در دسته بازارهای مالی مقالات مربوط به بازار طلا و سکه و ارز و بورس قرار دارند.

2-1-1

3-1-1

read-more

HTML_COMPONENT

text1

بازارهای مالی

وقتی قیمت دلار در بازار بالا می‌رود، سکه به راحتی می‌تواند دچار حباب شود. در این حالت کدام سکه برای سرمایه گذاری بهتر است؟ سکه امامی یا ربع سکه؟

بررسی حباب بازار سکه در شرایط رشد دلار

بهترین سکه برای سرمایه گذاری | ربع سکه یا سکه امامی؟

<p style="text-align:justify;">در بازارهای مالی نرخ برابری طلا در برابر دلار در لحظه تغییر می‌کند. اما چنین تغییراتی فقط نوسانات روزانه و حتی ساعتی است. آنچه که برای سرمایه‌گذاران بلند مدتی بسیار حائز اهمیت است، این است که این فلز‌ گرانبها روند قیمت آن چه ارتباطی با ارزش دلار دارد؟ در این مطلب خواهیم دید که قیمت طلا با نرخ دلار چه ارتباطی دارد و برخی عوامل دیگر موثر روی قیمت طلا را نیز بررسی خواهیم کرد.</p><h2>رابطه‌ی قیمت طلا و دلار در بازار جهانی</h2><p style="text-align:justify;">تا قبل از سال 1971، دلار ایالات متحده آمریکا پشتوانه ارزهای دیگر بود و این واحد پولی تا قبل از این تاریخ پشتوانه طلا داشت. اما در سال 1971 و در زمان ریاست جمهوری ریچارد نیکسون، آمریکا این پشتوانه و وابستگی را از میان برد و از آن سال قدرت اقتصادی این کشور تبدیل به پشتوانه دلار شد.</p><p style="text-align:justify;">بعد از این اتفاق، قیمت دلار و طلا بر حسب عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. در بازار جهانی، قیمت طلا و دلار با یکدیگر رابطه‌ی معکوس دارند. به این معنی که اگر ارزش دلار در بازار کاهش پیدا کند، ارزش طلا در برابر دلار افزایش پیدا خواهد کرد. از سوی دیگر هرگاه ارزش دلار در برابر ارزهای دیگر افزایش یابد قیمت طلا در بازار جهانی کاهش می‌یابد.</p><h2>چرا رابطه طلا و دلار در بازار جهانی برعکس است؟</h2><p style="text-align:justify;">زمانی که ارزش دلار در بازار کاهش پیدا کند سرمایه‌گذاران برای اینکه بتوانند ارزش پول خود را حفظ کنند، روی دارایی‌های امنی همچون طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. این کار باعث می‌شود تقاضا در بازار جهانی برای طلا افزایش چشمگیری پیدا کند. بر اساس اصول اقتصادی اگر تقاضا برای یک دارایی افزایش پیدا کند و به اندازه‌ی تقاضا، عرضه در بازار وجود نداشته باشد؛ برای اینکه قیمت بازار به تعادل برسد قیمت افزایش پیدا خواهد کرد.</p><h2>آیا همیشه رابطه‌ی طلا و دلار در بازار جهانی بر عکس است؟</h2><p style="text-align:justify;">خیر، همواره این رابطه بر عکس نیست. چون در برخی شرایط ممکن است افزایش قیمت طلا در بازار جهانی ناشی از سایر عوامل باشد نه کاهش ارزش دلار. به عنوان مثال اگر بنا به دلایلی همچون افزایش نرخ مصرف طلا در یک صنعت تقاضای مازادی برای طلا ایجاد شود، در این حالت قیمت جهانی طلا ممکن است رشد قابل توجهی را تجربه کند. این در حالی است که در چنین شرایطی ممکن است نرخ برابری دلار در برابر سایر ارز‌های خارجی ثابت باقی بماند.</p><h2>اثر نرخ بهره بر قیمت جهانی طلا</h2><p style="text-align:justify;">نرخ بهره‌ای که فدرال رزو اعلام می‌کند اثر مستقیمی بر قیمت جهانی طلا دارد. زمانی که فدرال رزو برای انجام یک سیاست اقتصادی انقباضی نرخ بهره را افزایش می‌دهد، سرمایه‌گذاران برای اینکه بتوانند سود بدون ریسک کسب کنند بخشی از سرمایه‌ی خود را در بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. این کار باعث کاهش تقاضا برای طلا خواهد شد، در نتیجه قیمت طلای جهانی کاهش چشمگیری پیدا می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">از طرفی اگر فدرال رزو قصد داشته باشد از طریق ابزار نرخ بهره در فضای اقتصادی رونق ایجاد کند، سیاست پولی انبساطی اعمال می‌کند. سیاست پولی انبساطی به این معنی است که فدرال رزرو، <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1-%D9%85%D9%88%D8%B1%D8%AF-%D9%86%D8%B1%D8%AE-%D8%A8%D9%87%D8%B1%D9%87"><strong>نرخ بهره</strong></a> را تا حد زیادی کاهش دهد. با کاهش نرخ بهره سرمایه‌گذاران بخشی از دارایی خود را از بانک خارج می‌کنند و در بازار طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند.</p><h2>کاهش عرضه طلا و اثر آن روی قیمت طلا</h2><p style="text-align:justify;">وزن کل تمام طلاهای استخراج شده در طول تاریخ بشر تقریباً 198000 تن تخمین زده می‌شود. این بدان معناست که اگر بخواهیم تمام طلای استخراج شده را جمع آوری کنیم، در یک مکعب به طول و عمق حدود 21 متر قرار می‌گیرد. هر ساله، انسان‌ها تقریباً تا 2500 تا 3000 تن طلا استخراج می‌کنند و به کل موجودی طلا اضافه می‌کنند. این مقدار معمولاً برای پاسخگویی به تقاضاهای جهانی کافی نیست. عرضه کم و کاهش غیرمنتظره معادن جدید توسط معدنچیان، می‌تواند قیمت طلا را بیشتر افزایش دهد. در حال حاضر تخمین زده می‌شود که تنها حدود 20 درصد طلا برای استخراج باقی مانده باشد.</p><h2>قیمت طلا در ایران با نرخ دلار چه ارتباطی دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد در بازار جهانی رابطه‌ی ارزش دلار در برابر طلا بر عکس است. اما در بازار داخلی ایران، این رابطه مستقیم است. به این مفهوم که با افزایش قیمت دلار در بازار آزاد قیمت طلا نیز رشد خواهد کرد. زیرا در بازار داخلی ایران دلار و طلا هر دو یک دارایی با ارزش برای مصون ماندن در برابر تورم هستند. زمانی که عوامل موثر بر تورم فعال شوند سرمایه‌گذاران برای اینکه بتوانند از تله‌ی تورم فرار کنند اقدام به خرید طلا و دلار می‌کنند. این کار باعث افزایش تقاضا برای این دارایی‌ها می‌شود. در نتیجه قیمت آن‌ها در بازار آزاد رشد می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">از طرفی، چون رابطه‌ی ارزش دلار و قیمت طلا در ایران مستقیم است، هرگاه عواملی که باعث افزایش قیمت دلار شوند، منجربه افزایش قیمت طلا نیز خواهند شد. قیمت دلار در بازار آزاد به دلایلی همچون کمبود عرضه و تنش‌های اقتصادی رشد می‌کند. در همین حال قیمت طلا نیز افزایش پیدا می‌کند. اما با بررسی داده‌های سری زمانی در کوتاه مدت و بلند مدت، متوجه خواهیم شد که قیمت طلا در بازار ایران همواره بیشتر از قیمت دلار رشد کرده است. از این سو برای مصون ماندن از تورم سرمایه‌گذاری در طلا بهتر از خرید دلار است. سرمایه‌گذاران برای خرید طلا دو راه دارند، خرید طلای فیزیکی و سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا.</p><h2>چرا صندوق طلا بهتر از طلای فیزیکی است؟</h2><p style="text-align:justify;">صندوق‌های طلا مزایایی دارند که طلای فیزیکی از آن بی‌بهره است. صندوق طلا امنیت سرمایه‌گذاری بالاتری نسبت طلای فیزیکی دارد چون معاملات آن بصورت آنلاین است و ریسک فیزیکی به سرقت رفتن متوجه آن نیست. اما طلای فیزیکی همواره در معرض ریسک فیزیکی به سرقت رفتن قرار دارد.</p><p style="text-align:justify;">سرمایه گذاری با پول کم در <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/gold-fund"><strong>صندوق طلا</strong></a> امکان پذیر است. به عنوان مثال خرید صندوق طلای گوهر تنها با ۵۰۰ هزار تومان امکان پذیر است.این در حالی است که برای خرید طلای فیزیکی به چندین میلیون تومان پس انداز نیاز دارید. طلای فیزیکی طبق قانون مشمول پرداخت مالیات بر عایدی سرمایه است اما صندوق‌های طلا از پرداخت مالیات بر عایدی سرمایه معاف هستند.</p><p style="text-align:justify;">در این مطلب به این موضوع پرداختیم که قیمت طلا و سکه با نرخ دلار چه ارتباطی دارد و علاوه بر آن به برخی عوامل موثر بر قیمت طلا در داخل یک کشور هم اشاره کردیم. اشاره کردیم که طلا و نرخ برابری دلار و یک پول ملی رابطه مستقیمی با یکدیگر دارند، به طوری که هر زمان نرخ دلار در برابر یک واحد پولی افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا برحسب آن واحد پولی بیشتر شده و هر زمان ارزش دلار در برابر واحد پولی یک کشور کاهش پیدا می‌کند، قیمت طلا بر اساس آن واحد پولی کمتر می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">در پایان یک نکته هم وجود دارد و آن این است که افزایش نرخ بهره در آمریکا می‌تواند دلار را قدرتمندتر کند و نرخ دلار را در برابر ارزهای معتبر دیگر مانند یورو بالاتر ببرد. این افزایش قیمت دلار به معنای این است که گزینه‌های کم‌ریسک و مبتنی بر دلار برای مردم آمریکا جذاب‌تر می‌شوند و مردم آن کشور دلیلی برای سرمایه گذاری در طلا ندارند. در واقع برای مردم آمریکا رابطه قیمت طلا و شاخص دلار می‌تواند معکوس باشد و این برخلاف کشورهای دیگر است.</p><p style="text-align:justify;"> </p>

قیمت طلا با نرخ دلار چه ارتباطی دارد؟ این ارتباط مستقیم است یعنی هر زمان نرخ دلار در برابر ریال افزایش پیدا کند، قیمت طلا بیشتر می‌شود و برعکس. 

رابطه قیمت طلا و نرخ دلار

 قیمت طلا با نرخ دلار چه ارتباطی دارد؟

<p style="text-align:justify;">قیمت طلا روزانه در حال نوسان است. اما در کوتاه مدت و بلند مدت روند قیمتی آن تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار می‌گیرد. این عوامل موثر بر قیمت طلا قابل شناسایی و بررسی هستند. در این مقاله از <a href="https://kiandigital.com/"><strong>کیان دیجیتال</strong></a> دلایل افزایش قیمت این فلز گرانبها را بررسی میکنیم.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل اول، تورم</h2><p style="text-align:justify;">تورم به معنی افزایش عمومی قیمت کالا و خدمات در یک دوره‌ی زمانی خاص است. وقتی که در فضای اقتصادی کشور تورم وجود داشته باشد، افراد جامعه برای اینکه بتوانند قدرت خرید خود را حفظ کنند و از کاهش ارزش پول خود جلوگیری کنند، شروع به خرید طلا می‌کنند. زیرا طلا دارایی است که در سراسر جهان اعتبار دارد. اما باید توجه داشت که در زمان وجود تورم، میزان رشد قیمت دارایی‌ها با یکدیگر متفاوت است. با بررسی داده‌ها متوجه خواهید شد که قیمت طلا همواره بیشتر از تورم رشد داشته است. به همین دلیل است که این فلز گرانبها در زمان وجود تورم، تقاضای مازاد پیدا می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">مشاوران سرمایه‌گذاری به متقاضیان سرمایه‌گذاری در طلا پیشنهاد می‌کنند که به جای خرید مستقیم طلا از سرمایه گذاری در<strong> </strong><a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/gold-fund"><strong>صندوق های طلا</strong></a><strong> </strong>استفاده کنند. زیرا با توجه به شرایط تورم و افزایش قیمت طلا بسیاری از افراد توانایی خرید سکه طلا را ندارند و از طرفی هم می‌خواهند از این فلز گرانبها به عنوان پناهگاهی امن برای حفظ ارزش پول‌شان استفاده کنند. در چنین شرایطی می‌توان در صندوق های طلا سرمایه‌گذاری کرد. در مقاله <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D8%B7%D9%84%D8%A7"><strong>صندوق طلا چیست</strong></a><strong> </strong>مزایای سرمایه گذاری در صندوق های مبتنی بر طلا را به صورت کامل توضیح داده‌ایم.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل دوم، سیاست پولی در کشور</h2><p style="text-align:justify;">بانک مرکزی به عنوان مقام پولی در کشور مسئول تصمیم‌گیری و اجرای سیاست‌های پولی است. سیاست‌های پولی دو نوع هستند که بر اساس میزان تورم موجود در کشور اجرا خواهند شد.</p><h3 style="text-align:justify;">سیاست پولی انقباضی</h3><p style="text-align:justify;">سیاست پولی انقباضی به این معنی است که بانک مرکزی برای کاهش سرعت رشد تورم، نرخ بهره را افزایش دهد. در این حالت، سود سپرده‌های بانکی افزایش خواهند یافت. در این صورت تعداد زیادی از خانوارهای کشور بجای اینکه پس‌اندازهای خود را در سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند، ممکن است بخش زیادی از آن را در بانک‌ها سپرده‌گذاری کنند. زیرا سپرده‌گذاری در بانک ریسک سرمایه‌گذاری ندارد و سالانه سود مشخصی به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. در این حالت تقاضا برای طلا نیز کاهش پیدا می‌کند. با کاهش تقاضا برای یک دارایی، قیمت آن در بازار نیز کاهش می‌یابد.</p><h3 style="text-align:justify;">سیاست پولی انبساطی</h3><p style="text-align:justify;">در مقابل سیاست پولی انقباضی، سیاست پولی انبساطی وجود دارد. بانک مرکزی در پاره‌ای از مواقع برای اینکه بتواند بازارها را از رکود خارج کند، بدون توجه به عواقب تورمی آن شروع به اجرای سیاست پولی انبساطی می‌کند. ابزاری که سیاست‌گذار پولی برای اجرای سیاست پولی انبساطی در اختیار دارد، کاهش نرخ بهره است. زمانی که بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش دهد، افرادی که در بانک‌های کشور سپرده‌گذاری کرده‌اند، دارایی‌های خود را از بانک خارج می‌کنند. با خارج شدن سپرده‌های مردم از بانک، تقاضا برای دارایی‌ها از جمله طلا افزایش پیدا می‌کند. با افزایش تقاضا برای طلا، قیمت طلا در بازار آزاد افزایش پیدا می‌کند.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل سوم، نرخ ارز</h2><p style="text-align:justify;">قیمت طلا همبستگی مثبتی با رشد قیمت دلار در بازار آزاد دارد. هرگاه قیمت ارز در بازار افزایش چشمگیری داشته باشد، قیمت طلا نیز بصورت همزمان رشد خواهد کرد. زیرا قیمت ارز به دلیل تورم، وجود تحریم و نا‌اطمینانی در فضای اقتصادی افزایش پیدا می‌کند.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل چهارم، ذخیره بانک مرکزی</h2><p style="text-align:justify;">بانک مرکزی یکی از وظایف آن حفظ ارزش پول ملی است. زمانی که بانک مرکزی بنا به هر دلیلی انتظار داشته باشد که ممکن است ارزش پول ملی در خطر باشد، با انباشت طلا سعی می‌کند پشتوانه‌ی پرقدرتی برای ارزش ملی ایجاد کند. در 20 سال گذشته بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف جهان زخیره‌ی طلای خود را به شدت افزایش داده‌اند. هر موقع بانک‌های مرکزی شروع به خرید طلا کنند، تقاضای مازاد برای این فلز گرانبها ایجاد می‌شود، که خود باعث افزایش قیمت جهانی آن می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل پنجم، تقاضای صنعتی طلا در جهان</h2><p style="text-align:justify;">تقاضا همیشه موجب با ارزش شدن کالاها و محصولات می‌شوند. یکی دیگر از عمده دلایل افزایش قیمت طلا در جهان تقاضای صنعتی این فلز گرانبها است. همه ما خوب می‌دانیم که طلا در صنایع مختلف کاربردهای بسیاری دارد. افزایش قیمت طلا را می‌توان وابسته به فعالیت‌های کشورهای پیشرفته صنعتی مانند ایالات متحده آمریکا، چین و هند نیز دانست. صنایع مختلف نظامی و ساخت و تولید بسیار وابسته به این فلز گرانبها هستند و باید به دفعات در هر روز از وجود طلا برای تولید محصولات خود استفاده کنند. پیشرفت صنایع الکترونیک در سال‌های اخیر و رقابت سرسخت میان کشورهای تولید کننده سخت افزارها توانسته افزایشی شدن قیمت طلا را بیش از پیش ملموس کند. عرضه و تقاضای رو به افزایش محصولات الکترونیکی و از طرف دیگر کشورهای مصرف کننده نیز صعودی شدن قیمت طلا را تسریع کرده است.</p><h2 style="text-align:justify;">دلیل ششم، وجود ریسک سیستماتیک و بحران‌های مالی</h2><p style="text-align:justify;">پول ترسو است، درک این جمله باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بدانند در زمان وجود ریسک سیستماتیک و بحران‌های مالی مردم دارایی‌های خود را به طلا تبدیل می‌کنند. زیرا طلا همواره مامن امنی برای حفظ ارزش پول بوده است. اگر نمودار طلا را در چند سال گذشته بررسی کنیم متوجه خواهیم شد، که این فلز زرد در زمان وجود بحران مالی و ریسک‌های غیر قابل پیش بینی رشد قیمتی زیادی را ثبت کرده است. به عنوان مثال در سال 2008 و شروع بحران مالی در آمریکا قیمت اونس رشد چشمگیری کرد. از سوی دیگر در سال 2019 و شروع پاندومی کرونا و رکود اقتصادی در سراسر دنیا، قیمت طلا به تقاضای زیادی مواجه شده است.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="f4d44870-f1e1-4545-a187-1ec5241e43c6">
          <label class="faq-tab-label" for="f4d44870-f1e1-4545-a187-1ec5241e43c6">
            <span itemprop="name">دلایل افزایش قیمت طلا چیست؟</span>
            <span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">دلایل افزایش قیمت طلا شامل رشد تورم، سیاست‌های پولی انبساطی، افزایش نرخ ارز، تقاضای بانک مرکزی برای خرید طلا و تقاضای صنعتی برای آن می‌شود.  </span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="4df365aa-e932-495f-82f0-2fc79c5a8871">
          <label class="faq-tab-label" for="4df365aa-e932-495f-82f0-2fc79c5a8871">
            <span itemprop="name">مهم‌ترین دلیل رشد قیمت طلا در ایران چیست؟ </span>
            <span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">قیمت طلا در بازار داخلی ایران بیشتر تحت تاثیر تورم و نرخ ارز قرار دارد. </span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

قیمت طلا در بازار داخلی ایران بیشتر تحت تاثیر تورم و نرخ ارز قرار دارد. 

6 عامل تعیین کننده در قیمت فلز زرد

دلایل افزایش قیمت طلا چیست؟

<p style="text-align:justify;">الگوهای هارمونیک برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند بر اساس روندهای قیمتی معامله کنند بسیار با اهمیت هستند. این الگوهای هارمونیک بر خلاف <a href="https://kiandigital.com/blog/%DA%A9%D9%86%D8%AF%D9%84-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای کندل استیک</strong></a> تنها از چند کندل تشکیل نشده‌اند بلکه در شکل گیری آن‌ها نسبتهای فیبوناچی خاصی وجود دارد. الگوی ABCD جزو الگوهای هارمونیک است که روزانه در بازار تشکیل می‌شود. در ادامه به بررسی و نحوه‌ی معامله با الگوی ABCD می‌پردازیم.</p><h2>الگوی ABCD چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی هارمونیک ABCD یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوی بازگشتی</strong></a> است. این الگو ساده‌ترین الگوی هارمونیک است، حتی افرادی که در تحلیل تکنیکال حرفه‌ای نیستند می‌توانند با این الگو به آسانی کار کنند. از سوی دیگر این الگو، جزو الگوی هارمونیکی است که روزانه به دفعات در بازار تشکیل می‌شود. این الگوی کاربردی از دو لگ قیمتی و یک اصطلاح تشکیل شده است و نسبت‌های فیبوناچی موجود در آن به آسانی قابل شناسایی هستند.</p><h2>انواع الگوی ABCD</h2><p style="text-align:justify;">الگوی ABCD که از انواع <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%87%D8%A7%D8%B1%D9%85%D9%88%D9%86%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای هارمونیک</strong></a> است در دو حالت صعودی و نزولی در بازار وجود دارد.</p><h3>الگوی ABCD صعودی</h3><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد الگوی ABCD یک الگوی برگشتی در <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> است. الگوی ABCD صعودی زمانی تشکیل می‌شود که بازار یک روند قیمتی نزولی داشته باشد. در این الگو ابتدا یک کاهش قیمت در جهت روند (A-B) ایجاد می‌شود. سپس بخشی از این روند قیمت اصلاح می‌کند (B-C) . لگ دوم در این الگو (C-D) یک کاهش قیمت شدید است. این الگوی هارمونیک می‌تواند بصورت متوالی چند بار در بازار تشکیل شود. از طرفی برای اینگه الگوی ABCD صعودی قابل اتکا باشد، باید موج اول قیمتی (A-B) با موج دوم قیمتی (C-D) برابر باشد. همچنین نقطه‌ی C در این الگو باید بالاتر از نقطه‌ی D و پایین‌تر از نقطه‌ی A باشد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/b1b1f83c-e3c7-4eca-83b9-cb09e680883a_SunJul202025.png" alt="الگوی ABCD صعودی"><figcaption>الگوی ABCD صعودی</figcaption></figure><h3>الگوی ABCD نزولی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی ABCD نزولی زمانی تشکیل می‌شود که بازار یک روند قیمتی صعودی داشته باشد. در این الگو ابتدا یک رشد قیمت در جهت روند (A-B) ایجاد می‌شود. سپس بخشی از این روند قیمت اصلاح می‌کند (B-C) . موج دوم در این الگو (C-D) یک افزایش قیمت شدید است. این الگوی هارمونیک می‌تواند بصورت متوالی چند بار در بازار تشکیل شود. از طرفی برای اینگه الگوی ABCD نزولی قابل اتکا باشد، باید موج اول قیمتی (A-B) با موج دوم قیمتی (C-D) برابر باشد. همچنین نقطه‌ی C در این الگو باید پایین‌تراز نقطه‌ی D و بالاتر از نقطه‌ی A باشد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/db08ff70-dcc3-4757-8a04-b1cb252e7f3d_SunJul202025.png" alt="الگوی ABCD نزولی"><figcaption>الگوی ABCD نزولی</figcaption></figure><h2>نسبت‌های فیبوناچی در الگوی ABCD صعودی</h2><p style="text-align:justify;">موج اول(A-B) ؛ 0.618</p><p style="text-align:justify;">موج دوم(C-D) ؛ 1.272</p><h2>نسبت‌های فیبوناچی در الگوی ABCD نزولی</h2><p style="text-align:justify;">موج اول(A-B) ؛ 0.618</p><p style="text-align:justify;">موج دوم(C-D) ؛ 1.272</p><p style="text-align:justify;">نسبت‌های فیبو ناچی در الگوی ABCD صعودی و نزولی با یکدیگر برابر هستند.</p><h2>نحوه‌ی معامله با الگوی ABCD صعودی</h2><p style="text-align:justify;">برای اینکه بتوان با این الگوی هارمونیک ساده و پر تکرار معامله انجام داد باید ابتدا صبر کرد تا الگو موج‌های قیمتی اول و دوم خود را تکمیل کند. بعد از تشکیل شکل هندسی الگو باید نسبت‌های فیبوناچی در این الگو مورد بررسی قرار بگیرند. اگر نسبت‌ها به درستی ظاهر شده باشند می‌توان گفت که الگو به مرحله‌ی پایانی رسیده است.</p><p style="text-align:justify;">در مرحله‌ی دو برای معامله با الگوی ABCD صعودی، پیدا کردن نقطه‌‌ی ورود مناسب است. در این الگو نقطه‌ی ورود خوب برای وارد شدن به موقعیت خرید، نقطه‌ی D در الگو است. البته سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که ابتدا باید در این نقطه سیگنال خرید ایجاد شود. سیگنال خرید در این نقطه به معنی رشد قیمت به اندازه‌ی یک کندل است.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی سوم برای معامله با این الگو تعیین حد سود است. حد سود در این الگو هم سطح با نقطه‌ی C است. هرگاه قیمت به نقطه‌ی C رسید سرمایه‌گذار بهتر است از موقعیت معامله خارج شود.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی آخر در معامله با الگوی ABCD تعیین حد ضرر است. حد ضرر در الگوی ABCD صعودی زیر نقطه‌ی D است اگر قیمت به زیر این نقطه برسد دیگر الگو اعتبار ندارد و سرمایه‌گذار بهتر است از موقعیت خرید خارج شود.</p><h2>نحوه‌ی معامله با الگوی ABCD نزولی</h2><p style="text-align:justify;">برای اینکه بتوان با این الگوی هارمونیک معامله انجام داد باید ابتدا صبر کرد تا الگو موج‌های قیمتی اول و دوم خود را تکمیل کند. بعد از تشکیل شکل هندسی الگو باید نسبت‌های فیبوناچی در این الگو مورد بررسی قرار بگیرند. اگر نسبت‌ها به درستی ظاهر شده باشند می‌توان گفت که شکل ظاهری الگو به مرحله‌ی پایانی رسیده است.</p><p style="text-align:justify;">در مرحله‌ی دو برای معامله با الگوی ABCD نزولی، پیدا کردن نقطه‌‌ی ورود مناسب است. در این الگو نقطه‌ی ورود خوب برای وارد شدن به موقعیت فروش، نقطه‌ی D در الگو است. البته سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که ابتدا باید در این نقطه سیگنال فروش ایجاد شود. سیگنال فروش در این نقطه به معنی کاهش قیمت به اندازه‌ی یک کندل است.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی سوم برای معامله با این الگو تعیین حد سود است. حد سود در این الگو هم سطح با نقطه‌ی C است. هرگاه قیمت به نقطه‌ی C رسید سرمایه‌گذار بهتر است از موقعیت فروش خارج شود.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی آخر در معامله با الگوی ABCD نزولی تعیین حد ضرر است. حد ضرر در الگوی ABCD نزولی بالای نقطه‌ی D است اگر قیمت بیشتر از این نقطه برسد دیگر الگو اعتبار ندارد و سرمایه‌گذار بهتر است از موقعیت فروش خارج شود.</p>

الگوی ABCD از دو لگ قیمتی و یک اصطلاح تشکیل شده است و نسبت‌های فیبوناچی موجود در آن به آسانی قابل شناسایی هستند.

