتی شود. برای به دست آوردن حباب قیمتی در بازار مسکن کافی است که قیمت مسکن مورد نظر را بر اجاره آن تقسیم کرد. این عدد اگر بالای 25 باشد نشان دهنده حباب در بازار مسکن است و به طور کلی به معنای این است که اجاره مسکن بسیار بهتر از خرید است. کمتر از 15 بودن این عدد هم نشان می‌دهد خرید مسکن بهتر از اجاره آن است.</p><h3>محاسبه حباب قیمتی در بازار طلا</h3><p style="text-align:justify;">بازار طلا بر خلاف بازار مسکن، نوسانات قیمتی بالایی دارد. زیرا هرگونه خبر سیاسی، امنیتی و اقتصادی باعث می‌شود سرمایه گذاران به سرعت واکنش نشان دهند. برای به دست آوردن حباب قیمتی در بازار سکه طلا، کافی است که ارزش ذاتی قیمت سکه را از ارزش معاملاتی آن کسر کنیم. اما نکته مهمی که وجود دارد این است که چگونه باید ارزش ذاتی قیمت سکه را به دست آورد؟ برای محاسبه ارزش ذاتی قیمت سکه می‌توان از فرمول زیر استفاده کرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/9f779aa4-f283-487d-a78e-14392ec6b1d8_SunOct202024.png"></figure><p> </p><h2 style="text-align:justify;">ترکیدن حباب قیمتی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که بیان شد حباب قیمت ناشی از فاصله گرفتن قیمت بازار از قیمت ذاتی یک دارایی یا کالا است. به وجود آمدن حباب قیمت ممکن است به دلیل وجود انتظارات تورمی یا تقاضای سفته بازی باشد، اگر این دو عامل مهم توسط سیاست‌گذاران اقتصادی تعدیل شوند باعث می‌شود قیمت بازاری به قیمت ذاتی نزدیک شود. در برخی مواقع افت قیمت‌ها بسیار شدید است و اصطلاحا به آن ترکیدن حباب قیمتی می‌گویند.</p><h2>مهمترین شاخص ها برای شناسایی حباب قیمت بازار سهام</h2><p style="text-align:justify;">برای تشخیص حباب بازار سهام بررسی قیمت ذاتی و قیمت بازاری سهام شرکت‌های مختلف بورسی است. برای این کار سرمایه گذار باید بتواند قیمت ذاتی یا همان ارزش واقعی سهم را از طریق صورت‌های مالی، میزان سود و زیان آن محاسبه کند. در نتیجه با مقایسه ارزش ذاتی و قیمت بازاری سهم می‌تواند ارزندگی سهم و میزان حباب آن را تخمین بزند.</p><p style="text-align:justify;">روش دیگر، از استفاده از روش تکنیکالی است. در این روش از طریق رفتار معامله‌گران نقاط اشباع خرید و فروش قابل تشخصی است که سرمایه گذاران برای استفاده از روش تکنیکالی باید دانش اقتصادی و معاملاتی خود را افزایش دهند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="d74a0808-87eb-4179-8735-809562f7d045" rel="[{&quot;id&quot;:494,&quot;title&quot;:&quot;3 خطای شناختی در سرمایه گذاری &quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>مهمترین نکات درمورد حباب قیمت دارایی</h2><p style="text-align:justify;">توجه به <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B1%DB%8C%D8%B3%DA%A9-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C"><strong>ریسک سرمایه گذاری</strong></a> قبل از ورود به هر کدام از بازارهای سرمایه‌گذاری یکی از مهمترین نکات است. ورود چشم بسته به یک بازار و بدون در نظر گرفتن پیامدهای آن شما را با زیان روبرو می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">-از مشاوران اقتصادی و دانش آنان بهره ببرید. صرفا نگاه کردن به بازدهی و روند قیمت بازار شاید به عنوان <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%DA%A9%D9%88%D8%AA%D8%A7%D9%87-%D9%85%D8%AF%D8%AA"><strong>سرمایه گذاری کوتاه‌مدت</strong></a> سود عاید شما کند، اما در بلندمدت احتمالا منجر به زیان شما می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">-سعی کنید سبدی از سرمایه‌گذاری‌های مختلف داشته باشید تا با زیان یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری زیان تمام عیار نکنید.</p>

حباب قیمت یک دارایی از چه مواردی نشات می گیرد؟ جا به جایی، رونق، سرخوشی، سود بردن و وحشت از این دست موارد هستند و هر کدام از آن ها تعابیر خاص خود را دارند

حباب قیمت دارایی ها

حباب قیمت چیست؟ بررسی دلایل و راه حل مقابله با آن

<p style="text-align:justify;">در سال‌های اخیر، همگام با تورم بالا، مسایل اقتصادی اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند. بسیاری از افراد در همین ایام تصمیماتی گرفته‌اند که بجای آن که آنها را از نظر مالی جلو بیندازد و در برابر تورم از سرمایه آنها حفاظت کند، باعث ضرر آنها شده است. برخی از موارد هم آنقدر سود کمی داشته که عملا از تورم عقب افتاده‌اند. در واقع، خیلی‌ها نیز به دلیل تصمیماتی که می‌گیرند، در <a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه‌گذاری</strong></a> خود دچار مشکل می‌شوند. با این حال، برخی نیز در این ایام بازدهی خوبی کسب کرده‌اند.<br>مقصر این اتفاق تا حدود زیادی نداشتن سواد مالی است. در صورت نداشتن سواد مالی ممکن است دچار مشکلات مالی شویم یا برای آینده خود برنامه‌ریزی صحیحی نکنیم. بسیاری از افراد خیلی کم از امور مالی سر در می‌آورند و نمی‌دانند برای بهبود آینده اقتصادی خود چطور عمل ‌کنند. نداشتن سواد مالی کافی یکی از دلایلی است که افراد به واسطه آن دچار مشکلات بسیاری در زمینه پس‌انداز و سرمایه‌گذاری می‌شوند.</p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">سواد مالی چیست؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">سواد مالی به آگاهی فرد نسبت به خرج و مخارج و امور مالی زندگی گفته می‌شود. هر چه میزان سواد مالی فرد نسبت به ابعاد مالی زندگی‌شان بیش‌تر باشد، به همان میزان امکان ارتقای توان مالی آن‌ها در مسیر مالی زندگی‌شان بیش‌تر است.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اهمیت سواد مالی چیست؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">آگاهی افراد نسبت به وضعیت مالی که دارند و میزان توانایی در مدیریت مالی باعث می‌شود تا فرد بتواند با اعتماد به نفس بیش‌تری به تصمیم‌گیری‌های مالی بپردازد. از طرفی دیگر، شناخت فرد از میزان ریسک‌پذیری و ریسک گریزی که دارد می‌تواند باعث شود تصمیمات فرد بهتر شود. هر چه میزان آگاهی و دانش مالی فرد بیش‌تر شود، انتظار تصمیم‌گیری‌های مالی بهتر و مؤثرتری از او می‌رود. مدیریت خرج و مخارج زندگی و پس‌انداز کردن برای فردی که از سواد مالی برخوردار است باعث می‌شود تا بتواند با آسودگی بیش‌تر و پشتوانه مالی بهتری از موقعیت‌های اضطراری گذر کند. از دیگر نکات مهم سواد مالی این است که فرد می‌تواند با شناخت مسیرهای درست، روند رسیدن به اهداف مالی را سریع‌تر و آسان‌تر از حالت عادی انجام دهد.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/fc20a816-36e1-4315-8592-a01d405f7c91_SatOct192024.png"></figure><p style="text-align:justify;"> </p><h2 style="text-align:justify;">نداشتن سواد مالی به مشکلات مالی ختم می‌شود؟</h2><p style="text-align:justify;">اگر بتوانیم با سواد مالی کافی به درستی سرمایه، اعتبارات مالی و بدهی‌های خود را مدیریت کنیم و سواد لازم برای تصمیم گیری‌های عاقلانه مالی که نقش مهمی در زندگی ما ایفا می‌کنند داشته باشیم می‌توان گفت سواد مالی خوبی داریم. نداشتن سواد مالی باعث می‌شود به خوبی ندانیم که چطور سرمایه خود را مدیریت کنیم و در پی آن تصمیم‌های مالی بدی اتخاذ کنیم و در نتیجه با مشکلات مالی فراوان روبرو شویم. سواد مالی یعنی اینکه از ماهیت یک حساب جاری آگاهی داشته باشیم و طریقه استفاده از منابع مالی خود را بلد باشیم. در نهایت باید گفت که سواد مالی بر مسائل روزمره‌ای که خانواده‌ها به طور معمول با آن‌ها سر و کار دارند اثر می‌گذارد؛ از تخصیص بودجه به کارهای مختلف گرفته تا خرید خانه و هزینه تحصیل فرزندان یا داشتن حقوق بازنشستگی در میانسالی.</p><h2 style="text-align:justify;">مزایای سواد مالی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">همان طور که در بالا هم اشاره شد، سواد مالی مزایای زیادی دارد. از جمله مزایای سواد مالی این است که می‌تواند به استقلال مالی منجر شود. علاوه بر این، سواد مالی باعث بهتر سرمایه‌گذاری کردن می‌شود و تعیین اهداف مالی را راحت‌تر می‌سازد. دانش بیشتر در مورد سواد مالی به مدیریت بدهی افراد نیز کمک می‌کند و استرس و تنش مالی را کمتر می‌کند.</p><h2 style="text-align:justify;">نحوه مدیریت پول با مهارت های سواد مالی</h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:rgb(255,255,255);color:rgb(0,0,0);font-size:15px;">داشتن سواد مالی به ما کمک می‌کند تا در برخی از حوزه‌ها بتوانیم پول خود را مدیریت کنیم و ضمن امکان دستیابی به سود، ضرر و ریسک از دست دادن سرمایه را نیز کاهش دهیم.</span></p><h3 style="margin-right:0px;"><span style="color:rgb(0,0,0);font-size:15px;">پس انداز کردن</span></h3><p style="margin-right:0px;text-align:justify;"><span style="color:rgb(0,0,0);font-size:15px;">یکی از مهمترین کمک‌هایی که سواد مالی به ما می‌کند، این است که بتوانیم پس‌انداز خود را افزایش دهیم. آشنایی با افزایش پس‌انداز و شیوه‌های مختلف آن تاثیر زیادی روی زندگی مالی ما ایفا می‌کند.</span></p><h3 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">بودجه بندی</span></h3><p style="text-align:justify;">در بودجه بندی که یکی از مولفه‌های سواد مالی است با چهار کاربرد مواجه هستیم؛ هزینه کردن، سرمایه گذاری، پس‌انداز و پس دادن. تمام این چهار کاربرد برای ما آشنا هستند. می‌توان گفت که تقریبا هر روز از این 4 کاربرد استفاده می‌کنیم. مهم‌ترین کارایی بودجه‌بندی در زندگی ما این است که بتوانیم بودجه خود را طوری تنظیم کنیم که هم تمام بدهی‌های خود را پرداخت کنیم و هم برای پس‌انداز و سرمایه‌گذاری پول کنار بگذاریم. مهارت بودجه‌بندی به این است که میان چهار کاربرد اصلی آن که نام بردیم تعادل برقرار کنیم تا همه چیز طبق برنامه‌ریزی پیش برود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="7abff93b-3310-417b-b445-dad22cf4c588" rel="[{&quot;id&quot;:1303,&quot;title&quot;:&quot;بودجه چیست و چه تاثیری بر بازارهای سرمایه گذاری دارد؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;بودجه&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">سرمایه گذاری؛ محافظت از پول در برابر تورم!</span></h3><p style="text-align:justify;">اهمیت سواد مالی در سرمایه گذاری به شناخت ویژگی‌هایی مانند نرخ بهره، سطح قیمت، تنوع طلبی و کاهش ریسک مربوط می‌شود که هر شخص برای شروع سرمایه‌گذاری به دانستن این ویژگی‌ها نیازمند است. بسیاری از ما برای شروع یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D8%B5%D9%88%D9%84-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D9%85%D9%88%D9%81%D9%82"><strong>سرمایه‌گذاری موفق</strong></a> اقدام می‌کنیم، اما به دلیل عدم آگاهی لازم از ابعاد مختلف سرمایه گذاری، اغلب دچار مشکل می‌شویم. در حالی که اگر با مشخصه‌های سواد مالی آشنایی داشته باشیم و همه چیز را قبل از شروع بسنجیم می‌توانیم یک سرمایه‌گذاری هوشمندانه انجام دهیم.</p><h3 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">مدیریت مالی</span></h3><p style="text-align:justify;">مدیریت مالی شخصی شامل ترکیبی کامل از توضیحات و مولفه‌هایی است که در بالا توضیح داده شد. امنیت مالی با ایجاد تعادل در ترکیب تمام مولفه‌ها به وجود می‌آید. به عنوان یک فرد آینده‌نگر و کسی که به اهمیت سواد مالی آگاه است باید بتوانیم که هر حرکت مالی خود را از چند جهت ببینیم. با کاهش وام و بدهی نیز می‌توانیم تداوم بیش‌تری را برای ادامه مسیر مالی خود به دست آوریم.</p><div class="postTitleLinkClass" id="7abff93b-3310-417b-b445-dad22cf4c588" rel="[{&quot;id&quot;:2574,&quot;title&quot;:&quot;راه‌های حفظ ارزش پول در برابر تورم کدام است؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;محفاظت-از-ارزش-پول&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">مدیریت ریسک و بیمه</span></h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%85%D8%AF%DB%8C%D8%B1%DB%8C%D8%AA-%D8%B1%DB%8C%D8%B3%DA%A9-%D9%88-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87"><span style="background-color:white;"><strong>مدیریت ریسک</strong></span></a><span style="background-color:white;"> به روندی گفته می‌شود که در آن، اقدام آگاهانه برای در نظر گرفتن حوادث احتمالی و البته ناخواسته، برنامه‌ریزی می‌شود. مدیریت ریسک برای جلوگیری از ریسک‌های احتمالی انجام می‌شود. از طرف دیگر، بیمه برای آن قسمتی از مدیریت ریسک در نظر گفته می‌شود که سرمایه فرد دچار میزانی ضرر شده است. بیمه باعث می‌شود تا ضرر وارد شده تا اندازه‌ای که امکان دارد جبران شود.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">چطور سواد مالی خود را تقویت کنیم؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">وجود ویدیوهای آموزشی و کتاب‌های موجود در این موضوع می‌تواند به فرد در ارتقای سواد مالی او کمک کند و آن را تقویت کند. در حال حاضر، حضور انواع منابع و راهکارها برای تقویت سواد مالی می‌تواند به ارتقا سواد مالی افراد کمک قابل توجه‎‌ای کند.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اهمیت آموزش سواد مالی به فرزندان</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">مهم‌ترین کمکی که آموزش سواد مالی به کودکان و نوجوانان می‌کند، داشتن آینده مالی بهتر است. زمانی که فرد در سال‌های رشد به یادگیری سواد مالی و شناخت اساس آن می‌پردازد، اطلاعات پایه‌ای این حوزه در ذهن او نهادینه می‌شود و به همین خاطر می‌توان انتظار مدیریت بهتری را از آن‌ها در آینده داشت.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">معرفی بهترین کتاب ها برای آموزش سواد مالی</span></h2><p style="text-align:justify;">بهترین کتاب‌های مالی و سرمایه‌گذاری<span style="background-color:white;"> که در حال حاضر در دسترس قرار دارند شامل این عنوان‌ها می‌شوند.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/99203f8d-5599-4c1b-9e2c-bfd5fe25f9ac_SatOct192024.png"></figure><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">هر کدام از کتاب‌هایی که در این فهرست قرار گرفته‌اند، از جهتی متفاوت به موضوع سواد مالی و اهمیت سرمایه‌گذاری می‌پردازند. هر کدام از آن‌ها به نکاتی کاربردی که در زندگی مالی افراد مختلف اشاره دارند.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">جمع بندی</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">در این فرصت به بررسی مفهوم سواد مالی پرداختیم و با ابعاد مختلف این مفهوم آشنا شدیم. همچنین با شناخت ابعاد مختلف سواد مالی و میزان اهمیت داشتن سواد مالی پرداختیم.</span></p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="202a5c00-71fb-4e9d-97b5-b9bc028eefc4">
          <label class="faq-tab-label" for="202a5c00-71fb-4e9d-97b5-b9bc028eefc4">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">مدیریت مالی شخصی شامل چه مواردی می‌شود؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">مدیریت مالی شخصی شامل ترکیبی کامل از مولفه‌هایی مانند کاهش بدهی، بودجه بندی شخصی در مخارج زندگی، پس انداز و سرمایه گذاری می‌شود.</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="7d6373df-3843-4816-ade0-d528a70c4b94">
          <label class="faq-tab-label" for="7d6373df-3843-4816-ade0-d528a70c4b94">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">خطرات نداشتن سواد مالی چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">در صورت نداشتن سواد مالی ممکن است تا حد قابل توجه‌ای زیر بار قرض برویم و دچار مشکلات مالی شویم. یا برای آینده خود برنامه‌ریزی صحیحی نکنیم. بسیاری از افراد خیلی کم از امور مالی سر در می‌آورند و نمی‌دانند برای بهبود آینده اقتصادی خود چطور عمل ‌کنند.</span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

سواد مالی به آگاهی فرد نسبت به خرج و مخارج و امور مالی زندگی گفته می‌شود. هر چه سواد مالی فرد بیشتر باشد، امکان ارتقای توان مالی او بیش‌تر می‌شود.