آشنایی با الگوی ABCD در تحلیل تکنیکال و نحوه ترید با آن

الگوی ABCD در تحلیل تکنیکال چیست؟

<p style="text-align:justify;">الگوهای <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> به دو دسته ‌اصلی <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%DA%A9%D9%84%D8%A7%D8%B3%DB%8C%DA%A9-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای کلاسیک</strong></a> و<strong> </strong>الگوهای هارمونیک دسته بندی می‌شوند. الگوهای هارمونیک به دلیل اینکه در شکل هندسی آن‌ها درصد‌های خاصی از فیبوناچی وجود دارد دقت بالاتری نسبت به الگوهای کلاسیک دارند. یکی از الگوهای هارمونیکی که ممکن است در بازار نمایان شود، الگوی شارک یا کوسه است. این الگو در تحلیل تکنیکال دقت نسبت بالایی دارد به همین دلیل سرمایه‌گذاران و معامله‌گرهای بازارهای مالی برای پیدا کردن نقطه‌ی ورود مناسب از آن استفاده می‌کنند. در ادامه به بررسی الگوی شارک یا کوسه می‌پردازیم.</p><h2>الگوی شارک یا کوسه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی شارک یا کوسه یکی از <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%87%D8%A7%D8%B1%D9%85%D9%88%D9%86%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوی‌های هارمونیک</strong></a> است که تاریخچه طولانی ندارد. اما از زمان معرفی آن توانسته است معامله‌گران زیادی را به خود جذب کند. این الگوی هارمونیک جزو <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای بازگشتی</strong></a> است و زمانی که اضلاع آن بر اساس اعداد فیبوناچی کامل شوند، معامله‌گرها این انتظار را دارند که روند قیمتی بازار تغییر پیدا کند. اما باید توجه داشت که هیچ الگوی تحلیل تکنیکالی پیش بینی آن صد درصد نیست و ممکن است بازار واکنش متفاوتی داشته باشد.</p><h2>انواع الگوی شارک یا کوسه</h2><p style="text-align:justify;">الگوی شارک یا کوسه به دو الگوی صعودی و نزولی دسته بندی می‌شود.</p><h3>الگوی شارک صعودی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی شارک صعودی در انتهای یک روند نزولی ایجاد می‌شود و زمانی که شکل هندسی آن کامل شد امکان صعود قیمت و تبدیل روند قیمت از نزولی به صعودی بالا است. برای اینکه این الگو تشکیل شود ابتدا بازار یک جهش قیمتی تجربه خواهد کرد. سپس قیمت با یک اصلاح روبه‌رو می‌شود. در ادامه روند قیمت صعودی می‌شود و قله‌ی جدیدی را می سازد. در نهایت قیمت با یک نزول قیمتی زیاد کف قیمتی جدیدی را ثبت می‌کند، در این حالت الگوی شارک یا کوسه صعودی طبق شکل زیر تشکیل می‌شود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/4100b730-f7ad-4d0d-9f45-a03ce9e062ba_SunJul202025.png" alt="الگوی شارک صعودی"><figcaption>الگوی شارک صعودی</figcaption></figure><p style="text-align:justify;">در الگوی شارک صعودی باید یک اصل مهم مورد توجه قرار گیرد و این اصل، این است که خطوط 0-C و X-B باید واگرا باشند در نتیجه خط 0-C نزولی و خط X-B صعودی هستند.</p><h3>الگوی شارک نزولی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی شارک نزولی در انتهای روند‌های صعودی ممکن است ایجاد شود و به سرمایه‌گذاران این آگاهی را می‌دهد که امکان دارد روند قیمت از حالت صعودی به حالت نزولی تغییر پیدا کند. برای تشکیل الگوی هارمونیک شارک نزولی ابتدا قیمت نزول شدیدی را تجربه می‌کند. سپس روند قیمت یک اصلاح قیمت (رشد) دارد. در ادامه روند قیمت بصورت نزولی کاهش بیشتری را ثبت می‌کند و کف قیمتی جدیدی ایجاد می‌کند. در نهایت برای کامل شدن الگوی شارک نزولی، قیمت با جهش زیادی مواجه می‌شود و سقف بالاتری را ثبت می‌کند. در این حالت الگوی شارک نزولی کامل شده است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/8c88b81c-0d18-4ceb-8d8b-f50b9f2fd588_SunJul202025.png" alt="الگوی شارک نزولی"><figcaption>الگوی شارک نزولی</figcaption></figure><p style="text-align:justify;">در الگوی شارک نزولی خطوط 0-C و X-B باید واگرا باشند در نتیجه خط 0-C صعودی و خط X-B نزولی هستند.</p><h2>نحوه‌ی معامله با الگوی شارک</h2><p style="text-align:justify;">برای معامله با <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%B4%D8%A7%D8%B1%DA%A9-%DB%8C%D8%A7-%DA%A9%D9%88%D8%B3%D9%87"><strong>الگوی شارک</strong></a> باید نکاتی را مورد توجه قرار داد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. تشکیل کامل الگوی شارک</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">اولین مرحله برای معامله با الگوی شارک این است که سرمایه‌گذاران و معامله‌گرها صبر کنند تا الگو بصورت کامل تشکیل شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. صدور سیگنال ورود به معامله</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">دومین مرحله در معامله با الگوی شارک این است که معامله‌گرها باید صبر کنند تا سیگنال ورود به معامله در شارک صعودی یا شارک نزولی صادر شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. شکست قیمت در نقطه‌ی C</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">مرحله بسیار مهم برای ورود به معامله در الگوی شارک، عبور قیمت از نقطه‌ی C در الگو است. در الگوی شارک صعودی برای اینکه بتوان وارد موقعیت فروش شد، قیمت باید از نقطه‌ی C پایین‌تر بیاید. از سوی دیگر برای ورود به موقعیت خرید در الگوی شارک نزولی، قیمت باید از نقطه‌ی Cبالاتر رود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. تعیین حد ضرر</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">حد ضرر در هر معامله‌ای ضروری است. زیرا در صورت عدم تعیین حد ضرر ممکن است سرمایه‌گذار یا معامله‌گر متوجه ضررهای زیادی شود. در الگوی شارک صعودی حد ضرر کمی پایین‌تر از نقطه‌ی C است و در الگوی شارک نزولی کمی بالاتر از نقطه‌ی C قرار دارد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">5. تعیین حد سود</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">حد سود نیز همانند حد ضرر برای یک معامله حائز اهمیت است چون بازار روند آن ممکن است در یک لحظه تغییر کند. به همین دلیل به محض اینکه قیمت به حد خاصی رسید سرمایه‌گذار باید از معامله خارج شود. در الگوی شارک صعودی و شارک نزولی حد سود به اندازه‌ی ضلع B-C است.</p><h2>تفاوت الگوی شارک با الگوی خفاش</h2><p style="text-align:justify;">الگوی هارمونیک شارک و الگوی خفاش از لحاظ بصری بسیار شبیه به یکدیگر هستند اما تفاوت‌های اساسی با یکدیگر دارند. اولین تفاوتی که این دو الگو دارند در نقطه‌ی B و C است. در الگوی شارک صعودی نقطه‌ی B بالاتر از نقطه‌ی X قرار دارد و نقطه‌ی C پایین‌تر از نقطه‌ی 0 است. این در حالی است که در الگوی خفاش صعودی نقطه‌ی B پایین‌تر از نقطه‌ی X قرار دارد و نقطه‌ی C بالاتر از نقطه‌ی 0 است. در نتیجه اضلاع X-B و 0-C در الگوی شارک واگرا و در الگوی خفاش همگرا هستند.</p>

الگوی شارک جزو الگوهای بازگشتی است و زمانی که اضلاع آن بر اساس اعداد فیبوناچی کامل شوند، معامله‌گرها این انتظار را دارند که روند قیمتی بازار تغییر پیدا کند. 

الگوی شارک یا کوسه در تحلیل تکنیکال چیست؟

<p style="text-align:justify;">در الگوهای تحلیل تکنیکال، معامله‌گرهای حرفه‌ای بیشتر به دنبال پیدا کردن الگوهایی هستند که ادامه دهنده باشند. چون یکی از اصول اصلی معامله‌گری در بازارهای مالی این است که باید در جهت روند وارد موقعیت معامله شد. از این رو الگوهای تحلیل تکنیکالی که نشان دهنده‌ی ادامه‌ی روند هستند از اهمیت بالاتری در معامله‌گری برخوردار هستند. الگوی پرچم سه گوش نیز به دلیل اینکه یک الگوی ادامه‌دهنده در <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> است، مورد توجه معامله‌گرها قرار دارد. در ادامه به بررسی الگوی پرچم سه گوش می‌پردازیم.</p><h2>الگوی پرچم سه گوش چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم سه گوش جزو الگو‌های ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال است. این الگو زمانی تشکیل می‌شود که قیمت در بازار یک روند قوی کاهشی یا افزایشی را تجربه کرده باشد. در انتهای روند قوی ممکن است نوسانات قیمت به ‌گونه‌ای باشد که شکل هندسی همانند مثلث تشکیل شود. در این حالت گفته می‌شود که الگوی پرچم سه گوش در بازار ایجاد شده است.</p><h2>اجزای الگوی پرچم سه گوش</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم سه گوش از دو جزء اصلی میله و پرچم تشکیل شده است.</p><h3>میله در الگوی پرچم سه گوش</h3><p style="text-align:justify;">اولین بخش در الگوی پرچم سه گوشه، میله است. مبله در این الگوی ادامه‌ دهنده به معنی روند پرقدرت قیمت (صعودی یا نزولی) است. این میله می‌تواند شامل یک یا چند کندل با بدنه‌ی بزرگ باشد. که نشان دهنده یک روند قوی در بازار است.</p><h3>پرچم در الگو</h3><p style="text-align:justify;">جزء دوم در الگوی پرچم سه گوش، پرچمی به شکل مثلث است. این پرچم در انتهای روند پرقدرت قیمت یا در میانه آن تشکیل می‌شود. معامله‌گران بازار عموما این پرچم را به عنوان یک اصلاح قیمت در نظر می‌گیرند و انتظار دارند بعد از تشکیل این پرچم به بازار روند قبلی خود را ادامه دهد. این موضوع باعث می‌شود که معامله‌گرها به این الگوی تحلیل تکنیکال به عنوان یک سیگنال خوب برای ورود به معامله نگاه کنند.</p><h2>الگوی پرچم سه گوش صعودی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم سه گوش در روند نزولی و روند صعودی امکان تشکیل شدن آن وجود دارد. چون این الگوی تکنیکال یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%A7%D8%AF%D8%A7%D9%85%D9%87-%D8%AF%D9%87%D9%86%D8%AF%D9%87-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوی ادامه دهنده</strong></a> است. زمانی که قیمت یک جهش زیادی را در یک بازه زمانی کوتاه ثبت کند، به احتمال بالایی قیمت می‌تواند برای ادامه‌ی روند یک اصلاح قیمتی را تجربه کند. این اصلاح قیمت در بازار می‌تواند به شکل یک مثلث باشد. این مثلث تشکیل شده در میانه‌ی روند به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که تصمیم بهتری برای ورود به معامله‌ی خرید داشته باشند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/061b9a55-856d-425d-88d8-9440a144a82e_SatJul192025.png" alt="الگوی پرچم سه گوش صعودی"><figcaption>الگوی پرچم سه گوش صعودی</figcaption></figure><h2>الگوی پرچم سه گوش نزولی</h2><p style="text-align:justify;">روند قیمت بصورت روزانه می‌تواند نزولی یا صعودی باشد، به همین دلیل است که الگوی پرچم در روند نزولی نیز ممکن است تشکیل شود. زمانی که یک روند قیمت نزولی در یک بازه زمانی کم اتفاق می‌افتد، این امکان وجود دارد که در میانه روند یک اصلاح قیمتی به شکل مثلث در بازار بوجود بیآید. بعد از تشکیل پرچم قیمت می‌تواند روندی که قبلا آن را آغاز کرده است ادامه دهد. در این حالت سرمایه‌گذاران و معامله‌گران روزانه از این الگوی تشکیل شده به عنوان یک فرصت فروش مناسب استفاده می‌کنند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/098b21be-6058-486c-9725-db586ffa3bdf_SatJul192025.png" alt="الگوی پرچم سه گوش نزولی"><figcaption>الگوی پرچم سه گوش نزولی</figcaption></figure><h2>نحوه معامله با الگوی پرچم سه گوش</h2><p style="text-align:justify;">برای انجام معامله با الگوی پرچم سه گوش باید به چند نکته توجه کرد.</p><h3>روند پرقدرت قیمت</h3><p style="text-align:justify;">اولین اصل در تشخصی الگوی پرچم سه گوش این است که یک روند قیمتی پرقدرت شکل بگیرد. این روند قیمتی می‌تواند صعودی یا نزولی باشد. زیرا این الگوی تکنیکال بیشتر در روند‌های پرقدرت تشکیل می‌شود و به عنوان یک اصلاح قیمت و موقعیت مناسب برای ورود به معامله خواهد بود.</p><h3>تشکیل پرچم</h3><p style="text-align:justify;">همانگونه که بیان شد عنصر دوم در الگوی پرچم سه گوش، پرچم در الگو است. سرمایه‌گذاران باید صبر کنند تا پرچم بصورت کامل تشکیل شود. تشکیل پرچم در این الگو را می‌توان بصورت دو خط همگرا به یگدیگر تشخیص داد و تا زمانی که قیمت به گوشه‌ی پرچم نرسیده است، الگو کامل نشده است.</p><h3>عبور قیمت از پرچم</h3><p style="text-align:justify;">مهم‌ترین نکته در نحوه‌ی معامله با الگوی پرچم سه گوش، شکست پرچم است. سرمایه‌گذاران باید بدانند سیگنال خرید یا فروش در این الگو زمانی اعتبار دارد که قیمت بتواند از پرچم عبور کند. زمانی که این اتفاق افتاد سرمایه‌گذاران می‌توانند با رعایت حد ضرر و حد سود وارد معامله شوند.</p><h3>تعیین حد سود</h3><p style="text-align:justify;">در معامله‌گری یک از اصول بنیادی تعیین حد سود و ضرر در معامله است. افرادی که در استراتژی معاملاتی آن الگوی پرچم سه گوش وجود دارد برای تعیین حد سود می‌توانند از اندازه‌ی میله استفاده کنند. یعنی از سطحی که قیمت از الگو عبور کرده است، به اندازه میله الگو حد سود خواهد بود.</p><h3>تعیین حد ضرر</h3><p style="text-align:justify;">برای تعیین حد ضرر در این الگو سرمایه‌گذاران می‌توانند از خط حمایت پرچم استفاده کنند. یعنی اگر قیمت از این خط حمایت کمتر شود احتمال اینکه روند قیمتی ادامه پیدا کند بسیار کم خواهد شد. به همین دلیل بهتر است که سرمایه‌گذاران حد ضرر خود را پشت این خط حمایت قرار دهند.</p><h2>تفاوت الگوی پرچم با الگوی پرچم سه گوش</h2><p style="text-align:justify;">دو <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D9%BE%D8%B1%DA%86%D9%85"><strong>الگوی پرچم </strong></a>و الگوی پرچم سه گوش تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند. اولین تفاوت بین این دو الگو این است که در الگوی پرچم بعد از یک روند قوی صعودی یا نزولی قیمت بین دو سطح حمایت و مقاومت که معمولا در یک راستا هستند نوسان می‌کند. این در حالی است که در الگوی پرچم سه گوش بعد از یک روند قیمتی قوی، قیمت بین دو خط همگرا نوسان می‌کند تا زمانی که از الگو خارج شود.</p><h2>شباهت‌های الگوی پرچم و الگوی پرچم سه گوش</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم و الگوی پرچم سه گوش هر دو جزو الگوهای ادامه دهنده هستند. یعنی اینکه این دو الگو زمانی که تشکیل شوند این انتظار وجود دارد که روند قبلی ادامه پیدا کند. دومین شباهتی که بین این دو الگو وجود دارد این است که بعد از یک روند قیمتی قوی تشکیل می‌شوند. سومین شباهت در نحوه‌ی معامله کردن با آن‌ها است، برای معامله با این دو الگو باید قیمت بتواند از پرچم عبور کند.</p>

الگوی پرچم سه گوش جزو الگو‌های ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال است. این الگو زمانی تشکیل می‌شود که قیمت در بازار یک روند قوی کاهشی یا افزایشی را تجربه کرده باشد. 

الگوی پرچم سه گوش در تحلیل تکنیکال

<p style="text-align:justify;">الگوهای هارمونیک انواع مختلفی دارند. این الگوها بر خلاف <a href="https://kiandigital.com/blog/%DA%A9%D9%86%D8%AF%D9%84-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای کندل استیک</strong></a> شناسایی آن‌ها کار دشواری است. اما چنینی الگوهایی بعد از تشکیل شدن می‌توانند برای معامله‌گران بورس بسیار کمک کننده باشند. الگوی خرچنگ یکی از الگوهای هارمونیک است. در ادامه به بررسی این الگو در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.</p><h2>الگوی خرچنگ چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی خرچنک یک الگوی هارمونیک و از انواع <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای بازگشتی</strong></a> در تحلیل تکنیکال است. این الگو تاریخچه‌ی طولانی ندارد و در سال 2000 میلادی توسط اسکات کارنی معرفی شد. این الگو بسیار شبیه به <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D9%BE%D8%B1%D9%88%D8%A7%D9%86%D9%87"><strong>الگوی پروانه</strong></a> است اما نسبت‌های فیبوناچی در این دو الگو متفاوت هستند.</p><h2>انواع الگوی خرچنگ</h2><p style="text-align:justify;">الگوی خرچنک همانند سایر <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%87%D8%A7%D8%B1%D9%85%D9%88%D9%86%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای هارمونیک</strong></a> به دو دسته‌ی الگوی خرچنگ صعودی و الگوی خرچنگ نزولی دسته بندی می‌شود.</p><h3>الگوی خرچنگ صعودی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی خرچنگ صعودی از 4 لگ قیمتی پشت سر هم تشکیل شده است. لگ اول (X-A) در ادامه روند قبلی تشکیل می‌شود. که یک لگ افزایشی در قیمت است. لگ دوم (A-B) یک اصلاح قیمتی برای لگ اول است. لگ سوم (B-C) جهش قیمتی دو باره است و سقف قیمتی که در لگ سوم ایجاد می‌شود پایین‌تر از سقف قبلی است. لگ چهارم (C-D) لگ آخر برای تشکیل الگوی خرچنگ است. در الگوی خرچنگ صعودی لگ چهارم یک لگ عمیق است و قیمت کاهش زیادی را تجربه می‌کند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/fdabe8b2-c3e6-48f1-8442-b215abc42e07_SatJul192025.png" alt="الگوی خرچنگ صعودی"><figcaption>الگوی خرچنگ صعودی</figcaption></figure><h2>نسبت‌های فیبو ناچی در الگوی خرچنگ صعودی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی خرچنگ صعودی زمانی اعتبار معاملاتی دارد که در زمان تشکیل آن نسبت‌های خاصی از فیبو ناچی در آن وجود داشته باشند و سرمایه‌گذاران نباید تنها به شکل ظاهری الگوی خرچنگ <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکینکال</strong></a> توجه کنند.</p><p style="text-align:justify;">لگ (A-B)؛ 0.618 – 0.382</p><p style="text-align:justify;">لگ (B-C)؛ 1.68</p><p style="text-align:justify;">لگ (C-D)؛ 3.618 – 2.24</p><h2>الگوی خرچنگ نزولی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی خرچنگ نزولی همانند الگوی خرچنگ صعودی از 4 لگ قیمتی پشت سر هم تشکیل شده است. لگ اول (X-A) در ادامه روند قبلی تشکیل می‌شود که یک لگ کاهشی قیمت است. لگ دوم (A-B) یک اصلاح قیمتی برای لگ اول است. لگ سوم (B-C) کاهش قیمتی دو باره است و کف قیمتی که در لگ سوم ایجاد می‌شود بالاتر از کف قبلی است. لگ چهارم (C-D) لگ آخر برای تشکیل الگوی خرچنگ است. در الگوی خرچنگ صعودی لگ چهارم یک لگ قوی است و افزایش قیمت زیادی را تجربه می‌کند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/e42de3b0-fb86-4c1b-9b9e-1f54134052e0_SatJul192025.png" alt="الگوی خرچنگ نزولی"><figcaption>الگوی خرچنگ نزولی</figcaption></figure><h2>نسبت‌های فیبو ناچی در الگوی خرچنگ نزولی</h2><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%AE%D8%B1%DA%86%D9%86%DA%AF"><strong>الگوی خرچنگ</strong></a> نزولی زمانی اعتبار معاملاتی دارد که در زمان تشکیل آن نسبت‌های خاصی از فیبو ناچی در آن وجود داشته باشند و سرمایه‌گذاران نباید تنها به شکل ظاهری الگو توجه کنند. نسبت‌های فیبوناپی در الگوی خرچنگ نزولی دقیقا برابر با نسبت‌های فیبوناچی در الگوی خرچنگ صعودی هستند.</p><p style="text-align:justify;">لگ (A-B)؛ 0.618 – 0.382</p><p style="text-align:justify;">لگ (B-C)؛ 1.68</p><p style="text-align:justify;">لگ (C-D)؛ 3.618 – 2.24</p><h2>نحوه‌ی معامله با الگوی خرچنگ صعودی</h2><p style="text-align:justify;">برای معامله با الگوی هارمونیک خرچنگ صعودی اولین کار صبر کردن است. سرمایه‌گذاران ابتدا باید صبر کنند تا الگوی خرچنگ صعودی شکل ظاهری آن بر اساس نسبت‌های خاص اعداد فیبوناچی کامل شود. سپس بهتر است منتظر کندل تایید در نقطه‌ی D باشند. بعد از تشکیل کندل تایید در این نقطه، سرمایه‌گذار می‌تواند وارد موقعیت خرید شود.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی دوم برای معامله با الگوی خرچنگ صعودی، تعیین حد ضرر است. برای تعیین حد ضرر نقطه‌ی D بسیار مهم است. اگر قیمت از این نقطه پایین‌تر بیاید دیگر الگوی خرچنگ صعودی اعتبار خود را از دست می‌دهد. به همین دلیل نقطه‌ی D حد ضرر خوبی برای این الگوی هارمونیک است.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی سوم، تعیین حد سود است. به همان اندازه که نقطه‌ی ورود به معامله با اهمیت است، نقطه‌ی خروج نیز خیلی با اهمیت است. در الگوی خرچنگ صعودی حد سود می‌تواند در سطح نقطه‌ی C باشد.</p><h2>نحوه‌ی معامله با الگوی خرچنگ نزولی</h2><p style="text-align:justify;">برای معامله با الگوی هارمونیک خرچنگ نزولی اولین کار این است که سرمایه‌گذاران ابتدا باید صبر کنند تا الگو شکل ظاهری آن بر اساس نسبت‌های خاص اعداد فیبوناچی کامل شود. سپس بهتر است منتظر کندل تایید در نقطه‌ی D باشند. بعد از تشکیل کندل تایید در این نقطه، سرمایه‌گذار می‌تواند وارد موقعیت فروش شود.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی دوم برای معامله با الگوی خرچنگ نزولی، تعیین حد ضرر است. برای تعیین حد ضرر نقطه‌ی D بسیار مهم است. اگر قیمت از این نقطه بالاتر بیاید دیگر الگوی خرچنگ نزولی اعتبار خود را از دست می‌دهد. به همین دلیل نقطه‌ی D حد ضرر خوبی برای این الگوی هارمونیک است.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی سوم، تعیین حد سود است در الگوی خرچنگ نزولی حد سود می‌تواند در سطح نقطه‌ی C باشد.</p><h2>مزایا و معایب الگوی خرچنگ</h2><h3>مزایای الگوی خرچنگ</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· این الگو جزو الگویی هارمونیک با دقت بالا است</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· الگوی خرچنگ با ریسک معقول سود بالایی می‌تواند به سرمایه‌گذار ارائه دهد</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· نقطه‌ی ورود در این الگو به آسانی قابل تشخیص است</p><h3>معایب الگوی خرچنگ</h3><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· شناسایی الگوی هارمونیک از جمله الگوی خرچنگ کار دشواری است</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· برای معامله‌گران تازه وارد نمی‌تواند مفید باشد، چون نسبت‌های خاصی از فیبوناچی در این وجود دارند</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">· تعیین حد ضرر در این الگو ممکن است دشوار باشد</p>

الگوی خرچنگ چیست؟این الگو بعد از تشکیل شدن می‌تواند برای معامله‌گران بورس بسیار کمک کننده باشد. الگوی خرچنگ یکی از الگوهای هارمونیک است.

الگوی خرچنگ (Crab) در تحلیل تکنیکال چیست؟

<p style="text-align:justify;">الگوی فنجان از دیگر الگوی محبوب برای معامله‌گران در تحلیل تکنیکال است. معامله‌گران بر اساس استراتژی که دارند ممکن است به دنبال <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای برگشتی</strong></a> یا الگو‌های ادامه دهنده باشند. الگوی فنجان و دسته به دلیل اینکه در تحلیل تکنیکال یک الگوی ادامه دهنده است برای معامله‌گرانی که <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%A7%D8%AF%D8%A7%D9%85%D9%87-%D8%AF%D9%87%D9%86%D8%AF%D9%87-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای ادامه دهنده</strong></a> را مد نظر دارند بسیار با اهمیت است. چون این الگوی ادامه دهنده در صورت تشکیل شدن در بازار به احتمال بالایی روند قیمت ادامه پیدا می‌کند. در ادامه به بررسی الگوی فنجان و دسته در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.</p><h2>الگوی فنجان و دسته چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی فنجان و دسته یکی از الگوهای <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> است که معامله‌گران به دلیل اعتبار بالایی که دارد از آن استفاده می‌کنند. این الگوی تحلیل تکنیکال، یک الگوی ادامه دهنده است و معمولا بعد از روند‌های صعودی پرقدرت امکان تشکیل آن وجود دارد.</p><h2>اجزای الگوی فنجان و دسته</h2><p style="text-align:justify;">الگوی فنجان و دسته از سه جزء اصلی فنجان، دسته و خط مقاومت تشکیل شده است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/3dc5cbeb-02df-4d26-afd1-c3a554e4278a_WedJul162025.png" alt="الگوی فنجان و دسته"><figcaption>الگوی فنجان و دسته</figcaption></figure><h3>فنجان</h3><p style="text-align:justify;">همانگونه که از نام این الگو پیدا است، بدنه‌ی اصلی این الگو شکلی همانند فنجان دارد. این قسمت از الگو بعد از یک روند صعودی پر قدرت قیمت تشکیل می‌شود. بعد از یک جهش قیمتی، قیمت با شیب ملایم شروع به کاهش می‌کند و سپس با همان شیب ملایم شروع به افزایش خواهد کرد. در این صورت یک شکل هندسی مشابه فنجان تشکیل می‌شود.</p><h3>دسته</h3><p style="text-align:justify;">جزء دوم در الگوی فنجان و دسته، دسته‌ی الگو است. بعد از تشکیل فنجان، قیمت در یک کانال کاهش محسوسی را تجربه می‌کند که مشابه دسته‌ی فنجان است.</p><h3>خط مقاومت</h3><p style="text-align:justify;">خط مقاومت مهم‌ترین بخش در الگوی فنجان است. زیرا این خط مقاومت بخشی از الگو است که معامله‌گران از آن برای تعیین نقطه‌ی ورود به معمله استفاده می‌کنند.</p><h2>نحوه معامله با الگوی فنجان و دسته</h2><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/f9a938e7-e69f-4733-bb0a-6180be66d131_WedJul162025.png" alt="نحوه‌ی معامله با الگوی فنجان و دسته"><figcaption>نحوه‌ی معامله با الگوی فنجان و دسته</figcaption></figure><h3>بررسی الگو</h3><p style="text-align:justify;">برای وارد شدن به معامله و کسب سود با الگوی فنجان و دسته، معامله‌گرها باید ابتدا صبر کنند تا الگو بصورت کامل تشکیل شود. به این معنی که بعد از تشکیل فنجان سریع نباید وارد معامله شد بلکه باید صبر کرد تا تمام اجزای الگو از جمله دسته‌ی الگو نیز در نمودار نمایان شود.</p><h3>شکل U فنجان</h3><p style="text-align:justify;">یکی از نکات مهم در الگوی فنجان این است که شکل ظاهری فنجان در الگو باید به شکل U انگلیسی باشد. اگر شکل فنجان همانند عدد 7 باشد این الگو اعتبار خود را از دست خواهد داد.</p><h3>شکستن خط مقاومت</h3><p style="text-align:justify;">دومین مرحله برای معامله با الگوی فنجان و دسته این است که معامله‌گر باید صبر کند تا قیمت از خط مقاومت عبور کند و به اصطلاح سیگنال خرید را صادر کند. بعد از عبور قیمت از خط مقاومت معامله‌گر می‌تواند در جهت روند وارد موقعیت خرید شود.</p><h3>تعیین حد ضرر</h3><p style="text-align:justify;">بعد از اینکه سیگنال خرید با عبور قیمت از خط مقاومت در الگوی فنجان و دسته صادر شد، معامله‌گر باید به سرعت حد ضرر خود را مشخص کند. در این الگو حد ضرر بهینه زیر دسته‌ی فنجان است. به این معنی که اگر قیمت به زیر دسته‌ی فنجان رسید معامله‌گر باید از موقعیت خرید خارج شود تا متوجه ضرر زیادی نشود. سپس به تحلیل بازار بپردازد و نقطه‌ی ورود مناسب‌تری برای معامله پیدا کند.</p><h3>تعیین حد سود</h3><p style="text-align:justify;">تعیین حد سود همانند تعیین حد ضرر در یک معامله‌ی حرفه‌ای در بازار مالی حائز اهمیت است. چون بازار‌ها نوسانات زیادی دارند و ممکن است بعد از یک زمان خاصی روند قیمت تغییر پیدا کند و معامله‌گر نتواند به سودی که از قبل مشخص کرده است برسد. در الگوی فنجان و دسته تعیین حد سود آسان است. برای این کار معامله‌گر باید عمق فنجان را تا خط مقاومت اندازه بگیرد سپس در نقطه‌ی ورود به این اندازه حد سود خود را تعیین کند.</p><h3>حجم معامله</h3><p style="text-align:justify;">برای تایدیه گرفتن از الگوی فنجان و دسته، معامله‌گران باید به <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AD%D8%AC%D9%85-%D9%85%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A7%D8%AA"><strong>حجم معاملات</strong></a> در این الگو توجه ویژه داشته باشند. بعد از یک روند صعودی برای تشکیل فنجان و دسته در الگو حجم معاملات کاهش قابل توجهی را ثبت خواهد کرد. به این معنی که معامله‌گران مردد به انجام معامله هستند. اما بعد از عبور قیمت از خط مقاومت همزمان با رشد قیمت، حجم معاملات نیز باید رشد چشمگیری را تجربه کند. در این صورت انجام معامله با اطمینان بیشتری خواهد بود.</p>

الگوی فنجان و دسته به دلیل اینکه در تحلیل تکنیکال یک الگوی ادامه دهنده است برای معامله‌گرانی که الگوهای ادامه دهنده را مد نظر دارند بسیار با اهمیت است. 

الگوی فنجان و دسته در تحلیل تکنیکال چیست؟

<p style="text-align:justify;">در تحلیل تکنیکال بر خی از الگوهای قیمتی، الگوهای تغییر روند و برخی دیگر جزو الگوهای ادامه دهنده هستند. الگوهای ادامه دهنده‌، الگوهایی هستند که بعد از یک روند قیمتی پر قدرت کندل‌های قیمتی در یک بازه قیمتی نوسان می‌کنند و یک الگوی هندسی تشکیل می‌دهند. این الگوی تشکیل شده در بسیاری از مواقع نشان دهنده‌ی ادامه‌ی روند قبلی قیمت خواهد بود. الگوی پرچم جزو این الگوها است و به دلیل اینکه به آسانی در بازار قابل تشخیص است معامله‌گران از آن بسیار استفاده می‌کنند. در ادامه به بررسی الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی پرچم چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم یک از کاربردی‌ترین <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%A7%D8%AF%D8%A7%D9%85%D9%87-%D8%AF%D9%87%D9%86%D8%AF%D9%87-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای ادامه دهنده</strong></a> در تحلیل تکنیکال است که روزانه در <a href="https://kiandigital.com/blog/topic/%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%85%D8%A7%D9%84%DB%8C"><strong>بازارهای مالی</strong></a> می‌توان آن را مشاهده کرد. این الگو بگونه‌ای است که بعد از یک روند قیمتی قوی (صعودی یا نزولی) یک شکل هندسی مانند پرچم تشکیل می‌دهد. زمانی که این الگو شکل هندسی خود را تمام کرد به احتمال بالایی، قیمت روند قبلی خود را ادامه خواهد داد.</p><h2 style="text-align:justify;">اجزای تشکیل دهنده‌ی الگوی پرچم</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم همانند سایر الگوهای قیمتی در <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> از اجزای خاصی تشکیل شده است. با این تفاوت که الگوی پرچم تنها از دو جزء تشکیل شده است. جزء اول این الگوی ساده اما کاربردی، میله‌ی آن است. منظور از میله‌ در الگوی پرچم، روند قیمتی پر قدرت است که در مدت زمان کمی اتفاق می‌افتد. جزء دوم الگوی پرچم، شکل هندسی پرچم در انتهای میله است. در قسمت پرچم الگو قیمت در کندل‌های متوالی در یک کانال نوسان انجام می‌دهد. در نتیجه چنین اتفاقی یک شکل هندسی همانند پرچم تشکیل می‌شود.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع الگوی پرچم</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم که یک الگوی ادامه دهنده است به دو دسته تقسیم بندی می‌شود. الگوی پرچم صعودی و الگوی پرچم نزولی.</p><h3 style="text-align:justify;">الگوی پرچم صعودی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم صعودی زمانی تشکیل می‌شود که بازار یک روند صعودی پر قدرت را شروع کرده باشد. سپس در انتهای میله به دلیل نوسانات قیمت شکل هندسی همانند پرچم تشکیل داده باشد. در این صورت گفته می‌شود الگوی پرچم صعودی تشکیل شده است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/3ec20a38-74ef-47cb-9e26-09b7f52bfd24_WedJul162025.png" alt="الگوی پرچم صعودی"><figcaption>الگوی پرچم صعودی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">الگوی پرچم نزولی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پرچم نزولی همانند الگوی پرچم صعودی است با این تفاوت که در انتهای یک روند نزولی پرقدرت تشکیل می‌شود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/1379b1f3-9149-4300-b5d2-cc22986ed90a_WedJul162025.png" alt="الگوی پرچم نزولی"><figcaption>الگوی پرچم نزولی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">معامله با الگوی پرچم</h2><p style="text-align:justify;">آنچه که برای معامله‌گران با اهمیت است، نحوه‌ی معامله با الگوهای قیمتی است. در الگوی پرچم برای ورود به معامله، سرمایه‌گذاران باید صبر کنند که قیمت در جهت روند از کانال پرچم خارج شود. بعد از خروج قیمت از کانال پرچم معامله‌گران باید منتظر سیگنال تایید قیمت باشند و سپس معامله خود را آغاز کنند. البته باید توجه داشت که هیچ کدام از الگوهای قیمتی بصورت دقیق روند قیمت بازار را پیش بینی نمی‌کنند. اما این الگو می‌تواند نشان‌ دهنده‌ی ادامه‌ی روند قیمت باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">حد ضرر در الگوی پرچم</h2><p style="text-align:justify;">حد ضرر در الگوهای قیمتی بسیار با اهمیت است. چون هیچ گونه تضمینی وجود ندارد که پیش بینی انجام شده اتفاق بیافتد. به همین دلیل سرمایه‌گذاران باید در زمان انجام معامله حد ضرر خود را مشخص کنند. در هنگام استفاده از الگوی پرچم صعودی کف کانال پرچم و در الگوی پرچم نزولی حد ضرر سقف کانال پرچم است.</p><h2 style="text-align:justify;">حد سود در الگوی پرچم</h2><p style="text-align:justify;">حد سود الگوی پرچم به آسانی قابل پیش بینی است. همانگونه که بیان شد، الگوی پرچم از یک میله و یک پرچم تشکیل شده است. حد سود در این الگو به اندازه‌ی میله‌ی الگو است. به این معنی که اگر قیمت از کانال پرچم خارج شود، به اندازه‌ی روند قیمتی که از قبل داشته است می‌تواند حرکت کند.</p>

زمانی که الگوی پرچم  شکل هندسی خود را تمام کرد به احتمال بالایی، قیمت روند قبلی خود را ادامه خواهد داد.

الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال چیست؟

<p style="text-align:justify;">در میان الگوهای <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a>، الگوی سر و شانه برای معامله‌گران بازارهای مالی از جذابیت خاصی برخوردار است. چون این الگوی تحلیل تکنیکال جزو الگوهای بازگشتی است و می‌تواند به سرمایه‌گذاران این آگاهی را بدهد که به احتمال بالا روند قیمت تغییر خواهد کرد. در ادامه به بررسی الگوی سر و شانه در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.</p><h2>الگوی سر و شانه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه جزو <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگو‌های بازگشتی</strong></a> است و همانگونه که از نام آن پیداست از دو شانه و یک سر تشکیل شده است. منظور از سر و شانه سه جهش قیمتی است که می‌توانند قله یا کف قیمتی باشند. در الگوی سر و شانه، قله‌های قیمتی که به عنوان شانه محسوب می‌شوند در یک سطح قرار می‌گیرند. این الگوی قیمتی علاوه بر سر و شانه عنصر مهم دیگری نیز دارد. این عنصر با اهمیت، خط گردن الگوی سر و شانه است. در واقع چیزی که برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در الگوی سر و شانه با اهمیت است، خط گردن در این الگو است.</p><h2>انواع الگوی سر و شانه</h2><p style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه دو نوع است، الگوی سر و شانه صعودی و الگوی سر و شانه نزولی. الگوی سر و شانه نزولی و الگوی سر و شانه صعودی شاید از لحاظ ظاهری با یکدیگر خیلی مشابه باشند اما از لحاظ معاملاتی بسیار با یکدیگر متفاوت هستند.</p><h3>الگوی سر و شانه صعودی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه‌ی صعودی زمانی تشکیل می‌شود که بازار یک روند صعودی قوی داشته باشد. همانگونه که می‌دانید بازار هیچ گاه بصورت دائمی صعودی یا نزولی نیست بلکه همواره در حال نوسان است. به همین دلیل زمانی که بازار یک روند صعودی تشکیل داشته است و قیمت تا حد زیادی رشد داشته است باید به احتمال زیادی روند تغییر کند. یکی از روش‌هایی که معامله‌گران بازار سرمایه برای تشخیص تغییر روند از آن استفاده می‌کنند، الگوی سر و شانه است.</p><p style="text-align:justify;">در الگوی سر و شانه صعودی زمانی که بازار به انتهای روند خود نزدیک می‌شود، یک جهش قیمت را ثبت می‌کند. این جهش قیمت در واقع شانه‌ی چپ الگو است. بعد از این قیمت در بازار یک جهش قیمتی دیگر را تجربه می‌کند که بالاتر از شانه چپ الگو است، این جهش قیمت سر الگو را تشکیل می‌دهد. اما تا زمانی که الگو شانه‌ی راست خود را تشکیل نداده باشد اعتبار ندارد. در ادامه، بازار یک اصلاح قیمت داشته و در نهایت شانه‌ی راست را تشکیل می‌دهد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/7b5cfe77-a98e-4e89-b9b8-b954c56f30eb_TueJul152025.png" alt="الگوی سر و شانه‌ صعودی"><figcaption>الگوی سر و شانه‌ صعودی</figcaption></figure><h3>الگوی سر و شانه نزولی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه‌ی نزولی، حالت بر عکس الگوی سر و شانه‌ی صعودی است. بازار در مواقعی که یک روند نزولی قوی داشته باشد این امکان وجود دارد که روند آن تغییر کند. در این حالت ممکن است الگوی سر و شانه نزولی تشکیل شود. در این الگو ابتدا یک کاهش قیمتی اتفاق می‌افتد که شانه‌ی چپ الگو را تشکیل می‌دهد. سپس قیمت بعد از یک اصلاح دو باره یک کاهش قیمت بیشتری از شانه‌ی چپ الگو ثبت می‌کند. در نهایت آخرین مرحله‌ی الگو که شانه‌ی راست است تشکیل می‌شود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/a14ea651-681c-4028-b9f4-6ced779e8bd3_TueJul152025.png" alt="الگوی سر و شانه‌ی نزولی"><figcaption>الگوی سر و شانه‌ی نزولی</figcaption></figure><h2>بخش‌‌های تشکیل دهنده‌ی الگوی سر و شانه</h2><p style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه‌ در تحلیل تکنیکال از چهار قسمت تشکیل شده است.</p><h3>شانه‌ی چپ</h3><p style="text-align:justify;">اولین قسمت در تشکیل الگوی سر و شانه، تشکیل شانه‌ی چپ در این الگو است. زمانی که این قسمت از الگو تشکیل می‌شود سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به این فکر می‌افتند که ممکن است روند تغییر کند و تا حدودی معاملات آن‌ها محتاطانه‌تر خواهد بود.</p><h3>سر الگو</h3><p style="text-align:justify;">قسمت دوم الگوی سر و شانه، سر الگو است. بعد از تشکیل شانه‌ی چپ قیمت با یک اصلاح کمی دو مرتبه بصورت صعودی یا نزولی جهش بزرگی را تجربه می‌کند. ایم جهش باعث تشکیل سر الگو می‌شود.</p><h3>شانه‌ی راست</h3><p style="text-align:justify;">شانه‌ی راست سومین قسمت از الگوی سر و شانه است. زمانی که شانه‌ی راست در الگو تشکیل شود، شکل هندسی الگوی سر و شانه کامل شده است.</p><h3>خط گردن</h3><p style="text-align:justify;">خط گردن در الگوی سر و شانه بسیار با اهمیت است. در الگوی سر و شانه‌ی صعودی، خط گردن از وصل کردن کف شانه‌ی چپ و شانه‌ی راست خواهد بود. در این الگو، شانه‌ی راست و شانه‌ی چپ باید در یک سطح قیمت باشند.</p><h2>معامله با الگوی سر وشانه</h2><p style="text-align:justify;">برای انجام معامله در الگوی سر و شانه، سرمایه‌گذاران به خط گردن الگو توجه می‌کنند. هر گاه در الگوی سر و شانه صعودی بعد از تشکیل شانه‌ی راست، قیمت از خط گردن پایین‌تر آمد به عنوان سیگنال فروش تلقی می‌شود و سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ممکن است در موقعیت فروش دارایی قرار بگیرند. چون به احتمال زیاد با توجه به عملکرد قیمت، روند حرکت بازار از صعودی به نزولی تغییر می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">از سوی دیگر برای معامله با الگوی سر و شانه نزولی باید به خط گردن توجه داشت. زمانی که قیمت از خط گردن عبور کرد، این امکان وجود دارد که روند بازار از نزولی به صعودی تغییر کند.</p><h2>حد ضرر در الگوی سر و شانه</h2><p style="text-align:justify;">معامله‌گران حرفه‌ای بر خلاف معامله‌گران مبتدی قبل از انجام هر معامله‌ای به این فکر می‌کنند که این معامله چقدر می‌تواند ضرر داشته باشد. چون اولین اصل در بازار این است که سرمایه‌گذار بتواند در بازار باقی بماند. در الگوی سر و شانه بعد از تاید قیمت که همان عبور آن از خط گردن است، سرمایه‌گذاران باید حد ضرر خود را تعیین کنند.</p><p style="text-align:justify;">در این الگو بهینه‌ترین حد ضرر پشت شانه‌ی راست الگو است. با این معنی که اگر قیمت نتواند روند را تغییر دهد، معامله‌گران تا زمانی در موقعیت معامله هستند که قیمت به سقف شانه‌ی راست برسد. اگر قیمت از این نقطه عبور کرد از معامله خارج می‌شوند.</p><h2>مزایایی الگوی سر و شانه</h2><p style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه جزو الگو‌های برگشتی در بازار است. یعنی اگر این الگو در بازار تشکیل شود این امکان وجود دارد روند قیمت تغییر پیدا کند. با توجه به تجربه‌ای که معامله گران از این الگو دارند در بیشتر مواقع پیش بینی آن‌ها از بازار درست است.</p><h2>معایب الگوی سر و شانه</h2><p style="text-align:justify;">سرمایه‌گذاران حرفه‌ای همواره به این نکته توجه دارند که هیچ چیزی در بازار قطعی نیست. از این سو الگوی سرو شانه در تحلیل تکنیکال با وجود اینکه بسیار الگوی قابل اعتمادی است اما هرگز قطعیتی در آن وجود ندارد. چون بازار ممکن است با یک خبر سیاسی یا اقتصادی واکنش عجیبی نشان دهد. به هین دلیل است که برای معامله با این الگو باید جانب احتیاط را رعایت کرد و همواره زمان خروج از بازار را از قبل تعیین کرد.</p>

الگوی سر و شانه نزولی و الگوی سر و شانه صعودی شاید از لحاظ ظاهری با یکدیگر خیلی مشابه باشند اما از لحاظ معاملاتی بسیار با یکدیگر متفاوت هستند.

الگوی سر و شانه در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی سر و شانه در تحلیل تکنیکال

<p style="text-align:justify;">صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نوع معاملاتی که دارند به دو دسته‌س صدور و ابطالی و قابل معامله در بورس دسته بندی می‌شوند. محاسبه‌ی سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نوع معاملاتی که دارند با یکدیگر متفاوت است. در ادامه بع بررسی نحوه‌ی محاسبه‌ی سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.</p><h2>نحوه محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)</h2><p style="text-align:justify;">صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) این قابلیت را دارند که در بورس، خرید و فروش شوند. به این معنی که سرمایه گذاران از طریق حساب‌های کارگزاری خود اقدام به خرید و فروش آن‌ها می‌کنند. نحوه محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله برحسب درصد به این شکل است که:</p><p style="margin-right:46.2pt;text-align:justify;">1. کل مبلغ فروش را منهای کل مبلغ خرید می‌کنیم</p><p style="margin-right:46.2pt;text-align:justify;">2. نتیجه به دست آمده را تقسیم بر کل مبلغ خرید می‌کنیم</p><p style="margin-right:46.2pt;text-align:justify;">3. حاصل را در 100 ضرب می‌کنیم</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/6f3ac939-1938-4f97-81d6-23e58558a95c_TueJul152025.png" alt="سود صندوق‌های قابل معامله"><figcaption>سود صندوق‌های قابل معامله</figcaption></figure><p style="text-align:justify;">نکته‌ای که در اینجا باید به آن توجه کنیم این است که اگر صندوق قابل معامله خود را نفروخته‌اید، باید قیمت پایانی آن را به جای کل مبلغ فروش بگذارید و بازدهی شما به این ترتیب به دست می‌آید. قیمت پایانی از طریق وبسایت <a href="https://tsetmc.com/">tsetmc.com</a> در دسترس است .در این حالت درصد بازدهی به ازای هر واحد به این صورت است:</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. قیمت پایانی واحد را منهای مبلغ تمام شده خرید هر واحد می‌کنیم.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. نتیجه را بر کل مبلغ تمام شده هر واحد تقسیم می‌کنیم.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. و حاصل را در 100 ضرب می‌کنیم</p><p> </p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/a18fb6b3-1249-49d6-8e73-0cf935fc821c_TueJul152025.png" alt="سود صندوق‌های قابل معامله "><figcaption>سود صندوق‌های قابل معامله</figcaption></figure><p style="text-align:justify;">دقت داشته باشیم که اگر محاسبه سود صندوق قابل معامله‌مان در ساعت‌های کاری بورس باشد، باید برای فهمیدن بازدهی از قیمت معامله در معادله استفاده کنیم و اگر در ساعتی خارج از ساعت کاری بورس اقدام به محاسبه سود می‌کنیم، باید قیمت پایانی را در نظر بگیریم.</p><h3>مثال محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)</h3><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال فرض کنید مبلغ 5 میلیون تومان در <a href="https://kiandigital.com/kian_index_fund">صندوق شاخصی هم‌وزن کیان</a> که با نماد هم‌وزن در بازار شناخته می‌شود سرمایه گذاری کرده باشیم. بعد از مدتی شاخص هم‌وزن رشد می‌کند و ارزش کل واحدهای سرمایه گذاری که داشته‌ایم به 7 میلیون تومان می‌رسد. سود ما عبارت است از 200 هزار تومان. حالا اگر 200 هزار تومان را تقسیم بر کل مبلغ خرید ‌کنیم، عدد 0.4 به دست می‌آید. در نهایت 0.4 را در 100 ضرب می‌کنیم که جواب می‌شود 40%. به این معنی که از زمان خرید واحدهای سرمایه گذاری صندوق شاخصی هم‌وزن کیان تا زمان فروش آن، 40 درصد سود به دست آورده‌ایم. اگر هم پولتان کاهش یافته و برای مثال 4 میلیون تومان شده باشد، با همین فرمول شما بازدهی 10- درصد داشته یا به عبارتی 10 درصد زیان کرده‌اید.</p><h2>نحوه محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری صدور و ابطالی</h2><p style="text-align:justify;">خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطالی را صدور و فروش واحدهای این صندوق‌های سرمایه‌گذاری را ابطال می‌گویند. نحوه محاسبه سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطالی مانند صندوق ندای ثابت کیان که سبدی عمدتا متشکل از اوراق درآمد ثابت و سپرده بانکی دارد و سود تقسیم دوره‌ای برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد، یا صندوق‌های سهامی مانند <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/equity-fund/kian-ahangsaham-fund">صندوق آهنگ سهام کیان</a> تفاوتی با فرمول محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ندارد جز این که کل مبلغ فروش را کل مبلغ ابطال در نظر می‌گیریم و کل مبلغ خرید را کل مبلغ صدور. نحوه محاسبه درصد سود صندوق‌های سرمایه گذاری صدور و ابطالی به این شکل است:</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/7e7dc94a-9324-4aea-81df-0121b6df495b_TueJul152025.png" alt="سود صندوق‌های صدور و ابطالی"><figcaption>سود صندوق‌های صدور و ابطالی</figcaption></figure><p style="text-align:justify;"> </p><p style="text-align:justify;">البته این سود با در نظر گرفتن میزان تغییرات قیمت یک واحد نیز قابل محاسبه است.</p><h3>مثال محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری صدور و ابطالی</h3><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال فرض کنید مبلغ 10 میلیون تومان در صندوق سهامی آهنگ کیان سرمایه گذاری کرده‌اید. بعد از مدتی ارزش کل واحدهای سرمایه گذاری که داشته‌ایم به 12 میلیون تومان می‌رسد. سود ما عبارت است از 2 میلیون تومان. حالا اگر 2 میلیون تومان را تقسیم بر کل مبلغ ابطال ‌کنیم، عدد 0.2 به دست می‌آید. در نهایت 0.2 را در 100 ضرب می‌کنیم که جواب می‌شود 20%. به این معنی که از زمان صدور واحدهای سرمایه گذاری صندوق آهنگ کیان تا زمان ابطال آن، 20 درصد سود به دست آورده‌ایم.</p><h2>نحوه پرداخت سود در انواع صندوق های سرمایه گذاری</h2><p style="text-align:justify;">در بالا نحوه محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری برای کسانی که می‌خواهند در آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند را توضیح دادیم. اما در این میان، این پرسش هم مطرح می‌شود که پرداخت سود در انواع صندوق سرمایه‌گذاری چطور انجام می‌شود. در پاسخ باید گفت به دو صورت انجام می‌شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. سود یکجا و پس از فروش/ ابطال به سرمایه‌گذار پرداخت می‌شود</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. پرداخت سود نقدی به صورت دوره‌ای به سرمایه گذار</p><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال، فرد سرمایه گذاری که در صندوق صدور و ابطالی ندای ثابت کیان سرمایه گذاری می‎‌کند، سود حاصل از واحدهای سرمایه‌گذاری به صورت دوره‌ای در میانه‌ی هر ماه به حساب او واریز می‌شود. اما در صندوق‌های دیگر مانند صندوق درآمد ثابت کیان، سرمایه گذاران با فروش واحدهای سرمایه گذاری که دارند می‌توانند اصل و سود واحد سرمایه گذاری را دریافت کنند. جدا از صدور و ابطالی یا قابل معامله بودن، به طور معمول هر صندوق در امیدنامه به نوع پرداخت سود به سرمایه گذاران اشاره کرده است.</p><h2 style="text-align:justify;">مقایسه سود صندوق های سرمایه گذاری</h2><p style="text-align:justify;">صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته به سبد سرمایه‌گذاری که دارند سود متفاوتی خواهند داشت. صندوق‌های با درآمد ثابت به دلیل اینکه بخش اعظمی از سبد دارایی آن‌ها به اوراق با درامد ثابت اختصاص دارد بصورت سالانه سود مشخصی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند و دستخوش نوسانات قیمت بازار نیستند. اما صندوق‌های سهامی به دلیل اینکه سبد سرمایه‌گذاری آن‌ها از سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تشکیل شده است ممکن است در بازه زمانی یک سال بر اساس شرایط بازار سود یا زیان داشته باشند.</p>

محاسبه‌ی سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نوع معاملاتی که دارند با یکدیگر متفاوت است. 

محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری

نحوه محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری

<p style="text-align:justify;">در <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> برخی از الگو‌های قیمتی چند کندلی هستند و برخی دیگر تنها با یک کندل نمایش داده‌ می‌شوند. این الگوهای قیمتی ابزار بسیار خوبی برای پیش بینی روند قیمت در آینده هستند. چون کندل‌های قیمتی که نشان‌دهنده رفتار معامله‌گران بازار است همیشه در بازار تکرار می‌شوند. یکی از مهم‌ترین الگو‌های قیمتی برای شروع معامله، الگوی چکش معکوس است. در ادامه به بررسی الگوی چکش معکوس در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.</p><h2>کندل چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">در بازار قیمت دارایی بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. برای اینکه سرمایه‌گذاران راحت تر بتوانند معاملات انجام شده در بازار را مشاهده کنند و بر اساس آن بتوانند پیش بینی‌های خود در آینده را انجام دهند کندل قیمتی ایجاد شده است. کندل قیمتی از چهار قسمت تشکیل شده است.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. کمترین قیمت؛ کندل‌ها در تایم فریم‌های مختلفی وجود دارند. در هر تایم فریم کندلی که وجود دارد کمترین قیمت آن مشخص است.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. بالاترین قیمت؛ دومین جزء یک کندل بالاترین قیمت است. بالاترین قیمت، قیمتی است که معامله گران در آن زمان معامله انجام داده‌اند.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. قیمت آغازین؛ زمانی که یک کندل تشکیل می‌شود، یک قیمت آغازین دارد. معامله‌گران می‌توانند این قیمت را در کندل مشاهده کنند.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. قیمت پایانی؛ جزء چهارم یک کندل، قیمتی است که در آخرین معامله اتفاق افتاده است.</p><h2>الگوی چکش معکوس چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی چکش معکوس جزو الگوهای تک کندلی است. این الگو تنها با یک کندل نمایش داده می‌شود. اما سایر <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%DA%A9%D9%84%D8%A7%D8%B3%DB%8C%DA%A9-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای کلاسیک</strong></a> در تحلیل تکنیکال یک شکل هندسی تشکیل می‌دهند که شامل چند کندل قیمتی پی‌درپی هستند. از سوی دیگر الگوی چکش معکوس جزو الگوهای بازگشتی است. این الگو زمانی که تشکیل شود، به احتمال بالا روند ایجاد شده برعکس می‌شود و به اصطلاح قیمت بر می‌گردد.</p><p style="text-align:justify;">الگوی چکش معکوس زمانی قابل تایید است که در قسمت پایین آن بدنه کوچک با سایه بسیار کم یا بدون سایه باشد. در قسمت بالای این الگو سایه بلندی نیز وجود وجود دارد. این سایه که در انتهای الگو قرار دارد باید طول حداقل دو برابری نسبت به بدنه‌ی الگو داشته باشد تا بتوان به آن اتکا کرد.</p><p style="text-align:justify;"> </p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/e1294a84-93fa-4332-804f-a0fa1afb9b08_MonJul142025.webp" alt="الگوی چکش معکوس"><figcaption>الگوی چکش معکوس</figcaption></figure><h2>ویژگی‌های الگوی چکش معکوس</h2><ol style="list-style-type:upper-roman;"><li style="text-align:justify;">الگوی چکش معکوس یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوی بازگشتی</strong></a> است که در انتهای روند‌های نزولی تشکیل می‌شود.</li><li style="text-align:justify;">این الگو تک کندلی است و شکل هندسی پیچیده همانند <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%87%D8%A7%D8%B1%D9%85%D9%88%D9%86%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای هارمونیک</strong> </a>ندارد و در بازار به آسانی قابل تشخیص است.</li><li style="text-align:justify;">الگوی چکش معکوس به تنهایی نمی‌تواند قابل اتکا برای معامله باشد. بلکه باید یک کندل صعودی تایید بعد از آن شکل بگیرد.</li><li style="text-align:justify;">رنگ الگوی چکش معکوس در انتهای روند بی تاثیر است.</li><li style="text-align:justify;">برای معامله با الکوی چکش معکوس باید به خط روند و ناحیه‌های مقاومت توجه شود.</li></ol><h2>حد ضرر در الگوی چکش معکوس</h2><p style="text-align:justify;">در هر معامله‌ای باید حد ضرر وجود داشته باشد تا زمانی که پیش‌بینی صورت گرفته اشتباه بود بخش زیادی از دارایی معامله‌گر از بین نرود. برای معامله با الگوی چکش معکوس حد ضرر باید وجود داشته باشد. این حد ضرر در پایین کمترین قیمت معامله شده در کندل چکش معکوس قرار دارد. اگر این سطح شکسته شد دیگر الگوی چکش اعتبار ندارد.</p><h2>الگوی مرد دارآویخته</h2><p style="text-align:justify;">الگوی مرد دارآویخته یک الگوی چکش بر عکس است. الگوی مرد دارآویخته در روند‌های صعودی تشکیل می‌شود. زمانی که یک روند صعودی شکل می‌گیرد وقتی که این روند به انتهای خود نزدیک می‌شود اگر الگوی مرد دارآویخته تشکیل شد این امکان وجود دارد که روند تغییر پیدا کند و قیمت از حالت صعودی به حالت نزولی تغییر جهت بدهد.</p><p style="text-align:justify;"> </p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/91f83adb-6ac8-47ac-bb9a-a30365866071_MonJul142025.webp" alt="الگوی مرد دارآویخته"><figcaption>الگوی مرد دارآویخته</figcaption></figure><h2>ویژگی‌های الگوی مرد دارآویخته</h2><ol style="list-style-type:upper-roman;"><li style="text-align:justify;">الگوی مرد دارآویخته یک الگوی بازگشتی است که در انتهای روند‌های صعودی تشکیل می‌شود.</li><li style="text-align:justify;">این الگو تک کندلی است و شکل هندسی پیچیده همانند الگوهای هارمونیک ندارد و در بازار به آسانی قابل تشخیص است.</li><li style="text-align:justify;">الگوی مرد دارآویخته به تنهایی نمی‌تواند قابل اتکا برای معامله باشد. بلکه باید یک کندل تایید نزولی بعد از آن شکل بگیرد.</li><li style="text-align:justify;">رنگ الگوی مرد دارآویخته در انتهای روند بی‌تاثیر است.</li><li style="text-align:justify;">برای معامله با الکوی مرد دارآویخته باید به خط روند و ناحیه‌های مقاومت توجه شود.</li></ol>

الگوی چکش معکوس جزو الگوهای تک کندلی است. این الگو تنها با یک کندل نمایش داده می‌شود.