سواد مالی چیست؟ چطور آن را ارتقا دهیم؟

ارزش خالص دارایی که به اختصار با NAV شناخته می شود یکی از مفاهیم مورد استفاده در صندوق های سرمایه گذاری است که فرد به کمک آن معامله به موقع انجام می دهد

ارزش خالص دارایی (NAV) چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

What is NAV and How is it Calculated - low quality

<p style="text-align:justify;">واژه نقدینگی را بارها در موقعیت‌های مختلف شنیده‌ایم. این مفهوم در سال‌های اخیر بسیار تکرار شده است و اهمیت بالایی در مباحث اقتصادی دارد. اگر زیاد به اخبار اقتصادی توجه کرده باشید، اسم نقدینگی و نقش رشد آن در تورم حتما به گوشتان خورده است. در این مطلب به بررسی نقدینگی و تاثیر آن بر اقتصاد می‌پردازیم.</p><div class="postTitleLinkClass" id="7805b976-b6e0-4dda-8006-929dec6296ab" rel="[{&quot;id&quot;:3273,&quot;title&quot;:&quot;بهترین روش‌های پس انداز پول با حقوق کم&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;پس-انداز-با-حقوق-کم&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">نقدینگی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">در مفاهیم اقتصادی، نقدینگی تعریف خاصی دارد. برحسب این تعریف، به جمع پول و شبه پول، نقدینگی گفته می‌شود. اگر دقیق‌تر بخواهید بدانید، منظور از پول، مجموع اسکناس و سکه‌های فلزی در دست مردم به علاوه سپرده‌های دیداری و سپرده‌هایی است که قابل چک کشیدن هستند. از سوی دیگر، شبه پول به دارایی‌هایی گفته می‌شود که مستقیما قابل نقد شدن نیستند اما می‌توان آنها را به صورت نقد یا سپرده‌های قابل چک کشیدن درآورد و تبدیل کرد.</p><h2><span style="background-color:white;">حجم نقدینگی چیست؟</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">میزان مجموع پول و شبه پول که در اقتصاد در گردش است را حجم نقدینگی می‌گویند. تمام دارایی‌های مالی که میزان نقدشوندگی بالایی دارند یا می‌توان آن‌ها را در کم‌ترین زمان ممکن به پول نقد تبدیل کرد و سپس با پول نقد به دست آمده اقدام به خرید کالا و محصول کرد هم به عنوان حجم نقدینگی به شمار می‌آیند. انواع سکه‌ها، پول‌های کاغذی، سپرده‌های بانکی و شبه پول‌ها همگی به عنوان حجم نقدینگی به شمار می‌آیند.</span></p><h2 style="text-align:justify;">خلق نقدینگی</h2><p style="text-align:justify;">موضوعی که قبل از خلق نقدینگی باید در نظر گرفته شود این است که حجم نقدینگی باید با میزان تولید کالا و همچنین خدمات برابر باشد، در غیر این صورت، خلق نقدینگی می‌تواند تبعاتی در پی داشته باشد. افزایش نقدینگی در جامعه با استفاده از ضریب فزاینده پولی محاسبه می‌شود. نظام بانکی می‌تواند در خلق نقدینگی نقش داشته باشد.</p><h2><span style="background-color:white;">مثال خلق نقدینگی</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">برای این که نقدینگی را بهتر درک کنیم، یک مثال در مورد آن مطرح می‌کنیم. فرض کنید ضریب فزاینده پول در یک اقتصاد 10 و پایه پولی 200 واحد باشد. در این صورت، نقدینگی از حاصل ضرب این دو به دست می‌آید و برابر است با 2000 واحد. این اعداد و ارقام به معنای آن است که در صورت افزایش 10 واحدی ضریب فزاینده، نقدینگی 100 واحد بیشتر می‌شود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="874a26e9-9670-4f78-a479-ab70430d05bb" rel="[{&quot;id&quot;:567,&quot;title&quot;:&quot;ارزش خالص دارایی (NAV) چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;ارزش-خالص-دارایی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تاثیر نقدینگی در اقتصاد</h2><p style="text-align:justify;">می‌توان قبل از هر توضیحی حدس‌هایی در مورد تاثیر نقدینگی در چرخه اقتصاد زد. یکی از دیدگاه‌ها و حدس‌های درست در این رابطه این است که هر چه مردم قدرت نقدینگی بالاتری داشته باشند، به همان مقدار هم سرعت معاملات و میزان تقاضا در جامعه بیش‌تر می‌شود. این اتفاق در صورتی که بخش عرضه هم در یک کشور پویا و فعال باشد و به طور صحیحی انجام گیرد، مساله خاصی نیست. اما اگر بخش عرضه و تولید دچار مشکل باشد یا خلق نقدینگی به صورت بی‌ضابطه‌ای با استفاده از چاپ پول انجام شود، بیماری‌هایی برای اقتصاد در پی خواهد داشت.نقدینگی بیش از حد و غیرمنطقی می‌تواند عاملی برای تورم باشد. در این شرایط، خوب است پول افراد در جاهای مناسبی مانند <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><strong>صندوق‌های سرمایه گذاری</strong></a> سرمایه‌گذاری شود.</p><h2><span style="background-color:white;">علت ایجاد نقدینگی چیست</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">دلیل اصلی ایجاد نقدینگی در چرخه اقتصاد یک کشور سیاست‌های اقتصادی است. گاهی اوقات سیاست‌های اقتصادی به گونه‌ای هستند که منجر به انتشار پول یا خلق نقدینگی می‌شوند. این موضوع در صورتی که همپای تولید نباشد، به راحتی منجر به تورم می‌شود.</span></p><h2><span style="background-color:white;">رشد نقدینگی به چه معنا است؟</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">رشند نقدینگی به مقدار در حال افزایش نقدینگی سیستم مالی در بازه زمانی مشخص اشاره دارد. البته این رشد نقدینگی ممکن است به دلیل چاپ بیش‌تر پول باشد یا به دلیل افزایش قدرت خلق پول در سیستم بانکی کشور شکل بگیرد. رشد نقدینگی عملا به تورم منجر می‌شود.</span></p><h2><span style="background-color:white;">عوامل موثر بر رشد نقدینگی</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">عوامل مختلفی ممکن است باعث رشد نقدینگی شود. اما 5 عامل اصلی را به عنوان عوامل موثر بر رشد نقدینگی معرفی می‌کنند. افزایش پایه پولی، افزایش ضریب فزاینده پول، افزایش وام‌دهی بانکی، افزایش تقاضا برای پول و افزایش مخارج دولت، 5 عامل موثر بر رشد نقدینگی هستند.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/db3c656b-855b-4406-aef2-391a7a3392af_MonOct142024.png"></figure><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. <span style="background-color:white;">افزایش وام‌دهی بانک: زمانی که بانک‌ها به افراد وام می‌دهند، میزان قابل توجه‌ای پول نقد به چرخه اقتصاد کشور اضافه می‌شود. پول‌های اضافه شده باعث رشد نقدینگی در کشور می‌شود. هر چه میزان وام‌دهی بیش‌تر شود، ضریب رشد نقدینگی افزایش پیدا می‌کند.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. <span style="background-color:white;">افزایش</span><a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%BE%D8%A7%DB%8C%D9%87-%D9%BE%D9%88%D9%84%DB%8C"><span style="background-color:white;"><strong> پایه پولی</strong></span></a><span style="background-color:white;">: ضرب سکه و چاپ اسکناس می‌تواند از عوامل مؤثر بر افزایش نقدینگی به حساب بیاید. چراکه هر چه تولید پول بیش‌تر شود، در واقع این امکان برای بانک‌ها ایجاد می‌شود تا پول بیش‌تری در اختیار افراد قرار دهند.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. <span style="background-color:white;">افزایش ضریب فزاینده پول: ضریبی که به نام ضریب فزاینده پول شناخته می‌شود، نشان‌دهنده این است که هر واحد پول پایه به چه شکل می‌تواند در ساختار بانکی تکرار شود و این تکرار چند بار است. ضریب فزاینده، نشان‌دهنده نسبت تغییرات عرضه پول در ذخیره بانکی است. ضریب فزاینده پول عبارت است از عدد یک تقسیم بر نرخ ذخیره قانونی.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. <span style="background-color:white;">افزایش مخارج دولت: با افزایش مخارج دولت، به ویژه اگر این افزایش مخارج با ایجاد قرض همراه باشد، باعث رشد نقدینگی می‌شود. در واقع، افزایش مخارج دولت به عنوان عامل موثر در رشد نقدینگی به حساب می‌آید.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">5. <span style="background-color:white;">افزایش تقاضای پول: افزایش تقاضا برای پول می‌تواند نشان‌دهنده اقتصاد در حال رشد باشد. افزایش تقاضای پول به این معنا است که افراد برای انجام مبادلات و سرمایه‌گذاری و فعالیت‌های تجاری به پول بیش‌تری نیاز دارند. بنابراین این تقاضا به معنای افزایش نقدینگی و رشد اقتصادی می‌شود.</span></p><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">تاثیر رشد نقدینگی بر تورم</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">با توجه به آن‌چه که در مورد نقدینگی و عوامل مؤثر بر آن ارائه شد، این سوال مطرح می‌شود که رشد نقدینگی چطور باعث به وجود آمدن تورم می‌شود؟ پاسخ ساده به این سوال آن است که هر چه پول در جامعه بیش‌تر باشد، میزان تقاضای مردم برای خرید کالاها و محصولات و دریافت خدمات بیش‌تر می‌شود. تقاضای بیش‌تر مردم باعث افزایش قیمت‌ها می‌شود و همین موضوع، تورم را به همراه دارد.</span></p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">در کنار پول، شبه پول‌ها که نقدینگی را افزایش می‌دهند هم می‌توانند به تورم دامن بزنند. این شبه پول‌ها همان پول‌هایی هستند که در حساب‌های بانکی ذخیره شده‌اند. انباشت پول در حساب‎‌های بانکی باعث می‌شود تا بانک‌ها بتوانند وام بیش‌تری به افراد دهند و همین مساله می‌تواند باعث تورم شود.</span></p><div class="postTitleLinkClass" id="874a26e9-9670-4f78-a479-ab70430d05bb" rel="[{&quot;id&quot;:619,&quot;title&quot;:&quot;تورم چیست و چطور محاسبه می شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تورم&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">راه های مدیریت و کنترل نقدینگی چیست؟</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">از مهم‌ترین راهکارهایی که برای حفظ و تسلط بر نقدینگی ارائه می‌شود، تنظیم نرخ بهره است. بانک‌ها می‌توانند با افزایش نرخ بهره بر رشد نقدینگی در جامعه تسلط داشته باشند و آن را در چارچوبی که به چرخه اقتصادی آسیب نزند در تسلط خود نگه دارند. به عنوان مثال، بانک‌ها می‌توانند نرخ بهره وام‌ها را از 15 درصد به 20 درصد افزایش دهند. این افزایش نرخ بهره می‌تواند به دو دلیل باعث حفظ و مدیریت رشد نقدینگی شود.</span></p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اول این‌که افزایش نرخ بهره باعث می‌شود تا افراد به جای وام گرفتن به این فکر بیفتند که پول خود را در بانک قرار دهند تا از نرخ بهره آن، کسب سود کنند. به این معنی که تمایل افراد جامعه به دریافت سود ماهانه به جای وام و قبول بدهی بیش‌تر می‌شود. دوم این‌که با افزایش </span><a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1-%D9%85%D9%88%D8%B1%D8%AF-%D9%86%D8%B1%D8%AE-%D8%A8%D9%87%D8%B1%D9%87"><span style="background-color:white;"><strong>نرخ بهره،</strong></span></a><span style="background-color:white;"> دریافت وام، به طور منطقی، عمل به‌صرفه‌ای به نظر نمی‌آید و همین عامل می‌تواند باعث کاهش رشد نقدینگی شود.</span></p><h2><span style="background-color:white;">نقدینگی در بورس</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">مفهومی با همین نام و معنای متفاوت در بورس نیز به کار می‌رود. در این قالب، نقدینگی در بورس به حجم معاملات در این بازار دارایی اشاره دارد. نقدینگی بالا در سهام به تکرار معاملات هر سهم اشاره دارد. سهمی که به طور متوسط 100 بار در هر روز معامله می‌شود و ارزش معاملاتی آن بین 40 تا 100 میلیارد تومان باشد را از سهم‌های با نقدشوندگی بالا به حساب می‌آورند. ورود نقدینگی و مقدار بالای آن می‌تواند باعث رشد قیمت سهام شود و خروج نقدینگی می‌تواند قیمت سهم را کاهش دهد.</span></p><h3><span style="background-color:white;">رابطه جریان نقدینگی و P/E</span></h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">جریان نقدینگی به یک سهم می‌تواند ارزش آن را بالاتر ببرد و در نتیجه با بالاتر رفتن قیمت، دست کم به طور موقت نسبت p/e افزایش پیدا کند، چرا که درآمد به ازای هر سهم در کوتاه‌مدت تقریبا بدون تغییر است. از سوی دیگر، خروج نقدینگی از یک سهم می‌تواند قیمت آن را کاهش دهد و <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D8%B3%D8%A8%D8%AA-pe"><strong>نسبت p/e</strong></a> را دست کم در کوتاه‌مدت پایین‌تر بیاورد.</p><h3><span style="background-color:white;">نسبت قیمت به جریان نقدینگی</span></h3><p style="margin-right:0in;text-align:justify;"><span style="background-color:white;">تقسیم قیمت نسبت به جریان نقدینگی در ازای هر سهم می‌شود نسبت قیمت به جریان نقدینگی. این نسبت برای سنجش وضعیت ورود جریان نقدینگی به سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد.</span></p>

نقدینگی واژه ای نام آشنا است که در طول زندگی مالی مان بارها آن را شنیده ایم. این عبارت در اقتصاد معنی و کاربرد ویژه خود را دارد

نقدینگی چیست و چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

<p style="text-align:justify;">احتمالا پیش آمده است که در یک صف طولانی برای دریافت یک کالای رایگان یا ارزان‌تر از قیمت بازار قرار گرفته باشید. در این شرایط گمان می‌کنید یک کالا را با هزینه کمتر یا حتی رایگان به دست می‌آورید. اما این طور نیست. ماجرا پیچیده‌تر است. شما باید زمان را نیز جزو دارایی‌های خود به حساب بیاورید زیرا در این زمان می‌توانستید کارهای دیگری انجام دهید ولی آنها را برای دریافت آن کالا فدا کرده‌اید.</p><p style="text-align:justify;">اگر با این چارچوب به دریافت کالای رایگان نگاه کنیم، این کالا واقعا رایگان هم نیست بلکه با چشم‌پوشی از برخی گزینه‌های رفاهی ما به دست آمده است. در واقع، ما زمان خود یا برخی کارها را در ازای دریافت آن کالای رایگان معامله کرده‌ایم. به این مفهوم هزینه فرصت می‌گویند، یعنی ارزشی که می‌توانستیم به دست بیاوریم را به دلیل انتخاب یک گزینه دیگر از دست داده‌ایم.</p><h2 style="text-align:justify;">هزینه فرصت (Opportunity Cost) چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">هزینه فرصت (Opportunity Cost) در واقع سود بالقوه‌ای است که می‌توانستیم از یک سرمایه گذاری یا انتخاب بدست بیاوریم اما به دلیل سرمایه گذاری‌های دیگر یا انتخاب‌های دیگر از دست داده‌ایم. هنگام وزن کردن دو یا چند انتخاب، هزینه فرصت به ارزش گزینه‌ای اشاره دارد که شما لزوماً برای دنبال کردن گزینه مورد نظر خود قربانی می‌کنید.</p><div class="postTitleLinkClass" id="b7f92138-ceae-4a29-aa71-d17508166f48" rel="[{&quot;id&quot;:757,&quot;title&quot;:&quot;سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدام است؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سرمایه-گذاری-و-انواع-آن&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">مفهوم هزینه فرصت در سرمایه‌گذاری چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">این موضوع در مورد سرمایه‌گذاری نیز رخ می‌دهد. ممکن است دوستی به شما بگوید اگر در جایی مثلا بانک سرمایه‌گذاری کنید، سالانه 20.5 درصد سود به دست می‌آورید و ریسک کمی دارد. در این حالت شما شاید مشتاق شوید چنین کاری کنید و پولتان را در بانک بگذارید. در این صورت، بدون در نظر گرفتن تورم، شما در یک سال 20.5 درصد سود کرده‌اید.</p><p style="text-align:justify;">اما بیایید دوباره به مفهوم بالا فکر کنیم. هزینه فرصت این کار چیست؟ فرض کنید قبل از این کار با یک کارشناس سرمایه‌گذاری مشورت می‌کردید. او می‌گفت شما گزینه‌های دیگر و بهتری نیز داشتید. مثلا اگر شما فردی هستید که چندان اهل <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B1%DB%8C%D8%B3%DA%A9-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C"><strong>ریسک سرمایه گذاری</strong></a> نیستید، کارشناس به شما صندوق‌های درآمد ثابت را معرفی می‌کرد. به عنوان مثال اگر <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/fixedincome-fund"><strong>صندوق درآمد ثابت</strong></a><strong> </strong>کیان را به شما معرفی می‌کرد، سود سالانه‌ای که به شما تعلق می‌گیرد نزدیک به تورم نقطه به نقطه است.</p><h2 style="text-align:justify;">هزینه فرصت چطور محاسبه می شود؟</h2><p style="text-align:justify;">برای محاسبه هزینه فرصت معمولا بازدهی سرمایه‌گذاری انتخاب شده از بازده سودآورترین گزینه سرمایه‌گذاری کم می‌شود. در واقع، با استفاده از فرمول ریاضی زیر می‌توانیم هزینه فرصت را بر حسب بازده (یا سود) سرمایه گذاری بیان کنیم:</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/6b0d43bb-128c-4785-be53-e06a2e2d4901_SunOct132024.png"></figure><p> </p><h2 style="text-align:justify;">تفاوت هزینه فرصت و ریسک سرمایه گذاری چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">تفاوت اصلی هزینه فرصت و ریسک سرمایه گذاری این است که ریسک سرمایه گذاری عملکرد واقعی یک سرمایه گذاری را با عملکرد پیش بینی شده همان سرمایه گذاری مقایسه می‌کند، در حالی که هزینه فرصت، عملکرد پیش بینی شده یک سرمایه گذاری را با عملکرد پیش بینی شده یک سرمایه گذاری دیگر مقایسه می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">در علم اقتصاد، ریسک این امکان را توصیف می‌کند که بازده واقعی و پیش بینی شده یک سرمایه گذاری چقدر می‌تواند متفاوت باشد و سرمایه گذار ممکن است بخشی یا تمام سرمایه خود را از دست بدهد. اما هزینه فرصت نشان می‌دهد که با سرمایه گذاری در یک بازار، سرمایه گذار چه مقدار بازدهی ناشی از عدم سرمایه گذاری در بازار دیگر را از دست می‌دهد.</p><h2 style="text-align:justify;">هزینه فرصت در بورس</h2><p style="text-align:justify;">جالب است بدانیم که ما نادانسته در بسیاری از مواقع از مفهوم هزینه فرصت در خرید و فروش‌های‌مان استفاده کرده‌ایم. گاهی کالایی را که داشته‌ایم به فروش رسانده‌ایم و مقداری پول تهیه کرده و کالای دیگری را خریده‌ایم. در بسیاری از مواقع ما با تصمیمات مالی روبه‌رو می‌شویم و سعی می‌کنیم در این تصمیمات از بازدهی بیش‌تری بهره‌مند شویم. گاهی پیش می‌آید که با فروش یک سهم به سراغ خرید سهم دیگری می‌رویم. ممکن است سهمی که فروخته‌ایم کم‌تر از ارزش واقعی‌اش بوده است اما به خاطر اطمینان از بازدهی سهم جدیدی که در نظر گرفته‌ایم از هزینه فرصت استفاده می‌کنیم و این کار را انجام می‌دهیم.در واقع هزینه فرصت شما در صورت انتخاب بانک، از دست دادن 4 درصد سود بیشتری است که می‌توانستید در صندوق درآمد ثابت فوق به دست بیاورید. از طرف دیگر اگر شما ریسک‌پذیر بودید، کارشناس به شما <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/equity-fund"><strong>صندوق‌های سهامی</strong></a> را معرفی می‌کرد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="b7f92138-ceae-4a29-aa71-d17508166f48" rel="[{&quot;id&quot;:15,&quot;title&quot;:&quot;تفاوت صندوق درآمد ثابت و سپرده بانکی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تفاوت-صندوق-درآمد-ثابت-با-سپرده-بانکی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تخصص و تجارت بر اساس هزینه فرصت</h2><p style="text-align:justify;">در بالا به سودمندی هزینه فرصت برای انتخاب یک سرمایه‌گذاری درست اشاره کردیم. اکنون به موضوع تخصص و تجارت بر اساس هزینه فرصت اشاره می‌کنیم. فرض کنید دو نفر در جزیره‌ای باشند که می‌توانند دو کالا را فراهم ‌کنند: موز و ماهی. فرض کنید این دو نفر یا می‌توانند به دریا بروند و ماهی صید کنند یا به جنگل بروند و موز بچینند. نفر اول اگر به دریا برود در یک روز 10 ماهی و اگر به جنگل برود 10 موز می‌گیرد. اما نفر دوم در ماهیگیری تخصص بیشتری دارد. او اگر به جنگل برود 10 موز به دست می‌آورد اما اگر به دریا برود 30 ماهی صید می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">به این ترتیب اگر نفر اول به جنگل برود تا 10 موز بچیند، از صید 10 ماهی چشم‌پوشی کرده است. در واقع، او به ازای هر موز یک ماهی را از دست می‌دهد. اما نفر دوم که تخصص ماهیگیری دارد اگر به جنگل برود، 10 موز می‌گیرد و 30 ماهی از دست می‌دهد. یعنی به ازای هر موز 3 ماهی از دست می‌دهد. هزینه فرصت نفر دوم برای موز جمع کردن 3 برابر نفر اول و بالاتر از او است. به این ترتیب یک راه حل وجود دارد: هر کسی کاری را که در آن بهتر است و تخصص دارد، انجام دهد و در نهایت محصول را با هم مبادله کنند. در این مثال اولی بهتر است موز بچیند و دومی ماهی صید کند و آنها را به توافق تقسیم کنند. به این شکل، هر کس کاری را که هزینه فرصت کمتری دارد، انجام می‌دهد و همه از نتیجه آن سود می‌برند</p><h2 style="text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب آموختیم که هزینه فرصت نه تنها نوعی سردرگمی نیست بلکه موقعیتی برای تنفس در تصمیم گیری‌های مالی ما است. البته نباید از تفکر همه‌جانبه و در نظر گرفتن شرایط چشم پوشید. این که چندین مسیر متفاوت بر سر راه ما در موقعیت‌های مختلف <a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه گذاری</strong></a> قرار بگیرد، کاملا طبیعی است. این که ما بتوانیم از بهترین فرصت ممکن استفاده کنیم و بهترین راه را بنا بر شخصیت سرمایه گذاری‌مان انتخاب کنیم، اهمیت دارد. در واقع باید تلاش کنیم به پرسش کدام گزینه برای سرمایه گذاری بهتر است، تا حد ممکن جواب خوبی بدهیم.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="5302d1c8-b572-4619-a723-ad7237bb9717">
          <label class="faq-tab-label" for="5302d1c8-b572-4619-a723-ad7237bb9717">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">هزینه فرصت چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">هزینه فرصت، به معنی آن چیزی است که وقتی میان دو یا چند گزینه انتخاب کرده و یکی را برمی‌گزینیم، از دست می‌دهیم. در واقع، ما منابع و پول محدودی داریم و وقتی آن را صرف یکی کنیم، از دیگری و سودی که می‌تواند ایجاد کند چشم پوشیده‌ایم. این یک واقعیت غیر قابل انکار است که در مسیر سرمایه گذاری به هر طرف که حرکت کنید امتیازاتی را به دست می‌آورید و شاید گزینه‌های بهتری را هم از دست بدهید. اگر به تحلیل‌های عقل سلیم خود رجوع کنیم متوجه می‌شویم هر زمان که تصمیم به سرمایه گذاری در یک مسیر مشخص را گرفته‌ایم هم به ابعاد مثبت آن فکر کرده‌ایم و هم آن چیزهایی را در ذهن مرور کرده‌ایم که از دست داده‌ایم. بدیهی است که همه چیز را نمی‌توان با هم داشت. اگر در ملک سرمایه گذاری کنیم امکان دارد آن چه که در بازار سهام در حال رخ دادن است را از دست بدهیم و قدرت نقد شوندگی‌مان پایین بیاید. اگر در سهام سرمایه گذاری کنیم ممکن است بازدهی ملک در کوتاه مدت را از دست بدهیم و در عوض امتیازات دیگری به دست بیاوریم. مهم این است که ما با آگاهی به مفهوم هزینه فرصت می‌توانیم آگاهانه تصمیم گیری کنیم و تمام این زوایا را در نظر داشته باشیم.</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="6383d4cc-2d1f-4395-9ccc-68ff3cce5c35">
          <label class="faq-tab-label" for="6383d4cc-2d1f-4395-9ccc-68ff3cce5c35">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">آیا هزینه فرصت باید متناسب با تخصص و تجربه شخصی باشد؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">ترجیح بر این است که هزینه‌های فرصت بنا بر تخصصی که داریم در برنامه سرمایه گذاری‌مان قرار بگیرد. زمانی که مهارتی داشته باشیم و بر آن تسلط داشته باشیم می‌توانیم از کوچک‌ترین فرصت‌ها برای ثروت زایی استفاده کنیم.</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="5afa6695-7368-4fda-a6d1-e3fdf6771cba">
          <label class="faq-tab-label" for="5afa6695-7368-4fda-a6d1-e3fdf6771cba">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">بهترین راه برای شناخت هزینه فرصت چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">یکی از بهترین راه‌ها برای این‌که متوجه هزینه فرصت در زندگی‌مان شویم این است قبل از هر چیر شخصیت سرمایه گذاری خود را بشناسیم و بر اساس فرصت‌های پیش آمده که با روحیه ریسک پذیری‌مان سازگاری دارند بهره ببریم و اقدام به سرمایه گذاری کنیم.</span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div><p> </p><p> </p>