الگوی چکش معکوس در تحلیل تکنیکال چیست؟

سبد سهام یکی از مفاهیم دم دستی است که اتفاقا بسیاری از مخاطبان بازار سهام از آن بی خبر هستند. سبد سهام و شناخت آن از اهمیت بسیار بالایی در سهام برخوردار است

سبد سهام چیست؟ چگونه سبد سهام بسازیم؟

<p style="text-align:justify;">الگوهای کندل استیک ابزار اصلی برای <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> در بازار هستند. الگوهای کندل استیک ناشی از معاملات انجام شده در بازار هستند به همین دلیل معامله‌گران به آن‌ها توجه ویژه‌ای دارند. یکی از الگوهای کندل استیک که می‌تواند نشان دهنده‌ی برگشت قیمت و تغییر روند بازار باشد، الگوی ستاره صبحگاهی است. در ادامه به بررسی این الگوی مهم در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی ستاره صبحگاهی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی ستاره صبحگاهی یکی از با اهمیت‌ترین <a href="https://kiandigital.com/blog/%DA%A9%D9%86%D8%AF%D9%84-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای کندل استیک</strong></a> برای آگاهی بخشی در مورد بازگشت قیمت است. این الگوی قیمتی در دسته‌ی الگوهای بازگشتی دسته‌بندی می‌شود. از سوی دیگر الگوی ستاره صبحگاهی فقط در روند‌های نزولی که قیمت به یک سطح مقاومت مهم می‌رسد اعتبار دارد.</p><h2 style="text-align:justify;">اجزای تشکیل دهنده الگوی ستاره صبحگاهی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی ستاره صبحگاهی از سه جزء اصلی تشکیل شده است. اجزا تشکیل دهنده‌ی ستاره صبحگاهی سه کندل قیمتی پی در پی هستند. کندل اول باید یک کندل قیمتی نزولی با بدنه بزرگ باشد. کندل دوم قیمتی رنگ آن بی اهمیت است؛ به این مفهوم که صعودی یا نزولی بودن آن در تشکیل الگوی ستاره صبحگاهی اهمیت ندارد. البته باید توجه کرد که کندل دوم، باید بدنه بسیار کوچکی داشته باشد و با هیچ یک از کندل‌های قیمتی اول و سوم هم‌پوشانی نداشته باشد. کندل سوم قیمتی در این الگو باید صعودی باشد و حداقل 50 درصد از کندل اول را پوشش داده باشد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/2f6df02f-9d33-4d68-86d8-2248ce11cb86_SunJul132025.png" alt="الگوی ستاره صبحگاهی"><figcaption>الگوی ستاره صبحگاهی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">اعتبار الگوی ستاره صبحگاهی</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که بیان شد الگوی ستاره صبحگاهی زمانی در تحلیل معامله‌گران وارد می‌شود که یک روند نزولی تشکیل شده باشد. اما همیشه با دیدن الگوی ستاره صبحگاهی نمی‌توان وارد معامله شد. چون برای اعتبار بیشتر این الگوی کندل استیک بهتر است شرایط دیگری نیز مورد توجه قرار بگیرند. بهتر است زمانی که قیمت به یک سطح مقاومت یا میانگین متحرک می‌رسد مورد توجه قرار گیرد.</p><h2 style="text-align:justify;">تعیین حدضرر در ستاره صبحگاهی</h2><p style="text-align:justify;">تعیین حد ضرر بسیار با اهمیت است. وقتی که با این الگوی تکنیکال معامله انجام می‌دهید باید حد ضرر مشخصی نیز داشته باشید. حد ضرر در الگوی ستاره صبحگاهی پایین‌تر از کندل قیمتی دوم است.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی ستاره شامگاهی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی ستاره شامگاهی دقیقا بر عکس الگوی ستاره صبحگاهی است. الگوی ستاره شامگاهی در پایان روندهای صعودی تشکیل می‌شود و یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوی برگشتی</strong></a> است. به این معنی، زمانی که این الگوی تکنیکال در پایان روند صعودی تشکیل شود، این احتمال وجود دارد که بازار روند آن تغییر کند و قیمت کاهش پیدا کند.</p><h2 style="text-align:justify;">اجزای ستاره شامگاهی</h2><p style="text-align:justify;">اجزای تشکیل دهنده‌ی ستاره شامگاهی شامل سه کندل قیمتی است. اولین کندل قیمتی، یک کندل صعودی با بدنه‌ی بزرگ است. دومین کندل، یک کندل کوچک با بدنه‌ی بسیار کوچک. این کندل همانند کندل دوم ستاره صبحگاهی اهمیتی ندارد که صعودی باشد یا نزولی، آنچه که اهمیت دارد این است که با دو کندل دیگر نباید هم‌پوشانی داشته باشد. کندل سوم باید یک کندل نزولی با بدنه بزرگ باشد و بتواند حداقل 50 درصد از کندل اول را پوشش داده باشد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/b72e2328-b38b-44ba-a5fd-81cf7671fd9b_SunJul132025.png" alt="الگوی ستاره شامگاهی"><figcaption>الگوی ستاره شامگاهی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">اعتبار الگوی ستاره شامگاهی</h2><p style="text-align:justify;">برای اینکه الگوی ستاره شامگاهی اعتبار داشته باشد نه باید تنها به تشکیل الگو بسنده کرد. بلکه زمانی این الگوی تکنیکال اعتبار بالایی دارد که در یک سطح قیمتی مهم، یا در تماس با میانگین متحرک قرار گرفته باشد.</p><h2 style="text-align:justify;">تعیین حدضرر در ستاره شامگاهی</h2><p style="text-align:justify;">همانند ستاره صبحگاهی برای معامله با ستاره‌ی شامگاهی باید حدضرر تعیین کرد. حد ضرر در ستاره شامگاهی پایین‌تر از کندل دوم است.</p>

 الگوی ستاره صبحگاهی فقط در روند‌های نزولی که قیمت به یک سطح مقاومت مهم می‌رسد اعتبار دارد.

الگوی ستاره صبحگاهی (مورنیگ استار )

<p style="text-align:justify;">الگوهای تحلیل تکنیکال برای سرمایه‌گذاران <a href="https://kiandigital.com/blog/topic/%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%85%D8%A7%D9%84%DB%8C"><strong>بازارهای مالی</strong></a> بسیار حائز اهمیت هستند. چون یکی از اصول معامله‌گری در بازارهای مالی پیدا کردن نقطه‌ی ورود مناسب است. برخی از الگوهای تحلیل تکنیکال الگوهای ادامه دهنده و برخی دیگر الگوهای برگشتی هستند. آشنایی با همه‌ی این الگوهای تکنیکال باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بتوانند دید بهتری نسبت به بازار داشته باشند و ریسک معاملات خود را تا حد زیادی کاهش دهند. الگوی مستطیل جزو الگوهای پرکاربرد در تحلیل تکنیکال است. این الگوی مهم جزو الگوهای ادامه دهنده است. در ادامه به بررسی این الگو و نحوه‌ی معامله با آن می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی مستطیل چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی مستطیل یکی از الگوهای <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> است. این الگو در دسته‌ی الگوهای ادامه دهنده‌ی بازار دسته بندی می‌شود. این الگوی تحلیل تکنیکال به دلیل اینکه شکل هندسی ساده‌ای دارد و به آسانی در تابلو بازار قابل تشخیص است برای معامله‌گران بازار بسیار کاربردی است. این الگو بعد از یک حرکت قیمتی (صعودی یا نزولی) به دلیل نوسانات قیمت در در یک بازه قیمتی، شکل هندسی همانند مستطیل تشکیل می‌دهد. نوسان قیمت در این الگوی تحلیل تکنیکال بین یک سطح مقاومت و یک سطح حمایت است.</p><h2 style="text-align:justify;">اجزای تشکیل دهنده‌ی الگوی مستطیل</h2><p style="text-align:justify;">الگوی مستطیل تحلیل تکنیکال جزء <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%DA%A9%D9%84%D8%A7%D8%B3%DB%8C%DA%A9-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای کلاسیک</strong></a> است که از دو جزء اصلی سطح حمایت و سطح مقاومت تشکیل شده است.</p><h3 style="text-align:justify;">سطح مقاومت</h3><p style="text-align:justify;">سطح مقاومت در الگوی مستطیل، سطحی از قیمت است که بازار نتوانسته است از آن عبور کند و معامله‌گران با هر بار رسیدن قیمت به این سطح از موقعیت فروش خارج و خریداران جدید وارد بازار می‌شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">سطح حمایت</h3><p style="text-align:justify;">سطح حمایت همانند سطح مقاومت از اجزای اصلی الگوی مستطیل است. سطح حمایت، سطحی از قیمت است که بازار نتوانسته است از آن بالاتر برود. به این معنی که، اگر قیمت به این سطح برسد، معامله‌گران از موقعیت خرید خارج و فروشندگان وارد بازار می‌شوند.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی مستطیل صعودی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی مستطیل به دو دسته تقسیم می‌شود، الگوی مستطیل صعودی و الگوی مستطیل نزولی.</p><p style="text-align:justify;">الگوی مستطیل صعودی زمانی تشکیل می‌شود که قیمت در بازار یک روند قوی و روبه رشد داشته باشد و سپس بین دو سطح حمایت و مقاومت ثبیت شود. در این صورت قیمت در میان سطح حمایت و مقاومت شکل هندسی همانند مستطیل تشکیل می‌دهد. در این قسمت از بازار سرمایه‌گذاران هنوز مردد هستند، به همین دلیل ممکن است قیمت در یک بازه زمانی در این بازه نوسان داشته باشد. اما باتوجه به تجربه‌های قبلی که از بازار وجود دارد، این انتظار بین معامله‌گران وجود دارد که قیمت از سطح حمایت عبور کند و روند قبلی خود را ادامه دهد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/1cc17945-23c9-4816-bcfd-c768b0fd7474_SatJul122025.png" alt="الگوی مستطیل صعودی"><figcaption>الگوی مستطیل صعودی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">الگوی مستطیل نزولی</h2><p style="text-align:justify;">الگوی مستطیل نزولی بر عکس الگوی مستطیل صعودی است. الگوی مستطیل نزولی زمانی ایجاد می‌شود که یک روند قیمتی نزولی شدید وجود داشته باشد و سپس قیمت در بین یک سطح حمایت و مقاومت تثبیت داشته باشد. در این شرایط نیز سرمایه‌گذاران با تردید به قیمت نگاه می‌کنند و سعی می‌کنند تا زمانی که قیمت از سطح حمایت عبور نکرده است ریسک معامله را قبول نکنند. اما این انتظار وجود دارد بعد از یک مدت زمان خاصی، قیمت از سطح حمایت عبور کند و روند نزولی گذشته خود را ادامه دهد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/57ef8da5-81d8-4c3b-bd3f-50ea4114abf8_SatJul122025.png" alt="الگوی مستطیل نزولی"><figcaption>الگوی مستطیل نزولی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">نحوه‌ی معامله با الگوی مستطیل</h2><p style="text-align:justify;">برای معامله با هر الگوی تکنیکالی باید به نکات خاصی که مربوط به آن الگو است توجه داشت و الگوی مستطیل نیز از این قاعده مستثنی نیست. برای معامله با الگوی مستطیل در تحلیل تکنیکال باید مواردی مثل تشخیص روند، صبر کردن، انتخاب صحیح نقطه ورود، تعیین حد ضرر، تعیین حد سود و تعیین سطوح حمایت و مقاومت توجه کرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/97681075-55b1-4378-851a-1e4d32ab4f0b_SatJul122025.png" alt="نحوه‌ی معامله با الگوی مستطیل"><figcaption>نحوه‌ی معامله با الگوی مستطیل</figcaption></figure><h3 style="text-align:justify;">تشخیص روند</h3><p style="text-align:justify;">اولین کار، برای معامله با الگوی مستطیل، تشخیص درست روند قیمتی است. روند قیمتی که بعد از آن ممکن است الگوی مستطیل تشکیل شود باید رشد یا نزول بالایی داشته باشد.</p><h3 style="text-align:justify;">تعیین سطوح حمایت و مقاومت</h3><p style="text-align:justify;">بعد از تشخصی روند قیمت باید به دنبال پیدا کردن سطوح حمایت و مقاومت بود. برای تشکیل الگوی مستطیل قیمت باید در بازه قیمتی سطح حمایت و مقاومت نوسان داشته باشد.</p><h3 style="text-align:justify;">صبر کردن</h3><p style="text-align:justify;">بسیاری از معامله‌گران عجول هستند و صبر ندارند تا الگوی که مورد نظر دارند بصورت کامل تشکیل شود. به همین دلیل قبل از اینکه سیگنال موثق داشته باشند وارد معامله می‌شوند. اما برای جلوگیری از ضرر معامله‌گران باید صبور باشند تا الگوی مورد نظر آن‌ها کامل شود و سیگنال معامله برای آن‌ها صادر شود.</p><h3 style="text-align:justify;">انتخاب نقطه‌ی ورود</h3><p style="text-align:justify;">در الگوی مستطیل صعودی نقطه ورود مناسب جایی است که قیمت از سطح حمایت عبور کند و سپس معامله‌گران وارد موقعیت خرید شوند. در الگوی مستطیل نزولی نقطه ورود مناسب جایی است که قیمت از نقطه مقاومت عبور کند.</p><h3 style="text-align:justify;">تعیین حد ضرر</h3><p style="text-align:justify;">مهم‌تر از انتخاب تعیین نقطه‌ی ورود به معامله، انتخاب حد ضرر است. در الگوی مستطیل (صعودی و نزولی) حد ضرر جایی است بین سطح حمایت و سطح مقاومت. یعنی زمانی که قیمت از نقطه ورود عبور کرد، سرمایه‌گذار وارد معامله می‌شود و به محض اینکه قیمت نتوانست روند قبلی را ادامه دهد باید در نقطه حد ضرر از موقعیت معامله خارج شود.</p><h3 style="text-align:justify;">تعیین حد سود</h3><p style="text-align:justify;">حد سود در الگوی مستطیل به اندازه‌ی روند قیمتی است که قبل از تشکیل الگو ایجاد شده است.</p>

الگوی مستطیل جزو الگوهای پرکاربرد در تحلیل تکنیکال است. این الگوی مهم جزو الگوهای ادامه دهنده است. 

الگوی مستطیل چیست؟ بررسی کاربرد این الگو در تحلیل تکنیکال

<p style="text-align:justify;">الگوهای <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> به دلیل اینکه توانایی خوبی در پیش بینی روند قیمت دارند برای معامله‌گرها و سرمایه‌گذاران بسیار با اهمیت هستند. چنین الگوهایی نتیجه سال‌ها تجربه‌ی فعالان بازار هستند. یک دسته از این الگوها به الگوهای هارمونیک مشهور هستند. الگوهای هارمونیک از اشکال هندسی و نسبت‌های خاصی از اعداد فیبوناچی تشکیل شده‌اند. الگوهای هارمونیک برای افرادی که تازه کار یا به اصطلاح مبتدی هستند ممکن است تشخیص آن‌ها نسبت به الگوهای کلاسیک در بازار دشوار‌تر باشد. الگوی پروانه جزو الگوهای هارمونیک در بازار است. در ادامه به بررسی این الگو می‌پردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی پروانه چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پروانه، یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%87%D8%A7%D8%B1%D9%85%D9%88%D9%86%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوی هارمونیک</strong></a> برگشتی است. این الگوی هارمونیک از پنج نقطه تشکیل شده است. الگوی پروانه در روندهای صعودی و نزولی ممکن است در بازار تشکیل شود. زمانی که این الگو تشکیل شود، معامله‌گرها این انتظار را دارند که بازار روند قیمتی خود را تغییر می‌دهد. از این سو برای معامله‌گرهایی که استراتژی معاملاتی آن‌ها در بازگشت روند است بسیار با اهمیت خواهد بود.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع الگوی پروانه</h2><p style="text-align:justify;">الگوی پروانه به صورت دسته‌ی الگوی پروانه صعودی و الگوی پروانه نزولی در بازار ایجاد می‌شود.</p><h3 style="text-align:justify;">الگوی پروانه نزولی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی پروانه نزولی زمانی که بازار یک روند صعودی داشته باشد در انتهای آن تشکیل می‌شود که نشان دهنده‌ی تغییر روند در قیمت است. الگوی پروانه نزولی شکل هندسی آن همانند حرف انگلیسی W است. برای اینکه این الگو تشکیل شود بعد از روند صعودی قیمت یک اصلاح قیمتی شدید ایجاد می‌شود (نقطه‌ی X تا A). سپس قیمت تا میانه‌های اصلاح قیمت رشد می‌کند (نقطه‌ی A تا B). سپس این مقدار رشد قیمت تا سطح قبلی نزول خواهد خواهد کرد (نقطه‌ی B تا C). در نهایت ضلع آخر که یک جهش قیمت بزرگی است (نقطه‌ی C تا D) اتفاق خواهد افتاد. این جهش قیمت سقف جدید و بالاتری نسبت به سایر سقف‌های قیمتی ایجاد می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">باید توجه داشت که اگر نقاط X-D و A-C را به هم وصل کنیم باید یک شیب صعودی تشکیل شود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/5af72c0f-6e6c-4853-87b2-6e02169fb837_TueJul082025.png" alt="الگوی پروانه نزولی"><figcaption>الگوی پروانه نزولی</figcaption></figure><h3 style="text-align:justify;">الگوی پروانه صعودی</h3><p style="text-align:justify;">الگوی پروانه صعودی در انتهای روندهای نزولی پر قدرت تشکیل می‌شود. الگوی پروانه صعودی در انتهای روند نزولی شکل هندسی آن همانند حرف انگلیسی M است. زیرا برای تشکیل الگوی پروانه صعودی ابتدا قیمت یک جهش زیادی را تجربه می‌کند (نقطه‌ی X تا A). سپس قیمت اصلاح کمی را ثبت می‌کند (نقطه‌ی A تا B). در مرحله‌ی سوم قیمت دو باره رشد مشخصی را خواهد دید (نقطه‌ی B تا C). در نهایت ضلع چهارم که یک نزول قیمتی بسیار زیاد است اتفاق می‌افتد (نقطه‌ی C تا D). بعد از تشکیل ضلع آخر این انتظار وجود دارد که بازار تغییر روند داده و قیمت حالت نزولی خود را از دست داده و به صعودی تبدیل شود. در این الگو باید خط X-D و خط A-C شیب نزولی داشته باشند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/85e8941a-59c2-4246-bd94-aed0a7295309_TueJul082025.png" alt="الگوی پروانه صعودی"><figcaption>الگوی پروانه صعودی</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">نحوه‌ی معامله با الگوی پروانه نزولی</h2><p style="text-align:justify;">برای معامله با الگوی هارمونیک پروانه نزولی معامله گران ابتدا باید صبر کنند که الگو بصورت کامل تشکیل شود. سپس باید به نقطه‌ی D که نقطه‌ی پایانی تشکیل الگو است، توجه کنند. در این نقطه قیمت اگر به سمت پایین شکسته شد، معامله‌گرها می‌توانند وارد موقعیت فروش شوند.</p><p style="text-align:justify;">مرحله‌ی دوم برای معامله با الگوی هارمونیک پروانه نزولی تعیین حد سود و حد ضرر است. حد ضرر در این الگو کمی بالاتر از نقطه‌ی D است، یعنی اگر قیمت شکسته نشد و بر خلاف انتظار معامله‌گر شروع به رشد کرد باید سرمایه‌گذار در سطحی بالاتر از این نقطه از موقعیت فروش خارج شود. چون در غیر این صورت ممکن است متوجه ضرر شود. از سوی دیگر برای تعیین حد سود باید به موج A-D توجه کرد. به این معنی که بعد از وارد شدن به موقعیت فروش این امکان وجود دارد که قیمت به اندازه‌ی موج A-D کاهش پیدا کند.</p><h2 style="text-align:justify;">نحوه‌ی معامله با الگوی پروانه صعودی</h2><p style="text-align:justify;">در این الگو همانند الگوی پروانه نزولی مهم‌ترین نکته صبر کردن تا تشکیل کامل الگو است. سپس با توجه به روند قیمت در نقطه‌ی D اگر قیمت به سمت بالا شکسته شد، معامله‌گر می‌تواند وارد موقعیت خرید شود. سپس فرد باید طبق اصول معامله‌گری حد ضرر و حد سود خود را در معامله مشخص کند. حد ضرر در الگوی پروانه صعودی یک مقدار پایین‌تر از نقطه‌ی D است. حد سود نیز به اندازه موج A-D خواهد بود.</p><h2 style="text-align:justify;">مزایا و معایب الگوی هارمونیک پروانه</h2><p style="text-align:justify;">الگوی هارمونیک پروانه همانند سایر الگوی‌های تحلیل تکنیکال مزایا و معایب خاص خود را دارد.</p><h3 style="text-align:justify;">مزایای الگوی پروانه</h3><ul style="list-style-type:disc;"><li style="text-align:justify;">الگوی پروانه یک <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوی برگشتی</strong></a> است. یعنی بعد از تشکیل آن چه بصورت صعودی یا بصورت نزولی این انتظار وجود دارد که روند قیمت تغییر کند.</li><li style="text-align:justify;">الگوی پروانه جزو الگو‌های با دقت بالا در تحلیل تکنیکال است. یعنی زمانی که این الگو تشکیل شود احتمال تغییر روند بالا خواهد بود.</li></ul><h3 style="margin-right:24.6pt;text-align:justify;">معایب الگوی پروانه</h3><ul style="list-style-type:disc;"><li style="text-align:justify;">الگوی پروانه به دلیل شباهتی که با سایر الگوهای هارمونیک دارد تشخیص آن برای معامله‌گرهای مبتدی ممکن است کار سختی باشد به همین دلیل تشخیص درست این الگو در بازار مستلزم تجربه‌ی زیاد است.</li><li style="text-align:justify;">هیچ الگوی در بازار‌های مالی اطمینان 100 درصدی ندارد. یعنی کسی نمی‌تواند بگوید زمانی که یک الگو تشکیل شد، یقینا بازار طبق انتظار حرکت خواهد کرد. از این سو الگوی پروانه نیز ممکن است در پیش بینی روند دچار اشتباه شود.</li></ul>

الگوی پروانه در تحلیل تکنیکال چیست؟زمانی که  الگوی پروانه تشکیل شود، معامله‌گرها این انتظار را دارند که بازار روند قیمتی خود را تغییر می‌دهد.