احتمالا تا حالا کلمه هزینه فرصت به گوشتان خورده باشد. اصطلاح هزینه فرصت به معنی آن است که در مقابل گزینه‌ای که به دست می‌آورید، چقدر از دست می‌دهید.

هزینه فرصت چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

Yt1s.Com - Why Gold Is So Expensive  So Expensive-1-3

تولید ناخالص داخلی یا GDP چیست؟ برای این که میزان تولید کالاها و خدمات در یک کشور قابل سنجش باشد از متغیری به نام تولید ناخالص داخلی استفاده می‌شود.

همه چیز درباره تولید ناخالص داخلی یا GDP

تولید ناخالص داخلی یا GDP چیست؟

<p style="text-align:justify;">فیل سفید یکی از مفاهیم جالب در دنیای <a href="https://kiandigital.com">سرمایه گذاری</a> است. این مفهوم شباهت زیادی با <a href="https://kiandigital.com/blog/%d8%ba%d8%b1%d9%82-%d9%85%d8%ba%d9%84%d8%b7%d9%87-%d9%87%d8%b2%db%8c%d9%86%d9%87/">مغالطه هزینه از دست رفته</a> دارد. گاهی اوقات پیش می‌آید که افراد در گزینه نادرستی سرمایه‌گذاری می‌کنند و دارایی آنها کمتر می‌شود. با این حال، هر چه قدر سرمایه‌گذاری آنها بیشتر افت می‌کند، باز هم به تزریق پول یا ماندن در آن گزینه غلط ادامه می‌دهند. فیل سفید هم به چنین موضوعی اشاره دارد. در ادامه به مفهوم فیل سفید بیشتر اشاره می‌کنیم.</p><h2><span style="background-color:white;">اصطلاح فیل سفید به چه معنا است؟</span></h2><p style="text-align:justify;">سال‌ها قبل یکی از درباریان کشور سیام که امروزه آن را به اسم کشور تایلند می‌شناسیم، مورد غضب پادشاه قرار می‌گیرد و از طرف درباریان دیگر طرد می‌شود. از آن جایی که زمان بسیار طولانی، این درباری خدمت‌های بسیار به پادشاه کرده بود، برای این که دوباره دیده شود از طرف پادشاه هدیه‌ای دریافت کرد که این هدیه در ظاهر باعث افتخار بود اما هزینه‌ بسیاری زیادی برای آن درباری به همراه داشت. این هدیه، یک فیل سفید بود که به خاطر شرایط خاص و زیبایی فراوانش که بیش از کارآمدی آن بود، هزینه‌های عجیب و غریبی برای آن درباری به بار آورد. این اصطلاح در زمینه‌های مالی و دارایی‌ها، زمانی استفاده می‎‌شود که پول برای راه اندازی پروژه‌های گرانی خرج می‌شود و پروژه آن طور که باید برآورد مالی برای سرمایه گذارانش ندارد.</p><h2 style="text-align:justify;">مثال هایی از فیل سفید</h2><p style="text-align:justify;">مثال‌های فیل سفید را می‌توان در اقتصاد کشورهایی مانند برزیل یافت. اصطلاح فیل سفید یادآور این ضرب المثل است که می‌گوید: «برای آویزان کردن یک لباس مندرس از میخ طلا استفاده نکن!». در برخی از کشورهای آفریقایی که از طبیعت و منابع طبیعی به شدت غنی هستند، منابع صرف پروژه‌هایی با بازدهی و آینده نامعلوم می‌شود که کلان هستند. این پروژه‌ها تا حدی جلو می‌روند و هزینه و بودجه زیادی برمی‌دارند. از اینجا به بعد، حتی پس از این که برخی بخواهند این پروژه را لغو کنند با ممانعت و مقاومت روبرو می‌شوند چرا که بسیاری بر این باور هستند که تا حالا هزینه زیادی برای این پروژه شده و حیف است که این پروژه تعلیق شود یا به طور کلی لغو گردد. با این حال، چنین تصمیمی باعث هدررفت بیشتر بودجه می‌شود و در نهایت هم عایدی خاصی هم ندارد. چنین اتفاقی در چین افتاده و در این کشور شاهد فرودگاه‌هایی هستیم که خالی هستند، شهرهایی که خالی از سکنه هستند و کارخانه‌هایی که اثری از فعالیت در آنها دیده نمی‌شود.</p><h2><span style="background-color:white;">فیل سفید در سرمایه گذاری</span></h2><p style="text-align:justify;">سر و کله فیل سفید را در سرمایه‌گذاری نیز می‌توان پیدا کرد. در این مورد، افراد معمولا از سوی افراد نامطمئن با یک گزینه سرمایه‌گذاری آشنا می‌شوند. البته ممکن است این افراد در شرایط خاص دیگری مانند وقتی که بازارها در شرایط حبابی قرار دارد نیز وارد یک بازار مناسب شوند. با این حال، نتیجه برای سرمایه‌گذاری آنها یکسان است و جالب نیست. اینجاست که افراد به این امید که ضرری که کرده‌اند برمی‌گردد، یا سود چشمگیری که قبلا داشتند دوباره احیا می‌شود، منتظر می‌مانند. اما در این شرایط که معمولا تحلیلی پشت آن نبوده است، با ضرر بیشتری روبرو می‌شوند.</p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">فیل سفید از کجا وارد اقتصاد شد؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;color:black;">همان‌طور که اشاره شد، اصطلاح فیل سفید از کشور تایلند گرفته شده است و حکایت مربوط به خود را دارد. اما به طور کلی، می‌توان گفت ورود مفهوم فیل سفید از جایی وارد اقتصاد شد که دولت‌ها در موقعیت‌های مختلف اصرار به انجام پروژه‌هایی دارند که هیچ نفعی برای جامعه ندارند و از طرفی دیگر، برای اجرای آن‌ها نیاز به هزینه‌ها و خرج‌هایی هست که معمولا به ضرر چرخه اقتصاد تمام می‌شود. این موضوع شامل پروژه‌های بزرگ در چین و برزیل می‌شود. با این حال،ر فیل سفید در سرمایه‌گذاری هم وارد شده است.</span></p><h2 style="text-align:justify;">پول مان را در فیل سفید نگذاریم</h2><p style="text-align:justify;">اما چطور می‌توان اسیر نگه داری فیل سفید نشویم؟ یکی از راه حل‌های اساسی برای این که پول مان را خرج فیل سفید نکنیم این است که در مورد گزینه‌های سرمایه‌گذاری پیش روی خود بیشتر فکر کنیم. سعی کنیم هر گزینه‌ای را به عنوان یک سرمایه‌گذاری خوب باور نکنیم و آنها را تحلیل کنیم. علاوه بر این، حد ضرر برای خود تعیین کنیم. در نهایت، باید اصل متنوع‌سازی را در سرمایه‌گذاری رعایت کنیم. با این همه، مهمترین اصل برای این که دچار فیل سفید نشویم، آن است که قبل از سرمایه‌گذاری، برای خود حد ضرر تعیین کرده باشیم.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="3459ec73-5609-46a2-9223-52b63587caa4">
          <label class="faq-tab-label" for="3459ec73-5609-46a2-9223-52b63587caa4">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name"> فیل سفید در سرمایه گذاری به چه معناست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">در این موقعیت، سرمایه گذار در جایی پول‌های خود را سرمایه گذاری می‌کند که هزینه نگهداری و خرج آن سرمایه گذاری بسیار بیش‌تر از سودی است که از محل سرمایه گذاری عایدش می‌شود. در چنین مواقعی، سرمایه گذار به رغم فهمیدن این موضوع، همچنان نمی‌تواند از بند این سرمایه گذاری بی حاصل رها شود.</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="f983a108-4f12-4fb5-b96f-4ae5812b9e26">
          <label class="faq-tab-label" for="f983a108-4f12-4fb5-b96f-4ae5812b9e26">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">اصطلاح فیل سفید از کجا می‌آید؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">سال‌ها قبل یکی از درباریان کشور سیام که امروزه آن را به اسم کشور تایلند می‌شناسیم، مورد غضب پادشاه قرار می‌گیرد و از طرف درباریان دیگر طرد می‌شود. از آن جایی که زمان بسیار طولانی، این درباری خدمت‌های بسیار به پادشاه کرده بود، برای این که دوباره دیده شود از طرف پادشاه هدیه‌ای دریافت کرد که این هدیه در ظاهر باعث افتخار بود اما هزینه‌ بسیاری زیادی برای آن درباری به همراه داشت. این هدیه، یک فیل سفید بود که به خاطر شرایط خاصش و کرشمه‌های فراوانی که داشت بیش از زیبایی و کارآمدی‌اش، هزینه‌های عجیب و غریبی برای آن درباری به بار آورد. این اصطلاح در زمینه‌های مالی و دارایی‌ها، زمانی استفاده می‎‌شود که پول برای راه اندازی پروژه‌های گرانی خرج می‌شود و پروژه آن طور که باید برآورد مالی برای سرمایه گذارانش ندارد.</span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

فیل سفید در سرمایه گذاری به سرمایه گذاری هایی اشاره دارد که بیش از بازدهی، هزینه برای سرمایه گذار به همراه دارند

مفهوم فیل سفید در سرمایه گذاری

فیل سفید در سرمایه گذاری چیست؟

مالیات به پرداخت میزان مشخصی از پول گفته می شود که بر اساس اظهارنامه مالیاتی از طرف دولت از افراد، شرکت ها و سازمان ها برای تامین خدمات عمومی کشور گرفته می شود 