الگوی پروانه (Butterfly) در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی پروانه (Butterfly) در تحلیل تکنیکال 

<p style="text-align:justify;">الگوی قیمتی که در تحلیل تکنیکال استفاده می‌شوند دو نوع هستند، الگو‌های ادامه دهنده و الگوهای برگشتی. معامله گران بازار سرمایه علاقه‌ خاصی به الگوهای برگشتی دارند چون سود آوری زیادی می‌توانند داشته باشند. یکی از <a href="https://kiandigital.com/blog/%DA%A9%D9%86%D8%AF%D9%84-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%DB%8C%DA%A9"><strong>الگوهای کندل استیک</strong></a> تحلیل تکنیکال که احتمال وقوع آن در بازار بالا است، الگوی سه سرباز سفید است.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوی سه سرباز سفید چیست؟</h2><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%BE%D8%B1%D8%A7%DB%8C%D8%B3-%D8%A7%DA%A9%D8%B4%D9%86"><strong>الگوهای پرایش اکشن</strong></a> به دو دسته کلی <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای بازگشتی</strong></a> و الگوهای ادامه دهنده تقسیم بندی می‌شوند. الگوی سه سرباز جزو الگوهای قابل اتکا در دسته‌ی الگوهای بازگشتی است. همانطور که از نام آن پیداست این الگوی تکنیکال از سه کندل پشت سر هم تشکیل شده است. زمانی که این الگو حائز اهمیت در انتهای روند نزولی پر قدرت تشکیل ‌شود، باعث می‌شود سرمایه‌گذاران و فعالان اقتصادی این آگاهی را داشته باشند که تغییر روند قیمتی ممکن است اتفاق بیافتد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/d896d870-3323-4e10-9d48-4a65fbebe75c_MonJul072025.png" alt="الگوی سه سرباز سفید"><figcaption>الگوی سه سرباز سفید</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">تشخیص الگوی سه سرباز سفید</h2><p style="text-align:justify;">مهم‌ترین نکته در <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای تکنیکال</strong></a> نحوه‌ی تشخصی آن‌ها است. زیرا اشتباه در تشخیص الگوی قیمتی مورد نظر باعث اشتباه سرمایه‌گذار می‌شود. الگوی سه سرباز سفید جزو الگوهایی است که در کنار اعتبار بالایی که دارد تشخیص آن در بازار آسان است. برای تشخیص الگوی سه سرباز سفید باید به چند نکته توجه کرد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. روند قیمت</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">الگوی سه سرباز سفید در انتهای روندهای نزولی تشکیل می‌شود. در نتیجه باید برای پیدا کردن این الگو منتظر ماند تا روند نزولی قیمت به انتهای خود نزدیک شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. شکل کندل‌های قیمت</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">الگوی سه سرباز سفید از سه کندل قیمتی پشت سر هم تشکیل شده است. هرکدام از این کندل‌ها باید صعودی باشند و تا حدی یکدیگر را پوشش دهند. از سوی دیگر این سه کندل باید بدنه‌ی بزرگ با سایه کوچک یا بدون سایه باشند.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. سطح مقاومت</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">شناسایی سطح مقاومت قیمت اهمیت بالایی دارد. چون زمانی که قیمت به این سطح می‌رسد اعتبار تشکیل الگوی سه سرباز سفید بالاتر خواهد رفت.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. کندل سوم</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">کندل سوم تا حد زیادی از کندل اول و دوم از اهمیت بیشتری برخوردار است. اگر کندل سوم در الگوی سه سرباز سفید بدنه آن کوچک‌تر از دو کندل قبلی باشد الگو اعتبار خود را از دست می‌دهد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">5. حجم معاملات</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">کندل‌هایی که الگوی سه سرباز را تشکیل می‌دهند نسبت به سایر کندل‌های قیمتی حجم بالاتری دارند. اگر اندیکاتوری که نشان دهنده‌ی حجم در معاملات باشد را اجرا کنید متوجه خواهید شد در زمانی که این سه کندل تشکیل می‌شوند حجم معاملات افزایش چشمگیری پیدا کرده است. این عامل باعث افزایش اعتبار الگوی سه سرباز سفید خواهد بود.</p><h2 style="text-align:justify;">استراتژی معامله با الگوی سه سرباز سفید</h2><p style="text-align:justify;">آموزش استراتژی با بکار‌گیری آن تفاوت دارد. چون در زمان بکارگیری استراتژی فشارهای روانی زیادی به سرمایه‌گذار وارد می‌شود. برای اینکه بتوان چنین فشارهایی را کنترل کرد و به درستی طبق استراتژی پیش رفت باید نکاتی را مورد توجه قرار دهیم.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">1. تشخیص درست الگو</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">اولین قدم در معامله با یک الگو این است که سرمایه‌گذار بتواند به درستی الگوی مد نظرش را در چارت تشخیص دهد. اگر این کار بدرستی اتفاق نیافتد، سرمایه‌گذار دچار ضرر در معامله می‌شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">2. تاید الگوی سه سرباز سفید</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">دومین کار بعد از تشخیص الگوی معاملاتی، تاید اعتبار الگو است. اگر الگوی مورد نظر تاید نشود اعتبار معاملاتی نخواهد داشت. الگوی سه سرباز سفید به دلیل اینکه الگوی بازگشتی است برای تاید اعتبار آن باید این الگو در یک سطح مقاومت مهم یا در تماس با میانگین متحرک قرار بگیرد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">3. تعیین حد ضرر و حد سود</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">تعیین حدضرر و حد سود باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بیش از اندازه خوشبین و بد بین به معامله نباشند و منطقی به آن نگاه کنند.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">4. انجام معامله</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">مرحله‌ی بعدی انجام معامله است. تمام کارهای انجام شده برای این است که سرمایه‌گذار یک معامله خوب و سودده داشته باشد.</p><h2 style="margin-right:.25in;text-align:justify;">الگوی سه کلاغ سیاه</h2><p style="margin-right:.25in;text-align:justify;">الگوهای تحلیل تکنیکال دو طرفه هستند. به این مفهوم که اگر الگوی در روند نزولی بتواند بازگشت قیمت را پیش بینی کند، در روند‌های صعودی نیز می‌توان از آن استفاده کرد. بر عکس الگوی سه سرباز سفید، الگوی سه کلاغ سیاه است. الگوی کلاغ سیاه نیز جزو الگوهای قیمتی برگشتی است که در پایان روندهای صعودی ممکن است تشکیل شود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/c4550184-2702-498b-86ef-a2594812661d_MonJul072025.png" alt="الگوی سه کلاغ سیاه"><figcaption>الگوی سه کلاغ سیاه</figcaption></figure><h2 style="margin-right:.25in;text-align:justify;">ویژگی‌های الگوی سه کلاغ سیاه</h2><p style="margin-right:.25in;text-align:justify;">این الگوی تحلیل تکنیکال از سه کندل نزولی پشت سر هم تشکیل شده است. تمامی این کندل‌های قیمتی بدنه بزرگی دارند، در حدی که به آسانی می‌توان با نگاه کردن به چارت قیمت آن‌ها را تشخیص داد. این کندل‌ها علاوه بر بدنه‌ی بزرگ سایه بسیار کوچکی دارند.</p><h3 style="margin-right:.25in;text-align:justify;">چه زمانی الگوی سه کلاغ سیا معتبر است؟</h3><p style="margin-right:.25in;text-align:justify;">برای تاید اعتبار الگوی سه کلاغ سیاه اول باید یک روند صعودی صورت بگیرد. سپس در مرحله‌ی دوم باید در یک سطح حمایتی قرار گرفته باشد. چون در سطح حمایتی فروشندگان زیادی قرار دارند و منتظر هستند تا قیمت به این سطح برسد. اگر این شرایط مهیا بود می‌توان گفت که الگوی سه کلاغ سیاه اعتبار ورود به معامله را دارد.</p>

الگوی سه سرباز سفید جزو الگوهای بازگشتی است و زمانی که بعد از یک روند نزولی تشکیل شود این امکان وجود دارد، روند قیمت تغییر کند. 

الگوی سه سرباز سفید چیست؟

الگوهای هارمونیک جزو الگوهای تکنیکالی هستند که می‌توانند در پیش بینی برگشت قیمت در بازار به معامله‌گران کمک کنند. 

الگوهای هارمونیک در تحلیل تکنیکال

<h2>الگوهای بازگشتی(reversal patterns) چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">روندهای قیمتی جزء جدایی ناپذیری از <a href="https://kiandigital.com/blog/topic/%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D9%85%D8%A7%D9%84%DB%8C"><strong>بازارهای مالی</strong></a><strong> </strong>هستند. اما هیچ روندی چه صعودی چه نزولی همیشه پایدار نیست. زمانی که در بازار روند قیمتی آغاز می‌شود بعد از یک بازه زمانی روند قیمتی تغییر خواهد کرد. تغییر روند قیمت به این معنی است که اگر روند نزولی باشد به صعودی تغییر می‌کند و اگر روند نزولی باشد به صعودی تغییر می‌کند. هنگامی که روند قیمتی به یک سطح خاصی می‌رسد از لحاظ تکنیکالی ممکن است کندل‌های قیمتی اشکال هندسی را تشکیل دهند. این شکل‌های هندسی می‌توانند نوید بخش تغییر روند در بازار باشند. فعالان بازار سرمایه به این شکل‌های هندسی که قیمت ایجاد می‌کند، الگوهای بازگشتی می‌گویند.</p><h2>انواع الگوهای کلاسیک بازگشتی</h2><p style="text-align:justify;">الگوهایی که می‌توانند نشان دهنده بازگشت قیمت باشند شامل الگوی سقف دوقلو، الگوی کف دو قلو، الگوی سر و شانه، الگوی کنج صعودی، الگوی کنج نزولی، <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D9%81%D9%86%D8%AC%D8%A7%D9%86-%D9%88-%D8%AF%D8%B3%D8%AA%D9%87"><strong>الگوی فنجان و دسته</strong></a>، الگوی کف سه قلو و الگوی سقف سه قلو می‌شوند.</p><h3>الگوی سقف دوقلو (Double top pattern)</h3><p style="text-align:justify;">الگو‌های دو قلو به دو دسته الگوی سقف دوقلو و الگوی کف دو قلو دسته بندی می‌شوند. الگوی سقف دو قلو زمانی تشکیل می‌شود که بازار یک روند قیمتی صعودی را آغاز کرده باشد. زمانی که به پایان روند می‌رسد، خریداران تعداد آن‌ها کم می‌شود. در نتیجه، تغییرات قیمت خود را به یک شکل هندسی خاصی نشان می‌دهد. این شکل هندسی به صورتی است که دو قله در کنار یکدیگر ایجاد می‌شود. سقف این دو قله در الگوی سقف دو قلو در یک سطح قرار دارند. هنگامی که این شکل در بازار ایجاد شود فعالان بازار انتظار دارند که روند قیمت از صعودی به نزولی تغییر پیدا کند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/63262101-7c26-4238-a951-bd9b9a5c51d2_TueJun102025.png" alt="الگوی سقف دوقلو"><figcaption>الگوی سقف دوقلو</figcaption></figure><h3>الگوی کف دوقلو(Double bottom pattern)</h3><p style="text-align:justify;">الگوی کف دو قلو بر عکس الگوی سقف دو قلو است. در این الگو ابتدا یک روند نزولی ایجاد می‌شود و در انتهای روند تعداد فروشندگان کاهش چشمگیری پیدا می‌کند و دو کف در کنار یک‌دیگر و بصورت هم سطح تشکیل می‌دهد. بعد از تشکیل این الگو سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بازار از روند نزولی به روند صعودی تغییر پیدا کند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/84973a3d-e934-4f3d-98fd-5ebd1fb9577f_TueJun102025.png" alt="الگوی کف دوقلو"><figcaption>الگوی کف دوقلو</figcaption></figure><h3>الگوی سر و شانه</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%B3%D8%B1-%D9%88-%D8%B4%D8%A7%D9%86%D9%87"><strong>الگوی سر و شانه</strong></a> از پرکاربرد‌ترین الگوهای برگشتی در <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> است. الگوی سر و شانه هم در روند صعودی امکان تشکیل آن وجود دارد و هم در روند نزولی. به عنوان مثال زمانی که یک روند صعودی شکل می‌گیرد و مازاد تقاضا در بازار وجود دارد، امکان دارد کندل‌های قیمتی سه قله پشت سر هم تشکیل دهند. که در آن دو قله قیمتی در طرفین در یک سطح قرار دارند و قله‌ای که به اصطلاح به آن سر الگو می‌گویند در وسط الگو قرار می‌گیرد. بعد از تشکیل این الگو بازار به احتمال زیادی تغییر روند می‌دهد و به اصطلاح بر می‌گردد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/f2d78611-35c2-4a8c-97ab-604189150c98_TueJun102025.png" alt="الگوی سر و شانه"><figcaption>الگوی سر و شانه</figcaption></figure><h3>الگوی کنج صعودی(Rising wedge)</h3><p style="text-align:justify;">از دیگر الگوهای برگشتی می‌توان به الگوی قیمتی کنج صعودی اشاره کرد. نام گیری این الگو به این دلیل است که در انتهای روند قیمتی یک شکل هندسی مانند گوه تشکیل می‌شود. این شکل عموما یک کانال همگرا است. زمانی که این کانال به انتهای خود برسد امکان تغییر روند بازار بالا می‌رود.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/f30be462-23b0-4987-bd75-02beb48dbf60_TueJun102025.png" alt="الگوی کنج صعودی"><figcaption>الگوی کنج صعودی</figcaption></figure><h3>الگوی کنج نزولی(Falling wedge)<br> </h3><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/253eb29e-1e51-4cd7-92d5-85f9507280cc_TueJun102025.png" alt="الگوی کنج نزولی"><figcaption>الگوی کنج نزولی</figcaption></figure><h3>الگوی فنجان (Rounding Bottom Pattern)</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D9%81%D9%86%D8%AC%D8%A7%D9%86-%D9%88-%D8%AF%D8%B3%D8%AA%D9%87"><strong>الگوی فنجان و دسته</strong></a> یکی از الگوهای دقیق و کاربردی در بازار است که معامله‌گران زمانی که این الگو قیمتی را در بازار مشاهده کنند با اطمینان خاطر بالاتری در خلاف روند ایجاد شده وارد معامله می‌شوند. در الگوی فنجان ابتدا یک نیم کره (فنجان) و سپس دسته‌ی آن تشکیل می‌شود. البته باید توجه کرد تا زمانی که دسته‌ی الگو تشکیل نشده باشد، الگوی فنجان اعتبار ندارد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/4735375f-4461-46b0-87c6-1a8c3c0f9ab5_TueJun102025.png" alt="الگوی فنجان"><figcaption>الگوی فنجان</figcaption></figure><h3>الگوی سقف سه قلو(Triple Top)</h3><p style="text-align:justify;">الگوی سقف سه قلو به الگوی سقف دو قلو خیلی شباهت دارد. در الگوی سقف دو قلو بعد از یک روند صعودی قیمت دو بار جهش قیمتی را تجربه می‌کند. این در حالی است که در الگوی سقف سه قلو قیمت سه بار جهش قیمتی دارد و بعد از آن امکان تغییر روند بازار قوت می‌گیرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/4d62b108-ad86-4674-8c77-e4a5f54b30bb_TueJun102025.png" alt="الگوی سقف سه قلو"><figcaption>الگوی سقف سه قلو</figcaption></figure><h3>الگوی کف سه قلو(Triple bottom)</h3><p style="text-align:justify;">الگوی کف سه قلو برعکس الگوی سقف سه قلو است. یعنی اینکه این الگو بعد از یک روند نزولی پر‌قدرت امکان تشکیل شدن آن وجود دارد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/3d922952-01d7-4b26-9d13-477769e94855_TueJun102025.png" alt="الگوی کف سه قلو"><figcaption>الگوی کف سه قلو</figcaption></figure>

الگوهای بازگشتی می‌توانند به سرمایه‌گذاران این آگاهی را بدهند که بازار در یک سطح خاصی می‌تواند تغییر روند بدهد.

آشنایی با الگوهای بازگشتی در تحلیل تکنیکال

آشنایی با الگوهای برگشتی در تحلیل تکنیکال

<p style="text-align:justify;">افرادی که قصد دارند در بازارهای مالی از جمله بورس شروع به فعالیت کنند باید علاوه بر دانش فاندامنتالی که همان بررسی وضعیت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، از <a href="https://kiandigital.com/blog/tag/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> که به بررسی روند قیمت در کوتاه مدت می‌پردازد آشنایی داشته باشند. یکی از روش‌ها محبوب برای بررسی روند قیمت در بازار، پرایس اکشن است. در ادامه به بررسی این سوال که پرایس اکشن چیست؟ می‌پردازیم.</p><h2>پرایش اکشن چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">معامله‌گرها در بازار همیشه بر اساس دانش یا احساسات خود معاملات خود را انجام می‌دهند. تمامی معاملاتی که در بازار انجام می‌شود بصورت میله‌هایی در چارت قابل مشاهده هستند. در تحلیل پرایس اکشن سرمایه‌گذاران تنها به بررسی کندل‌هایی که ایجاد شده‌اند می‌پردازند تا بتوانند از این طریق روند قیمت را در آینده پیش بینی کنند. این گروه از معامله‌گران معتقد هستند که تمام اطلاعات لازم برای پیش بینی قیمت در چارت سهم نمود پیدا می‌کند. معامله‌‌‌گرهایی که از پرایش اکشن برای پیش بینی استفاده می‌کنند از اندیکاتور استفاده نمی‌کنند.</p><h2>چه چیزهایی در پرایش اکشن اهمیت دارند؟</h2><p style="text-align:justify;">برای تحلیل قیمت با روش پرایش اکشن چند عنصر پر اهمیت هستند.</p><h3>کندل</h3><p style="text-align:justify;">اولین عنصری که سرمایه‌گذاران به آن توجه دارند کندل‌های قیمتی هستند. کندل‌های قیمتی در بازه‌های زمانی مختلفی وجود دارند. به عنوان مثال کندل‌های یک دقیقه‌ای، پنج دقیقه‌ای و 15 دقیقه‌ای. هر کندلی از 4 جزء قیمت آغاز، قیمت پایانی، بالاترین قیمت و پایین‌ترین قیمت تشکیل شده است. اگر نمودار قیمت را یک جمله در نظر گرفت، کندل‌ها حروف تشکیل دهنده این جمله هستند. افرادی که از پرایس اکشن استفاده می‌کنند بر این عقیده هستند که با استفاده از کندل‌های قیمتی می‌توانند به آسانی روند قیمت را در آینده پیش بینی کنند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/230dbc00-f032-44c9-8074-18acd98032df_WedJul022025.png" alt="اجزاء تشکیل دهنده کندل قیمتی"><figcaption>اجزاء تشکیل دهنده کندل قیمتی</figcaption></figure><h3>روند صعودی</h3><p style="text-align:justify;">روند‌ها در پرایش اکشن بسیار حائز اهمیت هستند. هرگاه قیمت‌های معامله شده که کندل‌ها را تشکیل می‌دهند در یک جهت کف و سقف‌های بالاتری را ثبت کنند گفته می‌شود که روند قیمت صعودی است. در روند صعودی معامله‌گرها سعی می‌کنند در زمانی قیمت کف بالاتر تشکیل می‌دهد در جهت روند وارد معامله شوند. سوال، چرا معامله در جهت روند؟ فعالان‌ بازار که حرفه‌ای هستند همیشه بیان می‌کنند که نباید با بازار جنگید بلکه باید در جهت بازار حرکت کرد. چون بازار مانند یک موج قوی در دریا است و کسی بخواهد خلاف جهت موج شنا کند به احتمال بالا غرق خواهد شد.</p><p style="text-align:justify;">برای اینکه معامله‌گرها و سرمایه‌گذاران بتوانند روند صعودی در بازار را به درستی تشخیص دهند باید کف‌های قیمتی که نتیجه رفتار معامله‌گران در بازار است را شناسایی کنند. سپس با دقت با استفاده از یک خط این کف‌های قیمتی را به یکدیگر متصل کنند. در این صورت به آسانی می‌توان روند صعودی را مشاهده کرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/21981bce-9b85-4afe-975f-4ac21a5c7b93_WedJul022025.png" alt="روند صعودی"><figcaption>روند صعودی</figcaption></figure><h3>روند نزولی</h3><p style="text-align:justify;">روند نزولی همانند روند صعودی از عناصری است که معامله‌گران پرایس اکشن کار از آن بهره می‌برند. زمانی که بازار سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر پی در پی تشکیل دهد گفته می‌شود که قیمت در یک روند نزولی است. در روند نزولی فعالان بازار در تلاش هستند با پیدا کردن نقطه ورود مناسب و در جهت روند فروشنده باشند تا بتوانند کسب سود کنند. برای اینکه این افراد بتوانند روند نزولی را به درستی تشخیص دهند و دچار اشتباه نشوند، باید سقف‌های قیمتی که در نزدیک یکدیگر هستند را با استفاده از یک خط به یکدیگر وصل کنند.</p><p style="text-align:justify;">روند‌های صعودی و نزولی به جرات می‌توان گفت بهترین ابزار برای معامله‌گران پرایش اکشن کار هستند. چون بازار در بیشتر مواقع در این دو حالت (صعودی یا نزولی) قرار دارد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/834ed151-2ee2-448e-9285-321e827a86c2_WedJul022025.png" alt="روند نزولی"><figcaption>روند نزولی</figcaption></figure><h3>تریدینگ رنج یا روند خنثی</h3><p style="text-align:justify;">استراتژی‌های فعالان بازار کاملا شخصی است. یعنی اینکه برخی از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران سعی می‌کنند در روند صعودی معامله انجام دهند و برخی دیگر در روند نزولی. اما بازار روزانه در شرایط دیگری بجز روند صعودی یا نزولی قرار می‌گیرد. این شرایط، تریدینگ رنج یا روند خنثی است. روند خنثی به این مفهوم است که قیمت کف‌ها و سقف‌های جدید تشکیل نمی‌دهد بلکه کف و سقف‌هایی تشکیل می‌دهد که در یک سطح هستند. یعنی سقف جدید در سطح سقف قبلی است و کف جدید هم سطح کف قبلی قرار دارد. در این شرایط معامله‌گران در کف خرید و در سقف فروش انجام می‌دهند.</p><p style="text-align:justify;">اما اهمیت روند خنثی خیلی زیاد است. چون قیمت در طولانی مدت در شرایط روند خنثی باقی نمی‌ماند. باید منتظر ماند که قیمت در این شرایط روند صعودی خواهد گرفت یا نزولی.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/d1520a43-0ae7-49c8-88bf-f7574efdb9cf_WedJul022025.png" alt="روند خنثی"><figcaption>روند خنثی</figcaption></figure><h3>سطح مقاومت</h3><p style="text-align:justify;">سطح مقاومت سطحی از قیمت است که خریداران زیادی در آن وجود دارند و هرگاه قیمت به این سطح برسد معامله‌گران زیادی وارد معامله خرید می‌شوند و اجازه نمی‌دهند قیمت از این سطح عبور کند. اما ممکن است قدرت فروشندگان به حدی زیاد باشد که خریداران نتوانند در این سطح قیمت را نگه‌دارند و قیمت از سطح مقاومت عبور کند و کاهش بیشتری را تجربه کند.</p><h3>سطح حمایت</h3><p style="text-align:justify;">سطح حمایت بر خلاف سطح مقاومت سطحی از قیمت است که زمانی که قیمت به این سطح می‌رسد فروشندگان وارد معامله خواهند شد تا قیمت از این سطح بالاتر نرود. زیرا در این نقطه بسیاری از فعالان بازار از لحاظ تکنیکالی پیش بینی می‌کنند که قیمت نزول خواهد کرد.</p><h3>خط روند</h3><p style="text-align:justify;">اگر بازار در روند نزولی باشد با وصل کردن سقف‌های قیمتی ایجاد شده به یکدیگر با استفاده از یک خط، خط روند نزولی تشکیل می‌شود. از لحاظ تکنیک پرایس اکشنی تا زمانی که قیمت در زیر این خط روند قرار دارد بهتر است موقعیت فروش در نقطه مناسب داشته باشید. از سوی دیگر اگر روند بازار صعودی باشد با وصل کردن کف‌های قیمتی می‌توان خط روند صعودی را ترسیم کرد. در این شرایط تا زمانی که قیمت بالاتر از خط روند است موقعیت خرید می‌تواند مناسب باشد.</p><h3>اسپایک</h3><p style="text-align:justify;">اگر معامله‌گر روزانه در بازار باشید به کرات شرایط اسپایک را دیده‌اید. اسپایک زمانی رخ می‌دهد که قیمت در حالت صعود یا نزول در چند کندل متوالی با عرض زیاد باشد. این موقعیت عموما زمانی بوجود می‌آید که قرار باشد خط روند یا تریدینگ رنج شکسته شود.</p><h3>سوینگ</h3><p style="text-align:justify;">سوینگ نیز یک حالت دیگر از روند صعود یا نزول قیمت است. اما تفاوتی که با اسپایک دارد این است که روند حرکت آن آهسته‌تر است و ممکن است خود را در چندین کندل پی‌در پی نشان دهد که سقف و کف‌های جدیدی را در خود جایی داده است.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوهای پرایش اکشن</h2><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد، رفتار معامله‌گران در بازار بصورت کندل‌های قیمتی نمایان می‌شود. این کندل‌ها روزانه به دلیل رفتارهای مختلف فعالان بازار ممکن است الگوهاییی را تشکیل دهند که باعث می‌شود معامله‌گران با استفاده از آن‌ها به پیش بینی قیمت در آینده بپردازند. الگوهای پرایش اکشن به دو دسته‌ی الگو‌های ادامه دهنده و الگوهای برگشتی تقسیم می‌شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">الگوهای ادامه دهنده</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D8%A7%D8%AF%D8%A7%D9%85%D9%87-%D8%AF%D9%87%D9%86%D8%AF%D9%87-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای ادامه دهنده</strong></a> برای معامله‌گران بسیار با اهمیت هستند. چون یکی از اصول اصلی معامله‌گری این است که در جهات روند وارد معامله شد. این الگوها زمانی که تشکیل شوند به معامله‌گرها این آگاهی را می‌دهند که امکان دارد روندی که ایجاد شده است به احتمال زیاد ادامه پیدا خواهد کرد.</p><p style="text-align:justify;">انواع الگوهای ادامه دهنده</p><ul style="list-style-type:disc;"><li style="text-align:justify;">الگوی پرچم</li><li style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D9%85%D8%B3%D8%AA%D8%B7%DB%8C%D9%84"><strong>الگوی مستطیل</strong></a></li><li style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%DB%8C-%D9%81%D9%86%D8%AC%D8%A7%D9%86-%D9%88-%D8%AF%D8%B3%D8%AA%D9%87"><strong>الگوی فنجان و دسته</strong></a></li></ul><h3 style="text-align:justify;">الگوهای برگشتی</h3><p style="text-align:justify;">دسته دوم الگوهای تحلیل تکنیکال، <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A7%D9%84%DA%AF%D9%88%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%B1%DA%AF%D8%B4%D8%AA%DB%8C-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>الگوهای برگشتی</strong></a> هستند. الگوهای برگشتی همانگونه که از نام آن‌ها پیدا است این مفهوم را به معامله‌گران منتقل می‌کنند که بازار ممکن است روند آن تغییر کند. الگوهای برگشتی اشکال هندسی هستند که در انتهای روندهای صعودی و نزولی تشکیل می‌شوند. این اشکال هندسی ناشی از رفتار معامله‌گران در بازار هستند که در انتهای روندها با تردید بالاتری معاملات خود را انجام می‌دهند.</p><p style="text-align:justify;">انواع الگوهای برگشتی</p><ul style="list-style-type:disc;"><li style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه صعوی</li><li style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه نزولی</li><li style="text-align:justify;">الگوی سقف و کف دوقلو</li><li style="text-align:justify;">الگوی کف و سقف سه قلو</li><li style="text-align:justify;">الگوی کنج صعودی</li><li style="text-align:justify;">الگوی کنج نزولی</li></ul>

افرادی که از پرایس اکشن استفاده می‌کنند بر این عقیده هستند که با استفاده از کندل‌های قیمتی می‌توانند به آسانی روند قیمت را در آینده پیش بینی کنند.

پرایس اکشن چیست؟ آموزش استراتژی پرایس اکشن  price action

<p style="text-align:justify;">برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری ابتدا باید بر اساس شخصیت سرمایه‌گذاری و هدف مالی خود نوع صندوق سرمایه‌گذاری را انتخاب کنیم و سپس با استفاده از 8 ویژگی مهم که در ادامه به بررسی آنها می‌پردازیم بهترین صندوق را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم.</p><h2>در کدام صندوق ها سرمایه گذاری کنیم؟</h2><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/mutual-funds">صندوق های سرمایه گذاری</a> انواع متفاوتی دارند. این صندوق ها هر کدام اهداف مالی خاصی دارند. به همین دلیل است که سرمایه گذاران باید بر اساس شخصیت سرمایه‌گذاری خود نوع صندوق سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند. صندوق های سهامی، صندوق های طلا، صندوق های شاخصی و بخشی دارای ریسک سرمایه گذاری بالایی هستند، به همین دلیل سرمایه‌گذاران خاص خود را دارند. از سوی دیگر، صندوق‌های با درآمد ثابت و صندوق‌های تضمین اصل سرمایه ریسک پایین‌تر و سوددهی کمتری نیز دارند.</p><h2>معیارهای انتخاب صندوق های سرمایه گذاری مناسب چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">بعد از انتخاب نوع صندوق سرمایه گذاری می‌توانید از برخی فاکتورهای مهم برای انتخاب صندوق مناسب استفاده کنید. این عوامل به تنهایی نمی‌توانند نشان دهنده یک صندوق خوب باشند، اما می‌توانند دید مناسبی به سرمایه گذار ارائه دهند.</p><h3>حجم صندوق</h3><p style="text-align:justify;">ارزش دارایی صندوق را به عنوان اندازه صندوق در نظر می‌گیرند. مشخص است که هرچه میزان دارایی حاضر در صندوق بیش‌تر باشد نشان از این دارد که میزان اعتماد به آن بیش‌تر است و سرمایه گذاران بیش‌تری بر اساس اعتماد به عملکرد، شفافیت و امنیت صندوق از سرمایه گذاری از آن استقبال کرده‌اند.</p><p style="text-align:justify;">صندوق‌های کوچک‌تر ممکن است در کوتاه مدت عایدی بیش‌تری داشته باشند. اما سرمایه گذارانی که به دنبال سود بلندمدت یا میان مدت هستند بهتر است صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ یا متوسط را یکی از معیارهای انتخاب صندوق‌های سرمایه گذاری مناسب قرار دهند. کل ارزش خالص دارایی یک صندوق اشاره به حجم آن دارد. برای مثال می‌توان به حجم <a href="https://kiandigital.com/kian_fixedincome_fund">صندوق درآمدثابت کیان</a> اشاره کرد که ارزش خالص دارایی آن در پایان اردیبهشت 1403 بیش از 151 هزار میلیارد ریال بوده است.</p><h3>کارنامه صندوق</h3><p style="text-align:justify;">واژه «کارنامه» برای همه ما آشنا است. کارنامه مجموعه‌ای از عملکردها را در بر می‌گیرد. به همین خاطر تنها نباید یک موضوع را معیار قرار داد. باید از شرایط بازار گرفته تا ریسک پذیری و عملکرد صندوق‌ها در بازه‌های مختلف را کنار هم قرار داد تا بتوان به معیار درستی برای انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری دست پیدا کرد.</p><h3>بازدهی صندوق سرمایه گذاری</h3><p style="text-align:justify;">از اولین معیارهایی که نظر هر فرد سرمایه گذار را در صندوق به خود جلب می‌کند معیار «بازدهی» است. بی‌شک بازدهی از معیارهای مهم به حساب می‌آید؛ چرا که ما به دنبال بازدهی و افزایش ارزش پولی که <a href="https://kiandigital.com">سرمایه گذاری</a> کرده‌ایم، هستیم. اما باید در نظر داشت که بازدهی یک صندوق ممکن است بر اساس دو عامل صورت گرفته باشد؛ اول این که صندوق توانسته در یک بازه زمانی با مانور خوبی که در بازار سرمایه انجام داده از بازدهی مناسب بهره‌مند شده باشد. در اینجا شرایط بازار برای رشد مساعد بوده است. عامل دوم ارتباط مستقیم با نحوه مدیریت صندوق دارد. ممکن است بازار در شرایط شکوفایی نباشد اما یک صندوق به دلیل داشتن یک مدیریت خوب توانسته باشد عملکرد خوبی در بازدهی ارائه دهد.</p><h3>حجم معاملات صندوق</h3><p style="text-align:justify;">از معیارهای تاثیرگذار که به عنوان یک معیار در انتخاب صندوق های سرمایه گذاری به حساب می‌آیند، می‌توان به <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%AD%D8%AC%D9%85-%D9%85%D8%B9%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A7%D8%AA">حجم معاملات</a> صندوق در بورس اشاره کرد. این واقعیتی است که تا وقتی با گزینه جذابی برای سرمایه گذاری رو به رو نباشیم، تعداد معاملات در آن گزینه افزایش پیدا نمی‌کند. جالب است بدانیم که جمع حجم معاملات ضرب در قیمت‌ واحدهای سرمایه گذاری، ارزش معاملات روزانه هر صندوق را رقم می‌زند. عددی که ارزش معاملات را نمایش می‌دهد، علاوه بر حجم معاملات، شاخصه دیگری برای ارزیابی یک صندوق به حساب می‌آید. در واقع، حجم معاملات نشان دهنده این است که در یک روز کاری چه تعداد معامله‌گر اقدام به معامله کرده‌اند و به <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%86%D9%82%D8%AF-%D8%B4%D9%88%D9%86%D8%AF%DA%AF%DB%8C-%D8%AF%D8%B1-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3">نقدشوندگی در بورس</a> اشاره دارد.</p><h3>بازدهی تجمیعی</h3><p style="text-align:justify;">همان‌طور که از نام معیار «بازدهی تجمیعی» پیدا است، بازدهی‌ تجمیعی به بازدهی اشاره دارد که یک صندوق سرمایه گذاری از اول فعالیت خود یا از یک زمان مشخص تاکنون به آن میزان رسیده است. جدا از این نکته مهم که هر چه اندازه بازدهی تجمیعی بیش‌تر باشد، نشان از موفق بودن آن دارد.</p><h3>نوسانات</h3><p style="text-align:justify;">برای رصد مناسب بودن صندوق سرمایه گذاری که در نظر داریم، می‌توانیم از معیار نوسانات آن هم استفاده کنیم. در گزارش‌هایی که از صندوق‌های سرمایه گذاری در سایت <a href="https://www.fipiran.com/">fipiran</a> منتشر می‌شود، قسمتی را می‌بینیم که اعداد در ستونی به نام «ضریب بتا» قرار گرفته‌اند.</p><p style="text-align:justify;">ممکن است تعدادی از این اعداد منفی باشند و تعدادی هم مثبت. تفسیر اعداد در این ستون به این شکل است که اگر به عنوان مثال عدد نزدیک به 1+ بود به این معنی است که صندوق هم‌جهت با شاخص حرکت می‌کند. اگر بیش از 1+ بود مانند 1.4 به این معنی است که صندوق هم‌جهت با شاخص و با نوسان بیش‌تر از آن تغییر می‌کند.</p><p style="text-align:justify;">در صورتی هم که عدد قرار گرفته شده در همین ستون «ضریب بتا» منفی باشد، به این معنی است که صندوق در خلاف جهت بازار در حال حرکت است و نوسان می‌کند. ضریب بتا را می‌توان به عنوان معیارهای انتخاب صندوق در نظر گرفت و در هر زمان از آن به عنوان یک میزان برای معامله استفاده کرد.</p><h3>ضریب بتا</h3><p style="text-align:justify;">در بالا مختصرا به ضریب بتا اشاره کردیم. ضریب بتا شاخصی است که تغییرات ارزش دارایی‌ها را با نوسانات بازار می‌سنجد. به بیان ساده‌تر <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B6%D8%B1%DB%8C%D8%A8-%D8%A8%D8%AA%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3">ضریب بتا</a> نشان دهنده آن است که دارایی که در آن سرمایه گذاری کرده‌اید نسبت به بازار چقدر نوسان داشته است و با سرمایه گذاری در آن چه میزان ریسک را پذیرفته‌اید.</p><p style="text-align:justify;">اگر ضریب بتا برابر با یک باشد به این معنی است که نوسانات صندوق سرمایه گذاری مطابق با شاخص کل است. از سوی دیگر اگر ضریب بتا بالاتر از یک باشد یعنی ریسک سرمایه گذاری در صندوق بالاتر است و به تبع آن بازده بالاتری دارد. اما ضریب بتای کمتر از یک نشان دهنده ریسک و بازده کمتر از شاخص کل است.</p><h3>ضریب آلفا</h3><p style="text-align:justify;">ضریب آلفا شاخصی است که نشان دهنده مازاد بازدهی یک صندوق نسبت به شاخص است. البته هر شاخصی می‌تواند به عنوان معیار قرار بگیرد. برای انتخاب صندوق سرمایه گذاری مناسب بهتر است به دنبال صندوقی بگردیم که ضریب آلفای مثبت و بالاتری دارد. زیرا هر چقدر این ضریب بالاتر باشد به معنی عملکرد بهتر صندوق است.</p><h2>هر نوعی از صندوق برای چه افرادی مناسب است؟</h2><p style="text-align:justify;">تمام معیارهای انتخاب صندوق‌های سرمایه گذاری را با هم مرور کردیم. اما باید روی دیگری از سکه را نیز به عنوان معیار در نظر بگیریم. روی دیگری که به روحیه و شخصیت سرمایه گذار اشاره دارد.</p><h3>صندوق های سهامی</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/equity-fund">صندوق های سهامی</a> به دلیل اینکه 70 تا 95 درصد پورتفوی خود را به سهام شرکت‎های پذیرفته شده در بورس اختصاص می‌دهند، مناسب سرمایه گذارانی هستند که شخصیت سرمایه‌گذاری ریسک پذیری دارند.</p><h3>صندوق های بخشی</h3><p style="text-align:justify;">صندوق‌های بخشی در بخش خاصی از بازار سرمایه گذاری می‌کنند و به همین دلیل ریسک بالایی دارند و مناسب سرمایه گذارانی است که شخصیت سرمایه گذاری ریسک پذیر دارند. با این حال، اگر آن بخش رشد کند، صندوق‌های بخشی بازدهی خوبی کسب خواهند کرد.</p><h3>صندوق های مختلط</h3><p style="text-align:justify;">صندوق های مختلط که سبد سرمایه‌گذاری آن ها همان طور که از نام آن ها پیداست، از سهام و اوراق با درآمد ثابت تشکیل شده است. مقدار حجم سهام و اوراق با درآمد ثابت در <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/hybrid-fund">صندوق های مختلط</a> به نسبت 40/60 است. یعنی مدیر صندوق می‌تواند بر اساس شرایط بازار مقدار حجم سهام یا اوراق با درآمد ثابت را در سبد سرمایه‌گذاری صندوق تغییر دهد. به همین دلیل این صندوق ریسک پایین‌تری نسبت به صندوق بخشی و سهامی دارد.</p><h3>صندوق های درآمد ثابت</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/fixedincome-fund">صندوق های درآمد ثابت</a> برای سرمایه گذاران ریسک گریز مناسب است زیرا سبد سرمایه گذاری این صندوق‌ها عمدتا از اوراق با درآمد ثابت تشکیل شده است و حجم کوچکی از پورتفوی صندوق به سهام تعلق دارد.</p><h3>صندوق‌های شاخصی</h3><p style="text-align:justify;">بیشتر حجم پورتفوی <a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B5%D9%86%D8%AF%D9%88%D9%82-%D8%B4%D8%A7%D8%AE%D8%B5%DB%8C">صندوق‌های شاخصی</a> از سهام تشکیل شده است. اما این سهام باید به گونه‌ای انتخاب شوند که شاخص خاصی که صندوق بر مبنای آن تشکیل شده است را بتواند پوشش دهد. در نتیجه این صندوق‌ها ریسک دارند و مناسب سرمایه گذارانی هستند که شخصیت سرمایه گذاریشان ریسک پذیر است.</p><h3>صندوق تضمین اصل سرمایه</h3><p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/hybrid-fund/kian-tazmin-fund">صندوق تضمین اصل سرمایه</a> نیز برای سرمایه‌گذارانی که شخصیت سرمایه گذاری ریسک گریزی دارند، مناسب است. با سرمایه گذاری در این نوع از صندوق‌ها، اصل سرمایه فرد سرمایه گذار تضمین می‌شود. این در حالی است که سرمایه گذار می‌تواند از رشد بازار سهام نیز بهره‌مند شود.</p><h3>انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری برای افراد ریسک پذیر و ریسک گزیر!</h3><p style="text-align:justify;">سرمایه گذاران ریسک گریز، مناسب ترین صندوق برای آن ها صندوق‌های با درآمد ثابت هستند. از سوی دیگر صندوق های سهامی و شاخصی گزینه مناسبی برای سرمایه گذاران ریسک پذیر هستند.</p>

معیارهای انتخاب صندوق سرمایه گذاری به طور معمول مشترک هستند و قبل از شروع سرمایه گذاری باید به بررسی آن ها پرداخت.

چطور بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کنیم؟

<p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%A2%D9%85%D9%88%D8%B2%D8%B4-%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%AA%DA%A9%D9%86%DB%8C%DA%A9%D8%A7%D9%84"><strong>تحلیل تکنیکال</strong></a> یکی از ابزارهای اصلی معامله‌گران برای پیش بینی روند قیمت در آینده با استفاده از معاملات صورت گرفته در گذشته است. قیمت معامله شده در هر سهمی باعث می‌شود در یک بازه زمانی خاص یک الگو تشکیل دهد. معامله‌گران مشهور در طول سالیان گذشته با مطالعه‌ی بازار در بازه‌های زمانی مختلف دریافته‌اند که می‌توانند از طریق این الگو‌ها تا حد زیادی روند قیمتی را در آینده پیش‌بینی کنند. در ادامه قصد داریم به بررسی الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال بپردازیم.</p><h2 style="text-align:justify;">الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">الگوهای کلاسیک در تحلیل تکنیکال، الگوهای هندسی ساده‌ای هستند که بر اثر معاملات انجام شده توسط فعالان بازار تشکیل می‌شوند. این الگوها به دلیل اینکه در بازار تکرار می‌شوند برای پیش بینی روند قیمت در آینده مورد استفاده قرار می‌گیرند.</p><h2 style="text-align:justify;">انواع الگوهای کلاسیک</h2><p style="text-align:justify;">الگوهای کلاسیک در تحلیل تکنیکال، به دو دسته‌ی اصلی الگوهای ادامه‌ دهنده و الگوهای برگشتی تقسیم بندی می‌شوند.</p><h3 style="text-align:justify;">الگوهای ادامه دهنده</h3><p style="text-align:justify;">الگوهای ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال به این صورت هستند که زمانی که قیمت بازار یک روند صعودی یا نزولی در پیش می‌گیرد معمولا در میانه راه یک شکل هندسی را ایجاد میکند. بعد از یک مدت بازار از شکل هندسی خارج و روند قیمتی که از قبل آغاز کرده است را ادامه می‌دهد. البته ممکن است روند صعودی یا نزولی باشد.</p><h4 style="text-align:justify;">الگوی مثلث</h4><p style="text-align:justify;">اولین الگوی کلاسیکی که بررسی می‌کنیم، الگوی مثلث است. افرادی که بصورت حرفه‌ای در بازار فعالیت می‌کنند به مراتب الگوی مثلث را در چارت مشاهده کرده‌اند. الگوی مثلث یک الگوی ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال است. زمانی که بازار یک روند صعودی یا نزولی را آغاز می‌کند بعد از چند کندل قیمتی، یک شکل هندسی به شکل مثلث تشکیل می‌دهد. بعد از اتمام این شکل، بازار روندی را که شروع کرده است ( صعودی یا نزولی) ادامه می‌دهد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/599ca53b-f6a3-4069-ba1b-73df08f41eef_SatJun072025.webp" alt="الگوی مثلث"><figcaption>الگوی مثلث</figcaption></figure><h4 style="text-align:justify;">الگوی فنجان</h4><p style="text-align:justify;">الگوی فنجان یکی از الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال است. در این الگو ابتدا یک روند قیمت آغاز می‌شود و سپس یک شکل هندسی همانند فنجان تشکیل می‌شود. این شکل شامل دو قسمت فنجان و دسته است. که ابتدا فنجان تشکیل می‌شود و سپس دسته‌ی آن. بعد از اینکه شکل هندسی تشکیل شد قیمت روند قبلی خود را ادامه می‌دهد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/57e31164-0aa2-4f40-8a6f-08e529715645_SatJun072025.webp" alt="الگوی فنجان"><figcaption>الگوی فنجان</figcaption></figure><h4 style="text-align:justify;">الگوی مستطیل</h4><p style="text-align:justify;">یکی از کاربردی‌ترین الگوهای تحلیل تکنیکال در روندهای ادامه دار، الگوی مستطیل است. در الگوی مستطیل همانند الگوهای ادامه‌دار قبلی ابتدا یک روند قیمتی آغاز می‌شود و سپس قیمت در یک بازه مشخص نوسانات زیادی را انجام می‌دهد. این نوسانات قیمتی باعث می‌شود یک مستطیل تشکیل شود. بعد از تشکیل مستطیل این احتمال وجود دارد که قیمت با توجه به روند قبلی ادامه پیدا کند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/17d2bf5a-33a3-4951-a04d-8f4f5d4fdd1d_SatJun072025.webp" alt="الگوی مستطیل"><figcaption>الگوی مستطیل</figcaption></figure><h3 style="text-align:justify;">الگوهای برگشتی</h3><p style="text-align:justify;">الگوهای برگشتی به اندازه‌ی الگوهای ادامه‌دار با اهمیت هستند. زیرا معامله‌گران بازار می‌توانند از طریق این الگوهای قیمتی به این آگاهی برسند که بازار امکان دارد روند قیمتی خود را تغییر دهد.</p><h4 style="text-align:justify;">الگوی سر و شانه</h4><p style="text-align:justify;">هر روندی باید در یک جایی به پایان برسد و روند جدیدی را آغاز کند. هرگاه یک روند قیمتی سه قله تشکیل دهد که دوتای آن‌ها در طرفین باشند و کوتاه‌تر، به اصطلاح گفته می‌شود که الگوی سر و شانه تشکیل شده است. این الگو بیان کننده این است که روند قیمتی بازار تغییر کرده است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/be2405a9-5f8f-4d3f-b54a-d147c98bd5e8_SatJun072025.webp" alt="الگوی سر و شانه"><figcaption>الگوی سر و شانه</figcaption></figure><h4 style="text-align:justify;">الگوی سقف دوقلو</h4><p style="text-align:justify;">سقف دوقلو به این معنی است که قیمت بتواند دو کف در کنار یکدیگر یا دو قله در کنار یکدیگر تشکیل دهد. زمانی که این الگو تشکیل می‌شود در بیشتر مواقع روند حرکتی قیمت تغییر خواهد کرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/e6451dc3-3ee4-4ee0-a391-4eac8c3f91f6_SatJun072025.webp" alt="الگوی سقف دوقلو"><figcaption>الگوی سقف دوقلو</figcaption></figure><h4 style="text-align:justify;">الگوی الماس</h4><p style="text-align:justify;">از دیگر الگوهای برگشتی می‌توان به الگوی الماس اشاره کرد. الگوی الماس یک شکل هندسی همانند لوزی است که به اصطلاح به آن الماس می‌گویند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/e94c473d-69b8-4048-ae8e-adee4a54a5a3_SatJun072025.webp" alt="الگوی الماس"><figcaption>الگوی الماس</figcaption></figure><h2 style="text-align:justify;">جمع بندی</h2><p style="text-align:justify;">الگو‌های کلاسیک در تحلیل تکنیکال برای پیش بینی روند قیمت بسیار با اهمیت هستند. اهمیت این الگوها برای افرادی که تازه وارد بازار شده‌اند دوچندان است، چون تا زمانی که این فعالان نتوانند بر این الگوها مسلط شوند درک الگوهای پیچیده‌تری همچون الگوهای هارمونیک برای آن‌ها سخت خواهد بود. الگوهای کلاسیک شامل الگوی الماس، الگوی سقف دوقلو، الگوی سر و شانه، الگوی مستطیل، الگوی فنجان و الگوی مثلث می‌شوند.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="e988059b-6ec4-4bf5-afc0-79f9e328c929">
          <label class="faq-tab-label" for="e988059b-6ec4-4bf5-afc0-79f9e328c929">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">مهم‌ترین الگوهای کلاسیک کدام‌اند؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">الگوی مستطیل، الگوی فنجان، الگوی سقف دوقلو، الگوی الماس و الگوی سر و شانه جزو مهم‌ترین الگوهای کلاسیک هستند. </span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="c1c2a2f6-f57e-480f-bc66-13f9644fc283">
          <label class="faq-tab-label" for="c1c2a2f6-f57e-480f-bc66-13f9644fc283">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">الگو‌های کلاسیک مناسب چه معامله‌گرانی هستند؟ </span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">الگوهای کلاسیک برای معامله‌گرهای مبتدی مناسب هستند. اما این به معنی کم اهمیت بودن این الگوها نیست. چون الگوهای کلاسیک همواره در بازار وجود دارند. </span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

الگوهای کلاسیک در تحلیل تکنیکال به دو دسته‌ی اصلی الگوهای ادامه‌ دهنده و الگوهای برگشتی تقسیم بندی می‌شوند.

الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال 

<p style="text-align:justify;">در میان بسیاری از موضوعات که در بازار سهام وجود دارد، سهام دلاری و غیر دلاری برای بسیاری از سرمایه‌گذاران از مفاهیم جذاب و کاربردی به حساب می‌آید. می‌دانیم که شرکت‌های پذیرفته شده در بورس در صنایع مختلفی از نفت و گاز گرفته تا فلزات، فناوری، خدمات، بانک و دارو فعال هستند و سهام آن‌ها هم بر اساس محصولات و خدماتی که ارائه می‌دهند، ارزش‌گذاری می‌شود. فرد سرمایه‌گذار هم که سهام این شرکت‌ها را خریداری می‌کند در واقع در سود و زیان این شرکت‌ها شریک است.</p><p style="text-align:justify;">فعالیت شرکت‌ها در ارائه خدمات و محصولات‌شان به تاثیرپذیری آنها به عوامل زیادی از جمله نوسانات نرخ ارز و رابطه آنها با دلار بستگی دارد. برخی فعالان بازار سهام یک دسته بندی دارند و سهام بعضی شرکت‌ها را به عنوان سهام دلاری به حساب می‌آورند و سهام تعداد دیگری از شرکت‌ها را غیر دلاری محسوب می‌کنند. اما کدام سهام را می‌توان سهام دلاری یا غیر دلاری به حساب آورد؟ رابطه مستقیم، غیرمستقیم این شرکت‌ها با دلار به چه شکل است که باعث می‌شود سهام‌شان دلاری یا غیر دلاری به حساب بیاید؟ با شناخت بیشتر نسبت به مفهوم این دو نوع سهام، می‌توان به سوال‌های پیش آمده پاسخ داد.</p><h2 style="text-align:justify;">سهام دلاری چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">بعضی از شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار به فراخور فعالیت‌شان، در حوزه صادرات فعال هستند. به این معنی که محصولات و خدمات این شرکت‌ها در زمان صادرات محصولات خود، درآمد دلاری به دست می‌آورند. سهام این شرکت‌ها را سهام دلاری می‌نامند. شرکت‌هایی که سهام دلاری دارند، درآمد ارزی داشته و ارزش بالایی در بازار نیز در اختیار دارند. این شرکت‌‎ها با محاسبه هزینه‌های خود به ریال و درآمد دلاری از سود بسیار زیادی برخوردار می‌شوند.</p><p style="text-align:justify;">با این حساب هر نوسانی که در بازار ارز اتفاق می‌افتد می‌تواند به صورت مستقیم بر ارزش سهام این شرکت‌ها تاثیر بگذارد. البته گفتنی است که نوسانات قیمت دلار به تنهایی نمی‌تواند عامل افت و رشد قیمت سهام این شرکت‌ها باشد.</p><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال دو گروه از فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی جزو سهام دلاری محسوب می‌شوند. سهام شرکت‌هایی همچون فولاد، فملی، کگل و شبندر جزو سهام دلاری بازار اوراق بهادار هستند. باید گفت شرکت‌هایی که درآمد دلاری دارند، تنها شرکت‌هایی نیستند که سهام‌‎شان را سهام دلاری می‌دانند. شرکت‌هایی که به هر نوعی با شرکت‌های خارجی در تماس هستند و خدمات و محصولات خود را از طریق روابط خود در خارج از کشور به فروش می‌رسانند هم از شرکت‌های سهام دلاری به حساب می‌آیند.</p><h2 style="text-align:justify;">سهام غیر دلاری چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">بعضی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس هم هستند که بر خلاف شرکت‌هایی که درآمد دلاری دارند، محور فعالیت‌شان در داخل کشور است. این شرکت‌ها به طور معمول درآمد ریالی دارند. اما مخارج این شرکت‌ها هم ریالی است هم دلاری چون برخی از مواد اولیه برای تولید محصولات آنها از طریق واردات تامین می‌شود. گفتنی است که در زمان تاثیرپذیری بازارها از افزایش قیمت دلار، شرکت‌هایی که سهام غیر دلاری دارند، ممکن است با افت سوددهی روبرو شوند.</p><p style="text-align:justify;">البته برخی از آنها هم ممکن است به علت رشد دارایی‌هایشان بر اثر تورم، با افزایش ارزش روبرو شوند اما کمتر از سهام دلاری سود می‌کنند. در صورتی که شرایط و تصمیم‌های سیاسی و اقتصادی در موقعیت مناسبی باشند و دلار با کاهش همراه باشد، می‎‌توان انتظار رشد سهام غیر دلاری را در بلندمدت داشت. سهام ریالی که در بازار اوراق بهادار وجود دارند عموما از گروه غذایی و بانکی هستند.</p><h2 style="text-align:justify;">تفاوت سهام دلاری و غیر دلاری از نظر ریسک و بازده</h2><p style="text-align:justify;">در شرایط مختلف اقتصادی بازدهی و ریسک سهام دلاری و غیر دلاری دارای نوسان است. در زمانی که تحریم‌های بانکی و نفتی در کشور وجود نداشته باشد، سهام شرکت‌های صادرات محور که می‌توانند به آسانی محصولات خود را صادر کنند و دارایی‌های ارزی خود را به کشور وارد کنند، می‌توانند بازدهی بالایی کسب کنند. در چنین شرایطی ریسک سرمایه‌‌‌گذاری در این سهام کمتر می‌شود.</p><p style="text-align:justify;">اما سرمایه‌گذاری در سهام ریالی که محصولات آن‌ها در داخل کشور عرضه می‌شود در شرایطی که کشور در دوره تورم قرار دارد، می‌توانند سودده باشند. چون قیمت محصولات آن‌ها هم‌راستا با تورم افزایش پیدا می‌کند.</p><h2 style="text-align:justify;">مهمترین صنایع و نمادهای دلاری و غیر دلاری</h2><p style="text-align:justify;">مهم‌ترین نماد‌های دلاری</p><ul style="list-style-type:disc;"><li style="text-align:justify;">فارس</li><li style="text-align:justify;">زاگرس</li><li style="text-align:justify;">فملی</li><li style="text-align:justify;">فولاد</li></ul><p style="text-align:justify;">مهم‌ترین نماد‌های غیر دلاری</p><ul style="list-style-type:disc;"><li style="text-align:justify;">غپینو</li><li style="text-align:justify;">غبهشهر</li><li style="text-align:justify;">وبملت</li><li style="text-align:justify;">وتجارت</li></ul><h2 style="text-align:justify;">ترکیب مناسب پوتفوی: سهام دلاری یا غیر دلاری؟</h2><p style="text-align:justify;">برای تشکیل یک پورتفوی مناسب، سرمایه‌گذاران بهتر است در سبد دارایی خود سهام دلاری و غیر دلاری داشته باشند. چون ممکن است شرایط اقتصادی و سیاسی کشور در مدت زمان بسیار اندکی تغییر کند. در صورت چنین تغییری برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری بهتر است سرمایه‌گذاران سبدی از سهام دلاری و سهام غیر دلاری در اختیار داشته باشند.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="8114c2e6-3f22-4e4e-aff0-639176bdc97e">
          <label class="faq-tab-label" for="8114c2e6-3f22-4e4e-aff0-639176bdc97e">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">آیا سهام دلاری همیشه سودده است؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">خیر، سهام دلاری در زمانی که قیمت دلار در بازار آزاد روند روبه رشد داشته باشد ممکن است رشد قیمت داشته باشند اما این موضوع همواره صادق نیست و باید سایر شرایط بازار نیز مورد توجه قرار گیرد. </span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="3839e15c-1d6e-48a8-8c8f-0230916f5d64">
          <label class="faq-tab-label" for="3839e15c-1d6e-48a8-8c8f-0230916f5d64">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">چطور سهام دلاری و غیر دلاری را در بورس تشخیص دهیم؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">برای این کار باید به صادراتی بودن محصولات شرکت توجه کرد. اگر شرکتی محصولات خود را صادر کند عموما دلاری محسوب می‌شود. اگر شرکتی بیشتر محصولات خود را در بازار داخلی عرضه کند سهام آن غیر دلاری محسوب می‌شود. </span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="d9c47638-1571-4c87-a9b8-e183b091aa90">
          <label class="faq-tab-label" for="d9c47638-1571-4c87-a9b8-e183b091aa90">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">در زمان افزایش نرخ ارز کدام سهام بهتر است؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">در این زمان، سهام شرکت‌های دلاری این پتانسیل را دارند که رشد قابل توجهی را تجربه کنند. </span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

برخی فعالان بازار سهام یک دسته بندی دارند و سهام بعضی شرکت‌ها را به عنوان سهام دلاری و سهام تعداد دیگری از شرکت‌ها غیر دلاری محسوب می‌کنند. 