مالیات چیست و انواع آن کدامند؟

<p style="text-align:justify;">در حال حاضر پول و معاملات مالی آن قدر گسترده و پرکاربرد شده‌اند که در زندگی ما بدیهی به حساب می‌آیند. اما همیشه این طور نبوده است. در دوران باستان، خبری از پول به شکل امروزی آن نبود و معاملات به سختی صورت می‌گرفت. در چنین چارچوبی، پیش از اختراع پول، <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D9%87%D8%A7%D8%AA%D8%B1"><strong>تهاتر یا معامله پایاپای</strong></a> نقش اصلی را ایفا می‌کرد، ولی مشکلات زیادی بر سر راه آن وجود داشت. رفته رفته، ابتدا کالاهای کمیاب به ابزاری برای مبادله تبدیل شدند و بعد سکه وارد جریانات مالی شد.</p><p style="text-align:justify;">در نهایت اسکناس و حتی اعتبار هم به چرخه معاملات وارد شدند. امروزه هم روند پیشرفت پول اما قطع نشده و سر و کله ارزهای دیجیتال هم پیدا شده است. پس از اختراع پول به تدریج، نهادهایی مانند خزانه کشورها و بانک مرکزی برای ضرب سکه و انتشار پول رایج مطرح شدند. با انتقال این قدرت به بانک‌های مرکزی، چنین نهادهایی سکان مدیریت پول در کشور را به عهده گرفتند. آشنایی با مفاهیم پولی می‌تواند در سرمایه‌گذاری و زندگی ما نقش مهمی داشته باشد. به همین دلیل در ادامه به این که پایه پولی چیست، می‌پردازیم.</p><h2>پایه پولی (Monetary Base) چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">یکی از مواردی که برای نشان دادن میزان عرضه پول در فضای اقتصادی کشور مورد اشاره قرار می‌گیرد، پایه پولی است. پایه پولی نشان دهنده کل پول نقد است که شامل اسکناس و سکه در گردش، بخشی از پول که به عنوان سپرده در بانک‌ها سپرده گذاری شده و تمام وجوهی که توسط بانک‌های تجاری در بانک مرکزی ذخیره شده، می‌شود.</p><h2>اجزای پایه پولی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">به طور کلی پایه پولی را به دو طریق حساب می‌کنند، منابع و مصارف. مورد اول یعنی مصارف همان چیزی است که در بالا در خصوص آن توضیح دادیم و به پول‌های در دست مردم و ذخیره قانونی (یعنی همان پول بانک‌ها نزد بانک مرکزی) اشاره می‌کند. مورد دوم، یعنی روش منابع، چیزهای دیگری را نیز در بر می‌گیرد. در بالا اشاره کردیم که پایه پولی به ترازنامه بانک مرکزی ارتباط دارد. در واقع، هر عاملی که روی پایه پولی تاثیر می‌گذارد، از تغییر در ترازنامه بانک مرکزی ناشی شده است. در روش منابع، کافی است دارایی‌ها و بدهی‌های بانک مرکزی را بررسی کنیم.</p><h2>پول در گردش چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">پول در گردش یا به اصطلاح پول داغ، مقدار پولی است که با هدف کسب سود کوتاه مدت از یک بازار به بازار دیگری وارد می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">اهمیت بانک مرکزی در اقتصاد کشورها</h2><p style="text-align:justify;">همان طور که در بالا اشاره کردیم، با پیشرفت پول و گسترش اهمیت آن در جوامع مختلف، ارائه سازوکار برای کنترل آن روزبه‌روز مهمتر شد. بانک‌های مرکزی وظیفه دارند تا سیاست‌های پولی را در یک کشور دنبال کنند و به همین منظور تصمیماتی در مورد میزان عرضه یا انتشار پول، نرخ بهره و مواردی از این قبیل بگیرند. اهمیت بانک مرکزی کشورها در گرفتن چنین تصمیماتی است که روی زندگی افراد جامعه تاثیر می‌گذارد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="abcc7d7a-2d7c-498d-a027-d8259c5807e8" rel="[{&quot;id&quot;:773,&quot;title&quot;:&quot;تراز تجاری چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تراز-تجاری-چیست؟&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>ضریب فزاینده پولی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">ضریب فزاینده پول در واقع میزان قدرت افزایش حجم نقدینگی در بازار است. این موضوع با یک مثال روشن‌تر می‌شود. فرض کنید شخص الف به مقدار 10 میلیون تومان در بانک سپرده گذاری می‌کند. بانک مرکزی به میزان 10 درصد از این پول را به عنوان ذخیره قانونی نگه می‌دارد. در نتیجه بانک تجاری می‌تواند 9 میلیون باقی مانده را به عنوان وام به کسانی که متقاضی هستند، پرداخت کند. دو مرتبه این فرد میزان 9 میلیون تومان را در بانک سپرده گذاری می‌کند. بانک 10 درصد از این مقدار را که معادل 900 هزار تومان است قفل می‌کند و بانک تجاری می‌تواند 8.1 میلیون باقی مانده را وام بدهد. این مراحل تکرارشونده، اثر ضریب فزاینده پول را نشان می‌دهد.</p><h2 style="text-align:justify;">پایه پولی و پول پرقدرت</h2><p style="text-align:justify;">به بیان ساده پایه پولی یا به عبارت دیگر، پول پرقدرت، عبارت است از پولی که بانک مرکزی مستقیما آن را خلق می‌کند و به ترازنامه بانک مرکزی ارتباط پیدا می‌کند. مجموع پولی که در دست عموم در حال گردش است، به علاوه سپرده‌های موجود در بانک‌های تجاری که جزو ذخایر بانک مرکزی نگهداری می‌شوند، جزو پایه پولی به حساب می‌آیند. شاید برایتان این سوال پیش آمده باشد که چرا به پایه پولی، پول پرقدرت هم می‌گویند. دلیل آن این است که پولی که از این طریق ایجاد می‌شود و افزایش می‌یابد، با استفاده از سازوکارهای ضریب فزاینده پولی قادر به چند برابر کردن کل عرضه پول است. در مورد پول در دست مردم، این نکته مهم است که چون بانک مرکزی مسئول انتشار پول در کشور محسوب می‌شود، اسکناس و سکه در دست مردم جزو بدهی‌های بانک مرکزی است.</p><h2>منابع پایه پولی</h2><p style="text-align:justify;">از گذشته تا امروز، بانک‌های مرکزی اقدام به ذخیره‌سازی طلا کرده‌اند و از آن به عنوان پشتوانه‌ای برای انتشار پول و نماد دارایی خود بهره برده‌اند. در حال حاضر بیشترین ذخیره طلا را آمریکا با 8133 تن در اختیار دارد و پس از آن آلمان، ایتالیا، فرانسه، روسیه و چین جای گرفته‌اند.</p><p style="text-align:justify;">صرف نظر از طلا، موارد دیگری نیز جزو دارایی‌های بانک مرکزی به شمار می‌آیند که عبارتند از: میزان طلب بانک مرکزی از دولت، میزان طلب بانک مرکزی از بانک‌های تجاری و دارایی‌های فیزیکی این بانک و در نهایت ذخایر ارزی بانک مرکزی. هر گونه تغییری در این چهار مولفه باعث می‌شود پایه پولی افزایش یابد. شاید تا حالا شنیده باشید که دولت از بانک مرکزی قرض گرفته است. این اتفاق به معنی افزایش طلب‌های بانک مرکزی است که در نتیجه پایه پولی را رشد می‌دهد و می‌تواند تاثیرات منفی روی تورم و زندگی افراد جامعه داشته باشد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="877e1c18-5be2-4360-8631-32193d9f9c98" rel="[{&quot;id&quot;:886,&quot;title&quot;:&quot;نقدینگی چیست و چگونه افزایش پیدا می‌کند؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;نقدینگی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>مصارف پایه پولی</h2><p style="text-align:justify;">در طرف دیگر ترازنامه بانک مرکزی مصارف پایه پولی وجود دارد. مصارف پایه پولی شامل سپرده‌های قانونی بانک‌ها نزد بانک مرکزی، سپرده‌های دیداری بانک‌ها نزد بانک مرکزی و اسکناس و مسکوک در دست مردم است.</p><p style="text-align:justify;">تفاوت پایه پولی و نقدینگی چیست؟</p><p style="text-align:justify;">پایه پولی همان دارایی‌های خارجی و داخلی بانک مرکزی است. اما نقدینگی شامل پول و شبه پول می‌شود. به بیان ساده تر پایه پولی یعنی پولی که بانک مرکزی منتشر می‌کند و نقدینگی میزان پولی است که در سیستم اقتصادی در گردش است.</p><h2>رابطه پایه پولی و تورم</h2><p style="text-align:justify;">با افزایش پایه پولی و ورود آن به اقتصاد، میزان نقدینگی بر اساس ضریب فزاینده افزایش پیدا می‌کند. با افزایش میزان نقدینگی تقاضا در سطح جامعه افزایش خواهد یافت و با افزایش تقاضا بر اساس علم اقتصاد، سطح عمومی قیمت کالا و خدمات افزایش پیدا می‌کند.</p><h2>نحوه محاسبه پایه پولی چگونه است؟</h2><p>پایه پولی (B) عبارت است از میزان اسکناس و مسکوک در جریان؛ یعنی اسکناس و مسکوک (N) منهای موجودی سکه و اسکناس (C1)به اضافه کل ذخایر سیستم بانکی نزد بانک مرکزی (TR) که شامل ذخایر قانونی یا ذخایر اضافی می شوند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/41b62391-a3c0-4159-8ee8-e5735ec96cfe_TueOct082024.png"></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2>پایه پولی را از کجا می توان مشاهده کرد؟</h2><p style="text-align:justify;">این متغیر اقتصادی از مواردی است که عموم مردم چندان به آن توجه ندارند و در رسانه‌ها نیز به اندازه متغیرهایی مانند <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AA%D9%88%D8%B1%D9%85"><strong>تورم</strong></a> و بیکاری منعکس نمی‌شوند. با این حال، اگر مایل باشید این متغیر و روند آن را بدانید می‌توانید با مراجعه به وبسایت بانک مرکزی ایران، آن را مورد بررسی قرار دهید.</p><h2>تاثیر پایه پولی بر زندگی ما</h2><p style="text-align:justify;">رشد پایه پولی می‌تواند موجب افزایش چشمگیر عرضه کل پول شود. به همین دلیل نیز می‌تواند در صورتی که رشد بی‌رویه‌ای داشته باشد، موج عرضه پول را به راه انداخته و تورم خلق کند. این اتفاق حتی می‌تواند روی توان اعطای تسهیلات بانک‌ها تاثیر داشته باشد یا حتی بر اضافه برداشت بانک‌ها از بانک مرکزی نیز تاثیر بگذارد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="d9a406e6-a97b-41d7-bc86-5745e6db843c" rel="[{&quot;id&quot;:766,&quot;title&quot;:&quot;عرضه پول چیست؟ و چه اهمیتی دارد؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;عرضه-پول&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>نحوه مدیریت پایه پولی کشور</h2><p style="text-align:justify;">برای مدیریت پایه پولی در کشور یک راه حل جامع وجود ندارد. اما صاحب نظران اقتصادی معمولا به سه روش اشاره می‌کنند.</p><h3>نرخ بهره</h3><p style="text-align:justify;">تعیین سیاست پولی کشور بر عهده بانک مرکزی است. بانک مرکزی می‌تواند از ابزار نرخ بهره بر پایه پولی تاثیر بگذارد. برای کاهش پایه پولی بانک مرکزی می تواند نرخ بهره بانکی را افزایش دهد. از این طریق میزان تقاضا برای دریافت وام کاهش پیدا می‌کند. از سوی دیگر کاهش تقاضا برای وام، منجر به کاهش پایه پولی می‌شود.</p><h3>عملیات بازار باز</h3><p style="text-align:justify;">علاوه بر تغییر نرخ بهره، بانک مرکزی از طریق اوراق قرضه نیز می‌تواند بر پایه پولی اثر بگذارد. برای کنترل پایه پولی بانک مرکزی از طریق خرید اوراق قرضه، پول بیشتری به بازار تزریق می‌کند و پایه پولی را افزایش می‌دهد. اما بانک مرکزی با فروش اوراق قرضه، می تواند پایه پولی را کاهش دهد.</p><h3>نرخ ذخیره قانونی</h3><p style="text-align:justify;">نرخ ذخیره قانونی در پاه پولی بسیار تاثیر گذار است. اگر بانک مرکزی نرخ ذخیره قانونی را افزایش دهد، قدرت وام دهی بانک‌های تجاری را کاهش و پایه پولی نیز کم می‌شود. از سوی دیگر اگر بانک مرکزی نرخ ذخیره قانونی را کاهش دهد میزان وام دهی بانک‌ها افزایش و پولی پولی نیز افزایش پیدا می‌کند.</p>

پایه پولی یکی از مفاهیم اقتصادی مهمی است که بسیاری از افراد با آن ناآشنا هستند. افزایش پایه پولی یکی از دلایل مهم تورم در ایران در چند دهه اخیر بوده است.

پایه پولی چیست؟

<p style="text-align:justify;">گاهی اوقات دولت‌ها به دلایل مختلفی دچار مشکلاتی در تامین مخارج عمومی می‌شوند. زمانی که این گرفتاری‌ها پدیدار می‌شوند، دولت‌ها نیاز به تامین مالی پیدا می‌کنند. این تامین مالی روش‌های مختلفی دارد. یکی از این شیوه‌ها، استفاده از اسناد خزانه اسلامی یا اخزا است که از نمونه‌های بارز خلاقیت و راه‌گشایی محسوب می‌شود. اسناد خزانه اسلامی به عنوان ابزاری کارآمد امکان مشارکت بخش‌های غیر دولتی با دولت را هموار کرده است. اسناد خزانه چون به نوعی تعهد دولت‌ها به شمار می‌آیند، از آنان به عنوان اسناد بدون ریسک هم یاد می‌شود. در ادامه به بررسی زوایای این ابزار خواهیم پرداخت.</p><div class="postTitleLinkClass" id="f7f8f75b-a669-4ccb-b902-26bcc7b16a5e" rel="[{&quot;id&quot;:667,&quot;title&quot;:&quot;اوراق قرضه چیست؟ / آشنایی با اوراق قرضه به زبان ساده&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;اوراق-قرضه-و-آشنایی-با-انواع-آن&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">اسناد خزانه اسلامی یا اخزا</h2><p style="text-align:justify;">تا به حال نام انواع اوراق بهادار و اوراق قرضه و سپرده بانکی از کوتاه مدت تا بلندمدت را شنیده‌ایم. اگر برای اولین بار است که نام اسناد خزانه اسلامی یا اخزا را می‌شنویم پس باید آن را هم به جمع اوراق اضافه کنیم. البته با این تفاوت که اسناد خزانه اسلامی، اوراق بدهی هستند که دولت به طلبکاران خود می‌دهد و بعد عمومی خاصی ندارد. به ویژه از زمانی که خصوصی سازی در کشور افزایش پیدا کرده است بسیاری از نهادهای دولتی برای پیشبرد اهداف و برنامه‌های خود با شرکت‌های خصوصی وارد مذاکره می‌شوند و کار را به آن‌ها می‌سپارند. به دلیل حجم بالای این قراردادها، دولت برای این‌که بتواند مدتی وقت بخرد، به طلبکاران خود اوراق بدهی یا همان اخزا تحویل می‌دهد. این اوراق زمان مشخصی برای نقد شدن دارند و شرکت‌ها و افرادی که این اوراق را گرفته‌اند می‌توانند اسناد خزانه اسلامی را از طریق ابزارهای نوین مالی در <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D9%81%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3"><strong>فرابورس</strong></a> به فروش برسانند و به این ترتیب طلب خود را از دولت بگیرند. از روان‌ترین و کاربردی‎‌ترین راه‌های صاف کردن حساب استفاده از اسناد خزانه دولت است. اما باید در نظر داشت که این نوع اوراق ویژگی‌هایی دارد که در زمان معامله باید به آن‌ها آگاه بود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="9dc32b3f-dd5a-4360-ae68-ee38980410c1" rel="[{&quot;id&quot;:696,&quot;title&quot;:&quot;پذیره نویسی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;پذیره-نویسی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">ویژگی‌های اسناد خزانه اسلامی (اخزا)</h2><p style="text-align:justify;">همان‌طور گفتیم اسناد خزانه اسلامی در دسته بندی اوراق بهادار قرار می‌گیرند. در این دسته بندی به آن‌ها اوراق بدهی هم گفته می‌شود. اگر جز دسته افرادی هستیم که در قالب پیمانکاری و یا سرمایه گذاری از دولت اوراق بدهی اخزا دریافت کرده‌ایم لازم است با ویژگی‌های این اوراق آشنا شویم تا بدانیم که چه نوع اوراقی در دست داریم و چطور می‌توانیم از آن‌ها استفاده کنیم؛</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. مدت زمان؛ باید دقت داشته باشیم که اسناد خزانه اسلامی دارای سررسید مشخص هستند. زمان سررسید این اوراق بدهی در کوتاه‌ترین حالت یک‌ساله است و در طولانی‌ترین مدت 3 ساله. این مدت زمان‌های مشخص شده به صورت هفته‌ای به ترتیب 4، 13، 26 و 52 هفته مشخص می‌شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. بی شک این سوال برای‌مان پیش آمده که پشتوانه اسناد خزانه اسلامی چه نهادی است؟ در پاسخ باید گفت که وزات امور اقتصادی و دارایی پیشتیبان این اوراق بدهی است و خزانه‌داری کل کشور هم برای پرداخت مبلغ اسمی اخزا متعهد است؛ بنابراین درجه اهمیت نقد شدن این اوراق به اندازه پرداخت حقوق ماهانه کارمندان دولت است.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. سود اوراق بدهی اسناد خزانه اسلامی همان تفاوت قیمت خرید و قیمت اسمی آن یعنی بر مبنای (1000،000 ریالی) است. به این معنی که سود میان دوره و پایان دوره برای این اوراق وجود ندارد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. در مورد کارمزد در معاملات اخزا باید گفت که بابت هر معامله برای فروش 0.000725 ارزش قرارداد است و برای خرید هم 0.000725 ارزش قرارداد است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="e1274fd8-ea09-41f0-a06a-4ca09160ebdd" rel="[{&quot;id&quot;:747,&quot;title&quot;:&quot;تولید ناخالص داخلی یا GDP چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;همه-چیز-درباره-تولید-ناخالص-داخلی-یا-GDP&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">فرمول محاسبه سود اوراق خزانه اسلامی همراه با مثال</h2><p style="text-align:justify;">اشاره کردیم که در اسناد خزانه اسلامی خبری از تقسیم سود نقدی نیست. سود این اوراق بدهی در همان تفاوت قیمت خرید و فروش آن در بازار و قیمت اسمی آن است. این اوراق در زمان سررسیدشان به خاطر مدت زمانی که از آن‌ها گذشته سود کسب می‌کنند. اما این تفاوت هم با معادله‌ای ویژه محاسبه می‌شود که این معادله را به اختصار (YTM) می‌نامند. معادله و معنی هر کدام از این حروف را توضیح می‌دهیم؛</p><p style="text-align:justify;">معادله از این قرار است؛</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/d0fcce85-9f52-4e12-8f62-41797cd2bf63_SatOct052024.webp" alt="فرمول محاسبه سود اوراق خزانه اسلامی"><figcaption>فرمول محاسبه سود اوراق خزانه اسلامی</figcaption></figure><p style="text-align:justify;">معنی حروف در معادله؛</p><p style="text-align:justify;">N = تعداد روزهای باقیمانده تا سررسید</p><p style="text-align:justify;">T = تعداد روزهای سال (365 روز)</p><p style="text-align:justify;">P = قیمت خرید اوراق</p><p style="text-align:justify;">F = قیمت اسمی اوراق</p><p style="text-align:justify;">لازم نیست دست به قلم شوید و برای محاسبه اسناد خزانه اسلامی زمان بگذارید. با مراجعه به سایت شرکت فرابورس بازده‌های مختلف اوراق بدهی اخزا را با کمک ماشین حساب موجود در وبسایت محاسبه کنید.</p><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال، پیمانکاری اسناد خزانه اسلامی را که قیمت اسمی ۱۰۰۰۰۰۰ ریال دارند، در زمان انتشار به قیمت ۸۵۰۰۰۰ ریال خریداری می کند. سررسید این اخزا نیز ۸ ماهه است. در نتیجه پیمانکار می تواند پس از گذشت ۸ ماه و در زمان سررسید ، اخزا تحت تملک خود را به قیمت ۱۰۰۰۰۰۰ ریال به فروش برساند. بدین ترتیب پیمانکار از خرید و فروش اخزا در این ۸ ماه 17.64 درصد سود بدست آورده است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="119f63b3-dd1a-4aff-af8b-f961b0788f4c" rel="[{&quot;id&quot;:567,&quot;title&quot;:&quot;ارزش خالص دارایی یا NAV چیست و چطور به سود بردن ما کمک می‌کند؟&quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تعیین قیمت اسناد خزانه اسلامی یا اخزا</h2><p style="text-align:justify;">برای تعیین قیمت اسناد خزانه اسلامی به طور معمول از دو روش ثبت سفارش و حراج استفاده می‌شود؛</p><p style="text-align:justify;">1. روش حراج برای تعیین قیمت؛ در این روش جلسه‌ای برگزار می‌شود که در آن رقبا یا همان خریداران شروع به ارائه قیمت می‌کنند و دست آخر قیمت بر اساس همین رقابت تعیین می‌شود. با این روش بالاترین و پایین‌ترین قیمت‌های خرید و فروش انطباق داده می‌شوند و در نهایت قیمت مشخص می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">2. روش ثبت سفارش؛ بر خلاف روش حراج، در این روش خبری از ارائه قیمت‌های وارد شده سرمایه گذاران نیست. یعنی ارقامی که ارائه کرده‌اند، مشخص نیست. ثبت سفارش باید در کم‌ترین حالت 80 درصد کل اوراق اسناد خزانه اسلامی باشد که تعدادشان می‌شود 8000 برگه. زمانی یک ثبت سفارش به تعیین قیمت می‌رسد که 80 درصد اوراق را از آن خود کند.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع ریسک در اسناد خزانه اسلامی (اخزا)</h2><p style="text-align:justify;">درست است که انواع اوراق بهادار در بازارهای سرمایه از کم ریسک‌ترین نوع سرمایه گذاری به حساب می‌آیند و عده بسیاری از <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/fixedincome-fund"><strong>صندوق درآمد ثابت</strong></a> به همین منظور استفاده می‌کنند؛ اما هیچ نوع دارایی وجود ندارد که به طور کامل خالی از ریسک باشد. اوراق بهادار ممکن است با دو ریسک نکول و ریسک عدم بازپرداخت همراه باشند. اما باید گفت که در مورد هر دو ریسک در تقابل با اوراق بدهی نیازی به نگرانی نیست. از آن‌جایی که پشتیبانی اسناد خزانه اسلامی به عهده وزارت امور اقتصادی و داریی کشور است پس خطر نکول یا همان عدم ادامه تعهد به قرارداد شامل حال این اوراق نمی‌شود. در مورد <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D9%82%D8%AF%DB%8C%D9%86%DA%AF%DB%8C"><strong>نقد شوندگی</strong></a> هم باید گفت تا زمانی که خزانه داری کشور وظیفه نقد کردن این اوراق را بر عهده دارد دلیلی برای پیش بینی ریسک عدم بازپرداخت وجود ندارد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="9b5f96da-2f21-43f9-9c55-aa0d2983509f" rel="[{&quot;id&quot;:875,&quot;title&quot;:&quot;صورت سود و زیان چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;صورت-سود-و-زیان&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">اوراق خزانه اسلامی چگونه منتشر می شود؟</h2><p style="text-align:justify;">اوراق خزانه توسسط وزارت اقتصاد و دارایی به نیابت از دولت انجام می‌شود. برای این کار وزارت اقتصاد و دارایی پیمانکاران را احراز هویت می‌کند و سپس لیست آن‌ها را به فرابورس انتقال می‌دهد. فرابورس بر اساس مدارک هویتی ارائه شده توسط وزارت اقتصاد حداکثر تا 10 روز کاری اطلاعات را در سامانه ثبت می‌کند. بعد از ثبت اطلاعات در سامانه، اوراق بصورت الکترونیکی صادر و در سامانه معاملاتی به پیمانکاران احراز هویت شده ارائه می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">بازده حاصل از خرید و نگهداری اسناد خزانه اسلامی چقدر است؟</h2><p style="text-align:justify;">بازدهی اسناد خزانه اسلامی بسته به مدت زمان سر رسید متفاوت است. به دلیل اینکه اوراق خزانه اسلامی در موعد سر رسید حتما تسویه خواهند شد، هر چقدر به روز سر رسید نزدیک‌تر بشویم، قیمت اوراق افزایش پیدا می‌کند. در نتیجه برای اینکه بتوانیم میزان سودی که احتمال دارد کسب کنیم، باید قیمت روز اوراق را از قیمت اسمی آن کسر کنیم. اگر برای خریدار بصرفه بود می‌تواند خریداری کند.</p><h2 style="text-align:justify;">مزایای انتشار اسناد خزانه اسلامی (اخزا)</h2><p style="text-align:justify;">با توجه به شناختی که نسبت به هویت اسناد خزانه اسلامی (اخزا) پیدا کردیم می‌توان حدس زد که مزایایی هم شامل این اوراق بدهی می‌شود. این مزایا را به اختصار بیان می‌کنیم؛</p><p style="text-align:justify;">· اولین مزیت این است که این دست اوراق از معافیت مالیاتی برخوردار است.</p><p style="text-align:justify;">· نقدشوندگی بالا در زمان سررسید</p><p style="text-align:justify;">· استفاده از اسناد خزانه اسلامی در ابزارهای نوین مالی</p><p style="text-align:justify;">· از انواع اوراق بهاداری که تقریبا بدون ریسک است و نرخ سود مورد انتظار سرمایه گذار را در هر شرایطی از اقتصاد کشور برآورده می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">· آسانی در پرداخت بدهی‌ها</p><p style="text-align:justify;">· راهی هوشمندانه برای دولت تا بتواند حساب‌های خود را تسویه کند.</p><h2 style="text-align:justify;">نام اسناد خزانه اسلامی در سامانه معاملاتی فرابورس</h2><p style="text-align:justify;">دقت کرده باشیم در فرابورس و بورس دیده‌ایم که نام اختصاری اوراق بهادار گاهی با اعدادی همراه هستند. نام اسناد خزانه اسلامی که به اختصار با اخزا و سخاب شناخته می‌شود با اعدادی شبیه به 030425 همراه است. این اعداد همان تاریخ سر رسید اوراق است. عددی که برای مثال نوشتیم به تاریخ 1403/04/25 اشاره دارد. گفتنی است که این نام‌های اختصاری را سازمان بورس و اوراق بهادار برای انواع اوراق و سهام انتخاب می‌کند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="9d3ce8b6-46a0-495c-a2bc-a81dc370131d" rel="[{&quot;id&quot;:646,&quot;title&quot;:&quot;رکود تورمی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">چگونه اوراق خزانه اسلامی بخریم؟</h2><p style="text-align:justify;">چطور می‌توان اسناد خزانه اسلامی را خرید؟ شرکت‌ها، پیمانکاران و افرادی که از دستگاهای دولتی طلبکار هستند و تقاضای دریافت اخزا دارند می‌توانند به وزارتخانه بدهکار مراجعه کنند و درخواست تسویه حساب دهند. وزارت امور اقتصادی و دارایی هم از طرف دولت از محل بودجه اقدام به تسویه حساب می‌کند.</p>

اسناد خزانه اسلامی که با نماد اخزا در اوراق بورس و اوراق بهادار شناخته می شود، اوراق بهاداری است که دولت به طلبکارانش می دهد تا در زمان سررسید نقد کنند

اسناد خزانه اسلامی یا اخزا چیست؟

<p style="text-align:justify;">همه ما کلمه تورم را بسیار زیاد شنیده‌ایم اما شاید کلمه ابرتورم به گوش بسیاری از افراد ناآشنا باشد. ابرتورم باعث می‌شود که قیمت کالا و خدمات به قدری سریع رشد کند که هیچ کس نتواند تشخیص دهد که قیمت آن کالا یا خدمات خاص مثلا دو هفته پیش چقدر بوده است. آلمان بعد از جنگ جهانی اول گرفتار ابر تورم شده بود. در این دوران سیاه اقتصادی مردهای آلمانی صبح ها که سر کار می‌رفتند شرطی برای کار کردن با کارفرما گذاشته بودند.</p><p style="text-align:justify;">شرط این بود که آن‌ها صبح قبل از شروع کار دستمزد خود را دریافت نمایند تا بتوانند آن مقدار پول را به همسرانشان بدهند و قادر باشند نیاز‌های روزمره خود را تامین کنند. اما علت این کار چه بود؟ در جواب باید گفت به دلیل ابر تورم اگر مردهای آلمانی بعدازظهر دستمزد می‌گرفتند، قیمت‌ها بسیار بالاتر رفته بود و دیگر دستمزد دریافتی آن‌ها ارزش چندانی نداشت. با این مقدمه به این سوال جواب می‌دهیم که ابرتورم چیست و چگونه به وجود می‌آید.</p><h2 style="text-align:justify;">ابرتورم چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">تورم به معنی رشد سطح عمومی قیمت‌ها در بازه‌های یک ماهه و یک ساله است. مثلا اگر مقصود تورم ماهانه باشد بازه یک ماهه سنجیده می‌شود و اگر تورم نقطه به نقطه را محاسبه کنیم، تغییرات قیمت‌ها در بازه یک ساله به دست می‌آید. اما ابر تورم به معنی رشد ناگهانی قیمت‌ها به صورت روزانه است.</p><p style="text-align:justify;">در نتیجه تورم به آرامی و با درصد پایینی اتفاق می‌افتد اما ابرتورم با سرعت بالا و رشدی بسیار بالاتر، خود را نشان می‌دهد. اگر افزایش سطح عمومی قیمت‌ها در یک ماه به بیش از 50 درصد برسد ابرتورم شکل گرفته است. در شرایط ابرتورمی شما دیگر روی کالا‌ها برچسب قیمتی نمی‌بینید زیرا این تورم بیش از 50 درصد در ماه باعث می‌شود که هر روز قیمت جدیدی برای کالاها شکل بگیرد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="dedb80c7-b44e-4483-a963-9bd7709cd7c0" rel="[{&quot;id&quot;:646,&quot;title&quot;:&quot;رکود تورمی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:null}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">دلایل ایجاد ابرتورم چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">ریشه بروز ابرتورم کسری بودجه دولت است. در مواقعی که درآمد‌های دولت کمتر از مخارجش باشد، دچار کسری بودجه می‌شود. اما کسری بودجه به خودی خود منجر به ابر تورم نخواهد شد بلکه هنگامی شکل می‌گیرد که دولت‌ها برای جبران کسری بودجه خود اقدام به چاپ پول بدون پشتوانه کنند.</p><h3 style="text-align:justify;">عرضه بیش از اندازه پول و تورم ناشی از کشش تقاضا</h3><p style="text-align:justify;">عرضه بیش از اندازه پول، از طریق چاپ آن باعث افزایش <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D9%82%D8%AF%DB%8C%D9%86%DA%AF%DB%8C">نقدینگی</a> موجود در جامعه می‌شود، اما مهم‌تر از همه افزایش قدرت خرج کردن است که به علت افزایش نقدینگی ایجاد می‌شود. این افزایش قدرت خرج کردن باعث افزایش تقاضا برای کالا و خدمات در جامعه می‌شود و از آنجا که عرضه کنندگان نمی‌توانند این حجم از تقاضا را پوشش دهند، در نهایت منجر به ایجاد ابرتورم در فضای اقتصادی خواهد شد. البته ابرتورم می‌تواند به دلیل فشار چشمگیر هزینه‌ها نیز شکل بگیرد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="a17e174c-d607-4383-897a-7c9afd4f1547" rel="[{&quot;id&quot;:249,&quot;title&quot;:&quot;چگونه در یک اقتصاد تورمی سرمایه‌گذاری کنیم؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سرمایه-گذاری-در-اقتصاد-تورمی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">اثرات ابرتورم بر جامعه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">در شرایطی که ابر تورم پدید می‌آید، مردم این انتظار را دارند که در روزها و ماه‌های آینده نیز تورم با سرعت بالایی جریان داشته باشد. به همین دلیل دیگر هیچ علاقه‌ای به نگه‌داری وجوه نقد خود نخواهند داشت. در نتیجه مردم برای خرید کالاهای موجود در جامعه هجوم می‌برند و تمامی کالاهای موجود را برای جلوگیری از بی‌ارزش شدن دارایی خود، خریداری می‌کنند یا به نحوی دست به <a href="https://kiandigital.com">سرمایه گذاری</a> در دارایی‌های ارزشمند می‌زنند. این کار باعث بروز کمیابی در جامعه می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">از سوی دیگر به علت عدم معامله و نبود کسب و کار در جامعه درآمد‌های مالیاتی دولت کاهش می‌یابد و دولت برای جبران هزینه‌های خود با سرعت بالاتری پول چاپ می‌کند. این چاپ پول ابرتورم را تشدید می‌کند و در نهایت کل فضای اقتصادی جامعه دچار مشکلات شدید خواهد شد. علاوه بر این مسائل به دلیل وجود ابرتورم، نرخ ارز داخلی کشوری که گرفتار ابرتورم شده است در برابر ارزهای معتبر جهانی تقریبا ارزش خود را از دست می‌دهد و گاهی اوقات ارزش آن نزدیک به صفر می‌شود.</p><h2>چگونه می توان با تاثیرات ابرتورم مقابله کرد؟</h2><p style="text-align:justify;">به ضرس قاطع تمامی فعالان بازار می‌دانند که دلیل اصلی افزایش تورم، مازاد تقاضا در بازار است. مازاد تقاضا دلیل اصلی که دارد این است که نقدینگی در سیستم اقتصادی افزایش یافته است. بانک مرکزی می‌تواند از طریق سیاست پولی انقباضی به کاهش و کنترل نرخ تورم اقدام کند. بانک مرکزی در چنین شرایطی یعنی در حالت ابر تورم با افزایش نرخ بهره کوتاه مدت، نقدینگی را از بازار به سمت بانک هدایت می‌کند. در این حالت به دلیل کاهش میزان نقدینگی در بازار و کاهش قدرت خرج کردن از سوی مردم، تقاضا در بازار کاهش خواهد یافت و به تبع قیمت کالا و خدمات نیز به مرور کاهش خواهند یافت.</p><div class="postTitleLinkClass" id="29300e33-cb84-4d29-984b-b53c56d48126" rel="[{&quot;id&quot;:936,&quot;title&quot;:&quot;تورم چگونه محاسبه می‌شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;محاسبه-تورم&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>بهترین گزینه‌های سرمایه گذاری در زمان ابرتورم</h2><p style="text-align:justify;">شرایط در زمان ابرتورم دارایی‌های ثابت و گزینه‌هایی که جایگزین خوبی برای پول هستند، برای سرمایه گذاری مناسب هستند. در واقع در شرایطی که پول به دلیل سیاست‌های پولی نامناسب ارزش خود را در مبادله از دست می‌دهد، جایگزین‌هایی مانند طلا ارزش خود را حفظ خواهند کرد. علاوه بر طلا، زمین و ساختمان نیز که جزو دارایی‌های ثابت به حساب می‌آیند، چنین وضعیتی خواهند داشت. گزینه‌هایی نیز که در این دارایی‌ها سرمایه گذاری کنند، مثلا صندوق‌های طلا نیز با رشد قابل توجه روبرو خواهند شد. البته بورس را نیز نباید از یاد برد.</p><h2 style="text-align:justify;">نمونه‌های ابرتورم در جهان</h2><p style="text-align:justify;">هرچند بروز ابرتورم در دنیا کم است و تعداد وقوع آن در دنیا محدود بوده است اما می‌توان نمونه‌هایی از آن را در کشورهای مختلف دید. در زیر به چند مورد از نمونه‌های ابرتورم در جهان اشاره می‌کنیم.</p><h3 style="text-align:justify;">ابرتورم مجارستان</h3><p style="text-align:justify;">یکی از نمونه‌های مهم ابرتورم جهان از سال 1945 تا سال 1946 در کشور مجارستان اتفاق افتاده است. تورم روزانه در این کشور به بیش از 270 درصد رسیده بود و برای دو برابر شدن قیمت کالا و خدمات موجود در این کشور تنها 15 ساعت زمان لازم بود. این کشور با تغییر واحد پولی خود و کنترل کامل چاپ پول توانست از وضعیت ابرتورمی خارج شود.</p><h3 style="text-align:justify;">ابرتورم زیمبابوه</h3><p style="text-align:justify;">دومین نمونه ابرتورم بزرگ تاریخ، مربوط به کشور زیمبابوه است. این ابرتورم در فاصله یک سال از 2007 تا 2008 اتفاق افتاد. در این بازه زمانی تورم روزانه زیمبابوه عدد 98 درصد را تجربه کرده است و برای دوبرابر شدن قیمت کالا‌ها در این کشور کمی بیش از 24 ساعت زمان لازم بود. زیمبابوه با منسوخ کردن ارز داخلی خود و جایگزین کردن ارزهای خارجی به عنوان پول رایج کشور توانست از شرایط ابر‌تورمی خارج شود.</p><h3 style="text-align:justify;">ابرتورم یوگسلاوی</h3><p style="text-align:justify;">سومین نمونه ابرتورم بزرگ تاریخ در کشور یوگسلاوی سابق اتفاق افتاد. تورم روزانه در این کشور بالغ بر 65 درصد بود و برای دو برابر پیشدن قیمت کالا‌ها در آن فقط 1.4 روز زمان نیاز بود.</p><h3 style="text-align:justify;">ابرتورم آلمان</h3><p style="text-align:justify;">در نهایت به ابرتورم آلمان می‌رسیم. ابرتورم آلمان در سال‌های 1921 تا 1923 و پس از جنگ جهانی اول رخ داد. ارزش پول آلمان در طول این ابرتورم به شدت افت کرد به طوری که بیشترین تورم ماهانه به 29500 درصد رسید. مدت زمان دو برابر شدن قیمت‌ها در این ابرتورم هر 3.7 روز بود.</p><h2 style="text-align:justify;">جمع‌بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب به بررسی یکی از مهمترین مسایل اقتصادی یعنی ابرتورم پرداختیم. ابرتورم به صورت یک قاعده سرانگشتی زمانی رخ می‌دهد که تورم ماهانه در یک کشور به 50 درصد یا بالاتر برسد. در این شرایط فقر گسترده‌ای بر یک کشور و مردم آن حاکم می‌شود. بهترین گزینه‌های سرمایه گذاری در شرایط ابرتورم طلا و <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/gold-fund">صندوق‌های طلا</a>، دارایی‌های ثابت یا صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر آنها و برخی موارد دیگر هستند. معروفترین ابرتورم‌هایی که در دنیا مشاهده شده‌اند مربوط به مجارستان پس از جنگ جهانی دوم، زیمبابوه و یوگسلاوی سابق بوده‌اند. در سال‌های اخیر نیز این معضل اقتصادی در ونزوئلا مشاهده شد.</p>

ابرتورم به معنی رشد سریع و ناگهانی قیمت کالا و خدمات در یک کشور است. اگر افزایش سطح عمومی قیمت‌ها در یک ماه به بیش از 50 درصد برسد ابرتورم شکل گرفته است.

ابرتورم چیست؟

ابرتورم چیست؟ راه‌های مقابله با ابر تورم؟

در واقع، تورم به معنای اقتصادی آن عبارت است از افزایش سطح عمومی قیمت‌ها در یک دوره زمانی مثلا یک ساله. یکی از مهمترین علل ایجاد تورم سیاست‌های پولی نادرست است

تورم چیست و چه آثاری دارد؟

What Is Inflation-1_preview

تورم چیست و چطور محاسبه می شود؟

ریسک سرمایه گذاری و انواع آن از اجزای جدانشدنی سرمایه گذاری هستند. در این مطلب توضیح می‌دهیم که ریسک چیست و انواع ریسک سرمایه‌گذاری کدامند؟

ریسک چیست و انواع آن کدام است؟

ضرایب آلفا و بتا با هم تفاوت‌هایی دارند. در جدول زیر به این تفاوت‌ها اشاره شده است. به عنوان مثال، آلفا به داده‌های گذشته بستگی دارد اما بتا این طور نیست. 