سهام دلاری و غیر دلاری چیست؟

<p style="text-align:justify;">از مهم‌ترین ویژگی‌های یک بازار نقد شوندگی آن است. بورس به عنوان بازاری که معامله‌گران روزانه بسیاری را به خود جذب کرده است، میزان نقد شوندگی در آن اهمیت دو چندان دارد. چون این معامله‌گران روزانه دارایی‌های خریداری شده را بیش از چند روز نگه‌داری نمی‌کنند و انتظار دارند در زمان مناسب و قیمت منصفانه دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند. در ادامه به به بررسی این پرسش که نقد شوندگی در بورس چیست و چه اهمیتی دارد؟ می‌پردازیم.</p><h2>نقدشوندگی در بورس چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">به زبان ساده نقد شوندگی در بورس به این معنی است که سرمایه‌گذاران بتوانند سهام یا صندوق سرمایه‌گذاری خریداری شده را با قیمت مناسب و سرعت بالا به وجه نقد تبدیل کنند. هرگاه یک سهم یا صندوق سرمایه‌گذاری را بتوان در هر مقطع زمانی با قیمت واقعی به فروش رساند گفته می‌شود که این سهم یا صندوق دارای نقد شوندگی خوبی است.</p><h2>چرا نقدشوندگی در بورس اهمیت دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">سوال دیگری که در ذهن سرمایه‌گذاران وجود دارد این است که چرا نقد شوندگی در بورس اهمیت دارد؟ برای پاسخ به این سوال باید به نکات زیر توجه کرد:</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       دسترسی سریع به سرمایه</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">شرایط زندگی غیر قابل پیش‌بینی است. سرمایه‌گذاران ممکن است در یک برهه‌ی زمانی خاص به بخشی از دارایی خود در بورس نیاز پیدا کنند. در این صورت مجبورند دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند. در این گونه مواقع نقد شوندگی در بورس اهمیت آن نمایان می‌شود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       کم شدن ریسک رکود</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">رکود به این معنی است که تعداد خریداران و فروشندگان در یک دارایی کاهش پیدا کند. اگر تعداد خریداران و فروشندگان کم شود، حجم معاملات نیز به تبع کاهش چشمگیری پیدا خواهد کرد. در این صورت افرادی که قصد دارند دارایی خود را به قیمت واقعی و با سرعت به وجه نقد تبدیل کنند دچار مشکل می‌شوند. به همین دلیل نقد شوندگی بالا باعث می‌شود دارایی مورد نظر کمتر در معرض ریسک رکود قرار بگیرد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       فروش با قیمت واقعی</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">از دیگر اهمیت‌های ویژه‌ی نقد شوندگی در بورس، فروش دارایی با قیمت واقعی است. حتی در زمانی که رکود وجود دارد می‌توان با اعمال تخفیف‌های ویژه دارایی را به وجه نقد تبدیل کرد. اما نکته مهم این است که بتوان در هر زمان سهام و صندوق‌ سرمایه‌گذاری را با قیمت واقعی به ‌فروش رساند.</p><h2>عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام</h2><p style="text-align:justify;">عوامل مختلفی بر نقد شوندگی سهام تاثیر‌گذار هستند،؛ از جمله می‌توان به حجم معاملات، حجم مبنا، درصد شناوری و ارزش معاملات روزانه‌ اشاره کرد.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/e4c6dc13-6dd2-4e6c-9995-aae7d0927a3b_SatMay312025.webp" alt="عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام"><figcaption>عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام</figcaption></figure><p> </p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       حجم معاملات</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">سهمی که روزانه حجم معاملاتی زیادی داشته باشد، به دلیل وجود تعداد زیادی خریداران و فروشندگان معمولا نقد شوندگی بالایی دارد. البته در شرایط خاصی امکان دارد ترازوی تقاضا یا عرضه سنگین‌تر باشد و سهم در صف خرید یا صف فروش قرار بگیرد.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       حجم مبنا</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">حجم مبنا تاثیر مستقیمی بر نقد شوندگی یک سهم دارد. هرگاه حجم مبنا برای یک سهم بالا باشد، نقدشوندگی سهم پایین‌تر و زمانی که حجم مبنا برای یک سهم کمتر باشد نقد شوندگی بالاتری برای سهم مورد انتظار است.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       درصد شناوری سهم</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">درصد شناوری به این معنی است که چه میزان از سهام شرکت در دست سرمایه‌گذاران خرد قرار دارد. هرگاه سهمی درصد شناوری بالایی داشته باشد، به این معنی است که تعداد سرمایه‌گذاران خرد در آن بالاتر است در این صورت حجم معاملات روزانه‌ی آن بالاتر و به تبع نقد شوندگی سهم نیز بیشتر خواهد بود.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       ارزش معاملات روزانه</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">سهم‌هایی که ارزش بازاری بالاتری دارند، ارزش معاملات روزانه بیشتری نیز دارند. در این سهام به دلیل بالا بودن ارزش معاملات روزانه، حتی سرمایه‌گذارانی که دارایی زیادی دارند می‌توانند در یک روز کاری بخش زیادی از دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند. از سوی دیگر برخی از سهام ارزش معاملات روزانه آن‌ها در بهترین شرایط از چند میلیارد بالاتر نخواهد رفت، در نتیجه این گونه سهام نقد شوندگی کمتری دارند.</p><p style="text-align:justify;"> </p><h2>مزایای نقدشوندگی بالا در سهام</h2><p style="text-align:justify;">زمان‌بندی در هر بازاری بسیار با اهمیت است، تنها چیزی که باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران بتوانند در زمان مناسب اقدام به تغییر دارایی خود کنند، نقد شوندگی مناسب است.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       مدیریت ریسک</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">مدیریت ریسک از بزرگترین مزایایی نقد شوندگی سهام در بورس است. سرمایه‌گذاران بورس همواره به دنبال پیدا کردن نقاط ورود و خروج مناسب در سهام هستند تا بتوانند بالاترین سود ممکن را کسب کنند. اگر سرمایه‌گذاران بدانند که می‌توانند در موقعیت‌‌های حساس سهام خود را نقد کنند، عملا ریسک سرمایه‌گذاری آن‌ها تا حد زیادی کاهش پیدا کرده است.</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">·       اعتماد سرمایه‌گذاران</p><p style="margin-right:.5in;text-align:justify;">اعتماد سرمایه‌گذاران باعث افزایش رونق در هر بازاری می‌شود. اگر سرمایه‌گذاران نتوانند در زمان و قیمت مناسب همه یا بخشی از دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند این شائبه در ذهن آن‌ها بوجود خواهد آمد که این بازار نقد شوندگی مناسبی ندارد. به همین دلیل است که افزایش نقدینگی باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود.</p><h2>معایب نقدشوندگی پایین در سهام</h2><p style="text-align:justify;">اولین نکته منفی در پایین بودن نقدشوندگی سهام، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به این بازار است. چون، اگر نقد شوندگی سهام پایین باشد سرمایه‌گذاران ممکن است تصور کنند که دارایی آن‌ها در کوتاه مدت امکان تبدیل کردن به وجه نقد را ندارد. از سوی دیگر نقد شوندگی پایین در سهام باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران جدید رغبت کمتری برای وارد کردن دارایی خود به این بازار باشند.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="2eb1b70e-0a8e-4cbb-a841-fb2f5dec2230">
          <label class="faq-tab-label" for="2eb1b70e-0a8e-4cbb-a841-fb2f5dec2230">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">کدام عوامل بر نقدشوندگی سهام تاثیر گذار است؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">عواملی همچون حجم معاملات، ارزش معاملات، حجم مبنا و درصد شناوری سهم بر نقد شوندگی سهام موثر هستند. </span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="d88af492-5986-4097-a038-ee4f30ba3979">
          <label class="faq-tab-label" for="d88af492-5986-4097-a038-ee4f30ba3979">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">ایا سهام با نقدشوندگی بالا همیشه بهترین گزینه برای سرمایه گذاری است؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">عموما سهامی که نقد شوندگی بالایی دارند به معنی سودده بودن آن‌ها در آینده نیست. در نتیجه سهام با نقد شوندگی بالا ممکن است بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری نباشند. </span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div>

نقد شوندگی در بورس به این معنی است که سرمایه‌گذاران بتوانند سهام یا صندوق سرمایه‌گذاری خریداری شده را با قیمت مناسب و سرعت بالا به وجه نقد تبدیل کنند.

نقدشوندگی در بورس چیست و چه اهمیتی دارد؟

<p style="text-align:justify;"><strong>حباب قیمت در بورس</strong> نشان‌ دهنده‌ی فاصله قیمت معاملاتی با ارزش ذاتی سهام و صندوق سرمایه‌گذاری است. بنابراین این مفهوم برای افرادی که قصد سرمایه گذاری در بورس دارند بسیار مهم است و موجب شناخت درست فرصت‌های سرمایه‌گذاری در سهام و <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><strong>صندوق‌های سرمایه‌گذاری</strong></a> در بورس می‌شود. اما سوال اینجاست که حباب قیمت در بورس چطور شکل میگیرد؟ چطور باید این حباب را در بورس تشخیص دهید؟ در ادامه به این پرسش ها پاسخ میدهیم.</p><h2>حباب قیمت در بورس چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">حباب قیمت در بورس به این معنی است یک سهم خاصی از بازار یا یک صندوق سرمایه‌گذاری، قیمت معاملاتی آن از ارزش ذاتی آن فاصله گرفته باشد. این امر عموما ناشی از فشار تقاضا یا فشار عرضه در یک سهم اتفاق می‌افتد. بورس از سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار سهام تشکیل شده است. هر کدام از این شرکت‌ها سهام آن‌ها بر اساس شرایطی که شرکت دارد معامله می‌شوند. روند سودآوری برخی از شرکت ها ممکن است رو به رشد باشد و بنا به دلایلی روند سودآوری برخی دیگر کاهش پیدا کرده باشد.</p><p style="text-align:justify;">از سوی دیگر باید توجه داشت که معامله‌گران بازار سهام علاوه بر شرایط شرکت‌، اخبار سیاسی و اقتصادی را در معاملات خود مد نظر قرار ‌دهند. به این معنی که ممکن است بر اساس شرایط موجود فعالان بازار سرمایه بر اساس واقعیت‌های موجود در شرکت معاملات خود را انجام ندهند بلکه بر اساس یک‌سری هیجانات کاذب به خرید و فروش سهام اقدام کنند. در چنین شرایطی امکان بوجود آمدن حباب قیمتی در سهام وجود دارد.</p><h2>انواع حباب قیمت در بورس</h2><p style="text-align:justify;">حباب قیمتی در بورس دو نوع است. حباب قیمتی مثبت و حباب قیمتی منفی. هرکدام از این‌ها به دلیل خاصی در بازار رخ می‌دهند.</p><h3>حباب مثبت</h3><p style="text-align:justify;">حباب قیمتی مثبت در بورس به این معنی است که قیمت معاملاتی یک سهم از ارزش ذاتی آن بالاتر باشد. در مواقعی که اخبار سیاسی، اقتصادی یا یک اتفاق مثبت از جنس سودآوری در سهم وجود داشته باشد، انتطارات سرمایه‌گذاران باعث می‌شود تقاضا برای خرید این سهم رشد چشمگیری داشته باشد. در این حالت به دلیل وجود مازاد تقاضا در بازار قیمت سهم در تابلو معاملات از ارزش ذاتی آن بیشتر می‌شود. در این حالت گفته می‌شود که سهم دارای حباب مثبت است.</p><p style="text-align:justify;">به عنوان فرض کنید قیمت معاملاتی یک صندوق سرمایه‌گذاری در بازار 500 تومان است و nav ابطال این صندوق برابر با 400 تومان. در این صورت واحد‌های صندوق مورد نظر 100 تومان بالاتر از قیمت ذاتی صندوق معامله می‌شود. حباب این صندوق به دلیل اینکه قیمت معاملاتی بالاتر از nav است 25 درصد حباب قیمتی مثبت دارد.</p><h3>حباب منفی</h3><p style="text-align:justify;">حباب قیمتی منفی در بورس بر عکس حباب قیمتی مثبت است. یعنی زمانی که سهم یا صندوق‌ سرمایه‌گذاری خاصی قیمت معاملاتی آن پایین‌تر از ارزش ذاتی آن معامله شود حباب قیمتی آن منفی است. حباب قیمتی منفی زمانی اتفاق خواهد افتاد که یک سهم یا صندوق سرمایه‌گذاری در بازار با مازاد عرضه روبه‌رو شود. در این صورت قیمت پایین‌تر از ارزش ذاتی می‌آید. در این حالت از نظر سرمایه‌گذاران بهترین موقع برای خرید سهم است. چون هر سهمی که ارزش معاملاتی آن کمتر از ارزش واقعی باشد در آینده نه چندان دور قیمت آن به ارزش واقعی خواهد رسید.</p><p style="text-align:justify;">به عنوان فرض کنید قیمت معاملاتی یک صندوق سرمایه‌گذاری در بازار 200 تومان است و nav ابطال این صندوق برابر با 250 تومان. در این صورت واحد‌های صندوق مورد نظر 50 تومان کمتر از قیمت ذاتی صندوق معامله می‌شود. حباب این صندوق به دلیل اینکه قیمت معاملاتی کمتر از nav است 20 درصد حباب قیمتی منفی دارد.</p><h2>دلایل به وجود آمدن حباب قیمت در بورس</h2><p style="text-align:justify;">عوامل بسیاری در بوجود آمدن حباب در بورس دخیل هستند. اما هرکدام از این عوامل ممکن است در یک مقطع زمانی خاصی اثرگذاری متفاوتی داشته باشند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/d01cadd3-f4f0-4b8a-bc3a-cbd99c3eb81e_SunMay252025.webp" alt="دلایل به وجود آمدن حباب در بورس"><figcaption>دلایل به وجود آمدن حباب در بورس</figcaption></figure><h3>اخبار اقتصادی</h3><p style="text-align:justify;">یکی از اصلی ترین عواملی که باعث می‌شود انتظارات قیمتی سرمایه‌گذاران در بورس تغییر کند، اخبار اقتصادی است. اخبار اقتصادی همچون رشد سرمایه‌گذاری در یک بخش خاص یا انجام قرارداد‌های تجاری با سایر کشورهای جهان باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در یک دوره‌ی زمانی خاصی معاملات آن‌ها بصورت هیجانی باشد. در این صورت برخی از نماد‌های بورسی متوجه حباب قیمتی خواهند شد.</p><h3>اخبار سیاسی</h3><p style="text-align:justify;">کاهش سوء برداشت بین کشورها باعث کاهش تنش‌های سیاسی می‌شود. کاهش این‌گونه تنش‌ها باعث می‌شود بازار سرمایه رونق بگیرد. در این حالت ورود نقدینگی به بازار رشد چشمگیری خواهد داشت. در نتیجه بازار به این اتفاق واکنش مثبت نشان می‌دهد که منجر به افزایش تقاضا در بازار می‌شود. از سوی دیگر افزایش تقاضا باعث رشد قیمت می‌شود.</p><h3>رشد سودآوری شرکت‌ها</h3><p style="text-align:justify;">از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر حباب قیمتی سهام، مخابره اخباری مبنی بر سودآوری شرکت است. هرگاه شرکتی در بازار سهام اعلام کند که سودآوری آن در یک برهه زمانی خاصی نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است، سرمایه‌گذاران برای اینکه بتوانند از این سود در پایان سال مالی بهره‌مند شوند، شروع به خرید سهام این شرکت خاص می‌کنند. در چنین حالتی قیمت سهم ممکن است دچار حباب قیمتی شود.</p><h3>رفتار گله‌ای سرمایه‌گذاران</h3><p style="text-align:justify;">رفتار گله‌ای یکی از عوامل ایجاد حباب در سهام و <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/equity-fund"><strong>صندوق‌های سهامی</strong></a> است. زمانی که یک دارایی به دلیل یک سری عوامل بنیادی در حالت رشد یا نزول باشد تعداد بسیار زیادی از سرمایه‌گذاران بدون اینکه به شرایط توجه کنند وارد بازار می‌شوند. این شرایط باعث ایجاد حباب منفی یا حباب مثبت در یک دارایی خاص می‌شود.</p><h2>چطور حباب بورس را تشخیص دهیم؟</h2><p style="text-align:justify;">تشخیص حباب سهام کار بسیار سختی نیست. با چند روش می‌توان تا حد زیادی به وجود حباب در سهام یا امکان اتفاق افتادن حباب قیمت پی‌برد.</p><h3>ورود ناگهانی خریداران</h3><p style="text-align:justify;">اگر یک سهمی به صورت ناگهانی و بدون دلیل اقتصادی هم‌چون افزایش سودآوری شرکت تقاضا برای آن افزایش پیدا کرد، سرمایه‌گذاران باید هوشیار باشند. چون در چنین مواقعی ممکن است این سهم پروژه شده باشد. اگر سهمی توسط برخی خریداران پروژه شده باشد در مدت زمان اندکی قیمت آن بصورت ناگهانی افزایش می‌کند. در این صورت قیمت سهم حباب زیادی پیدا می‌کند.</p><h3>انتظارات غیر واقعی</h3><p style="text-align:justify;">در پاره‌ای از مواقع یک سهم با انتشار اخبار بسیار خوبی از سودآوری در آینده باعث جذب خریداران زیادی به خود می‌شود. اما این خریداران ممکن است بیش از حد ممکن به سودآوری شرکت در آینده خوشبین باشند. در این حالت سهم بیشتر از مقدار تعادلی رشد قیمت پیدا می‌کند که نشان دهنده‌ی این است که سرمایه‌گذاران باید در خرید‌های خود احتیاط کنند.</p><h2>تفاوت اصلاح قیمت با ترکیدن حباب چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">اصلاح قیمت و ترکیدن حباب قیمت دو مفهومی هستند که سرمایه‌گذاران ممکن است به اشتباه یکسان در نظر گرفته شوند. زمانی که قیمت یک سهم در حال افزایش است، همواره به دلیل ترس سرمایه‌گذاران مقداری از قیمت خود را از دست می‌دهد و بعد رشد دوباره خود را شروع می‌کند، در چنین حالتی سهم اصلاح قیمت پیدا کرده است. اما ترکیدن حباب قیمتی به معنی این است که قیمت معاملاتی سهم با ارزش ذاتی آن برابر شود.</p><div class="raw-html-embed">
      <style>
        .faq-input {
          position: absolute;
          opacity: 0;
          z-index: -1;
        }
      
        .faq-tabs {
          overflow: hidden;
          text-align: right;
          direction: rtl;
        }
      
        .faq-tab {
          width: 100%;
          overflow: hidden;
          border-bottom: 1px solid #d9d9d9;
        }

        .faq-tab-label {
          display: inline-block;
          width: 100%;
          background-color: #fff;
          color: rgba(0,0,0,.85);
          padding: 12px 12px 12px 32px;
          border: none;
          text-align: right;
          outline: none;
          font-size: 15px;
          cursor: pointer;
          position: relative;
        }
      
        .faq-tab-content {
          max-height: 0;
          padding: 0 1em;
          line-height: 28px;
          font-size: 15px;
          transition: all 0.2s;
          color: #6b6b6b;
        }
      
        .faq-input:checked + .faq-tab-label .faq-icon {
          transform: rotate(90deg);
        }

        .faq-input:checked ~ .faq-tab-content {
          max-height: 100vh;
          padding: 0 24px 12px 12px;
        }
      
        .faq-icon-container {
          position: absolute;
          top: 12px;
          left: 13px;
        }
      
        .faq-icon {
          float: left;
          transition: 0.2s;
          color: #0087e0;
          font-size: 12px;
          margin-top: 5px;
        }
      </style>

      <h2 class="blog-post-faq-main-label">سوالات متداول</h2><div class="faq-tabs" itemscope="" itemtype="https://schema.org/FAQPage">
        <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="fc7e695d-b532-4054-b6aa-3d8d036b573c">
          <label class="faq-tab-label" for="fc7e695d-b532-4054-b6aa-3d8d036b573c">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">حباب قیمت در بورس چیست و چطور شکل می گیرد؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">حباب قیمت به معنی فاصله گرفتن قیمت معاملاتی یک دارایی نسبت به قیمت ذاتی آن است و زمانی که فشار تقاضا یا فشار عرضه در آن دارایی خاص وجود داشته باشد باعث ایجاد حباب قیمتی می‌شود. </span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="fe825fdc-8f73-4e3c-81b0-5c6f029146d5">
          <label class="faq-tab-label" for="fe825fdc-8f73-4e3c-81b0-5c6f029146d5">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">چه تفاوتی بین اصلاح قیمت و ترکیدن حباب وجود دارد؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">ترکیدن حباب قیمتی به معنی برابر شدن قیمت معاملاتی یک دارایی با قیمت ذاتی آن است. اما اصلاح قیمت کاهش یا افزایش موقت قیمت به دلیل ورود و خروج معامله‌گران در یک بازار است</span>
          </div>
        </div> <div class="faq-tab" itemscope="" itemprop="mainEntity" itemtype="https://schema.org/Question">
          <input class="faq-input" type="checkbox" id="81670c72-5769-4e51-8a3a-7af424d8d973">
          <label class="faq-tab-label" for="81670c72-5769-4e51-8a3a-7af424d8d973">
            <h3 class="blog-post-faq-each-title"><span itemprop="name">چگونه می‌توان تشخیص داد که یک سهم دارای حباب قیمتی است؟</span>
            </h3><span class="faq-icon-container">
              <i class="faq-icon">
                <svg viewBox="64 64 896 896" class="" data-icon="right" width="1em" height="1em" fill="currentColor" aria-hidden="true" focusable="false">
                  <path d="M765.7 486.8L314.9 134.7A7.97 7.97 0 0 0 302 141v77.3c0 4.9 2.3 9.6 6.1 12.6l360 281.1-360 281.1c-3.9 3-6.1 7.7-6.1 12.6V883c0 6.7 7.7 10.4 12.9 6.3l450.8-352.1a31.96 31.96 0 0 0 0-50.4z"></path>
                </svg>
              </i>
            </span>
          </label>
          <div class="faq-tab-content" itemscope="" itemprop="acceptedAnswer" itemtype="https://schema.org/Answer">
            <span itemprop="text">زمانی که تعداد خریداران یا فروشندگان بصورت ناگهانی افزایش پیدا کرده است یا اینکه انتظارات غیر واقعی در یک بازار حاکم است. </span>
          </div>
        </div>
      </div>
    </div><p> </p>

هرگاه قیمت معاملاتی یک دارایی با قیمت ذاتی آن فاصله بگیرد به اصطلاح گفته می‌شود که این دارایی حباب پیدا کرده است. 

حباب قیمتی در بورس چیست و چگونه شکل می گیرد؟ 

بورس

حباب قیمت در بورس چیست و چگونه شکل می گیرد؟

مسکن و سکه طلا دو بازار پر طرفدار برای سرمایه گذاران در ایران هستند. اما سرمایه گذاری در مسکن بهتر است یا طلا؟