تفاوت ضریب آلفا و بتا در صندوق های سرمایه گذاری

<p style="text-align:justify;">رکود اقتصادی به زبان ساده به معنای کاهش تقاضای مردم در یک اقتصاد است. رکود برخلاف رونق است و برای یک کشور و کسب‌وکارهای فعال در آن ناخوشایند است. در ادامه این که چرا رکود اقتصادی رخ می‌دهد را بررسی می‌کنیم و دلایل این اتفاق را شرح می‌دهیم.</p><h2><span style="background-color:white;">رکود در اقتصاد به چه معنا است؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">رکود به معنای آن است که فعالیت‌های اقتصادی در برهه خاصی از زمان که حداقل معمولا دو فصل متوالی طول می‌کشد، با افت روبرو شود. این کاهش فعالیت‌ها خودش را در جنبه‌های مختلف اقتصاد نشان می‌دهد. به عنوان مثال، تولید ناخالص داخلی در این مدت افت می‌کند.</span></p><h2><span style="background-color:white;">دلایل ایجاد رکود اقتصادی</span></h2><p style="text-align:justify;">گسترده بودن دامنه رکود ممکن است از مرز یک کشور یا سرزمین فراتر رود و اغلب نقاط جهان را هم فرا گیرد. به عنوان مثال می‌توان به 800 سال پیش از میلاد مسیح برویم و به بریتانیا سفر کنیم. این کشور در چنین تاریخی به دلیل متشنج شدن فضای اجتماعی و بحران اقتصادی برای اولین بار در تاریخ بشر رکود اقتصادی را تجربه کرد و این موضوع از درون مرزهای این کشور به کشورهای دیگر هم راه پیدا کرد؛ بنابراین باید این نکته مهم را در نظر داشته باشیم که به دلیل گستردگی رکود ممکن است متغیرهای رکود به شکل دیگری هم ظاهر ‌شوند. باید قبل از این که به دلایل رکود بپردازیم، زمان رخ دادن این اتفاق ناگوار را حدس بزنیم. به طور کلی دلایل به وجود آمدن رکود در اقتصاد را می‌توان در چند مورد دسته‌بندی کرد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="1c2b67b1-d7b6-4d26-8c3d-1a92a31aaa25" rel="[{&quot;id&quot;:646,&quot;title&quot;:&quot;رکود تورمی چه زمانی اتفاق می افتد و چطور در این شرایط سود کنیم؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;KKE-رکود-تورمی-چیست؟&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. نبود تعادل میان عرضه و تقاضا</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">زنگ خطر رکود اقتصادی، زمانی به صدا در می‌آید که شاهد عدم تعادل میان عرضه و تقاضا در شرایط اقتصادی باشیم. زمانی که مردم متقاضی محصولات نباشند، تولیدکنندگان دچار چالش می‌شوند و ناسازگاری میان آن‌چه که متقاضیان حاضر هستند بابت محصول آن‌ها بپردازند و قیمت تمام شده تولید محصول اتفاق می‌افتد. در این صورت می‌تواند رکود اقتصادی شکل بگیرد. بنابراین عدم تعادل میان عرضه و تقاضا از دلایل به وجود آمدن رکود اقتصادی است.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. نوسانات نرخ بهره و تورم</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">نرخ بهره بالا به طور مستقیم موجب بالا رفتن هزینه‌ها برای هر دو طرف، یعنی تولیدکنندگان و مصرف کنندگان، می‌شود. در چنین شرایطی، سرعت رشد اقتصادی تا میزان قابل توجهی کم می‌شود. در مقابل، زمانی که <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1-%D9%85%D9%88%D8%B1%D8%AF-%D9%86%D8%B1%D8%AE-%D8%A8%D9%87%D8%B1%D9%87"><strong>نرخ بهره</strong></a> پایین بیاید، به این معنا است که تولیدکنندگان می‌توانند وام‌های بسیاری دریافت کنند و از وام‌های دریافت شده برای سرمایه گذاری و توسعه استفاده کنند. نرخ بهره و تورم به عنوان دو عامل مهم در به وجود آمدن رکود اقتصادی به شمار می‌آیند. تورم قابل توجه نیز هزینه تولیدکنندگان را بالا می‌برد و تقاضای مصرف‌کنندگان را کاهش می‌دهد و در نهایت ممکن است منجر به رکود هم شود.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. کاهش تولید داخلی</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">عوامل دیگری مانند کاهش تولید داخلی هم می‌تواند از دلایل به وجود آمدن رکود اقتصادی به حساب بیاید. زمانی که تولید داخلی کم می‌شود، رکود اقتصادی شکل می‌گیرد. البته گفتنی است که عواملی مانند تحریم‌های اقتصادی و کاهش میزان تقاضا در بازار موجب کاهش تولید داخلی می‌شود.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. تحریم‌های اقتصادی</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">تحریم‌ها، به طور معمول، از طرف کشورهای قدرتمند به کشورهای دیگر تحمیل می‌شود. تحریم‌های اقتصادی می‌تواند رشد و شکوفایی اقتصادی یک کشور را دچار اختلال کند و پیامدهایی مانند رکود اقتصادی را به همراه داشته باشد.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">5. نبود اعتماد جامعه نسبت به اقتصاد</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">اتفاقاتی مانند رکود اقتصادی می‌تواند موجب ترس افراد در جامعه شود. زمانی که شکوفایی و رشد اقتصادی و رونق بازارهای دارایی دچار اختلال می‌شود، افراد جامعه، محتاط‌تر عمل می‌کنند و به همین دلیل، افراد به کاهش میزان مصرف و همچنین میزان سرمایه‌گذاری اقدام می‌کند. همین دو عامل که از نبود اعتماد جامعه نسبت به اقتصاد شکل می‌گیرد، موجب رکود اقتصادی مضاعفی می‌شود.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">6. نزول بازار سهام</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">بازار سهام، دماسنج اقتصاد یک کشور است. بنابراین التهاب این بازار که همان افت یا سقوط آن باشد، نشان‌دهنده اعتماد کم سرمایه‌گذاران به اقتصاد کشور است. این موضوع می‌تواند موجب رکود اقتصادی شود. البته در شرایطی هم ممکن است این اتفاق رخ ندهد.</p><h3 style="margin-right:.5in;text-align:justify;">7. بی‌ثباتی نرخ ارز</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">زمانی که نرخ ارز بالا می‌رود، هزینه‌های تولید بیش‌تر می‌شود. به همین دلیل، ممکن است هزینه بنگاه‌های تولیدی بالا رود و مصرف‌کنندگان از پس قیمت‌های بالا رفته برنیامده و تقاضای خود را کاهش دهند. در این صورت، رکود اقتصادی در جامعه به وجود می‌آید. از طرفی دیگر، بی ثباتی نرخ ارز، اطمینان سرمایه گذاری را در میان سرمایه‌گذاران از بین می‌برد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/fe004770-3e8d-464b-b5e5-c2386d873915_MonAug122024.png"></figure><h2 style="text-align:justify;"> </h2><h2><span style="background-color:white;">پیش بینی رکود اقتصادی</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">پیش‌بینی رکود اقتصادی معمولا کار دشواری است. برای این که بتوان تا حدودی این اتفاق را پیش‌بینی کرد، خوب است که به مسائلی که روی کاهش تولید اثر می‌گذارند و قدرت خرید مردم را متاثر می‌کنند، توجه داشت. هر اتفاقی که تولید را شدیدا متاثر کند یا قدرت خرید مردم را تضعیف کند، می‌تواند به رکود منجر شود.</p><h2><span style="background-color:white;">در شرایط رکود اقتصادی چکار کنیم؟</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">با توجه به آن‌چه که در مورد رکود اقتصادی و دلایل ایجاد آن اشاره شد، این سوال به وجود می‌آید که در شرایط رکود اقتصادی باید چه کار کنیم؟ در چنین موقعیتی که رکود به وجود آمده، چطور می‌توان از سرمایه و متعادل کردن و ثابت شرایط اقتصادی خود اطمینان حاصل کرد. این سوال مهم را می‌توان این طور پاسخ داد که بهتر است در شرایط رکود اقتصادی، در بازارهای دارایی مطمئنی مانند طلا سرمایه‌گذاری کرد.</p><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">اما راه مطمئن‌تر که در آن مدیریت سرمایه به دست متخصصین بازارهای دارایی انجام می‌شود را هم در نظر گرفت. به عنوان مثال، <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><strong>صندوق های سرمایه گذاری</strong></a> از گزینه‌های مناسب برای سرمایه گذاری در شرایط رکود اقتصادی به حساب می‌آیند. صندوق‌های سرمایه گذاری با تنوعی که در سبد دارایی خود دارند و با مدیریت <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D8%B1%DA%A9%D8%A7%D9%86-%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82"><strong>ارکان صندوق</strong></a>، می‌توانند مدیریت سرمایه افراد سرمایه‌گذار را در شرایط رکود اقتصادی به عهده بگیرند و سرمایه را به نتیجه مناسبی در این دوران برسانند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/c8c0d698-3f07-473b-92d6-7f8fa340319e_TueOct192021.jpg" alt="رکود اقتصادی"></figure><p style="text-align:justify;"> </p><h2><span style="background-color:white;">عواقب رکود اقتصادی چیست؟</span></h2><p style="margin-right:0in;text-align:justify;">اولین تأثیر رکود اقتصادی را می‌توان در وضعیت داخلی کشور دید. با این حال، علاوه بر این، پیامدهایی نیز روی تجارت بین‌الملل دارد. در شرایط رکود اقتصادی، وضعیت تجارت نزولی خواهد شد. کاهش تجارت باعث افزایش نرخ بیکاری می‌شود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="1c2b67b1-d7b6-4d26-8c3d-1a92a31aaa25" rel="[{&quot;id&quot;:757,&quot;title&quot;:&quot;سرمایه گذاری چیست و انواع آن کدام است؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سرمایه-گذاری-و-انواع-آن&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">رکود اقتصادی می‌تواند نتیجه و ترکیبی از ناکارآمدی‌های درون یک کشور و فشارهای بیرونی باشد. البته که هر کدام از این دو حالت نیز به تنهایی می‌تواند موجب جان گرفتن رکود باشد. اما اگر عامل رکود در داخل باشد به راحتی می‌توان با اقدامات مناسب، تا حد زیادی از این اتفاق ناگوار اقتصادی جلوگیری کرد.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="1e5bd264-9289-4c17-8e02-ae85e200d6d1">
          <label class="faq-tab-label" for="1e5bd264-9289-4c17-8e02-ae85e200d6d1">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">رکود اقتصادی چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">رکود اقتصادی به ضعیف شدن وضعیت اقتصادی یک کشور گفته می‌شود که در آن تقاضای داخلی بیش‌تر از عرضه است اما بنا به دلایل زیادی نیروی تولید کاهش پیدا می‌کند. این کاهش تولید به دنبال خود گرانی، بیکاری و سقوط شرکت‌ها در بازارهای سرمایه را به همراه دارد.</span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

رکود اقتصادی می تواند هم نشات گرفته از ناکارآمدی های داخلی باشد و هم با فشارهای بیرونی مانند تحریم به وجود بیاید که نظارت و چرخه تولید عاملین بازدارنده آن هستند

رکود اقتصادی به چه معناست؟

رکود اقتصادی چیست و چه عواقبی دارد؟

<p style="text-align:justify;">برای این که با بازار مشتقه آشنا شویم، بهتر است ابتدا به بررسی اوراق مشتقه بپردازیم. اوراق مشتقه نوعی اوراق مالی پیچیده است که بین دو یا چند طرف تنظیم می‌شود. معامله‌گران از مشتقات برای دسترسی به بازارهای خاص و تجارت دارایی‌های مختلف استفاده می‌کنند. به طور معمول، مشتقات نوعی سرمایه گذاری پیشرفته در نظر گرفته می‌شوند.</p><p style="text-align:justify;">رایج‌ترین دارایی‌هایی که در دنیا برایشان اوراق مشتقه وجود دارد، عبارتند از: سهام، <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%88%D8%B1%D8%A7%D9%82-%D9%82%D8%B1%D8%B6%D9%87-%D9%88-%D8%A2%D8%B4%D9%86%D8%A7%DB%8C%DB%8C-%D8%A8%D8%A7-%D8%A7%D9%86%D9%88%D8%A7%D8%B9-%D8%A2%D9%86">اوراق قرضه</a> یا مشارکت، کالاها، ارزها و شاخص‌های بازار. از مشتقات می‌توان برای پوشش یک موقعیت، گمانه زنی در مورد جهت حرکت یک دارایی اساسی یا دادن اهرم به دارایی‌ها استفاده کرد. این دارایی‌ها معمولاً در بورس یا <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D9%81%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3">فرابورس </a>معامله می‌شوند و از طریق کارگزاری‌ها خرید و فروش می‌شوند.</p><h2 style="text-align:justify;">بازار مشتقه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">انواع مختلفی از مشتقات وجود دارند که می‌توانند برای <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%85%D8%AF%DB%8C%D8%B1%DB%8C%D8%AA-%D8%B1%DB%8C%D8%B3%DA%A9-%D9%88-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87">مدیریت ریسک</a>، سفته‌بازی و اهرم یک موقعیت استفاده شوند. بازار مشتقات، بازاری است که به رشد خود ادامه می‌دهد و محصولاتی را متناسب با هر نیاز یا تحمل ریسک ارائه می‌دهد. دو دسته از محصولات مشتقه وجود دارد: قفل و اختیار. قرارداد قفل (مانند قراردادهای آتی، فروارد یا مبادله)، طرفین مربوطه را از ابتدا به شرایط توافق شده در طول قرارداد متعهد می‌کند. از سوی دیگر، قرارداد اختیار معامله (به عنوان مثال، اختیار خرید سهام)، حق خرید یا فروش دارایی یا اوراق بهادار پایه به قیمتی خاص را در تاریخ انقضای اختیار یا قبل از آن، به دارنده پیشنهاد می‌دهد.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع اوراق مشتقه کدام است؟</h2><p style="text-align:justify;">رایج ترین انواع مشتقه عبارتند از: آتی، فروارد، مبادله و اختیار.</p><div class="postTitleLinkClass" id="f2e17913-f404-446b-b136-e29b214c3bb2" rel="[{&quot;id&quot;:512,&quot;title&quot;:&quot;سود مرکب چیست و چطور با آن به ثروتمان اضافه کنیم؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سود-مرکب&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;">قرارداد فیوچرز یا آتی (Futures)</h3><p style="text-align:justify;">قرارداد آتی یا به طور ساده آتی، توافقی است بین دو طرف برای خرید و تحویل یک دارایی به قیمت توافق شده در تاریخ آتی. قراردادهای آتی قراردادهای استاندارد شده‌ای هستند که در بورس معامله می‌شوند. معامله‌گران از یک قرارداد آتی برای پوشش ریسک خود یا سفته بازی در قیمت دارایی پایه استفاده می‌کنند. طرفین درگیر موظف به انجام تعهد خرید یا فروش دارایی پایه هستند.</p><h4 style="text-align:justify;">مثال پیمان فیوچرز</h4><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال، در 5 اسفند 1402، شرکت A قرارداد آتی زعفران را به قیمت مثلا 500 تومان می‌خرد که در 19 مرداد 1402 منقضی می‌شود. این شرکت این کار را انجام می‌دهد زیرا در مرداد به زعفران نیاز دارد و نگران است که قیمت زعفران افزایش یابد. خرید یک قرارداد آتی زعفران ریسک شرکت را پوشش می‌دهد زیرا فروشنده موظف است پس از پایان مدت قرارداد، زعفران را به قیمت 500 به ازای یک گرم به شرکت A تحویل دهد. فرض کنید قیمت زعفران تا 19 مرداد 1402 به 600 تومان در هر گرم افزایش یابد. شرکت A می‌تواند تحویل زعفران را از فروشنده قرارداد آتی بپذیرد، اما اگر دیگر به زعفران نیاز نداشته باشد، می‌تواند قرارداد را قبل از انقضا بفروشد.</p><h3 style="text-align:justify;">قرارداد فوروارد (Forward)</h3><p style="text-align:justify;">پیمان‌های آتی یا فروارد مشابه قراردادهای فیوچرز هستند، اما در بورس معامله نمی‌شوند. این قراردادها فقط در خارج از بورس معامله می‌شوند. هنگامی که یک قرارداد آتی ایجاد می‌شود، خریدار و فروشنده ممکن است شرایط، اندازه و فرآیند تسویه را تشریح کنند. به عنوان محصولات فرابورس، قراردادهای آتی درجه بیشتری از ریسک برای هر دو طرف دارد.</p><h4 style="text-align:justify;">مثال قرارداد آتی</h4><p style="text-align:justify;">قرارداد فوروارد مانند قرار داد فیوچرز هستند. با این تفاوت که زمان تسویه فقط در موعد سر رسید است.</p><p style="text-align:justify;">قراردادهای آتی در بورس تهران بر اساس دارایی های زیر انجام می شود:</p><p style="text-align:justify;">قراردادهای آتی در بورس تهران بر اساس دارایی های زعفران، نقره، شمش طلا و سکه طلا معامله می‌شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">قرارداد اختیار معامله (Option)</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%82%D8%B1%D8%A7%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AF-%D8%A7%D8%AE%D8%AA%DB%8C%D8%A7%D8%B1-%D9%85%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D9%87">قرارداد اختیار معامله</a> مشابه قرارداد آتی است، زیرا توافقی است بین دو طرف برای خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ از پیش تعیین شده آتی به قیمتی خاص. تفاوت اصلی بین اختیار معامله و قراردادهای آتی در این است که در اختیار معامله، خریدار موظف به اعمال توافق خود برای خرید یا فروش نیست.</p><h4 style="text-align:justify;">مثال قرارداد اختیار معامله در بورس تهران</h4><p style="text-align:justify;">با ذکر مثالی موضوع روشن‌تر می‌شود. فرض کنید آقای الف می‌خواهد 1000 سهم را از آقای ب خریداری کند. قیمت هر سهم در حال حاضر 200 تومان است. اما آقای الف برای چهار ماه آینده یک قرارداد اختیار معامله با آقای ب منعقد می‌کند و به ازای هر سهم 10 تومان به آقای ب پرداخت می‌کند. زیرا آقای الف معتقد است که در چهار ماه آینده قیمت هر سهم به 250 تومان می‌رسد.</p><p style="text-align:justify;">اگر در چهار ماه آینده قیمت سهم به 250 تومان رسید، آقای الف که خریدار اختیار معامله است، سهام خود را از آقای ب تحویل می‌گیرد و سود می‌کند. اما اگر در موعد قرارداد قیمت سهم به 150 تومان رسید آقای الف از اختیار معامله خود استفاده می‌کند و سهام را نمی‌خرد. البته در این صورت آقای الف دیگر نمی‌تواند 10 تومانی که به ازای هر سهم در ابتدای قرارداد به آقای ب پرداخت را پس بگیرد.</p><h3 style="text-align:justify;">قرارداد معاوضه یا سوآپ (Swap)</h3><p style="text-align:justify;">سوآپ یکی دیگر از انواع متداول مشتقه است که اغلب برای مبادله یک نوع جریان نقدی با دیگری استفاده می‌شود. این قرارداد برای ثابت نگه داشتن قیمت کالای مصرفی در آینده است. به عنوان مثال، فردی برای شش ماه آینده قرارداد سوآپ با فرد دیگری برای خرید لاستیک خودرو امضا می‌کند. این قرارداد به این صورت است که فرد خریدار پول لاستیک‌های خودرو را در حال حاضر به طرف دیگر قرارداد پرداخت می‌کند تا در شش ماه آینده طرف دیگر پولی به اندازه خرید لاستیک در اختیار خریدار قرار دهد. در این صورت برای طرف اول قرارداد سوآپ (خریدار) قیمت کالای مصرفی در آینده ثابت خواهد ماند.</p><div class="postTitleLinkClass" id="b71919af-f7ce-43d7-bcec-ad2e0de29271" rel="[{&quot;id&quot;:1158,&quot;title&quot;:&quot;بازار چیست و انواع آن کدام است؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;بازار&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3 style="text-align:justify;">انواع دارایی پایه در اوراق مشتقه</h3><p style="text-align:justify;">متداول‌ترین دارایی‌ها برای مشتقات شامل سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها هستند و این دارایی‌ها معمولا از طریق کارگزاری‌ها خریداری می‌شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">تفاوت بازار فیزیکی و مشتقه</h3><p style="text-align:justify;">بازار فیزیکی یکی از بازارهای موجود در بورس کالا است که در آن فروشندگان کالاهای خود را برای فروش عرضه می‌کنند و خریدارها این کالاها را طبق قوانین و مقررات بورس کالا خریداری می‌کنند. در واقع در بازار فیزیکی همانند بازارهای سنتی کالاهای مختلفی خرید و فروش می‌شود. اما در بازار مشتقه بورس کالا قراردادهای آتی و اختیار معامله که اوراق مشتقه‌ هستند، خرید و فروش می‌شوند. ارزش این اوراق مشتقه بر اساس کالای مربوطه به‌عنوان دارایی پایه تعیین می‌شود.</p><h3 style="text-align:justify;">چه کسانی اوراق مشتقه در بورس را معامله می‌کنند؟</h3><p style="text-align:justify;">بسیاری از افراد برای اینکه بتوانند ریسک قیمتی را در آینده پوشش دهند می‌توانند اوراق مشتقه خریداری کنند. انگیزه اصلی افراد برای معامله اوراق مشتقه، پوشش ریسک قیمت است.</p><h3 style="text-align:justify;">نحوه خرید اوراق مشتقه در بورس چگونه است؟</h3><p style="text-align:justify;">برای خرید اوراق مشتقه باید ابتدا همانند شروع سرمایه گذاری در بورس عمل کنید، یعنی ابتدا باید در سامانه سجام ثبت نام کنید. سپس باید در کارگزاری کد معاملاتی بازار آتی دریافت کنید. بعد از دریافت کد معاملاتی بازار آتی، لازم است که دو حساب باز کنید: یک حساب در اختیار سازمان بورس و یک حساب پشتیبان.</p><p style="text-align:justify;">فرد سرمایه گذار نمی‌تواند از حساب در اختیار بورس پول برداشت کند و حق برداشت منحصرا در اختیار سازمان بورس است. حساب پشتیبان یا حساب شخصی، حسابی است که به حساب عملیاتی وصل می‌شود و برای برداشت وجه کاربرد دارد.</p><p style="text-align:justify;">برای انجام معامله باید حساب در اختیار بورس را شارژ کنید. در انتها نماد مورد نظر خود را در کارگزاری پیدا می‌کنید و معامله مورد نظر را انجام می‌دهید.</p><h3 style="text-align:justify;">مزایای و معایب اوراق مشتقه</h3><p style="text-align:justify;">مزایای اوراق مشتقه را می‌توان توانایی مدیریت و برنامه‌ریزی برای آینده و همچنین پوشش ریسک قیمت دانست. از سوی دیگر، نوسانات زیاد و احتمال زیان چشمگیر در برخی از استراتژی‌های اوراق مشتقه از جمله معایب اوراق مشتقه به حساب می‌آیند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/5469c48d-f17f-4475-a57b-9ad98d25dacc_TueJul022024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تاریخچه اوراق مشتقه در جهان</h3><p style="text-align:justify;">اولین بار در جهان کشاورزانی در شیکاگو آمریکا از اوراق مشتقه استفاده کردند. البته نه به معنای واقعی چیزی که در حال حاضر می‌بینیم. این کشاورزان برای اینکه اطمینان داشته باشند در آینده محصولات آن‌ها فروش می‌رود، قراردادهایی را تنظیم می‌کردند که تحویل کالا یا قیمت آن‌ها در آینده انجام شود.</p><h3 style="text-align:justify;">تاریخچه اوراق مشتقه در ایران</h3><p style="text-align:justify;">برای اولین بار اوراق مشتقه در سال 1387 در بازار ایران شروع به فعالیت کردند.</p>

اوراق مشتقه نوعی اوراق مالی پیچیده است که بین دو یا چند طرف تنظیم می‌شود. معامله گران از مشتقات برای تجارت دارایی‌های مختلف استفاده می‌کنند.

بازار مشتقه چیست؟

اوراق مشتقه چیست؟ انواع اوراق مشتقه در بازار سرمایه گذاری

<p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">هر کشور با توجه به برنامه‌های اقتصادی و توسعه خود، تلاش دارد که منابع مالی مختلفی را در نظر بگیرد. از جمله کاربردهای صندوق توسعه ملی آن است که اگر در اجرای یک برنامه توسعه یا اقتصادی، بودجه موردنیاز نتوانست نیازهای مربوط به آن برنامه را پوشش دهد، بتوان از منبع مالی دیگری برای پیش بردن آن برنامه استفاده کرد.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;"><strong>صندوق توسعه ملی</strong> یا حساب ذخیره ارزی با این چشم‌انداز و با هدف آینده‌نگری تشکیل می‌شود. در حال حاضر، صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی ایران، از درآمدهای نفتی، گازی و فرآورده‌های نفتی تشکیل می‌شود. این ذخیره به این دلیل است که اگر کشور دچار چالش شد، دولت بتواند به کمک این صندوق به برطرف کردن نیازها و آسیب‌ها بپردازد.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">بنابراین آشنایی با صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی می‌تواند به دانش اقتصادی اضافه کند.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">صندوق توسعه ملی چیست؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">ایران به دلیل تجربه‌های ناشی از جنگ تحمیلی، تحریم‌های ناعادلانه و پاره‌ای از مشکلات دیگر، تصمیم گرفت که به فکر تامین منابع و اندوخته‌ای برای موقعیت‌های اضطراری باشد. سال 1379 به دلیل افت بسیار زیاد قیمت نفت در منطقه، تصمیم بر تشکیل این صندوق گرفته شد. بنابراین، در سال 1379، تصمیم بر این شد تا با تشکیل صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی، به تأمین منابع لازم برای رشد اقتصادی کشور بپردازد.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">قرار بر این شد تا قسمتی از درآمد حاصل از فروش نفت و مشتقات نفتی به صندوق توسعه ملی اختصاص داده شود. این تصمیم با در نظر گرفتن دو هدف انجام شد. اول این‌که، کشور در شرایط بحرانی مانند کاهش قیمت نفت و فشارهای اقتصادی بتواند از یک منبع ذخیره مالی برای خروج از وضعیت اقتصادی نامناسب و رشد توسعه و اقتصاد کمک بگیرد و دوم این‌که بتواند در زمان رونق، صندوق توسعه ملی را به سرمایه‌ای بزرگ برای تأمین منابع لازم آیندگان تبدیل کند. درآمد مازاد بر بودجه‌ای که دولت نیاز دارد در صندوق توسعه ملی یا همان حساب ذخیره ارزی قرار می‌گیرد. دولت بر اساس سیاست‌هایی که در نظر می‌گیرد، اقدام به ذخیره حساب ارزی در این صندوق می‌کند.</span></p><div class="postTitleLinkClass" id="f72e2f75-b4f8-459b-ac95-5b136d65248e" rel="[{&quot;id&quot;:1086,&quot;title&quot;:&quot;سیاست مالی به زبان ساده&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;سیاست-مالی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اعضای اصلی صندوق توسعه ملی چه کسانی هستند؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">از بزرگ‌ترین طرح‌های مالی و صندوق‌هایی که برای سرمایه‌گذاری در کشور اجرا شده است، تشکیل صندوق توسعه ملی است. این صندوق از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. به خاطر اهمیت و جایگاهی که صندوق توسعه ملی دارد، انتخاب اعضای اصلی صندوق توسعه ملی هم با دقت بسیار زیادی صورت می‌گیرد. صندوق توسعه ملی دارای ابعاد مدیریتی مختلف است که شامل هیأت عامل، هیأت امنا و هیأت ناظران می‌شود. هیئت امنای صندوق توسعه ملی را این افراد تشکیل می‌دهند: رئیس جمهور، رئیس سازمان مدیریت و برنامه‌ریزی، وزیر امور اقتصاد و دارایی، وزیر تعاون، وزیر نفت، رئیس بانک مرکزی، رئیس اتاق بازرگانی، دو نماینده از گروه‌های اقتصادی و برنامه‌ریزی و دادستان کل کشور .</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/7515939b-89f2-4923-aded-67757eaf0598_MonJul012024.jpg"></figure><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">در مورد هیأت عامل باید گفت که این هیأت شامل 5 نفر می‌شود. تعداد این نفرات بر اساس مفاد اساسنامه تنظیم شده است. هیأت عامل می‌تواند به صورت مستقیم در امور صندوق نظر دهند چرا که اعضای هیأت عامل از دانش اقتصادی بالایی برخوردار هستند و نظر آن‌ها در تنظیم و برنامه‌ریزی دارایی‌های صندوق تأثیر بسیار زیادی دارد. گفتنی است که اعضای هیأت عامل از طرف رئیس جمهور تأیید می‌شوند.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">چرا صندوق ذخیره ارزی در کشور تشکیل شد؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">تجربه این را ثابت کرده است که محصولاتی مانند نفت و مشتقات آن می‌تواند در منطقه و سطح جهانی با چالش‌های زیادی همراه باشند. تاثیراتی که بر درآمد حاصل از محصولات سوختی وارد می‌شود تا اندازه قابل توجهی در اختیار کشور نیستند و ریشه در ریسک‌های سیستماتیک ناشی از تصمیم‌های اقتصادی و سیاسی بین‌المللی دارد.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">این موضوع که نمی‌توان بر اتفاقات بیرونی، تسلط کامل داشت، این بهانه را به وجود می‌آورد که شاید بهتر باشد با توجه به دارایی‌های کشور اقدام به تشکیل صندوقی مانند صندوق توسعه ملی کرد و با حضور آن، مقدار مازاد درآمد حاصل از این محصولات را برای موقعیت‌های اضطراری به کار گرفت. اهمیت صندوق توسعه ملی این است که دست دولت را برای برطرف کردن نیازهای کشور باز می‌گذارد و به تأمین مالی نیازهای کشور در شرایط نامساعد می‌پردازد. کسری بودجه دولت در هر صورت و وضعیتی از صندوق توسعه ملی تأمین می‌شود.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">کدام سازمان ها اجازه استفاده از صندوق ذخیره ارزی را دارند؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">دولت‌ها اجازه مدیریت و نظارت مستقیم سازمان‌ها را دارند. بنابراین اگر سازمان‌ها دچار کسری بودجه شوند، دولت می‌تواند به تأمین مالی آن‌ها از محل صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی بپردازد. اما این سوال مطرح است که کدام سازمان‌ها و ارگان‌ها اجازه استفاده از صندوق ذخیره ارزی را دارند؟</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اولین و مهم‌ترین سازمان‌هایی که تأمین مالی آن‌ها در دستور کار دولت قرار دارد، سازمان‌هایی هستند که فعالیت تولیدی انجام می‌دهند. تولید و اشتغال‌زایی از مهم‌ترین ابعاد و فعالیت‌هایی هستند که به بخش‌های مختلف اقتصاد کشور کمک می‌کنند و بازوی محرک اقتصاد کشور به حساب می‌آیند. بنابراین، تأمین مالی آن‌ها از طرف صندوق توسعه ملی انجام می‌شود.</span></p><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">شرکت‌هایی که فعالیت تولیدی، صنعتی، معدن، کشاورزی، حمل و نقل، خدمات گردشگری و فناوری اطلاعات دارند، می‌توانند با در نظر گرفتن روال قانونی، از حساب ذخیره ارزی، تسهیلات دریافت کنند.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/9cbf7751-d996-4866-978d-6d01b740d0e1_MonJul012024.png"></figure><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">وظایف رییس سازمان صندوق توسعه ملی چیست؟</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">رئیس سازمان صندوق توسعه ملی دارای وظایفی مانند اداره امور داخلی صندوق توسعه ملی و به کار گیری نیروی انسانی برای انجام وظایف مختلف در این صندوق است. از طرفی دیگر، وظیفه انجام هزینه‌های جاری و اداری حساب ذخیره ارزی هم از دیگر وظایف صندوق توسعه ملی به حساب می‌آید.</span></p><div class="postTitleLinkClass" id="f72e2f75-b4f8-459b-ac95-5b136d65248e" rel="[{&quot;id&quot;:913,&quot;title&quot;:&quot;پایه پولی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;پایه-پولی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">مراحل بهره‌مندی از تسهیلات صندوق توسعه ملی</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;color:#212529;">همان‌طور که اشاره شد، با توجه به فعالیتی که یک شرکت دارد، می‌تواند از تسیهلات صندوق توسعه ملی بهره‌مند شود. البته گفتنی است که دریافت تسهیلات از حساب ذخیره ارزی، مراحل و شرایطی دارد که باید آن‌ها را طی کرد.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">1. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">قدم اول این است که شرکت خواستار تسهیلات از صندوق توسعه ملی، در یکی از شعبه‌های بانک ملی یا ملت حساب داشته باشد و از طریق آن، اقدام به ثبت درخواست برای دریافت تسهیلات از صندوق کند.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">2. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">در دومین قدم، برای بهره‌مندی از تسهیلات صندوق باید به واحد کارشناسی مدیریت شعبه مربوطه، وثیقه‌ای ارائه دهد.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">3. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">در قدم سوم، بعد از موافقت مدیر شعبه بانک، درخواست تسهیلات شرکت به اداره کل اعتبارات ارسال می‌شود.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">4. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">طبق گام چهارم، بعد از تأیید از طرف اداره کل اعتبارات، گزارشی کامل از هزینه و ماشین آلات و دیگر دارایی‌های شرکت تهیه می‌شود.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">5. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">بعد از ارائه گزارش، مجوز از طرف وزارت خانه مربوطه برای فعالیت صادر می‌شود.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">6. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">سپس، هیأت مدیره بانک عامل، مصوبه‌ای صادر می‌کند . بعد، اداره کل خارجه، اعلامیه مسدودی ارز تأمین طرح‌های مورد بررسی را صادر می‌کند.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">7. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">قراردادی مشارکتی میان مشتری و شعبه بسته می‌شود.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">8. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">اوراق ثبت سفارش بازرگانی ممهور از محل حساب ذخیره ارزی ارائه می‌شود.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;"><span style="color:#212529;">9. </span><span style="background-color:white;color:#212529;">و در آخر، اعتبار اسنادی برای دریافت تسهیلات ارائه می‌شود.</span></p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اهداف استفاده از صندوق ذخیره ارزی</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;color:#212529;">ذخیره حساب ارزی از میزان درآمدهای حاصل از فروش نفت خام به دست می‌آید. اهداف اصلی استفاده از صندوق ذخیره ارزی برای کاهش تلاطم‌های ارزی و کمک به موقعیت‌های اقتصادی نابسامان در زمان کاهش قیمت نفت است.</span></p><div class="postTitleLinkClass" id="f72e2f75-b4f8-459b-ac95-5b136d65248e" rel="[{&quot;id&quot;:1047,&quot;title&quot;:&quot;مزیت نسبی و رقابت‌پذیری نسبی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;مزیت-نسبی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">جمع بندی</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">صندوق توسعه ملی، به عنوان راه‌حلی برای برون‌رفت از شرایط بحرانی اقتصادی و کمک به چرخه اقتصاد و تولید شکل گرفته است. صندوق توسعه ملی که با حساب ذخیره ارزی هم شناخته می‌شود، دارای ابعاد و ویژگی‌هایی است که به کمک آن‌ها به کمک سازمان‌های مختلف می‌آید و اجازه متوقف شدن چرخه رونق اقتصادی را نمی‌دهد.</span></p>

از بزرگ‌ترین طرح‌های مالی و صندوق‌هایی که برای سرمایه‌گذاری در کشور اجرا شده است، تشکیل صندوق توسعه ملی است.

صندوق توسعه ملی چیست

صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی چیست؟

<p style="text-align:justify;">شناخت مفاهیم مالی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا انتخاب بهتری در برای <a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه‌گذاری</strong></a> داشته باشند. در میان مفاهیم مطرح در زمینه مالی و سرمایه‌گذاری، مفهوم نسبت اهرمی از مباحثی است که شناخت آن می‌تواند به انجام معامله بهتر کمک کند. در این فرصت به شناخت مفهوم نسبت اهرمی و اهمیت آن در سرمایه‌گذاری و انواع نسبت‌های اهرمی و دیگر ابعاد مربوط به این مفهوم خواهیم پرداخت.</p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">نسبت اهرمی چیست؟</span></h2><p style="text-align:justify;">نسبت سهم بستانکاران به سهم سهام‌داران در تأمین مالی مؤسسه را نسبت اهرمی می‌نامند. نسبت‌های اهرمی را به عنوان نسبت‌های سرمایه‌گذاری هم می‌شناسند. نسبت‌های اهرمی از این جهت مهم است که بازتاب دهنده توانایی شرکت در عملکرد بلندمدت و کوتاه‌مدت است. منظور از بازتاب‌دهنده توانایی، این است که تحلیل‌گران با کمک نسبت اهرمی و انواع آن به بررسی توان بازپرداخت بدهی‌ها از طرف شرکت موردنظر می‌پردازند.</p><p style="text-align:justify;">نسبت‌های اهرمی با توجه به میزان تأمین مالی شرکت از منابع بیرونی شکل می‌گیرند. به عنوان مثال، سرمایه‌ای که از طرف سهام‌داران فراهم می‌شود از نشانه‌های مشخص کننده نسبت اهرمی به حساب می‌آید. البته اهمیت نسبت اهرمی، بیش از بازتابی است که از توانایی شرکت ناشر ارائه می‌دهد.</p><h2 style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">اهمیت نسبت های اهرمی برای سرمایه گذاری!</span></h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">بررسی توان شرکت‌ها در پاسخ‌گویی به بدهی‌ها و نحوه تأمین مالی‌شان را می‌توان با کمک نسبت‌های اهرمی برای سرمایه‌گذاری انجام داد. اما اهمیت نسبت‌های اهرمی دارای جزئیات بیش‌تری است که به آن‌ها خواهیم پرداخت.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· <span style="background-color:white;"><strong>مشخص کننده توانایی در بازپرداخت بدهی:</strong> میزان درآمد شرکت نشان می‌دهد که آیا شرکت ناشر موردنظر، توانایی پرداخت بدهی‌های خود را دارد یا خیر. این نکته که با کمک نسبت‌های اهرمی قابل پیگیری است، برای سهامداران اهمیت زیادی دارد.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· <span style="background-color:white;"><strong>کاهش نیاز تامین مالی بیرونی:</strong> نسبت‌های اهرمی با توجه به بررسی درآمد و سود حاصل از درآمد، برای شرکت ناشر این امکان را فراهم می‌کند تا نسبت به درآمد و سودآوری خود آگاه شود. گاهی یک شرکت با کمک نسبت‌های اهرمی به این موضوع پی می‌برد که میزان سودآوری‌اش از هزینه‌ها و بدهی‌هایی که داشته، بیش‌تر بوده است. بنابراین شرکت ناشر می‌تواند به اختصاص دادن سود اضافه به سرمایه‌گذاری بپردازد. از طرفی دیگر، سود بیش‌تر از هزینه که به کمک نسبت‌های اهرمی، تشخیص داده شده است، می‌تواند شرکت را از هزینه‌های بیش‌تر برای تامین مالی بیرونی بی‌نیاز کند.</span></p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· <span style="background-color:white;"><strong>کمک به شرکت در زمان رکود اقتصادی:</strong> نسبت‌های اهرمی با در نظر گرفتن ساختار دارایی شرکت ناشر، هزینه‌ها و رشد اقتصادی شرکت را در بازه‌های زمانی که رکود اقتصادی رخ داده است، بررسی می‌کند و به شرکت ناشر کمک می‌کند تا در زمان </span><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B1%DA%A9%D9%88%D8%AF-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%DB%8C"><span style="background-color:white;"><strong>رکود اقتصادی</strong></span></a><span style="background-color:white;">، زیان کم‌تری متحمل شود و رشد اقتصادی بهتری را تجربه کند.</span></p><h2 style="text-align:justify;">انواع نسبت های اهرمی</h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">نسبت‌های اهرمی دارای انواع مختلفی هستند. در ادامه به معرفی انواع نسبت‌های اهرمی خواهیم پرداخت.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/cb0616f9-1737-4f91-af30-744137a7e440_SatJun292024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت بدهی</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">نسبت بدهی به مشخص کردن این نکته می‌پردازد که بدهی‌های شرکت چه میزان از سرمایه‌های کل آن است. این نوع نسبت اهرمی برای اعتباردهندگان کاربرد بسیار دارد. فرمول تحلیل نسبت بدهی به این صورت انجام می‌شود.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/025c7f10-f806-4763-9cb5-063bc5bf2c11_SatJun292024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت کل بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">نسبت کل بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام به عنوان یکی از نسبت‌های اهرمی به ارزیابی ادعای سهام‌داران و اعتباردهندگان و همچنین حقوق سهام‌داران نسبت به کل اعتبارات می‌پردازد. اگر نسبت کل بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام نشان دهد که اختیارات و حقوق سهام‌داران از اعتباردهندگان بیش‌تر است، میزان این نوع نسبت اهرمی بالا می‌رود. بر اساس این نسبت، افزایش حقوق سهام‌داران نسبت به بدهی‌ها در نظر گرفته می‌شود.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/eb4ebe59-fd39-4559-b359-52b659782ca6_SatJun292024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت حقوق صاحبان سهام به دارایی‌های ثابت</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">در نسبت حقوق صاحبان سهام به دارایی‌های ثابت، نقش و همکاری سهام‌داران در نظر گرفته می‌شود. به این معنی که اگر این نسبت بالا باشد، یعنی سهام‌داران، سرمایه مالی بیش‌تری را در ساختار مالی شرکت قرار داده‌اند و شرکت را تأمین مالی کرده‌اند. میزان نسبت حقوق صاحبان سهام به دارایی‌های ثابت نشان می‌دهد که شرکت در موقعیت‌های اقتصادی سخت، تا چه اندازه می‌تواند مستحکم باشد.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/30e1731a-d5c3-4ae3-9e1b-b800190aaf85_SatJun292024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت کل بدهی به ارزش ویژه</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">وضعیت اعتباردهندگان با سهام‌داران شرکت را با نسبت کل بدهی به ارزش ویژه بررسی می‌کنند. نسبت کل بدهی به ارزش ویژه به عنوان یکی از انواع نسبت‌های اهرمی، به مقایسه قدرت سهام‌داران نسبت به اعتباردهندگان می‌پردازد. این نسبت نشان‌دهنده ریسک‌پذیری مالی شرکت است. بنابراین اگر این نسبت نشان دهد که ریسک‌پذیری شرکت کم است، وام‌دهندگان تمایل بیش‌تری برای همکاری با آن‌ها خواهند داشت.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/81c3ccda-8ad3-4e1c-a564-20484557c6d2_SatJun292024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">نسبت بدهی‌های جاری شرکت به ارزش ویژه نیز در تحلیل یک شرکت اهمیت دارد. بدهی جاری می‌تواند بر </span><a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D9%82%D8%AF%DB%8C%D9%86%DA%AF%DB%8C"><span style="background-color:white;"><strong>نقدینگی</strong></span></a><span style="background-color:white;"> شرکت تاثیر بگذارد. در صورتی که بدهی جاری افزایش پیدا کند، میزان نقدینگی شرکت ناشر کم می‌شود.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/11cf4c52-deef-424e-ba97-a9fa617529bc_SatJun292024.png"></figure><p style="text-align:justify;"> </p><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت بدهی بلندمدت به ارزش ویژه</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">ارتباط بدهی‌های طولانی مدت با موعد پرداخت بیش‌تر از یک سال را با این نسبت، یعنی نسبت بدهی بلندمدت به ارزش ویژه می‌سنجند.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/d2782675-9c5c-4fa8-8871-8889fea56399_SatJun292024.png"></figure><h3 style="text-align:justify;">تحلیل نسبت مالکانه</h3><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">میزان سرمایه‌های شرکت که به سرمایه‌داران مربوط می‌شود را با نسبت مالکانه می‌سنجند. این نسبت، نشان‌دهنده نقش سهام‌داران در تأمین مالی و سرمایه‌های شرکت است. درصد نسبت مالکانه در شرکت، نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذار تا چه اندازه به شرکت و تعهدهایی که در برابر شرکت دارد، متعهد است. در صورتی که نسبت مالکانه پایین باشد، مشخص می‌شود که بیش‌تر سرمایه‌های شرکت از منابع خارجی تأمین شده است.</span></p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/51d68a79-2787-44b2-b798-a87bded41cff_SatJun292024.png"></figure><h2 style="text-align:justify;">رابطه نسبت مالکانه و نسبت بدهی در بورس چگونه است؟</h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">هر میزان که نسبت مالکانه بیش‌تر باشد، به همان میزان، نسبت بدهی کم‌تر است. نسبت مالکانه به حقوق صاحبان سهام به کل دارایی اشاره دارد و نسبت بدهی، میزان بدهی‌ها در برابر کل دارایی را در نظر می‌گیرد. بنابراین مجموع نسبت مالکانه و نسبت بدهی در همه حال، برابر با 1 است.</span></p><h2 style="text-align:justify;">جمع‌بندی</h2><p style="text-align:justify;"><span style="background-color:white;">شناخت انواع نسبت‌های اهرمی، به سرمایه‌گذارانی که تصمیم به خرید سهام شرکت ناشر موردنظرشان را دارند کمک می‌کند تا بتوانند به مقایسه و سنجش ابعاد مالی مختلف یک شرکت از نظر ریسک و بازدهی و میزان بدهی و توان بازپرداخت بدهی آن بپردازند و سپس با چشم‌اندازی بهتر نسبت به موقعیت اقتصادی آن شرکت، اقدام به خرید سهام آن کنند.</span></p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="95d9deb0-1057-47e5-a8a7-14f0e3b033a2">
          <label class="faq-tab-label" for="95d9deb0-1057-47e5-a8a7-14f0e3b033a2">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">نسبت اهرمی چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">نسبت‌های اهرمی، سنجه‌هایی برای بررسی توانایی بازپرداخت بدهی‌های شرکت هستند. نسبت اهرمی در بورس به نام نسبت‌های سرمایه‌گذاری هم شناخته می‌شود.</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="f21b7587-e6b6-4927-87dc-145849f6c2e0">
          <label class="faq-tab-label" for="f21b7587-e6b6-4927-87dc-145849f6c2e0">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">کاربرد نسبت‌های اهرمی در بورس چیست؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">نسبت‌های اهرمی در بورس نشان می‌دهد که یک شرکت، توانایی بازپرداخت بدهی‌های کوتاه مدت و بلندمدت را دارد یا خیر. </span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