سرمایه گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؟

<p style="text-align:justify;">عمدتا در مباحث مالی افراد را به دو دسته ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز تقسیم می‌کنند. این دو دسته رفتار متفاوتی دارند و روی گزینه‌های متفاوتی <a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه گذاری</strong></a> می‌کنند. مهمترین مساله از نظر افراد ریسک‌پذیر دستیابی به سود است و در این مسیر حاضرند ریسک بالاتری در مقایسه با ریسک‌گریزها بپردازند. اگر شما هم جزو این دسته افراد هستید، شاید نام اهرم مالی را شنیده باشید. اهرم مالی یکی از ابزارهایی است که با استفاده از آن می‌توان سود بسیار بیشتری کسب کرد. البته نباید فراموش کنیم که مقدار زیان کردن نیز در صورت اشتباه بسیار بیشتر است. </p><h2 style="text-align:justify;">اهرم مالی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">همان طور که گفتیم، اهرم مالی ابزاری است برای آن که بتوانیم بازدهی بیشتری از سرمایه‌گذاری خود به دست بیاوریم. اهرم در ایران در <a href="https://kiandigital.com/blog/%D9%87%D9%85%D9%87-%DA%86%DB%8C%D8%B2-%D8%AF%D8%B1-%D9%85%D9%88%D8%B1%D8%AF-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D8%A2%D8%AA%DB%8C"><strong>بازار آتی</strong></a> قابلیت کاربرد دارد. البته در خارج از کشور و بازارهای جهانی استفاده از آن بسیار وسیع‌تر است. اما اهرم چگونه کار می‌کند؟ به عنوان مثال، فرض کنید می‌خواهید 13 میلیون تومان را با استفاده از بازار آتی سرمایه‌گذاری کنید. در این صورت شما می‌توانید یک سکه طلا بخرید اما با استفاده از اهرم مالی، می‌توانید این مبلغ را به صورت ودیعه برای قرارداد آتی سکه به کار ببرید. در چنین شرایطی بسته به میزان اهرم خود، امکان خرید چند سکه طلا را خواهید داشت و تغییرات آتی قیمت سود و زیان شما را مشخص می‌کند. علاوه بر این، برخی دیگر نیز از کارگزاری‌ها اعتباری برای خرید سهام دریافت می‌کنند که به نوعی همان استفاده از اهرم مالی است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="d8fb3a12-ada2-4db7-9d08-7b9a61409ede" rel="[{&quot;id&quot;:864,&quot;title&quot;:&quot;بورس کالا چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;بورس-کالا&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><p style="text-align:justify;">یک کاربرد دیگر اهرم مالی برای شرکت‌ها است. شرکت‌ها از این ابزار برای تامین مالی خود استفاده می‌کنند. در صورتی که شرکتی چنین کاری را انجام دهد، نیاز به ورود مالکان جدید به شرکت را ندارد. البته چنین کاری ریسک آن شرکت را بالا می‌برد و مخاطرات خود را به همراه دارد.</p><h2 style="text-align:justify;">شرایط استفاده از اهرم مالی</h2><p style="text-align:justify;">در بازار آتی قراردادهای دارایی با اهرم 10 شروع می‌شوند، البته بر اساس وضعیت بازار و مقدار وجه تضمینی که سرمایه‌گذار پرداخت می‌کند، این اهرم قابل تغییر است. فرض کنید می‌خواهید از بازار آتی 300 گرم زعفران بخرید. اندازه هر قرارداد آتی 100 گرم زعفران است و برای خرید 300 گرم شما باید 3 قرارداد آتی بخرید. البته برای ثبت سفارش باید مبلغ تضمین اولیه قرارداد و کارمزدها را داشته باشید.</p><div class="postTitleLinkClass" id="43f7db3d-3baa-463a-8f26-c8b58cdd40f6" rel="[{&quot;id&quot;:793,&quot;title&quot;:&quot;ارزشیابی سهام چگونه انجام می‌شود؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;روش-های-ارزشیابی-سهام&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2>اهرم مالی در شرکت‌های بورسی</h2><p style="text-align:justify;">اهرم مالی ابزاری برای افزایش بازدهی سرمایه گذاری به کار می‌رود. برخی از سرمایه گذاران بنا به دانش اقتصادی که دارند می‌توانند میزان روند قیمت دارایی‌ها را پیش‌بینی کنند. اما برای سرمایه‌گذاری، سرمایه کافی در اختیار ندارند. آنها برای این کار، از اهرم مالی استفاده می‌کنند.</p><p style="text-align:justify;">به عنوان مثال، فردی قصد دارد یک واحد مسکونی خریداری کند اما وجه کافی برای این کار را ندارد. برای این که بتواند سرمایه‌گذاری خود را انجام دهد از بانک وام دریافت می‌کند. این دریافت کردن وام از بانک برای خرید واحد مسکونی، نوعی اهرم مالی است. در بازار بورس نیز اهرم مالی وجود دارد که در ادامه به بررسی آن‌ می‌پردازیم.</p><h3>مزایا و معایب استفاده از اهرم مالی چیست؟</h3><p style="text-align:justify;">اهرم مالی مانند هر ابزار دیگری مزایا و معایبی دارد. در ادامه به برخی معایب و مزایای اهرم مالی اشاره می‌کنیم. به عنوان مثال، نوسان‌گیری و امکان کسب سود بالا از مزایای اهرم به شمار می‌آیند و ریسک بالای استفاده از آن نیز جزو معایب آن هستند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/b6acdaa1-adb7-4b3c-b60c-2a2122e8ad4a_SatJul272024.png"></figure><p> </p><h2 style="text-align:justify;">درجه اهرم مالی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">درجه اهرم مالی برای سرمایه گذاران بسیار حائز اهمیت است. زیرا درجه اهرم مالی بیان کننده میزان حساسیت سود هر سهم نسبت به نوسانات درآمد شرکت است. برای محاسبه درجه اهرم مالی از فرمول زیر استفاده می‌شود.</p><figure class="image"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/19e1dafd-5a85-4451-8638-ec933818e5d3_SatJul272024.png"></figure><p style="text-align:justify;"> </p><p style="text-align:justify;">که در آن متغیرها عبارتند از: درجه اهرم مالی (DFL)، سود قبل از بهره و مالیات شرکت (EBIT) و نرخ بهره (I).</p><h2>اهرم مالی در انجام معاملات اعتباری چه کاربردی دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">اهرم مالی در انجام معاملات اعتباری به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون ورود سرمایه گذار جدید دامنه سرمایه گذاری خود را از طریق اهرم مالی یا همان قرض گرفتن افزایش دهند.</p><h2>اهرم مالی در قراردادهای مشتقه چه کاربردی دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">قرارداد مشتقه، قراردادی است بین خریدار و فروشنده که در آن خریدار و فروشنده قرارداد می‌بندند که کالای خاصی با کیفیت و قیمت مشخصی را در زمان تعیین شده معامله کنند. در این نوع قرارداد‌ها اهرم مالی فعال است. برای انجام چنین معاملاتی از جمله قرارداد‌های آتی، قرارداد اختیار معامله و قرارداد‌های سوآپ وجه تضمین وجود دارد و خریدار تنها با در اختیار داشتن وجه تضمین، معامله را انجام می‌دهد.</p><h2>کاربرد اهرم‌های مالی در قراردادهای آتی (Futures contract)</h2><p style="text-align:justify;">قرارداد آتی برپایه یک دارایی انجام می‌شود و همانند سایر قراردادهای مشتقه خریدار و فروشنده متعهد می‌شوند یک دارایی را در زمان آینده که از قبل مشخص شده است معامله کنند. اما خریدار و فروشنده برای اینکه بر تعهد معامله خود پایبند باشند باید وجهی را تحت عنوان، وجه تضمین در حساب خود داشته باشند. اما اهرم مالی که در قرارداد آتی وجود دارد چگونه عمل می‌کند؟ اهرم مالی در قرارداد آتی به این صورت است که خریدار با عقد قرارداد می‌تواند تنها با وجه تضمین مقدار مشخصی از کالا را در حال حاضر خریداری کند و در بازار برای همان سر رسید بفروش برساند.</p><p style="text-align:justify;">در نتیجه سرمایه گذار با مبلغ بسیار کمتری از مبلغ کل قرارداد می‌تواند از انجام معاملات و پیش‌بینی قیمت در آینده کسب سود کند.</p><h2>کاربرد اهرم‌های مالی در قراردادهای اختیار معامله (Options Contract)</h2><p style="text-align:justify;">اهرم مالی در قرارداد اختیار معامله همانند قرارداد آتی است. با این تفاوت که در قرارداد اختیار معامله خریدار حق دارد یک دارایی را با قیمت و کیفیت مشخصی در زمان تعیین شده بخرد. اما این اختیار را دارد که قبل از سر رسید معامله را فسخ کند. برای این کار شخص خریدار در ابتدای معامله مبلغی را تحت عنوان قیمت اختیار به فروشنده پرداخت می‌کند.</p><h2>کاربرد اهرم‌های مالی در قراردادهای سواپ (Swap Contract)</h2><p style="text-align:justify;">قرارداد سوآپ، قراردادی است که در آن خریدار و فروشنده پرداخت‌های آتی خود را با یکدیگر معامله می‌کنند. این قرارداد در ذیل قرار‌دادهای دیگری قرار دارد.</p><h2 style="text-align:justify;">وجه تضمین اولیه چگونه محاسبه می‌شود؟</h2><p>وجه تضمین اولیه به درصدی از قیمت خرید اوراق گفته می‌شود که اخذ می‌شود تا ضامنی برای جلوگیری از عدم انجام قرارداد باشد. مقدار آن بر اساس قراردادهای آتی مختلف متفاوت است. در برخی از موارد، مبلغ وجه تضمین اولیه حدود 20 درصد ارزش قرارداد است که بر اساس قیمت پایه اولین روز معاملاتی سنجیده می‌شود. این مبلغ هنگام انجام موقعیت فروش از فروشنده ستانده می‌شود و به صورت بلوکه باقی می‌ماند.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/6cff8997-9c2a-47d7-bc0e-7aea9acdee56_SunJan232022.jpg"></figure><p style="text-align:justify;"> </p><h2 style="text-align:justify;">وجه تضمین لازم چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">در بالا به وجه تضمین اولیه اشاره کردیم. اما وجه تضمین برای ثبت سفارش لازم است. در پایان هر روز، مبلغی نهایی سفارش تحت عنوان وجه تضمین اعلام می‌شود و خریدار باید دست کم 70 درصد از مبلغ فوق را در حساب خود داشته باشد. در غیر این صورت، اخطاریه‌ای برای وی صادر می‌شود تا وجه تضمین خود را بالا ببرد. پس از دریافت اخطاریه، فرد دو راه دارد: یا حساب خود را افزایش می‌دهد یا از سفارش صرف‌نظر می‌کند.</p><h2 style="text-align:justify;">اهرم چقدر عایدی دارد؟</h2><p style="text-align:justify;">به طور کلی برای محاسبه اهرم مالی باید ارزش قرارداد را بر وجه تضمین اولیه تقسیم کرد. اگر اهرم بازار آتی 10 باشد، به معنای آن است که اگر فرد در بازار عایدی یک درصد سود کند، در بازار آتی 10 درصد سود خواهد کرد. البته باید به یاد داشت که در مورد زیان هم همین طور است. یعنی اگر شما در بازار عادی یک درصد زیان می‌کردید، با استفاده از اهرم 10، ده درصد ضرر خواهید کرد. علاوه بر این، اگر اهرم مورد استفاده 5 باشد، به ازای هر درصد سود یا زیان سرمایه‌گذار در بازار عادی، 5 درصد در بازار آتی سود یا ضرر خواهید برد و اگر اهرم 20 باشد، به ازای هر درصد سود یا زیان فرد در بازار عادی، در بازار آتی 20 درصد سود یا زیان می‌کند.</p><h2 style="text-align:justify;">آشنایی با صندوق‌های اهرمی</h2><p style="text-align:justify;">در بازار سرمایه دسته‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارند که به عنوان صندوق‌های اهرمی معروف هستند. این صندوق‌ها امکان استفاده از اهرم مالی را برای سرمایه‌گذاران خود فراهم می‌سازند. این صندوق‌ها برای افراد ریسک‌پذیر مناسب است و ریسک بالایی دارند. در اغلب این صندوق‌ها اهرم متغیر است اما <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/equity-fund/kian-leveraged-fund"><strong>صندوق اهرمی شاخصی کیان</strong></a> با نماد دوایکس اهرم ثابت دو دارد. این صندوق مبتنی بر شاخص کل نیز هست یعنی وزن هر صنعت در پورتفوی این صندوق با وزن آن صنعت در شاخص کل برابر است.</p><div class="postTitleLinkClass" id="c905e87d-5d4e-497d-ac0d-2bd481c64928" rel="[{&quot;id&quot;:809,&quot;title&quot;:&quot;منظور از تحلیل بنیادی در بازار بورس چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;تحلیل-بنیادی-بازار-بورس&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h2 style="text-align:justify;">جمع‌بندی</h2><p style="text-align:justify;">در این مطلب به اهرم مالی در بازار آتی اشاره کردیم. استفاده از اهرم مالی برای افراد ریسک‌پذیر مناسب است که آشنایی خوبی هم با بازارهای سرمایه دارند و برای افراد ریسک‌گریز اصلا توصیه نمی‌شود. اگر آشنایی خوبی با بازارهای سرمایه‌گذاری مختلف ندارید، گزینه‌های مناسب‌تری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارند که ریسک پایین‌تری دارند. اگر هم به چنین بازاری علاقمند شده‌اید، ابتدا دانش خوبی در مورد آنها به دست آورید.</p>

در بازار آتی قراردادهای دارایی با اهرم 10 شروع می‌شوند، بر اساس وضعیت بازار و وجه تضمینی که سرمایه‌گذار پرداخت می‌کند،اهرم مالی قابل تغییر است.

اهرم مالی چیست و چه کاربردی دارد؟

اهرم مالی چیست؟ و  چه کاربردی دارد؟

<p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com/blog/%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%DA%AF%D8%B0%D8%A7%D8%B1%DB%8C-%D8%AF%D8%B1-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3"><strong>سرمایه گذاری در بورس</strong></a> در بلندمدت نسبت به سایر کلاس‌های دارایی رسمی بازدهی بیشتری دارد، اما بسیاری از معامله‌گران بازار سرمایه به دنبال کسب سود در کوتاه‌مدت هستند. به همین دلیل هم این افراد دنبال گزینه مناسب خود می‌گردند. برای انجام معاملات و کسب سود از نوسانات بازار، صندوق اهرمی بسیار مناسب است. این صندوق ها به دلیل بهره‌مند شدن از سازوکار اهرم برای سرمایه گذاران خود این امکان را فراهم می‌کنند که بتوانند بیش از رشد بازار سود کسب کنند. البته نباید فراموش کرد که اهرم، ریسک سرمایه گذاری را افزایش می‌دهد. در صورتی که بازار روند نزولی داشته باشد، صندوق اهرمی افت قیمت بیشتری تجربه می‌کند.</p><h2>ضریب اهرمی چیست؟</h2><p style="text-align:justify;">بارز‌ترین ویژگی <a href="https://kiandigital.com/mutual-funds/equity-fund/kian-leveraged-fund"><strong>صندوق‌ اهرمی</strong></a> وجود اهرم در آن است. سازوکار اهرم به نحوی است که باعث می‌شود سرمایه گذاران بتوانند با استفاده از پول کم بازدهی بالایی کسب کنند. البته به دلیل وجود مکانیزم اهرم، سرمایه گذاران علاوه بر کسب سود بالاتر ممکن است زیان بالاتری متحمل شوند.</p><p style="text-align:justify;">باید توجه داشت که صندوق اهرمی دو نوع واحد سرمایه گذاری دارد. نوع اول واحد‌های عادی و نوع دوم واحد‌های ممتاز هستند. واحد‌های عادی دارای سود کم ریسک سالانه هستند که در یک بازه حداقل و حداکثر قرار دارد. این واحدهای عادی صدور و ابطالی هستند. اما واحد‌های ممتاز صندوق اهرمی به صورت قابل معامله در بورس هستند. ضریب اهرمی بر واحد‌های ممتاز اعمال می‌شود نه واحد‌های عادی.</p><h2>چطور ضریب اهرمی را در صندوق های اهرمی محاسبه کنیم؟</h2><p style="text-align:justify;">ضریب اهرمی در صندوق‌های اهرمی سه نوع‌ است، هر کدام از این ضریب‌های اهرمی مفهوم خاصی را به سرمایه گذاران منتقل می‌کنند و نحوه محاسبه هر کدام از آن‌ها متفاوت است.</p><h3>ضریب اهرمی اسمی چیست؟</h3><p style="text-align:justify;">اکثر سرمایه گذاران در صندوق‌های اهرمی با مفهوم ضریب اهرمی آشنا هستند. با این حال، باید یادآوری کنیم که این مفهوم عمدتا به ضریب اهرمی اسمی اشاره دارد. ضریب اهرمی اسمی از تقسیم ارزش دارایی‌های صندوق بر ارزش واحد‌های ممتاز به دست می‌آید. ارزش دارایی‌های صندوق اهرمی شامل ارزش دارایی واحد‌های عادی و ممتاز است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/77c37a6b-e3e6-499f-b97d-21ceb3ef2db1_SatJul202024.png"></figure><p style="text-align:justify;">هرگاه ارزش دارایی‌های صندوق از سوی واحد‌های عادی صندوق اهرمی افزایش پیدا کند، ضریب اهرمی صندوق افزایش خواهد یافت.</p><h3>ضریب اهرمی بالقوه چیست؟</h3><p style="text-align:justify;">همانگونه که گفته شد، واحد‌های ممتاز در صندوق اهرمی از مکانیزم اهرم بهره‌مند می‌شوند. سرمایه گذاران واحد‌های ممتاز برای این که بتوانند ریسک سرمایه گذاری واقعی در صندوق اهرمی را درک کنند، بهتر است که به جای ضریب اهرمی اسمی، به ضریب اهرمی بالقوه توجه داشته باشند. علت استفاده از این ضریب آن است که در سبد سرمایه گذاری صندوق اهرمی، علاوه بر سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس که ریسک سرمایه گذاری دارند، اوراق درآمد ثابت نیز وجود دارد که عملا ریسک سرمایه گذاری چندانی ندارد.</p><p style="text-align:justify;">برای محاسبه ضریب اهرمی بالقوه کافی است که ضریب اهرمی کلاسیک یا همان ضریب اهرمی اسمی را در نسبت سهامی ضرب کنید. نسبت سهامی به معنی ارزش سهام موجود در سبد سرمایه گذاری تقسیم بر ارزش دارایی‌های صندوق اهرمی است.</p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/3028b0f7-e4e7-4d70-bf7a-afaf9af369d2_SatJul202024.png"></figure><h3>ضریب اهرمی بالفعل</h3><p style="text-align:justify;">در بالا اشاره کردیم که قیمت واحد‌های صندوق اهرمی در تابلو بازار، از طریق مکانیزم عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. اگر تقاضا برای خرید واحد‌های ممتاز یک صندوق اهرمی زیاد باشد، قیمت این واحد‌ها حباب پیدا می‌کند. حباب قیمتی به معنی فاصله قیمت بازار با خالص ارزش دارایی هر واحد صندوق است. در نتیجه سرمایه گذاران علاوه بر ضریب اهرمی ساده و ضریب اهرمی بالقوه بهتر است با ضریب اهرمی بالفعل نیز آشنا باشند. در ضریب اهرمی بالفعل، حباب قیمتی که صندوق اهرمی در نتیجه عرضه و تقاضا پیدا کرده است، اعمال می‌شود.</p><p style="text-align:justify;"> </p><figure class="image image-style-align-center"><img src="https://blog.kiandigital.com/media/ccb27a57-3bc3-4f1d-b287-ae42a9bbe33c_SatJul202024.png"></figure><p> </p><p style="text-align:justify;">برای محاسبه ضریب اهرمی بالفعل باید ابتدا درصد حباب صندوق اهرمی را از عدد یک کم کنیم. سپس حاصل را در ضریب اهرمی بالقوه ضرب کنیم. ضریب اهرمی بالفعل دید بهتری نسبت به ضریب اهرمی صندوق به سرمایه گذاران ارائه می‌دهد.</p><h3>ضریب اهرمی صندوق اهرمی شاخصی کیان چند است؟</h3><p style="text-align:justify;">به تازگی هشتمین صندوق اهرمی بازار سرمایه ایران توسط <a href="https://kiangroup.com/"><strong>گروه مالی کیان</strong></a> با نماد معاملاتی دو ایکس به بازار ارائه شده است. مدیران صندوق اهرمی شاخصی کیان در تلاش‌اند ضریب اهرمی اسمی صندوق اهرمی کیان را در نزدیکی عدد 2 نگه دارند تا به این وسیله روند قیمتی واحد‌های ممتاز این صندوق قدرت پیش بینی پذیری بیشتری داشته باشند.</p><p style="text-align:justify;">هدف صندوق اهرمی گروه مالی کیان این است که بر مبنای شاخص کل حرکت کند. یعنی این صندوق اهرمی در راستای شاخص کل حرکت می‌کند.</p><h3>ضریب اهرم نشان دهنده چیست؟</h3><p style="text-align:justify;">ضریب اهرم به زبان ساده نشان دهنده میزان اهرم سرمایه گذاری در واحد‌های ممتاز صندوق اهرمی است. این اهرم نشان دهنده این است که سرمایه گذاران می‌تواند بیش از مبلغی که سرمایه گذاری کرده‌اند، کسب سود کنند. در واقع مبلغ اضافی که از طریق آن سرمایه گذاری می‌کنند، ارزشی است که از واحد‌های عادی صندوق به عاریه گرفته می‌شود. به همین دلیل است که حداقل و حداکثر سودی که سرمایه گذاران واحد‌های عادی در صندوق اهرمی سالانه دریافت می‌کنند، مشخص است.</p><h2>جمع‌بندی</h2><p style="text-align:justify;">صندوق اهرمی ابزار نوینی برای کسب سود از بازار سرمایه در ایران است. این نوع از<strong> </strong><a href="https://kiandigital.com/mutual-funds"><strong>صندوق های سرمایه گذاری</strong></a> برای سرمایه گذاران خود این شرایط را فراهم می‌کنند که بیشتر از میزان رشد سهامی که در سبد سرمایه گذاران صندوق وجود دارد، کسب سود کنند. میزان کسب سود بیشتر در صندوق اهرمی به ضریب اهرمی واحد‌های ممتاز دارد. هر چقدر این ضریب بالاتر باشد میزان کسب سود نیز بیشتر خواهد شد.</p>

ضریب اهرمی صندوق‌های اهرمی بر سه نوع‌ است: ضریب اهرمی اسمی، ضریب اهرمی بالقوه و ضریب اهرمی بالفعل. 

ضریب اهرمی چیست و چطور محاسبه می شود؟

<p style="text-align:justify;"><a href="https://kiandigital.com"><strong>سرمایه‌گذاری</strong></a> یکی از دغدغه‌هایی است که افراد جامعه با آن روبه‌رو هستند. برای اینکه بتوان سرمایه‌گذاری خوبی داشت، ابتدا باید بازار مورد نظر را به دقت مورد بررسی و رصد قرار داد. بازارهایی که برای کسب سود‌های بالا وجود دارند، بورس و فارکس هستند. این دو بازار در کنار اینکه پتانسیل بالایی برای سوددهی دارند به دلیل ماهیتی که دارند می‌توانند ضررهای زیادی را به سرمایه‌گذاران تحمیل کنند. اما با شناخت درست این دو بازار می‌شود سودهای معقول و مستمری از آن‌ها کسب کرد. حال سوالی که در ذهن سرمایه‌گذاران وجود دارد این است که برای سرمایه‌گذاری بورس را انتخاب کنیم یا فارکس؟ و کدام برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟ در ادامه به بررسی این پرسش مهم می‌پردازیم.</p><h2>ویژگی‌های بورس و فارکس</h2><p style="text-align:justify;">بورس بازاری است که در آن سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار سهام معامله می‌شود. اما فارکس بازاری است که در آن جفت‌ ارزهای خارجی، فلزات گرانبها ، شاخص سهام و سهام شرکت‌های بزرگ در آن معامله می‌شوند. برای اینکه بدانیم در بورس سرمایه‌گذاری کنیم یا فارکس باید به مزایا و معایب هر کدام از این بازارها توجه کرد.</p><div class="postTitleLinkClass" id="c153538c-1a8a-42ce-813e-bc4da0d9ec74" rel="[{&quot;id&quot;:2935,&quot;title&quot;:&quot;مزایای سرمایه گذاری در بورس چیست؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;مزایای-سرمایه-گذاری-در-بورس&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3>امنیت سرمایه‌گذاری</h3><p style="text-align:justify;">به جرات می‌توان گفت امنیت سرمایه‌گذاری در بورس بالاتر از فارکس است. چون سرمایه‌گذاری در بورس، فرد مالک بخشی از یک شرکت می‌شود که تولید یا خدمات خاصی دارد و بر اساس میزان سرمایه‌ای که فرد در آن سهام خاص دارد سالانه به آن سود تعلق می‌گیرد. اما در فارکس چنین شرایطی حاکم نیست، چون بازار فارکس برای نوسان گیری از نوسانات قیمت جفت ارزها، فلزات و سایر شاخص‌های سهام کشورها است.</p><h3>دامنه نوسان</h3><p style="text-align:justify;">بورس در ایران دامنه‌ی نوسان محدودی دارد. در حال حاضر سهام و صندوق‌های سهامی روزانه در بازه مثبت 3 تا منفی 3 می‌توانند نوسان داشته باشند. اما فارکس دامنه نوسان ندارد. به این معنی است یک جفت ارز یا یک شاخص خاص می‌تواند در بازه زمانی یک روز طبق مکانیزم عرضه و تقاضا، نوسانات بسیار زیادی را تجربه کند.</p><h3>زمان فعالیت</h3><p style="text-align:justify;">در بازار فارکس تنها محدودیت معاملاتی که از لحاظ زمانی وجود دارد روزهای تعطیل رسمی است. اما بصورت روزانه در این بازار معاملات 24 ساعته است و سرمایه‌گذاران می توانند در هر زمان از شبانه روز جفت ارز، فلزات گرانبها و شاخص‌های مورد نظر خود را معامله کنند. اما زمان معاملات در بورس محدود است و سرمایه‌گذاران از ساعت 9 صبح تا 12:30 می‌توانند معاملات خود را انجام دهند.</p><h3>پیچیدگی در معاملات</h3><p style="text-align:justify;">برای شروع سرمایه‌گذاری در بورس و فارکس به دانش مالی و معاملاتی بالایی نیاز است. اما پیچیدگی معاملات در فارکس بسیار بالاتر است. چون فارکس یک بازار جهانی است و سرمایه‌گذاران در سراسر دنیا در این بازار فعالیت دارند. از سوی دیگر فارکس به دلیل اینکه دامنه نوسان محدودی ندارد، پیچیدگی معاملات در آن بالاتر از بورس است.</p><h3>اهرم در معاملات</h3><p style="text-align:justify;">در بورس اعمال اهرم بر معامله صورت گرفته از سوی سرمایه‌گذاران امکان پذیر نیست. این در حالی است که در بازار فارکس، معامله‌گران می‌توانند بر اساس تحلیل خود از بازار بر معامله‌ای که قرار است انجام دهند اهرم اعمال کنند. اعمال اهرم بر معامله در کنار اینکه می‌تواند سوددهی سرمایه‌گذار را تا حد بالایی افزایش دهد، همزمان می‌تواند باعث از بین رفتن بخش زیادی از سرمایه معامله‌گر شود.</p><div class="postTitleLinkClass" id="c153538c-1a8a-42ce-813e-bc4da0d9ec74" rel="[{&quot;id&quot;:1087,&quot;title&quot;:&quot;بازدهی صندوق های سرمایه گذاری بیشتر است یا بورس؟&quot;,&quot;slug&quot;:&quot;1DL-بازدهی-صندوق-های-سرمایه-گذاری-بیشتر-است-یا-بورس؟&quot;}]" theme="THEME_ONE"></div><h3>دو طرفه بودن بازار</h3><p style="text-align:justify;">به ضرس قاطع می‌توان گفت که یکی از اصلی‌ترین تفاوت‌هایی که در بورس و فارکس وجود دارد، دو طرفه بودن بازار فارکس است. در بازار فارکس معاملات بصورت دو طرفه است. اما در بورس معاملات دو طرفه وجد ندارد. دو طرفه بودن معاملات این است که سرمایه‌گذار می‌تواند با پیش بینی درست، در قیمت بالا بخرد و در قیمت پایین خارج شود، همچنین حالت بر عکس آن نیز وجود دارد. اما دو طرفه بودن بازار به این معنی نیست که فارکس بر بورس برتری دارد بلکه یک مزیت خاصی است که فارکس از آن بهره‌مند است.</p><h3>نقد شوندگی</h3><p style="text-align:justify;">بازار فارکس به علت اینکه سرمایه‌گذارانی بسیاری از سراسر دنیار در آن فعالیت دارند سرمایه بسیار زیادی در آن در جریان است و سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی در قیمت تعادلی دارایی خود را بفروشند یا به دارایی قبلی خود اضافه کنند. این در حالی است که بورس نقد شوندگی در آن پایین‌تر است و ممکن است سهامی در بازار به حالت صف فروش یا صف خرید برسند.</p><h3>نوع درآمد</h3><p style="text-align:justify;">برای سرمایه‌گذاری در فارکس فرد باید اصل سرمایه آن بصورت دلاری باشد، در نتیجه درآمدی که از فارکس بدست می‌آید دلاری است. اما سودآوری در بورس بصورت ریالی است.</p><h2>در بورس سرمایه‌گذاری کنیم یا فارکس؟</h2><p style="text-align:justify;">با توجه به توضیحاتی که داده شد، مشخص است که برای شروع سرمایه‌گذاری در بورس و فارکس باید دانش مالی و معاملاتی بالایی کسب کرد. از سوی دیگر امنیت سرمایه‌گذاری در بورس بالاتر از فارکس است. اما بورس به دلیل محدودیت‌هایی که دارد برای افرادی که قصد دارند در بازه‌های زمانی بسیار کوتاه همانند 5 دقیقه یا 15 دقیقه کسب سود کنند مناسب نیست. برای افرادی که قصد دارند از نوسان قیمت کسب سود کنند فارکس مناسب‌تر است. اما <a href=" سرمایه گذاری در بورس را از کجا شروع کنم؟"><strong>سرمایه‌گذاری در بورس</strong></a> برای بلند مدت مناسب‌تر است.</p><p style="text-align:justify;">بورس و فارکس هر دو به دلیل ماهیت پر ریسکی که دارند در برابر اخبار سیاسی و اقتصادی نوسانات زیادی را تجربه می‌کنند. اما نوسان قیمت در فارکس بالاتر است چون دامنه نوسان ندارد. از طرفی معاملات در فارکس این قابلیت را دارند که مکانیزم اهرم داشته باشند، اما بورس از آن بی بهره است. بصورت خلاصه برای عموم جامعه و کسب سود مطمئن‌تر در بلند مدت، سرمایه‌گذاری در بورس بهتر از فارکس است. اما برای کسانی که دانش مالی و تجربه معاملاتی زیادی دارند ممکن است فارکس گزینه جذاب‌تری باشد.</p>

بورس و فارکس هر دو به دلیل ماهیت پر ریسکی که دارند در برابر اخبار سیاسی و اقتصادی نوسانات زیادی را تجربه می‌کنند. اما نوسان قیمت در فارکس بالاتر است. 

بازارهای مالی - صفحه 6

قیمت طلا با نرخ دلار چه ارتباطی دارد؟

دلایل افزایش قیمت طلا چیست؟

الگوی ABCD در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شارک یا کوسه در تحلیل تکنیکال چیست؟

قیمت طلا با نرخ دلار چه ارتباطی دارد؟

دلایل افزایش قیمت طلا چیست؟

الگوی ABCD در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی شارک یا کوسه در تحلیل تکنیکال چیست؟

سایر مقالات بازارهای مالی

الگوی پرچم سه گوش در تحلیل تکنیکال

الگوی خرچنگ (Crab) در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی فنجان و دسته در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی پرچم در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی سر و شانه در تحلیل تکنیکال

نحوه محاسبه سود صندوق های سرمایه گذاری

الگوی چکش معکوس در تحلیل تکنیکال چیست؟

سبد سهام چیست؟ چگونه سبد سهام بسازیم؟

الگوی ستاره صبحگاهی (مورنیگ استار )

الگوی مستطیل چیست؟ بررسی کاربرد این الگو در تحلیل تکنیکال

الگوی پروانه (Butterfly) در تحلیل تکنیکال

الگوی سه سرباز سفید چیست؟

الگوهای هارمونیک در تحلیل تکنیکال

آشنایی با الگوهای برگشتی در تحلیل تکنیکال

پرایس اکشن چیست؟ آموزش استراتژی پرایس اکشن price action

چطور بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کنیم؟

الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال

سهام دلاری و غیر دلاری چیست؟

نقدشوندگی در بورس چیست و چه اهمیتی دارد؟

حباب قیمت در بورس چیست و چگونه شکل می گیرد؟

سرمایه گذاری در طلا بهتر است یا مسکن؟

اهرم مالی چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

ضریب اهرمی چیست و چطور محاسبه می شود؟

بورس یا فارکس؟ کدام برای سرمایه گذاری بهتر است؟

خدمات کیان دیجیتال

دسترسی سریع

ارتباط با کیان دیجیتال

دسترسی‌های مهم