نسبت سهم بستانکاران به سهم سهام‌داران در تأمین مالی مؤسسه را نسبت اهرمی می‌نامند.

نسبت اهرمی چیست

نسبت اهرمی چیست و انواع آن کدام است؟

<p style="text-align:justify;">احتمالا با قیمت نفت و تحولات آن تا حدودی آشنا باشید. دلایل زیادی وجود دارد که می‌تواند موجب افزایش قیمت نفت و حتی جهش آن شود. این مساله برای کشورهای صادرکننده نفت هم اهمیت زیادی پیدا می‌کند. اما این افزایش شدید خوب است یا بد؟ واقعیت این است که شوك‌های نفتی برای کشورهای صادرکننده‌ نفت می‌تواند همانند یک شمشیر دو لبه عمل کند. با افزایش قیمت نفت و درآمدهای نفتی، درآمدهای ارزی یک کشور هم افزایش می‌یابد. در این حالت، رشد اقتصادی آن کشور افزایش می‌یابد و با بالا رفتن درآمد مردم، موجب بالا رفتن استاندارد سطح زندگی آنان می‌شود. اما از طرفی دیگر، این اتفاق می‌تواند توازن بخش‌های اقتصادی مختلف در یک کشور را مختل کند. در ادامه توضیح می‌دهیم که بیماری هلندی چیست و چطور می‌تواند آثار منفی اقتصادی به دنبال داشته باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">بیماری هلندی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">اصطلاح بيماری هلندی براي اولين بار در مجله اكونوميست لندن در نوامبر 1977 مطرح شد و در واقع عنوان مقاله‌ای بود كه در آن تأثير درآمدهای ارزی حاصل از كشف و صـادرات گاز طبيعی در هلند بـر اقتـصاد ايـن كـشور بررسـی شـده بود. به دنبال كشف گاز طبيعي در هلند، ايـن كـشور كـه واردكننـده سـنتی گـاز بـود بـه صادركننده آن تبديل شد در نتيجه، عوايد ارزی خارجي هنگفتی نصيب كشور هلند شد. در نتیجه اين رخداد، قيمت‌ها و نـرخ ارز واقعی افزايش پيدا كرد. در نتيجه، توليدكنندگان و صادركنندگان هلندی قدرت رقابت پذيری خود را از دست دادند و سهم‌ تولیدشان از بازار جهانی کاهش یافت. رشد اقتصادی در اين كـشور، پس از این اتفاقات بـه شـدت كـاهش پیدا کرد.</p><p style="text-align:justify;">بنابراين بيماری هلندی به وضعيتی گفته می‌شود كه در آن بـه دنبـال كـشف يـك منبـع طبيعی همچون نفت و در نتيجه افزايش عوايد ارزی حاصل از آن، نرخ ارز واقعی افـزايش و صادرات آن كشور كاهش يابد. کم و كيـف بيمـاری هلنـدی و تبعـات آن بـر عملكرد اقتصادی و سياسی كشورها به ساختار اقتصاد، كيفيت و ساختار حكومت و نيز كيفيت نهادهای آن هم بستگی دارد.</p><p style="text-align:justify;">اقتـصاد كشورهايی که از نظر منابع طبيعي غنی هسـتند، به طور متوسط آهسته‌تر از اقتصادهايی رشد كـرده اسـت كـه از نظـر منـابع طبيعـی فقيـر بوده‌اند. براي مثال، كشورهايی مثل ايران، نيجريه، ونزوئلا، آنگولا و اكـوادور در چند دهه اخير، عملكرد ضعيفی را تجربه كـرده انـد، در حـالي كـه كشورهاي آسيايی كه از نظر منابع طبيعی فقيرتر بوده‌اند، از رشـد سـريع اقتـصادی برخـوردار شده‌اند. البته نمی‌خواهیم همه علت‌های افت و کمبود در توسعه را به گردن منابع طبیعی بیندازیم.</p><div class="postTitleLinkClass" id="25963a0a-f360-4933-809e-429d4386d0f8" rel="[{&quot;id&quot;:989,&quot;title&quot;:&quot;دست نامریی چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;دست-نامریی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">تاثیر بیماری هلندی بر اقتصاد</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که ذکر شد بیماری هلندی باعث افزایش ورود ارز ناشی از فروش منابع طبیعی همچون نفت و گاز خواهد شد. این ارزآوری به خودی خود برای اقتصاد مضر نیست بلکه در بسیاری از کشورها موجب افزایش رفاه و قدرت اقتصادی مردم آن جامعه شده است. پس مشکل کجاست؟ مشکل اصلی که در این رابطه وجود دارد این است که سیاست گذاران اقتصادی بعد از ورود انبوهی از دلارهای حاصل از فروش نفت و گاز و یا سایر منابع طبیعی، دیگر به فکر ارزآوری از طریق صادرات محصولات صنعتی نیستند و دچار توهم رشد اقتصادی می‌شوند. به این صورت که با در اختیار داشتن منابع بزرگ ارزی و تسعیر این مقدار به پول رایج کشور باعث افزایش تقاضا در این جامعه خواهد شد.</p><p style="text-align:justify;">این افزایش تقاضا در مرحله اول باعث افزایش قیمت کالاهای مصرفی در جامعه خواهد شد، اما دولت به دلیل در اختیار داشتن منابع ارزی بزرگ برای جبران تقاضای مازاد در فضای اقتصادی شروع به واردات گسترده خواهد کرد و تا حدودی می‌تواند قیمت کالاهای مصرفی را کنترل کند و عرضه و تقاضا را به تعادل برساند. اما مشکل اصلی بر کالاهایی است که امکان واردات آن‌ها از طریق ارزهای نفتی و گازی ممکن نیست. مواردی مانند مسکن! مگر می‌شود زمین را وارد کرد؟ خیر.</p><p style="text-align:justify;">با افزایش قدرت خرج کردن مردم از طریق تسعیر دلارهای نفتی علاوه بر کالاهای مصرفی، برای مسکن و زمین نیز تقاضای مازاد شکل می‌گیرد. کالاهای مصرفی را شاید بتوان از طریق واردات تامین کرد اما مسکن را نمی توان تامین کرد، زیرا قابل واردات نیست پس در کشوری که بیماری هلندی وجود دارد قیمت مسکن با شیب زیادی شروع به افزایش می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">تاثیر مخرب دیگری که بیماری هلندی دارد، این است که به دلیل بی توجهی به صنعت این بخش مهم و حیاتی کشور ازبین خواهد رفت. چرا؟ چون دولت با امید اینکه دلار های نفتی وجود دارند و هرگاه لازم باشد واردات انجام دهد. دوم اینکه چون ارز زیادی در جامعه تزریق می‌شود ارز داخلی را تقویت می‌کند و کالاهای وارداتی ارزان قیمت تر از کالاهای تولید داخل خواهد بود. این موضوع ممکن است در کوتاه‌مدت مردم را خوشحال کند و رفاه آنها را بالاتر ببرد، اما در بلندمدت آسیب‌های اقتصادی در پی خواهد داشت.</p><div class="postTitleLinkClass" id="a0e9318d-ed1c-43b1-9a03-977703e09b6a" rel="[{&quot;id&quot;:903,&quot;title&quot;:&quot;تهاتر یا معامله پایاپای چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تهاتر&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">بیماری هلندی در اقتصاد ایران</h2><p style="text-align:justify;">بیماری هلندی تقریبا از دهه‌ی 50 شمسی بر اقتصاد ایران حاکم بوده است. در سال 1352 که اولین شوک‌ نفتی به وقوع پیوست، قیمت نفت در یک بازه کوتاه بسیار بالا رفت و باعث بروز بیماری هلندی در اقتصاد ایران گردید. در سال‌های ابتدایی دهه 50 شمسی، بالاترین درآمد‌های نفتی ایران به یک باره افزایش یافت و به تبع آن هزینه‌های دولت نیز بالا رفت. سرازیر شدن این درآمدها به جامعه باعث شد تقاضای مازاد در ایران شکل بگیرد. اقتصاد ایران توانایی این مازاد تقاضا را نداشت و باعث بروز تورم در آن سال‌ها شد.</p><p style="text-align:justify;">در دهه 90 نیز این اتفاق در اقتصاد ایران کاملا مشهود بوده است. در سال‌های 90 و 91 بار دیگر یک شوک نفتی بر جهان وارد شد. در آن سال‌ها به دلیل کمتربودن تحریم‌ها دلارهای نفتی به آسانی وارد کشور می‌شد. همین موضوع باعث رشد قیمت مسکن در ایران در آن سال‌ها هم شد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="faa587d4-db9c-401b-8661-46599295d496" rel="[{&quot;id&quot;:886,&quot;title&quot;:&quot;نقدینگی چیست و چگونه افزایش پیدا می‌کند؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;نقدینگی&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><p style="text-align:justify;"> </p><h2 style="text-align:justify;">راه حل بیماری هلندی</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد بیماری هلندی به دلیل ورود بی رویه منابع ارزی حاصل از فروش منابع طبیعی از جمله نفت، گاز و مواد معدنی ایجاد می‌شود. این افزایش ورود ارز به سیستم اقتصادی باعث افزایش تقاضا در داخل کشور و برهم خوردن تعادل در اقتصاد می‌شود. دولت نیز مجبور می‌شود برای جبران مازاد تقاضا شروع به واردات گسترده نماید.</p><p style="text-align:justify;">برای اینکه سیاست گذار اقتصادی بتواند از بیماری هلندی جلوگیری کند، می‌تواند یک صندوق ذخیره ارزی تشکیل دهد. این صندوق باعث می‌شود که ارزهای ورودی به کشور بی حساب و کتاب وارد سیستم اقتصادی نشود. صندوق ذخیره ارزی البته باید به صورتی باشد که دولت‌ها نتوانند هر از گاهی که نیاز داشتند از آن برداشت کنند. زیرا این برداشت بی‌رویه خود باعث ایجاد بیماری هلندی می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">تاریخچه بیماری هلندی در ایران</h2><p style="text-align:justify;">بیماری هلندی در فضای اقتصادی ایران در دو دوره زمانی گریبان‌گیر اقتصاد کشور شده است. اولین دوره در بازه زمانی سال 1352 تا سال 1357 می‌شود. در این سال‌ها به دلیل وجود جنگ بین کشورهای عربی و رژیم صهیونیستی اتفاق افتاد. در این بازه زمانی کشور‌های عربی صادرات نفت خود را تا حد زیادی کاهش دادند و در واقع به نوعی تحریم نفتی را در دستور کار خود قرار دادند. این کار باعث رشد سرسام آور قیمت نفت در بازار جهانی شد. در نتیجه درآمدهای نفتی ایران به شدت رشد کرد و ارزهای حاصل از فروش نفت به اقتصاد کشور تزریق شد که باعث وجود آمدن بیماری هلندی در ایران شد.</p><p style="text-align:justify;">دوره دومی که ایران دچار بیماری هلندی شده بود، در فاصله زمانی سال 1385 تا سال 1390 بود. در این فاصله زمانی نیز قیمت نفت در بازار جهانی رکوردهای جدیدی را تجربه کرد. در این سال‌ها کشور درگیر تحریم نفتی و بانکی نبود و ارزهای حاصل از صادرات نفت و میعانات گازی به آسانی وارد فضای اقتصادی ایران شدند.</p><p style="text-align:justify;">بسیاری از صاحب‌نظران اقتصادی بر این باورند که بیماری هلندی ممکن است تا سال‌ها بعد از وقوع آن ادامه یابد و اقتصاد کشور را در گیر کند.</p><h3 style="text-align:justify;">بیماری هلندی از چه زمانی به جان اقتصاد ما افتاد؟</h3><p style="text-align:justify;">بیماری هلندی همانگونه که گفته شد برای بار اول از سال 1352 گریبان گیر اقتصاد ایران شد. این اتفاق موجب شد که سیستم تولیدی از جمله صنعتی و کشاورزی دچار خسارت شود و قیمت کالاهای غیر منقول همچون زمین و ساختمان رشد کند.</p><h2 style="text-align:justify;">جمع‌بندی</h2><p style="text-align:justify;">بیماری هلندی در اثر شوک‌های نفتی به وجود می آید و باعث افزایش تقاضای کالاها و خدمات در کشورهای صادر کننده نفت و تورم در آنها می‌شود. این تقاضاهای مازاد اگر برای کالاهای مصرفی پیش بیایند، با واردات رفع می‌شوند و افزایش قیمت آنها دست کم در کوتاه مدت قابل کاهش است اما، بخش‌های غیرقابل مبادله مانند مسکن و ملک، به دلیل اینکه نمی‌توان آنها را از کشوری وارد کرد، دچار شوک قیمتی خواهند شد. یکی از دلایل رشد قیمت مسکن در ایران در طول زمان همین مساله است.</p>

بیماری هلندی در اثر شوک‌های نفتی بوجود می آید و باعث افزایش تقاضا در کشور صادر کننده نفت می‌شود.

مفاهیم پایه - صفحه 2

بازار خرسی و گاوی چیست؟

شرکت سپرده گذاری مرکزی چیست؟

نرخ بازگشت سرمایه چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

نوسان در سرمایه‌گذاری چیست؟

بازار خرسی و گاوی چیست؟

شرکت سپرده گذاری مرکزی چیست؟

نرخ بازگشت سرمایه چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

نوسان در سرمایه‌گذاری چیست؟

سایر مقالات مفاهیم پایه

تعرفه چیست؟

معاملات بلوکی چیست؟

سیاست مالی چیست و چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

ضریب جینی چست؟

بودجه چیست و چه اهمیتی در بازارهای اقتصادی دارد؟

حباب قیمت چیست؟ بررسی دلایل و راه حل مقابله با آن

سواد مالی چیست؟ چطور آن را ارتقا دهیم؟

ارزش خالص دارایی (NAV) چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

نقدینگی چیست و چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

هزینه فرصت چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

تولید ناخالص داخلی یا GDP چیست؟

فیل سفید در سرمایه گذاری چیست؟

مالیات چیست و انواع آن کدامند؟

پایه پولی چیست؟

اسناد خزانه اسلامی یا اخزا چیست؟

ابرتورم چیست؟ راه‌های مقابله با ابر تورم؟

تورم چیست و چطور محاسبه می شود؟

ریسک چیست و انواع آن کدام است؟

تفاوت ضریب آلفا و بتا در صندوق های سرمایه گذاری

رکود اقتصادی چیست و چه عواقبی دارد؟

اوراق مشتقه چیست؟ انواع اوراق مشتقه در بازار سرمایه گذاری

صندوق توسعه ملی یا حساب ذخیره ارزی چیست؟

نسبت اهرمی چیست و انواع آن کدام است؟

بیماری هلندی چیست و چه آثاری بر اقتصاد دارد؟

خدمات کیان دیجیتال

دسترسی سریع

ارتباط با کیان دیجیتال

دسترسی‌های مهم